Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
12/05/2009

HSBC rassure mais demeure prudent

Si le secteur des banques montre des signes de convalescence, ce n’est quand même pas le moment d'être trop optimiste, estime Stephen Green, président de HSBC. La banque rappelle ainsi que la crise économique est loin d'être résolue. «Ce n’est pas raisonnable de croire que nous avons atteint le point bas», a souligné le président. HSBC a néanmoins rassuré sur ses résultats. Sans fournir de chiffres, la première banque européenne a en effet annoncé des bénéfices au titre du premier trimestre bien plus importants que ceux constatés il y a une année, indique le Financial Times.
12/05/2009

Changsheng FM lève CNY 10 milliards en un jour

Selon Asian Investor, Changsheng Fund Management, dont le singapourien DBS détient 33 %, a annoncé avoir levé 10 milliards de yuans ou 1,8 milliard de dollars pour son dernier fonds en une seule journée. Ce fonds, investi à 60 % en actions A et géré par Wang Ruiqing, est désormais fermé aux nouvelles souscriptions et l’investissement est bloqué pour trois ans. Le fonds comporte une classe de parts représentant 40 % du total rémunérée à taux fixe (5,6 %) durant les trois premières années pour autant que la valeur liquidative ne tombe pas en dessous de 60 % de son niveau initial. L’autre classe est plus risquée et comporte un effet de levier, ce qui est actuellement unique sur le marché.Au bout des trois ans de lock up, le fonds sera converti en Listed Open Fund, un hybride de fonds ouvert et d’ETF fermé typiquement chinois.
12/05/2009

Le capital investissement en difficulté

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Maurice Pedergnana, directeur de l"association suisse de capital investissement et de l"industrie de la finance d"entreprise SECA, estime que les investissements du private equity en Suisse pourraient connaître une baisse supérieure à celle de 20% enregistrée en 2008. « La baisse va être bien plus importante. Les moyens existants encore ne seront probablement pas investi dans des jeunes pousses, mais majoritairement dans des entreprises déjà bien développées pour réagir à l"augmentation des frais d"intérêts et à l"amortissement des crédits dus aux banques. Mais le marché n"est pas complètement déprimé là où les holding s"engagent avec du capital risque de groupe. Il n"y a par contre plus d"argent frais pour des idées toutes nouvelles car les fonds existant encore sont avant tout employés pour sauver les investissements existants et pour résister à la crise », explique-t-il
12/05/2009

Lombard Odier lance un site de rencontres entre gérants

Selon Le Temps, le banquier privé genevois, qui anticipe une consolidation historique du secteur de la gestion indépendante, vient de lancer une plate-forme internet sur laquelle les gérants clients et non clients de la banque peuvent s"inscrire de façon anonyme et trouver des partenaires potentiels pour discuter, en toute discrétion, d"alliances, recrutements, fusions et acquisitions. Actif depuis février, le site compte d"ores et déjà 150 membres.
12/05/2009

Julius Baer enregistre une hausse de ses encours

Dans son rapport d’activité au 8 mai, le groupe Julius Baer indique mardi que ses actifs sous gestion ont augmenté par rapport aux 275 milliards de francs suisse de findsq décembre grâce à la faiblesse du franc suisse, à la hausse récente des marchés d’actions et à des rentrées nettes d’argent frais. Cependant, si Bank Julius Baer affiche des rentrées nettes, l’activité de gestion d’actifs a continué de subir des sorties nettes, mais à un rythme nettement moins rapide qu’au quatrième trimestre 2008.
12/05/2009
Fonds

Les gérants de fonds ne croient pas trop à la hausse de la Bourse

Selon le dernier sondage de Lipper, les gérants de fonds espagnols sont certes moins hostiles à la prise de risque qu’auparavant, mais ils ne sont pas vraiment convaincus par la hausse de 38 % enregistrée par la Bourse depuis ses plus bas de mars, rapporte Cinco Días. De fait, l’allocation aux actions est passée de 32 % en mars à 34 % en mai. Toutefois, la poche de cash dans le même temps n’a que faiblement diminué, à 32 % contre 34,65 %. De plus seuls 30,77 % des gérants interrogés ont l’intention d’augmenter leur exposition aux actions durant les prochains mois, tandis que 15 % prévoient de la réduire.
Fonds
12/05/2009

