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Asset Management
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21/07/2010

Partners Group wins a mandate from Korea Investment Corporation

The sovereign wealth fund Korea Investment Corporation (KIC) has awarded a mandate to Switzerland-based Partners Group, for an undisclosed amount, to set up a series of investment strategies for private real estate markets which offer significant profit outlooks after the recent market turbulence.
21/07/2010

Tiger Management may reopen to outside investors

The Wall Street Journal reports that Julian Robertson has added to the management firm Tiger Management with the recruitment of his son Alex as a managing partner, and John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) as COO. The recruitments are related to a plan to create a fund of seed funds, which would be open to outside investors. Currently, Tiger Managemenmt, which has been closed to external subscriptions since 2000, holds stakes in 40 hedge funds which it helped to start up, and which manage a total of USD22bn for Tiger and other clients. Assets total between USD35m and USD4bn.
21/07/2010

Profits at Goldman Sachs collapse

Largely due to the UK bonus tax, (USD600m), and a USD550m payment of a fine to the SEC to settle a legal procedure, profits at Goldman Sachs in second quarter fell to USD613m, from USD3.456bnin first quarter, and USD3.435bn in the corresponding period of last year. Revenues from asset management increased to USD976m from USD946m in January-March and USD922m in second quarter 2009. Goldman Sachs states that as of 30 June, AUM totalled USD802bn, which represents a contraction of USD38bn compared with the end of March, of which USD24bn were net outflows, and USD14bn in losses due to falling markets, particularly equities markets. As of 30 June 2009, assets under management totalled USD819bn.
21/07/2010

Assets under management at BNY Mellon totalled USD1.047trn as of the end of June

For second quarter, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD668m, compared with USD601m for January-March, and USD267m for the corresponding period of last year, with the increase in profits attributed to “solid growth” in revenues from securities servicing and continued net long term subscriptions for the asset management and wealth management units. The volume of assets under custody and administration represented USD21.8trn as of 30 June, a decline of 2% since 31 March, due to falling markets and a 6% increase in April-June 2009 due to rising markets and net subscriptions. Assets under management as of the end of June totalled USD1.047trn, which is equivalent to a 5% decline from first quarter, due to market effects. However, a 13% increase year over year is primarily due to the acquisition of Insight Investment Management in fourth quarter 2009.
21/07/2010

Barings recruits a manager for Chinese equities team

Baring Asset Management has announced the recruitment of Jim Chen as investment manager in its Hong Kong Chinese equities team. He will report to Agnes Deng. Chen was previously the manager of two Greater China funds at Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).
21/07/2010

Morgan Stanley Smith Barney announces two appointments

Morgan Stanley Smith Barney has announced two appointments to its wealth management teams. Douglas J. Ketterer has been appointed as head of Private Wealth Management in the United States. James J. Tracy, for his part, becomes Chief Operating Officer and head of sales and development for Wealth Management activities, also in the United States.
21/07/2010

BNY Mellon adds to derivatives team

BNY Mellon has appointed Patrick Tadie to the newly-created position of head of the Derivatives360SM range, a product which aims to help investors to execute and manage their derivative trades. He was previously vice president of Global Structured Credit Group at BNY Mellon Corporate Trust.
21/07/2010

Assets under management down from first to second quarter 2010 at State Street

At a presentation of results for second quarter 2010, State Street has announced assets under management of USD1.782trn, up 14.5% compared with the same period of the previous year (USD1.557trn). However, between first and second quarter 2010, assets under management have fallen 7.6%, from USD1.929trn at the beginning of the year.
21/07/2010

Rainer Schröder joins Kommalpha as a partner

The fund advising and ratings agency Kommalpha on Tuesday announced that Rainer Schröder has joined the firm as a partner. The statement says that his specialties are distribution of open-ended funds and Spezialfonds to institutional investors and specialised distributors, as well as development of products for institutional and retail investors. Schröder was most recently a board member and head of institutional sales for Germany at WestLB Mellon Asset Management KAG, after serving as head of distribution Germany & Austria at Threadneedle Investments for two years. He previously spent more than ten years at Invesco Asset Management, most recently as head of sales Middle Europe.
21/07/2010

