Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/12/2009

Insight donne des couleurs européennes à son fonds UK Corporate Bond

Selon Invetment Week, Insight envisage de modifier la politique et la stratégie de son UK Corporate Bond fund et d’utiliser les possibilités offertes par la directive OPCVM III de recourir à des instruments dérivés pour une gestion de portefeuille efficace et une meilleure expression des choix d’investissement.Le portefeuille, géré par Peter Bentley et qui pèse quelque 53,4 millions de livres, sera renommé Sterling Corporate Bond fund avec priorité donnée à la performance absolue.
08/12/2009

Un ancien vice gouverneur de la Banque d'Angleterre rejoint GLG

GLG vient de désigner Sir John Gieve, ancien vice gouverneur de la Banque d’Angleterre, au poste de senior adviser. Il devrait dans ses nouvelles fonctions apporter des conseils stratégiques sur les grandes problématiques macro-économiques, avec une attention particulière pour l’activité actions britanniques dirigée par John White et Jason Mackay (2,37 milliards de dollars).
07/12/2009

Highland CM et Deutsche Bank trouvent un compromis

Highland Capital Management a indiqué avoir trouvé un compromis avec la Deutsche Bank sur les procès qu’ils s'étaient mutuellement intentés, à leur satisfaction financière réciproque. En novembre, Highland avait attaqué la banque allemande devant un tribunal de Dallas (Texas) pour lui avoir vendu en utilisant des arguments fallacieux un portefeuille de 600 millions de dollars qui s’est avéré largement surévalué. De son côté, la Deutsche Bank avait reproché le mois suivant à trois hedge funds de Highland d’avoir fait défaut sur des appels de marge pour 70 millions de dollars concernant des valeurs adossées à de l’immobilier.
07/12/2009

Direxion lance quatre nouveaux ETF à effet de levier

Le spécialiste des stratégies alternatives Direxion lance quatre nouveaux ETF à effet de levier avec des expositions long/short aux marchés chinois et latino-américains. Direxion souligne que ces produits s’adressent uniquement à des investisseurs sophistiqués.Le Direxion Daily China Bull 3X Shrs et le Daily China Bear 3X Shrs suivent l’indice BNY China Select ADR, tandis que le Direxion Daily Latin America 3X Bull Shrs et le Daily Latin America 3X Bear Shrs répliquent l’indice S&P Latin America 40. Les quatre ETF sont proposés à 95 pb.Les fonds bull et bear sont conçus pour capter 300% de la performance quotidienne ou 300% de l’inverse de la performance quotidienne de leurs indices respectifs.
07/12/2009

TCW acquiert MetWest

TCW, société de gestion d’actifs américaine filiale de Société Générale gérant près de 110 milliards de dollars d’encours sous gestion, vient de signer un accord définitif en vue de l’acquisition de Metropolitan West Asset Management, société de gestion de taux basée aux Etats-Unis gérant près de 30 milliards de dollars d’actifs. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les experts clés de MetWest deviendront immédiatement responsables des clients des stratégies de taux «High grade» de TCW. MetWest gardera le contrôle des investissements de ses clients actuels et ne prévoit aucun changement quant à sa stratégie d’investissement, précise un communiqué. Dès le bouclage de la transaction, David Lippman, actionnaire et CEO de MetWest, deviendra Managing Director du groupe TCW, directeur des activités de Taux «High Grade» ainsi que membre du conseil d’administration de TCW Group. Tad Rivelle, actuel CIO de MetWest, sera quant à lui nommé Chief Investment Officer des stratégies de Taux «High Grade» du groupe TCW.Dans le même temps, TCW procède à certains changements au sein de ses équipes Taux et Actions. Michael P. Reilly est nommé Chief Investment Officer du groupe Actions. De son côté, Jeffrey E. Gundlach a été démis de ses fonctions de Chief Investment Officer et gérant des fonds et mandats de Taux «High Grade» de TCW, et destitué de ses fonctions d’administrateur.
07/12/2009

