Russell Investments a recruté Sandra Cavanaugh en tant que nouveau managing director des services clients privés, le pôle servant les intermédiaires financiers en Amérique du Nord. Elle vient de SunTrust, où elle était vice président exécutif pour le retail. Sandra Cavanaugh prendra ses nouvelles fonctions chez Russell en janvier et sera placée sous la responsabilité du président et CEO Andrew Doman. Elle remplace Greg Stark qui part en congé sabbatique le 1er février.

La gestion de Sal.Oppenheim devrait rester indépendante au sein du groupe Deutsche Bank rappelle Les Echos. Dans un entretien paru dans le Handelsblatt mardi 22 décembre, Pierre de Weck, directeur de la division gestion de fortune chez Deutsche Bank, table par ailleurs, à compter de 2011, sur un volume d’activités en progression de 10% par an pour le spécialiste de la gestion de fortune."Quand l’acquisition de Sal. Oppenheim sera bouclée au premier trimestre 2010, l'établissement devrait gérer environ 58 milliards d’euros», a précisé le cadre de la Deustche Bank – soit moitié moins qu’il y a six mois.Quant à la banque BHF, autre propriété de Sal. Oppenheim, son sort reste incertain, toutes les options restant ouvertes.

Intesa Sanpaolo a signé mardi la vente de son activité de services titres à State Street Corp. pour un montant de 1,75 milliard d’euros, dont environ 1,28 milliard correspondent à la valeur du goodwill. L’activité cédée est constituée de deux entités juridiques distinctes - Intesa Sanpaolo Servizi Transnazionali et Sanpaolo Bank Luxembourg - et comprend quatre métiers : le règlement-livraison des titres étrangers et leur conservation (global custody), l’administration de fonds, la banque dépositaire et les services administratifs relatifs au placement de fonds étrangers en Italie (banque correspondante). Cela représente un total de 350 milliards d’euros sous administration et un chiffre d’affaires annuels de 300 millions d’euros. Le «local custody» ne fait pas en revanche partie de la transaction.Cette vente s’inscrit dans le cadre des cessions d’actifs décidées par le groupe italien pour renforcer ses ratios patrimoniaux.

En Italie, Lyxor Asset Management gérait à fin novembre plus de 6 milliards d’euros dans des ETF, sur plus de 30 milliards dans toute l’Europe, rapporte Bluerating. La société du groupe Société Générale se positionne donc comme le premier émetteur d’ETF dans la Péninsule avec une part de marché de 68 % en termes de contrats échangés, 61 % en termes de volumes et 48 % en termes d’encours, selon Borsa Italiana.

D’après Financial News, Oriel Securities, un courtier britannique, a créé une boutique de gestion d’actifs, Oriel Asset Management. David Urch, un ancien de Fidelity, a été nommé directeur des investissements (CIO) de la nouvelle structure, selon des sources proches du dossier.

Threadneedle a confirmé à Money Marketing la nomination de Simon Brazier, le gérant de Schroders, en tant que co-responsable des actions UK. Il travaillera aux côtés de Leigh Harrison et se focalisera sur des offres actions britanniques «croissance».

En application du règlement de l’Union Européenne sur les concentrations, le projet de rachat de la majeure partie des activités de Société Générale Asset Management (SGAM) par le groupe Crédit Agricole devait obtenir le feu vert de Bruxelles. La Commission européenne était en effet tenue de vérifier que la nouvelle entité ne serait pas susceptible de poser des problèmes de concurrence dans l’Espace économique européen. C’est désormais chose faite. Mardi 22 décembre, la Commission a donné un avis favorable à l’opération. Outre le fait que les actifs de SGAM doivent être regroupés au sein d’une société holding dont le contrôle exclusif serait exercé par le Crédit Agricole, la Société Générale a par ailleurs accepté de signer des accords à long terme en vue de la distribution des actifs de ce holding qui deviendra donc son fournisseur privilégié, par l’intermédiaire de ses réseaux de distribution aux particuliers en France. «Ces accords», précise un communiqué de la Commission, «peuvent être appréciés à la lumière des règles de l’Union Européenne relatives aux ententes et abus de position dominante en dehors de la procédure de contrôle de la concentration en cause».Cela posé, l’opération envisagée réunissant deux opérateurs français de premier plan, la Commission a noté que les activités de SGAM et de la banque multualiste se chevaucheraient principalement dans le domaine des produits de gestion d’actifs proposés aux investisseurs institutionnels et aux particuliers en France.Cependant, trois autres grands fournisseurs de produits de gestion d’actifs s’adressant notamment à la clientèle des particuliers restent présents sur le marché français, caractérisé par une forte intégration verticale entre producteurs et distributeurs. En outre, plusieurs acteurs plus petits, dont les supermarchés de fonds, les conseillers financiers indépendants et les compagnies d’assurance, exerceront également une concurrence. La Commission est donc parvenue à la conclusion que l’opération envisagée n'était pas susceptible de poser des problèmes de concurrence.