BlackRock réorganise son desk marchés émergents

Après le départ d’Alain Bourrier, l’un des trois gérants des fonds marchés émergents de BlackRcok, son co-gérant Plamen Monovski va prendre à Londres la responsabilité des fonds britannique BlackRock Emerging Markets (112,4 millions de livres fin mars) et «offshore» BGF Emerging Markets (123,5 millions de dollars fin mars) assisté de Sam Vecht, Dhiren Shah et Daniel Tubbs, tous trois des recrutements internes. Sam Vecht va également remplacer Alain Bourrier comme comme co-gérant avec Plamen Monosvski du BGF Emerging Europe (946,8 millions d’euros fin février). Quant à Will Landers, qui était l’autre co-gérant des fonds Emerging Markets avec Alain Bourrier et Plamen Monovski, il reprend, de Princeton, le BGF Latin America (2,15 milliards de dollars fin février).
12/05/2009

State Street passe haut la main les stress tests

State Street Corporation a annoncé lundi que le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a estimé à l’issue des stress tests que le groupe n’a pas besoin de capitaux supplémentaires, même dans le scénario le plus défavorable. Ce scénario prenait pour hypothèse une baisse de 3,3 % du PIB en 2009 et une progression de 0,5 % en 2010, un taux de chômage «civil» de 8,9 % cette année et de 10,3 % l’an prochain ainsi que des chutes du prix de l’immobilier résidentiel de 22 % en 2009 et de 7 % en 2010. Les ratios de fonds propres de premier rang seraient, même dans ce cas, du double de ceux exigés. Ronal E. Logue, chairman et CEO, a précisé que désormais State Street peut envisager le remboursement des actions préférentielles et les autres aides octroyées par le gouvernement dans le cadre du programme TARP.
12/05/2009

Etats-Unis - La perte de GLG diminue

Grâce à une forte baisse de ses dépenses d’exploitation, le gestionnaire de hedge funds GLG Partners Inc a pu limiter sa perte au premier trimestre malgré une forte baisse (61 %) de ses recettes, rapporte The Wall Street Journal. Ses encours au 31 mars ont chuté de 43 % en un an à 14 milliards de dollars et sa perte trimestrielle a diminué à 120,3 millions de dollars contre 226,3 millions.
12/05/2009

Etats-Unis - Stifel reprend des filiales d?UBS WM Americas

Selon L’Agefi suisse, Stifel Finanical Corp. reprendra jusqu"à 55 succursales d"UBS Wealth Management Americas, comme annoncé fin mars. La transaction devrait être achevée au troisième trimestre 2009. Quelque 320 des 340 conseillers à la clientèle des filiales UBS ont signé les contrats de transfert chez Stifel. Les succursales UBS reprises sont réparties dans 24 Etats des Etats-Unis et emploient quelque 320 conseillers financiers, pour une masse sous gestion d"environ 15 milliards de dollars.
12/05/2009

Etats-Unis - BofA souhaite vendre un tiers de sa participation dans la CCB

Selon the Wall Street Journal, les maisons de Wall Street sont à la recherche d’acquéreurs pour un tiers de la participation de 16,7 % que détient Bank of America (BofA) dans la China Construction Bank (CCB), la période de lock-up se terminant jeudi. La participation de BofA valait 8,5 milliards de dollars en Bourse lundi soir. L’un des repreneurs pourrait être le fonds souverain singapourien Temasek Holdings, qui détient déjà 5,65 % de CCB, mais qui trouverait le prix trop élevé.
12/05/2009

Etats-Unis - Marc Dreier plaide coupable d'escroquerie

L’avocat Marc Dreier a plaidé coupable lundi d’avoir vendu pour 700 millions de dollars de billets à ordre (promissory notes) fictifs entre 2004 et 2008, rapporte The Wall Street Journal. Il est inculpé sous cinq chefs d’accusation et risque 20 ans de prison pour trois d’entre eux. Le verdict sera prononcé le 13 juillet.
12/05/2009