Investors want more influence over management of real estate funds

The real estate crisis has transformed relationships between institutional investors and real estate fund managers. Insurers want more influence not only because they are not content with the way in which the recent crisis was handled by funds, but also because BaFin has increased its requirements in regard to risk management, Handelsblatt reports. This will have two primary consequences: on the one hand, the size of funds will shrink, as banks and insurers become more cautious. On the other hand, the number of investors per fund will decrease, as subscribers will pay more attention to who invests with them than previously. There will be more “club deals” and “individual” funds launched by a single investor. Henning Klöppelt, CEO of Warburg Henderson, says each investor will need to contribute at least EUR150m to reach a total of EUR300m including leverage. This is the minimal amount needed to acquire 12 to 20 properties. With fewer than 12 properties, risk cannot be adequately diversified.
07/12/2009

More than EUR80bn in net new money

According to a survey by JPMorgan AM and Lipper FMI for Funds People, Expansión reports, funds for sale on the main European markets have attracted EUR84.22bn in Q3, 2009, of which more than EUR36.52bn for equity funds, EUR34.57bn for fixed income funds and almost EUR11.11bn for mixed funds, while money-market and enhanced money-market funds suffere EUR2.21bn and EUR3.29bn in outflows, respectively.As far as equity funds are concerned, Deutsche Bank has been the most favoured asset manager with some EUR3bn in net inflows, while the Deka Euro Stocks has been the most successful equity fund, with EUR800m in net new money. Schroders led the net inflows for fixed income funds, with more than EUR3.71bn, while the AllianceBernstein Global High Yield of Axa IM took in EUR1.45bn.Carmignac Patrimoine proved to be the mixed fund with the highest net inflows (in excess of EUR3.3bn), which qualifies it as the second best fund in all categories, behind the JPM US Dollar Liquity Fund, which attracted EUR4.8bn and helped JPMAM to be the leader in money-market funds with total inflows of EUR6bn.
07/12/2009

Spanish funds begin to recover

According to a study by JPMorgan AM-Lipper FMI, Spanish funds had net redemptions in July-September of only EUR262m. That total is only 0.3% of assets as of the end of 2008, a sign that the situation is improving. French and German funds also saw net redemptions of EUR1.99bn and EUR408m, respectively. However, excluding money market funds, French and German funds saw net inflows of EUR3.96bn and EUR4.79bn, while Spain continues to be the only country in the red, with net redemptions of EUR557m.
07/12/2009

European funds attracted EUR70bn in subscriptions in third quarter

Efama reports that European UCITS funds posted net subscriptions in third quarter of EUR70bn, bringing the total for January-September to EUR122bn. These figures are a downward revision of other figures published recently (see Newsmanagers of 18 November), with a total of EUR124.2bn for the first three quarters. July-September was the third consecutive quarter of net subscriptions, and the pace of inflows increased, as net subscriptions in April-June totalled EUR30bn. Long-term UCITS funds, excluding money market funds, attracted EUR79bn in second quarter, compared with EUR55bn, and net outflows totalled EUR30bn in January-March. Efama also states that in third quarter, assets in UCITS funds increased by 7.7% to a total of EUR5.157trn as of the end of September, with an increase of 15%, or EUR197bn, for equities funds. Since the beginning of the year, assets in UCITS funds have increased 13.5%, or EUR615bn. Assets in UCITS and non-UCITS funds increased 7.2% in Q3 to a total as of the end of September of EUR6.84trn. In nine months, assets increased 12.4%, or EUR752bn.
07/12/2009

Skandia Property Fund invests in UK

The Skandia Property Fund has made its third investment in six months, in a 90,000 square metre storage facility located in Harlesrowen in the United Kingdom. The fund, managed by Nigel Pickup (ING Real Estate Investment Management) on behalf of Skandia Investment Group (SIG), paid GBP21.7m for the property.
07/12/2009

