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Asset Management
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17/03/2009

United States - Courts to freeze assets of Ruth Madoff

Die Welt relays reports in the New York Post that the court of New York will this week freeze the assets of Ruth Madoff, to prevent the wife of Bernard Madoff from fleeing the country or withdrawing any of the USD93m currently in her name. Prosecutors are also planning to press criminal charges against Mrs. Madoff.
17/03/2009

India - TCI sells shares totalling one third of what it bought in 2008

Hedge Week reports that the British hedge fund TCI has sold Indian equities totalling INR115bn (USD2.2bn) since the beginning of the year, which corresponds to one third of the equities it bought in 2008, many of which were banking sector shares. The sales apparently represented a significant capital loss compared with the acquisition price of the shares.
17/03/2009

World - iShares may attract actors seeking to enter ETF market

Barclays confirmed on Monday that it is in discussions with certain financial sector actors who may be interested in acquiring its iShares business, lending confirmation to reports in the British press over the weekend. The British establishment says the discussions were ?part of a regular examination of the group’s portfolio of activities? and that ?no decisions have been taken about any affiliates.?iShares is the division of Barclays Global Investors dedicated to ETFs. As of the end of 2008, it managed USD324.84bn worldwide, with 361 funds, which amounts to a 45.7% market share, according to statistics from Barclays Global Investors. That makes it by far the largest actor in the ETF market, far ahead of State Street Global Advisors (20.5%), Vanguard (6.4%), and Lyxor (4.7%). Its market share is dominant both in the United States and in Europe.This position makes the business attractive to potential buyers, particularly at a time when ETFs are a rapidly-growing segment of the market. Some specialists in the sector suggest that iShares may be attractive in particular to banks which are seeking to enter the ETF market, particularly as ?the cost of access to the ETF market is high,? according to one professional. But, of course, any interested buyers will have to be solid enough to be able to pay the price.The British press is estimating the sale price of iShares at about GBP5bn. But according to some analysts, one may expect a price as low as GBP2bn, as the profession is currently under pressure.
17/03/2009

France - EDRAM recruits Michel Dinet

Michel Dinet, who since October 2008 has been head of sales to private clients at HSBC Assurance, where he was involved in the creation of a business unit to serve IFAs working with the HSBC group, is now becoming head of partnerships for France at Edmond de Rothschild Asset Management (EDRAM), where he replaces Bruno Zarraya. The partnerships team in France includes four other members, reporting to Philippe Cormon, director of distribution.
17/03/2009

United States - GMAM becomes Promark Global Advisors

General Motors Asset Management (USD132bn in assets) has announced that it is adopting the name Promark Global Advisors, as part of an expansion of its activities beyond the GM group and to other countries beyond the United States.
17/03/2009

Germany - Managers seek salvation through innovation

Management firms in Germany are looking to innovative products as a potential way out of the crisis, as investors are putting an increased amphasis on security over tax or performance concerns.BlackRock, for example, has launched an absolute performance product, the BSF Absolute Return Strategies Fund, which invests in 50 to 100 European equities, but may increase these positions to 100% if necessary. Since mid-June, the strategy has generated performance of 12%, says Andrej Brodnik, CEO for Germany.Allianz Global Investors (AGI), for its part, is betting on horizon funds, and has recently launched the Allianz Pimco Unternehmensanleihen 2013, a corporate bond fund.Union Investment, meanwhile, has announced the launch of two guaranteed funds on Monday.DWS (Deutsche Bank) estimates that guarantees come at a high price, and has chosen instead to launch a bond horizon fund maturing in 2014, which will aim to generate performance higher than that of bunds.
17/03/2009

United Kingdom - Prospect of iShares sale boosts Barclays share price

Barclays shares rose 22.7% on Monday, after the bank confirmed that it is in negotiations to sell iShares, the Financial Times reports. The market is hoping that the firm will be able to avoid government intervention. Barclays may retain a stake in iShares, the FT reports.
17/03/2009