Gestion de fortune : UBS veut réduire ses effectifs d?un quart

Selon Les Echos, UBS France conserve des ambitions dans l’Hexagone mais il adapte son dispositif à l’environnement économique. Il projette de réduire ses effectifs d’environ 90 personnes dans la gestion de fortune. En gestion d’actifs (environ 200 personnes), un processus d’information du personnel a commencé il y a plusieurs semaines autour d’un projet d’externalisation de la fonction de dépositaire. UBS gérerait plus de 9 milliards d’euros en gestion de fortune en France, avec quelque 15.000 clients. Cette activité occupe la plus grosse part des effectifs du groupe suisse dans l’Hexagone, devant la gestion d’actifs et la banque d’investissement.
12/05/2009

AFG : Alain Leclair achève son quatrième mandat

Selon Les Echos, Alain Leclair achève aujourd’hui son quatrième et dernier mandat à la tête de l’Association française de la gestion financière (AFG). Entre 1997, année de sa prise de fonctions, et 2008, les actifs gérés sur le marché français ont été multipliés par près de 3, à 2.360 milliards d’euros, alors que le nombre de sociétés de gestion a grimpé de 300 à 566. Aujourd’hui, ce secteur compte 13.000 emplois directs et 70.000 au total, en tenant compte de tous les emplois induits, indirects et externalisés. Son successeur sera désigné à l’issue d’un vote du conseil d’administration de l’AFG.
12/05/2009

ESCEM et Caisse d'Epargne Loire-Centre lancent une chaire sur le management de la RSE

Tamym Abdessemed, Directeur Général de l"ESCEM et Jean François Paillissé, Président du Directoire de la Caisse d"Epargne Loire Centre ont inauguré le 11 mai la Chaire dédiée au Management de la responsabilité sociale. L"Escem et la Caisse d"Epargne s"engagent ainsi conjointement sur trois ans dans une démarche de recherche partenariale active. Avec un budget de l"ordre de 60 000 euros, l"Escem et la Caisse d"Epargne Loire Centre ont la volonté de mettre en commun une expertise partagée en RSE afin de concevoir et développer des initiatives concrètes à court et moyen terme comme la création d"un observatoire des meilleures pratiques. La chaire travaillera également à construire des outils de pilotage et des indicateurs de mesure. Docteur en gestion, professeur en ressources humaines à l"Escem, Anne-Marie Fray est nommée Directeur Scientifique de la Chaire. « La responsabilité sociale en tant que telle doit maintenant faire l"objet de management dans les organisations, en particulier sur le plan des ressources humaines. Elle amène des horizons de décision et des normes de performances inédits de même qu"elle impose des qualités nouvelles chez les managers », estime Anne-Marie Fray.
12/05/2009

Cortal associe un contrat d?assurance vie avec un compte bancaire

Cortal lance une offre associant le contrat d"assurance vie Majeur Vie à un compte bancaire baptisé Smart. Doté d"un chéquier, ce dernier permet au souscripteur de disposer de liquidités tout en conservant les capitaux investis au sein du contrat. Les sommes à disposition correspondent à un découvert en compte, en contrepartie de la mise en garantie de son contrat d"assurance vie. Le chéquier Smart est accessible dès lors que la valeur de rachat globale du contrat d"assurance est de 8 500 euros. Si le contrat est totalement investi sur les fonds en euros, le souscripteur peut disposer de sommes représentant la totalité de sa mise. Si le contrat comporte des unités de compte, la contrepartie est limitée à 60 %. Le calcul des intérêts se fait mensuellement selon l"Euribor à 3 mois + 1,60 point de base. Le découvert peut être remboursé à tout moment, par des versements ponctuels ou réguliers, au choix du client et cela sans pénalité de remboursement anticipé.
12/05/2009

Les sociétés de gestion moyennes favorisées par la concentration, selon Alain Leclair.