Mutual funds remain very popular

According to the Investment Company Institute, 43,7 % of U.S. households in 2009 own shares in mutual funds or in other investment vehicles registered in the U.S. like ETFs, closed-end funds and unit investment trusts, i.e. 51.2m households and 88.5m individual investors. Some 3m U.S. citizens hold ETFs, while 1.8m have closed-end funds in their portfolios. The most popular investment remains the mutual fund, of which 50.4m U.S. citizens, or 43%, own at least one share. And the survey shows that 44% of mutual fund shareholders are baby-boomers who hold 59% of the total asset under management in these funds.
07/12/2009

Galleon founder had already been investigated

Raj Rajaratnam, the Galleon Group founder accused of insider trading, first came under investigation by the FBI in 1998 but the government was unable to bring a case against him, according to court documents cited by the Financial TImes. Suspicions were raised after the business man made trades that predicted Intel’s revenue with “extreme accuracy”.
07/12/2009

Pioneer to appoint international chief

Il Sole - 24 Ore reports that the departure of Dario Frigerio, CEO of Pioneer, was sought by Alessandro Profumo, head of UniCredit, the parent company of the asset management firm. Profumo was planning to replace him with a foreign (probably Scottish) director, with the goal of internationalizing the asset manager. Six months ago, UniCredit tried to sell Pioneer, but the bank did not receive any adequate offers. The appointment of a new director appears to indicate that the management firm is not for sale, according to the Italian newspaper.
07/12/2009

TCW acquires MetWest

The TCW Group (TCW), an international asset management firm, subsidiary of Société Générale, with approximately USD110 billion in assets under management, and Metropolitan West Asset Management, a US fixed income investment management firm with approximately USD30 billion in assets under management, have announced that the firms have signed a definitive purchase agreement wherein MetWest will be acquired by TCW. The financial terms of the agreement were not disclosed. Key MetWest investment professionals will immediately assume portfolio management responsibilities for all of TCW’s high-grade fixed income client accounts. As it relates to current MetWest clients, MetWest will maintain investment control over its existing fixed income portfolios and strategies and expects no change in its investment process or discipline. Upon completion of the transaction, MetWest Partner and CEO, David Lippman, will become Group Managing Director and Head of TCW’s high-grade fixed income business and a member of The TCW Group, Inc. Board of Directors. The transaction, which is subject to receipt of all required regulatory approvals, is expected to close during the first quarter of 2010. TCW also announced that it will make several management changes in its equities and fixed income groups. Michael P. Reilly has been named Chief Investment Officer of the Equities Group. As part of these changes, TCW separately announced that Jeffrey E. Gundlach has been relieved of his duties as TCW’s Chief Investment Officer and lead portfolio manager of TCW’s high-grade fixed income funds and accounts and removed from the Board of Directors of The TCW Group, Inc.
07/12/2009

Highland CM and Deutsche Bank settle out of court

Highland Capital Management has announced that it has settled out of court with Deutsche Bank, putting an end to lawsuits filed by both firms against each other, to their mutual financial satisfaction. In November, Highland filed a suit against the German bank in Dallas, Texas, for selling it a USD600m portfolio which turned out to be largely overvalued on false pretences. The following month, Deutsche Bank accused three Highland hedge funds of defaulting on margin calls totalling over USD70m related to real estate-backed securities.
07/12/2009

LGT recruits head of distribution from Threadneedle

Christian Pellis, who since 1998 had been head of European distribution at Threadneedle in London, will join LGT Capital Management on 1 March 2010 as a member of the board and director of distribution activities. The Dutchman will be based in Switzerland, and will report to Torsten de Santos, CEO of LGT CM. Threadneedle issued a call for internal applicants to replace Pellis while the position is occupied in the interim by the head of international distribution, Campbell Fleming, who has recently joined the firm from JPMorgan Asset Management (see Newsmanagers of 19 October). The recruitment will provide an opportunity for Threadneedle to reorient the position somewhat, as the British management firm is now planning to turn more of its energies to institutional investors, while Pellis mostly has previous experience in wholesale and retail.
07/12/2009