Le programme d’émissions à moyen et long terme, qui intègre le grand emprunt, augmente de 5 % en un an

Le programme d’émissions à moyen et long terme, qui intègre le grand emprunt, augmente de 5 % en un an

Sur les dix ans écoulés, les actions ont été la classe d'actifs la moins performante. Elles ont même fait moins bien que dans les années 1930

Deutsche Investment Management has been told by a court to stop using three in-house software tools to the extent that they replicate or duplicate the design or functionality of specific tools developed by Invesco Institutional, an arm of Amvescap, in the latest round of a near-three year legal battle with Amvescap, says Financial Times FM. The case stems from March 2007 when 16 Wall Street-based members of Amvescap’s fixed income team defected to Deutsche.

ING must offload its insurance and asset management arm by 2013. Jan Straatman, Global CIO of ING IM, is alive to the danger that, by stripping ING IM of the distribution benefits of a retail bank network, the asset manager could become overly reliant on its insurance division. “The very big risk of this development could be that we are moving back towards a much more captive asset manager. That in itself will have a negative influence, decreasing competitive pressure and the ability to attract and retain talent,” he says to the Financial Times Fund Management. "(…) We can only survive long term if we can prove we can develop this organisation, that we are not merely the captive asset manager of an insurance organisation. We have to work hard to attract retail assets,” he adds.

ETF Securities Ltd has announced the launch of the ETF Exchange (Europe) (ETFX), a «third generation ETF platform». ETF Securities is initially working with BofA Merrill Lynch, Citi, and Rabobank International who are participants on the platform, acting as distribution partners, authorised participants and swap providers, with scope to add additional participants in the future. ETFX offers a total of 21 equity ETFs comprising Europe’s first ETF platform concentrating on resource-equity ETFs and double leveraged (2x) and double short (-2x) ETFs. These ETFs are listed across 5 European exchanges (the London Stock Exchange, Deutsche Borse, NYSE-Euronext Amsterdam, the Borsa Italiana and the Irish Stock Exchange) and traded in up to 3 currencies (USD, EUR and GBP).

UK equity fund manager Simon Brazier has left Schroders to take a senior management position at another asset management firm with his duties on the Schroder UK Equity fund passing to both Ed Meier and Errol Francis, says Money Marketing. According to Citywire, Simon Brazier is joining Threadneedle, as co-head of UK equities.

Legal & General Investment Management is shutting down its Japan equities hedge fund, Japan Alpha, says Investment Week. The fund was launched in 2004 and had been managed by Andrew Nagele. LGIM is the latest in a string of managers to liquidate Japan long/short funds over the past 18 months. Others include Odey Asset Management, Baring Asset Management and Asia Genesis Asset Management, recalls Investment Week.

Henderson has agreed the final sale needed in order to re-open its New Star International Property fund, which has been suspended since 25 November 2008, says Investment Week. The GBP295.7m fund this month is expected to obtain over 90% of the liquidity necessary to re-open.

The Reuters news agency reports that on 21 December, France agreed to return banking data seized on the computer of a former employee of HSBC bank to Switzerland. Swiss authorities seeking the return of the data had set 26 December as a deadline. The French budget minister stated on Monday that the return of the data would not endanger legal proceedings initiated by the French tax authorities against suspected fraudsters with undeclared bank accounts in Switzerland. So far, about 1,400 French citizens have already reached agreements to normalise their situation, Reuters notes.

Raj Rajaratnam, the founder of Galleon Group, and Danielle Chiesi, a former hedge funds consultant at New Castle Partners, have pleaded not guilty before a US court to charges that they were involved in a USD20.8 insider trading scheme, the Wall Street Journal reports. The pair are facing sentences of over 145 years in prison.

Timothy S. Durham, an Indiana businessman, is under investigation for running an alleged Ponzi scheme that sold supposedly safe, but high-yielding, notes to elderly investors and used the money to invest in other companies he controls, says the Wall Street Journal. The fraud may involve hundreds of millions of dollars. The probe centers on Fair Finance Co., an investment firm bought by Mr. Durham and a partner in 2002. The company offered interest rates of as much as 9% on two-year notes, adds the WSJ.