Spain - Arcano recruits former head of private banking from Nmás1

The financial group Arcano has recruited Iñigo Susaeta, former CEO of Nmás1 Patrimonios, has head of the wealth management advising division at Arcano Investment Advisors, Expansión reports. Currently, Arcano Investment Advisors has 150 families as clients with average assets of EUR100m. The objective is to extend this base by 5 to 10 families per year, with each family having net worth of over EUR20m. According to an Arcano study, there are 400 such families in Spain.
17/03/2009

France - AGI launches a consumer protection SRI fund

On Friday, 13 March, Allianz Global Investors France added a product to its SRI product range with the launch of the French-registered international equities FCP fund Allianz Citizen Care SRI, a thematic fund which aims to approach new challenges related to the protection of citizen consumers.The thematic fund, which was launched with EUR10m in seed capital, aims to participate in the expected increase in demand for new products and services related to consumer protection needs, while the SRI approach aims to protect the fund against emerging risks which may endanger the performance of businesses, such as rising legal accountability.
17/03/2009

Germany - Union Investment adds two products to its range of guaranteed funds

Union Investment (cooperative banks) will launch two funds on 6 May which wil be added to its range of 40 guaranteed products with a total of about EUR8.1bn in assets as of the end of February. The new funds will be available in Germany.The UniGarant: Best of Assets Konservativ (2015) will cover the equities and bond markets of the Euro zone and the Euro-denominated money markets, while the UniGarant: Europa (2016) will be focused solely on the European equities markets.Subscriptions are open from this Monday until 30 April. In both cases, front-end fee and management commission are set at 4% and 2%, respectively, with an exit fee of 2% for withdrawals before the maturity of the fund (27 March 2015 and 25 March 2016).Union emphasizes that for the Konservativ 2015 the basket of shares will be weighted at maturity, with 50% for the market that shows the best performance, 30% for the second-best, and 20% for the third-best.
17/03/2009

United States - Gold manager at BlackRock takes a sabbatical

Citywire reports that Graham Birch, the manager of the BlackRock World Gold fund, will be taking a leave of absence from early April until the end of the year. Evy Hambro, who co-manages the BGF World Gold Fund with Birch, will be responsible for this gold fund and the BlackRock Gold & General fund until Birch returns.
17/03/2009

United Kingdom - American Century to launch a range of UCITS III funds

The independent manager American Century Investments (USD70bn in assets) has announced that it will soon be launching a range of UCITS III-compliant funds to distribute its growth strategies in Europe.Ben Williams, vice president, institutional business development, will move to the new American Century office in London. He will be joined there by Peter Bracket and Sigrid Johann as vice-presidents.Brackett spent three years as co-head of global consultant relations at Morgan Stanley Investment Management (MSIM), while Johann was business development manager at Wellington Management International in London, serving pension funds, private banks, and family offices in Germany, Austria, and Switzerland.The new team will focus on financial intermediaries and institutional investors in the United Kingdom, continental Europe, and the Middle East, and will report to Michael Green, senior vice president of international.
17/03/2009

Germany - Sarasin sets out to conquer Scandinavian institutional market

The Swiss bank Sarasin (Rabobank group) has announced that it has begun serving the institutional markets in the Scandinavian countries via its Frankfurt-based affiliate Bank Sarasin AG, which is the European hub for the group. Aris Prepoudis, managing director of institutional clients at Banque Sarasin in Switzerland, has been appointed to the board at Bank Sarasin AG.Prepoudis now counts the Swedish Eric Gelfgren as part of his team. Gelfgren joins Sarasin from Mercer, where he was European head of responsible investing. Sarasin has also recruited a Danish team member, Thomas Huuson, who was previously head of client relations at Nordea Invest.
16/03/2009