SWIP buys a real estate portfolio from Aviva

On Friday, Scottish Widows Investment Partnership announced that its real estate trust (GBP1.4bn) had purchased a portfolio of 12 real estate properties from Aviva Investors for GBP260m, including facilities in Beckton and Reading, offices in Manchester and Edinburgh, retail locations in Bournemouth, and industrial sites in Crawley and Denham. Net returns on the acquisitions are expected to total approximately 7%.
07/12/2009

Marc Romano joins NewFinance Capital as CEO

From January 18th, Marc Romano will be heading Schroders’ FoHF operation, Newfinance Capital (NFC) as chief executive officer. He was most recently CEO and head of multimanagement at Crédit Agricole Asset Management (CAAM) Alternative Investment. He will report directly to Marc Hotimsky, who will be taking over as Executive Chairman of NFC while remaining chairman of the investment committee.
07/12/2009

Sal. Oppenheim launches a flexible fund

Oppenheim Fonds trust GmbH (OPFT) has announced the launch of a flexible diversified fund whose exposure to equities and bonds may vary from 0% to 100%. The Oppenheim Strategiekonzept III, managed by Heinz Merkens, will involve no currency risks, as it will invest only in bonds denominated in Euros.
07/12/2009
Fonds

Les fonds espagnols commencent à remonter la pente

En juillet-septembre, les remboursements nets des fonds espagnols se sont limités selon une étude JPMorgan AM-Lipper FMI à 262 millions d’euros. Cela ne représente plus que 0,3 % de l’encours de fin 2008, signe que la situation s’améliore. Les fonds français et allemands ont aussi subi des sorties nettes de 1,99 milliard et 408 millions respectivement.Toutefois, si l’on exclut les fonds monétaires, ils ont collecté en net 3,96 milliards et 4,79 milliards, alors que l’Espagne demeure la seule dans le rouge, avec des rachats nets de 557 millions d’euros.
Fonds
07/12/2009
Fonds

Les fonds européens ont drainé 70 milliards d'euros en juillet-septembre

Selon l’Efama, les fonds européens coordonnés ont enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 70 milliards d’euros, ce qui porte le total de janvier-septembre à 122 milliards d’euros. Ces chiffres corrigent à la baisse ceux publiés récemment (lire notre article du 18 novembre), avec un montant de 124,2 milliards d’euros pour les trois premiers trimestres.Quoi qu’il en soit, juillet-septembre aura été le troisième trimestre consécutif de souscriptions nettes et le rythme des rentrées s’est accru, puisque les souscriptions nettes d’avril juin avaient été de 30 milliards d’euros.Les fonds coordonnés de long terme, donc hors fonds monétaires, ont drainé 79 milliards d’euros contre 55 milliards au deuxième trimestre et des sorties nettes de 30 milliards pour janvier-mars. L’Efama précise aussi que durant le troisième trimestre les encours des fonds coordonnés ont augmenté de 7,7 % pour atteindre 5.157 milliards d’euros fin septembre, avec notamment un gonflement de 15 % ou de 197 milliards pour les fonds d’actions. Depuis le début de l’année, l’encours des fonds coordonnés s’est accru de 13,5 % ou de 615 milliards d’euros.Enfin, les encours des fonds coordonnés et non coordonnés ont augmenté de 7,2 % au T3 pour se situer fin septembre à 6.840 milliards d’euros. En neuf mois, ils ont gonflé de 12,4 % ou de 752 milliards d’euros.
Fonds
07/12/2009
Fonds

Les fonds ont enregistré plus de 80 milliards d'euros souscriptions nettes au troisième trimestre