Alliance Trust Asset Management has just launched the Alliance Trust European Equity Fund. The fund is managed by Fiona MacRae, head of European equities. It aims to produce long-term total return from investment in a portfolio of companies in any economic sector in Europe, excluding the United Kingdom. The Fund’s benchmark is the FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return). The Fund is managed with a long term investment horizon. A high conviction stock-picking approach is key to the fund’s long term returns. While Fiona primarily follows a bottom-up investment process, there are times when themes and top-down issues are important and the portfolio will reflect these. The portfolio is concentrated around 25-35 holdings.

La Tribune reports that Barclays Private Equity (BPE) will launch its fourth fund in the second half of 2010, with an objective of raising EUR2bn. The launch is an ambitious move, the newspaper says, as the parent firm in London will not lend its traditional support. In fundraising for the past three funds, the Barclays group contributed EUR600m each time.

The US government, represented by Kenneth Feinberg, known as the “pay czar,” has agreed to a request from the insurer AIG, which received federal aid money, to grant a pay raise to one of its top executives, La Tribune reports. The raise of USD4.3m (EUR3m) will be paid largely in stock options, totalling USD3.26m (EUR2.26m). The US Treasury and AIG declined to reveal the name of the executive, who had threatened to leave the firm.

Activist investor Nelson Peltz has increased his ownership stake in Legg Mason to 4.75% of the company, says The Baltimore Sun, citing the SEC.

Ron Redell left his job as the head of TCW’s mutual fund business and joined DoubleLine LLC, the new firm created last week by the TCW’s ex-CIO Jeff Gundlach. More than 40 ex-TCW employees have joined Gundlach in his new venture, MutualFundWire.com recalls.

Le gouvernement américain, représenté par Kenneth Feinberg, dit «le tsar des rémunérations», a accepté la demande de l’assureur AIG - qui a bénéficié de l’aide de l’Etat - d’accorder une augmentation de sa rémunération à un de ses hauts dirigeants, de 4,3 millions de dollars (3 millions d’euros), rapporte la Tribune. Principalement sous la forme de stock-options - 3,26 millions de dollars (2,26 millions d’euros). Le Trésor américain et AIG ont refusé de révéler le nom de ce dirigeant qui menaçait de quitter l’établissement.

Un juge de New York a ordonné à Deutsche Investment Management de cesser d’utiliser trois outils logiciels maison dans la mesure où ils répliquent ou dupliquent des outils développés par Invesco Institutional, une branche d’Amvescap, rapporte le Financial Times Fund Management. Cette décision est le dernier rebondissement d’un feuilleton judiciaire avec Amvescap qui dure depuis près de trois ans. L’affaire a commencé en mars 2007 lorsque 16 membres de l'équipe taux d’Amvescap ont rejoint Deutsche.

L’investisseur activiste Nelson Peltz a augmenté sa participation dans Legg Mason à 4,75 % du capital, indique The Baltimore Sun, citant la SEC.

Ron Redell a quitté TCW où il était responsable de l’activité «mutual fund» pour rejoindre DoubleLine LLC, la nouvelle société créée la semaine dernière par Jeff Gundlach, l’ex-CIO de la société de gestion américaine du groupe Société Générale. Plus de 40 employés de TCW ont rejoint Jeff Gundlach dans sa nouvelle société, rappelle MutualFundWire.com.

Selon la Tribune, Barclays Private Equity (BPE) lancera son quatrième fonds au cours du second semestre 2010 avec pour objectif de collecter 2 milliards d’euros. Le pari est d’autant plus ambitieux, précise le quotidien, que la maison mère à Londres n’apportera pas son enveloppe traditionnelle. Lors des trois levées précédentes, le groupe Barclays avait contribué à hauteur de 600 millions d’euros pour chaque fonds.

Alliance Trust Asset Management vient de lancer Alliance Trust European Equity Fund, qui sera géré par Fiona MacRae, directrice des actions européennes depuis 2008. Le fonds (OEIC) a pour objectif de dégager un rendement total à long terme en investissant dans des sociétés européennes, hors Royaume-Uni. Son indice de référence est le FTSE All World Developed Europe ex-UK Index (Total Return).La gestion d’Alliance Trust European Equity Fund repose sur la sélection de valeurs. Mais si l’approche «bottom-up» est primordiale, Fiona MacRae ne s’interdit pas de privilégier les thèmes macroéconomiques quand cela est nécessaire. Le portefeuille sera concentré autour de 25 à 35 valeurs.