Allemagne - Gestion : 3 sociétés prétendent à la première place

DWS (Deutsche Bank), Deka (caisses d'épargne) et Allianz Global Investors prétendent toutes trois être le numéro un des sociétés de gestion en Allemagne. Elles ont toutes trois raison. Pour DWS, c’est vrai en ce qui concerne les fonds de valeurs mobilières, pour Deka c’est vrai si l’on compte à la fois les fonds de fonds et les fonds maison dans lesquels ils sont investis et pour AGI c’est vrai si l’on compte les actifs gérés pour le compte du groupe d’assurance. Quant à Union Investment (banques populaires), il est numéro un pour l’encours de plans d'épargne retraite Riester, souligne la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela posé, si l’on sait qui est le numéro un par les encours, cela ne dit pas qui est le meilleur?
16/03/2009

Allemagne - J.C. Flowers veut garder ses parts dans HRE

Dans un entretien avec la Börsen-Zeitung, Ravi Sinha, directeur pour l’Europe de J.C. Flowers, souligne que la société de capital investissement souhaite conserver sa participation dans Hypo Real Estate (HRE), alors que le gouvernement fédéral songe à l’exproprier. Il souligne d’une part que son maintien dans le capital permettrait d’affecter tous les moyens financiers à la remise sur pied de HRE plutôt que d’en distraire une partie à désintéresser les minoritaires, et d’autre part que Flowers peut apporter son expérience en matière de retructuration. En juin 2008, Flowers avait acquis sa participation pour 1 milliard d’euros sur la basse de 22,50 euros par action. Vendredi, le titre cotait 87 cents, si bien que la capitalisation boursière représentait environ 184 millions d’euros.
16/03/2009

Allemagne - Avertissement de Fitch à la BHF

Fitch Ratings a tiré les conséquences des rumeurs de cession de la BHF-Bank par Sal. Oppenheim, rapporte la Börsen-Zeitung. Le «support-rating» de la BHF est ramené de «1» à «wacth negative».
16/03/2009

Allemagne - Berlin refuse un traitement spécial pour J.C. Flowers

La réunion dimanche après-midi entre les représentants du gouvernement fédéral, du Fonds de stabilisation des marchés financiers (SoFFin) et de J.C. Flowers a été un échec, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. La chancelière Angela Merkel refuse de payer au capital-investisseur un prix supérieur à celui du marché, lors de l’expropriation d’Hypo Real Estate (HRE). Actuellement, la participation de Flowers dans HRE serait tombée à 17 %, de source gouvernementale.
16/03/2009

Etats-Unis - Oppenheimer recrute des anciens de Stanford

Tout n"est pas perdu pour les 1.000 salariés américains de Stanford qui ont perdu leur emploi la semaine dernière, constate le Financial Times. Une centaine d"entre eux se sont vus offrir un poste par Oppenheimer Holdings, le groupe de services financiers qui cherche à s"agrandir avec de nouvelles succursales aux Etats-Unis.
16/03/2009

France - L'AMF sanctionne Global Equities

Selon Les Echos, après avoir fait l’objet d’une décision de l’Autorité des marchés financiers en 2006, décision alors contestée par la société auprès du Conseil d’Etat, Global Equities est sanctionné dix ans après les faits par AMF. Le courtier et ses anciens dirigeants font l’objet d’une amende totale de plus de 2,1 millions d’euros. «Les événements incriminés remontent à la fin des années 1990 et concernent principalement des commissions payées par la Caisse de retraite du personnel navigant (CRPN), souscripteur unique du fonds Socrate de la société de gestion et deuxième plus gros client du courtier», précise le quotidien.
16/03/2009

Royaume-Uni - Paulson aurait gagné plus de $ 300 millions en shortant Lloyds et HBOS

Selon Bloomberg relayé par Fondsprofessionell, le gestionnaire alternatif Paulson & Co aurait réalisée depuis septembre une plus-value de 311 millions de livres en vendant à découvert les titres Lloyds Banking Group et HBOS. Paulson avait aussi déclaré fin octobre une position «short» de 1,17 % du capital de Barclays, établissement dont l’action s’est déprécié depuis lors des deux tiers.
16/03/2009