Fidelity recruits a top name from DWS

Fidelity International Germany on Tuesday announced that it has recruited Andreas Feiden, head of DWS Direkt (Deutsche Bank group), as a member of the general board at the German-registered management firm (KAG) FIL Investment Management GmbH, in charge of retail clients. He will also simultaneously take over as director of direct distribution. Feiden, who takes over the position vacated by Alexander Judkings in May, will join Fidelity by the end of the year. He will report to Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe. The recruitment of Feiden is a sign that Fidelity Germany, which aims to be a multi-channel operator, has decided to directly attack the retail market, without neglecting institutional clients, IFAs, commercial banks, savings banks, insurers, wealth managers, or family offices.
21/07/2010

Fitch loses two clients on the same day

A few minutes apart, Fitch Ratings announced on Tuesday that it will be withdrawing its asset manager ratings of M2 and M3 for Pioneer Investments (UniCredit group) and the Italian independent management firm Arca SGR, respectively. The two managers will no longer be rated by Fitch. Olivier Fines, an analyst at the ratings agency in Paris, explains that there was no analytical or corporate connection with the situation at the two companies, which will no longer provide Fitch with access to information, and no longer wish to publish ratings. In Dublin, Pioneer Investments has announced that it has decided not to renew its contract with Fitch Ratings, which led the agency to withdraw its rating. The manager explains that the client due diligence process has become increasingly complex, as clients prefer to make their own analysis of asset management firms. With the independent ratings of product quality from Morningstar, Pioneer estimates that there is no longer any commercial reason to continue its collaboration with Fitch. For its part, Arca SGR (EUR19.7bn in assets, 650,000 clients) has confirmed that it has not renewed its contract for the current year to deliver ratings of investment activities, while as in previous years, the Milan-based management firm has applied for GIPS-IPPS certification. Arca SGR states that since 1999 it has been in compliance with GIPS standards.
21/07/2010

Hedge funds lost 0.96% in June

Hedge funds have posted a loss of 0.96% in June, bringing performance in the first six months of the year to 0.13%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Five strategies finished April in the red: Equity Long Bias is down 2.95%, health and biotech is down 2.62%, the technologies index has lost 2.22%, long/short equity is down 1.78%, and the Pacific Rim is down 1.52%.
21/07/2010

Sustainable management reshuffle at RCM

Due to the growing important of sustainable development research, Bozena Jankowka has been appointed as global head of sustainability research at RCM (Allianz Global Investors group). The day-to-day management of the Allianz RCM Global EcoTrends fund (EUR300m in assets) has now been transferred, effective from 1 July, to Vipin Ahuja, who had been part of the management team since November 2009, and who has 14 years of experience in clean technologies, most recently at Credit Suisse Asset Management, where he managed the Future Energy and Global Energy funds, while also co-managing the Global Resources fund.
21/07/2010

N+1 creates a real estate investment platform in London

The Spanish investment bank and asset management firm N+1 has launched Trinova Real Estate in London, a platform which aims to manage investments in the London real estate market, Cotizalia reports. Trinova has not yet launched any funds, but it has already obtained two mandates to identify investments in the British capital. N+1 controls 60% of Trinova, while the remaining 40% are in the hands of four managers recruited to carry out the project: Linus Forsberg, Edmund Costello, Frans Heijbel and Alastair Mellon. The CEO is Luis Iglesias, head of the real estate unit at N+1.
21/07/2010

Feri extends fund ratings to British market

Since 30 June, the German firm Feri EuroRating Services has extended its coverage to 2,858 British funds, of which 958 receive top ratings of A or B. The ratings come as additions to the firm’s ratings of German, Austrian, Swiss, Italian, Swedish and French funds. Investors may access all British fund ratings on the platform http://www.feri-fund-rating.com/. It is also possible to download ratings reports, watch lists and fact sheets. In addition to these free services, Feri also offers a complete range of research and selection services for institutional investors in the UK.
21/07/2010

Profits up at Julius Baer

Pre-tax profits at Julius Baer in first half rose 14% to CHF323m, while net profits were up 8% to CHF261m. The cost-income ratio has remained stable at 63.4%, compared with 63.3%. As of 30 June, assets totalled CHF166bn, which represents an increase of 8%, or CHF12bn, compared with the end of December, partly due to the acquisition of ING Bank (Switzerland), but also due to net subscriptions of CHF3.3bn, and despite negative currency effects.
20/07/2010