Selon une étude réalisée par JPMorgan AM et Lipper FMI pour Funds People, rapporte Expansión, les fonds commercialisés sur les principaux marchés européens ont drainé 84,22 milliards d’euros en net durant le troisième trimestre, dont plus de 36,52 milliards pour les fonds d’actions, 34,57 milliards pour les fonds obligataires et presque 11,11 milliards pour les diversifiés tandis que les fonds monétaires et monétaires dynamiques supportaient des sorties nettes respectives de 2,21 milliards et 3,29 milliards d’euros.Le gestionnaire actions ayant le plus collecté a été la Deutsche Bank, avec près de 3 milliards d’euros tandis que le Deka Euro Stocks était le fonds d’actions avec les plus fortes souscriptions nettes (800 millions d’euros).A l’obligataire, la société de gestion et le fonds qui ont attiré le plus d’argent frais en net ont été Schroders, avec plus de 3,71 milliards et le Alliance Bernstein Global High Yield d’Axa IM avec 1,45 milliard d’euros.Le Carmignac Patrimoine est le fonds diversifié avec la plus forte collecte (plus de 3,3 milliards) ce qui le place en seconde position toutes catégories confondues, derrière un monétaire, le JPM US Dollar Liquity Fund, qui a attiré 4,8 milliards d’euros, ce qui permet à JPMorgan AM d'être le numéro un des monétaires avec 6 milliards d’euros.
Fonds
07/12/2009

Pioneer devrait nommer un dirigeant international

Selon Il Sole – 24 Ore, le départ de Dario Frigerio, CEO de Pioneer, aurait été voulu par Alessandro Profumo, le patron d’UniCredit, la maison mère de la société de gestion. Ce dernier aurait l’intention de le remplacer par un dirigeant étranger (probablement écossais). L’idée étant d’internationaliser la société de gestion.Il y a six mois, UniCredit aurait essayé de céder Pioneer. Mais la banque aurait reçu une offre insuffisante. La nomination d’un nouveau dirigeant semble indiquer que la société de gestion n’est plus à vendre, selon le quotidien italien.
07/12/2009

Permira désendette Valentino

Le capital-investisseur Permira a décidé de racheter la dette de Valentino auprès de Citigroup, l’un des trois créanciers de l’italien avec Mediobanca et la HypoVereinsbank (HVB), rapporte la Börsen-Zeitung. Actuellement, la dette de Valentino, qui contrôle Hugo Boss, est estimée à 2,2 milliards de dollars, dont un tiers à l'égard de Citigroup.
07/12/2009

LGT débauche le patron de la distribution de Threadneedle

Christian Pellis, qui dirigeait depuis 1998 la distribution européenne de Threadneedle à Londres, rejoindra au 1er mars 2010 LGT Capital Management comme membre du directoire et directeur des activités de distribution. Le Néerlandais sera basé en Suisse et subordonné à Torsten de Santos, CEO de LGT CM.Threadneedle a lancé un appel à candidatures internes pour remplacer le partant, l’intérim étant assumé par le nouveau patron de la distribution Internationale, Campbell Fleming, qui vient de rejoindre en provenance de JPMorgan Asset Management (lire notre dépêche du 19 octobre).Ce recrutement pourrait être l’occasion pour Threadneedle de réorienter quelque peu le profil du poste, puisque le gestionnaire britannique a désormais l’intention de se tourner davantage vers les investisseurs institutionnels, alors que Christian Pellis avait un passé de wholesale et retail.
07/12/2009

Sal. Oppenheim lance un fonds flexible

Oppenheim Fonds Trust GmbH (OPFT) annonce le lancement d’un fonds diversifié flexible, dont l’exposition aux actions et obligations peut varier de 0 % à 100 %. Le fonds Oppenheim Strategiekonzept III, géré par Heinz Merkens, ne présente pas de risque de change, n'étant investi que dans des obligations libellées en euro.

Sujets d'actualité

Tous les sujets