Royaume-Uni - RAB change les gérants de son fonds UK

Le gestionnaire de hedge funds RAB Capital a changé les gérants de son fonds britannique, Mark Darell Brown et Steve Thompson, après que ses encours ont chuté de 400 millions de dollars il y a deux ans à moins de 5 millions, rapporte le Financial Times. Presque tous les clients sont partis après des pertes de plus de 31 % l"an dernier. Le fonds sera géré par Simon Acton et Alex Codrington, gérants du fonds européen de RAB.
16/03/2009

Royaume-Uni - Barclays met iShares en vente

Barclays cherche avec JP Morgan Cazenove un repreneur pour iShares, division de Barlcays Global Investors spécialisée dans les ETF, rapporte The Sunday Times. L’idée est de lever 5 milliards de livres pour éviter d’avoir à faire appel à la facilité gouvernementale d’assistance pour les crédits toxiques. Barclays cherche aussi des acquéreurs pour plusieurs gros portefeuilles de crédits.
16/03/2009

Royaume-Uni - Des fonds de pension vont poursuivre RBS

Selon le site Boursorama, citant l'édition du Times de lundi, 2 fonds détenus par des collectivités locales accusent RBS d’avoir «rassuré à tort» les investisseurs et vont poursuivre la banque afin d'être dédommagés des «pertes massives» liée à sa déconfiture financière.C’est Cherie Blair, la femme de l’ancien Premier ministre britannique, qui plaidera ce dossier, RBS étant dorénavant détenu à 70% par l'état.
16/03/2009

Monde - Fonds souverains, leurs atouts pour traverser la crise

Si les fonds souverains n’ont pas été épargnés par la crise, «ils apparaissent toutefois moins affectés que les autres investisseurs et disposent d’atouts que n’ont pas les autres pour traverser la tempête», analyse Les Echos. Leurs actifs auraient progressé de 18 %, à 3.900 milliards de dollars, en 2008.Et à la différence des hedge funds, ils utilisent peu l’effet de levier.
16/03/2009

Norvège - Le Fonds de pension gouvernemental met Siemens sous observation

Kristin Halvorsen, ministre des Finances, a décidé de placer l’allemand Siemens sous observation en raison de la corruption systématique et à grande échelle pratiquée par le groupe pendant de nombreuses années. Cela peut justifier une éviction du portefeuille du Governement Pension Fund - Global, l’ex-Fonds pétrolier. «Toutefois, Siemens est maintenant surveillé par l’opinion publique et a entamé la mise en place de toute une série de mesures anticorruption. La mise sous surveillance permettra au Fonds de maintenir la pression et d’inciter le groupe allemand à poursuivre ses efforts de lutte contre la corruption», a ajouté le ministre norvégien.Au 31 décembre 2008, le Government Pension Fund - Global détenait pour 6,3 milliards de couronnes d’actions Siemens, ce qui représentait 1,34 % des droits de vote.
16/03/2009

France - Natixis : remous autour des bonus

Le montant des bonus versés aux collaborateurs de Natixis étaient attendus pour le 13 mars mais ils n’ont pas été dévoilés, rapporte l’Agefi. L’enveloppe de bonus a été réduite de 70 % à 75 % dans la BFI, avec une partie différée et, «épouvantés par la minceur de l’enveloppe proposée aux équipes (?), certains chefs de desk auraient décidé de négocier avec la direction», poursuit le quotidien. Certains contrats étrangers et l’impact du plan social sur le montant global des sommes à verser aux collaborateurs réduisent d’autant les sommes à répartir, précise l’Agefi, ce qui provoque un certain malaise social, notamment en France.
16/03/2009

Monde - Alex Stanic quitte BNY Mellon

Alex Stanic, gérant du Newton Global Opportunites, a démissionné et devrait rejoindre la boutique britannique River & Mercantile en tant que nouveau patron des actions, rapporte Citywire le 12 mars. L’intéressé gère aussi le BNY Mellon Global Equity et le BNY Mellon Global Intrepid.

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