Dans un entretien accordé à La Tribune, Alain Leclair, président de l’Association française de la gestion financière (AFG) observe que le mouvement de consolidation de la gestion d"actifs peut favoriser les sociétés de taille moyenne. «Le rapprochement de certaines maisons de taille moyenne représente une opportunité de se présenter à de grands appels d’offres en tant que challenger», indique-t-il. Le président de l"AFG, qui ne sollicitera pas un cinquième mandat, estime aussi que l» excès de réglementation freine l’innovation et plaide pour une épargne de long terme utile aux investisseurs et à l'économie.
12/05/2009
Fonds

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012

Cholet Dupont AM lance CD Obligations 2012, un fonds investi en obligations de grandes entreprises européennes «sur des secteurs défensifs et/ou protégés» à échéance 2012. L’objectif est selon la société de gestion d’offrir un rendement entre 3,5 % et 4 % par an à maturité. La période de commercialisation se termine le 30 juin 2009. Côté frais, la gestion est facturée 1,20%.
Fonds
12/05/2009

First rise in asset levels since June 2008

Österreichische Kontrollbank (ÖKB) reports that assets in Austrian funds as of the end of April were up to EUR123.8bn, which marks the first increase since June 2008, when assets under management fell to EUR146.9bn, from EUR152bn in April and May, according to the VÖIG association of asset management firms.Erste Sparinvest says that it finished April with EUR23.2bn, which represents an increase of EUR650m, or 2.8% since the end of March, thanks both to rising markets and to net subscriptions.
12/05/2009

Sub-prime: Goldman Sachs agrees to pay USD60m in damages

Goldman Sachs has reached a settlement in a case brought against it by the US state of Massachusetts for USD60m in damages and interest. The settlement will close an investigation of sub-prime mortgages issued by the bank, the Financial Times reports.
12/05/2009

Losses reduced at GLG

Due to a significant decline in operating costs, the hedge fund manager GLG Partners Inc has reduced its losses in first quarter, despite a heavy decrease (61%) in revenues, the Wall Street Journal reports. Its assets as of 31 March were down 43% yoy to USD14bn, and quarterly losses declined to USD120.3m, compared with USD226.3m.
12/05/2009

Hedge funds charge lower fees

The Financial Times reports that the hedge fund industry is reacting to massive redemptions and is beginning to lower the management fees it charges investors. Three hedge funds contacted by the newspaper said they had lowered fees for new investors. Management fees have been lowered by half a percentage point to between 1% and 1.5%, while outperformance commissions have been lowered from 20% to 10%.
12/05/2009

Pimco cuts back TIPS exposure

Since the beginning of the year, US Treasury inflation-protected securities (TIPS) have seen a rally, but the market is now facing a short-term correction, as inflation outlooks remain modest for the next few months, the Wall Street Journal reports. Mihir Worah, manager of the Real Return Fund (USD12.1bn), from Pimco (Allianz group), has decided to reduce his position on TIPS to a «close-to-neutral» exposure, while he was bullish on this segment two months ago.
12/05/2009

American Century builds up sales force in London

American Century Investments (USD70bn in assets) has announced the recruitment of Tom Douie as vice president at its London office. Douie was previously head of marketing and sales at the asset management boutique Ferox Capital Management. He joins the European client relationship team, which was recently founded with the recruitment of Peter Brackett, Sigrid Johann, and Ben Williams (see Newsmanagers of 17 March). This team will serve financial intermediaries and institutional investors in the United Kingdom, Europe, and the Middle East, under the leadership of Michael Green, senior vice president of international.
11/05/2009

Spain - Banks sell guaranteed funds invested in their own debt

Banks are recommending to clients that they invest their savings in safe products, which is also allowing these institutions to increase their owners’ equity levels at a time when falling interest rates are making savings accounts look somewhat less attractive, Expansión reports. Six of the largest guaranteed funds on the Spanish market are investing part of their assets in savings accounts, convertible notes, or bonds issued by their parent banks. In the case of the guaranteed fund Caixa Catalunya 2-B, as much as 95% of the EUR170m in assets under management are invested in bonds issued by Caixa Catalunya. In Spain, 90% of assets in investment funds are controlled by banks, compared with 34% in France, and barely 8% in the United Kingdom.

Sujets d'actualité

Tous les sujets