Nouvelle érosion de la marge bénéficiaire des banques privées

En 2009, la marge bénéficiaire des banques privées est tombée à 20 points de base par rapport à l’encours contre 26 en 2008 et 35 en 2007, selon l’European Private Banking Survey 2010 de McKinsey & Company. Quant aux actifs sous gestion (4.200 milliards d’euros), ils se sont accrus en moyenne de 10 % (après une chute de 15 % en 2008), dont 9 points attribuables à l’effet de marché et seulement 1 point à des rentrées nettes.La taille des actifs sous gestion revêt une importance croissante : les banques privées avec moins de 5 milliards d’euros d’encours ont vu leur coefficient d’exploitation se détériorer l’an dernier à 89 % contre 81 % alors que celui des établissements de plus grande taille est demeuré inchangé à 60 %.Avec une marge bénéficiaire de 42 points de base, les établissements luxembourgeois ont conservé leur premier rang pour la rentabilité en Europe, malgré des sorties nettes de 5 %. Les maisons suisses ont subi une baisse de leur marge à 24 points de base contre 33 et des sorties nettes de 1 %, bien que leur encours ait affiché une augmentation de 11 %.McKinsey précise que les places Singapour et de Hong-Kong ont été les gagnantes dans les affaires transfrontalières, les avoirs provenant d’Europe occidentale y ayant bondi de 17%.
20/07/2010
Fonds

La barre des 1.000 ETF en Europe est franchie

A fin juin, le nombre d’ETF négociés en Europe avait augmenté de 24 unités en un mois, franchissant ainsi pour la première fois la barre des 1.000 fonds. L’encours a légèrement progressé le mois dernier, avec un gain de 0,4 % à 182,8 milliards d’euros, indique ETFlab (Deka) dans la dernière livraison de son bulletin «Wertarbeit für Ihr Geld».Néanmoins, compte tenu de l'évolution négative des marchés, les ETF d’actions ont accusé une baisse de 3,3 % de leurs actifs sous gestion, à 121,5 milliards d’euros tandis que les ETF obligataires affichaient une hausse d’encours de 10,3 % à 33,8 milliards. Pour les ETF de matières premières, les actifs sous gestion ont augmenté de 6,7 % à 15,2 milliards d’euros.
Fonds
20/07/2010

TPG et Carlyle prêts à emporter Healthscope

Après une bataille féroce avec leur concurrent KKR rapporte l’Agefi, les deux groupes de capital-investissement TPG et Carlyle ont officialisé une offre de rachat du propriétaire australien d’hôpitaux Healthscope pour 1,73 milliard de dollars.
20/07/2010

La justice blanchit Jean-Pierre Mustier

Au terme de l’enquête préliminaire pour délit d’initié concernant le titre Société Générale, le Parquet de Paris a décidé de mettre hors de cause Jean-Pierre Mustier, ancien patron de la banque de financement et d’investissement de l'établissement bancaire, rapporte Les Echos. Cette décision n’est pas susceptible d’appel. Le Parquet a constaté que l’infraction n'était caractérisée dans aucun de ses éléments. L’enquête préliminaire avait été ouverte suite à la transmission du dossier par l’AMF. En juin, après deux ans de procédure, la commission des sanctions de l’AMF avait infligé à Jean-Pierre Mustier une amende de 100.000 euros pour manquement d’initié. La décision du Parquet devrait peser dans la défense de l’intéressé qui a deux mois pour faire appel de la décision de l’AMF à compter de sa notification, note le quotidien.
20/07/2010

Première acquisition pour CBRE en France

La société de gestion de fonds d’investissement immobilier CB Richard Ellis Investors a annoncé lundi 19 juillet l’acquisition par son fonds Pan European Core (PEC) d’une plateforme logistique pour un montant de 15,2 millions d’euros auprès de Sophia GE (filiale de GE Real Estate). Il s’agit de la première acquisition du Fonds PEC en France et sa seconde acquisition en Europe.
20/07/2010

Nouvelle offre de gestion conseillée chez April Patrimoine

April Patrimoine a annoncé l’intégration d’une option «gestion conseillée» à son contrat d’assurance-vie Arborescence Opportunités. Cette offre donne aux partenaires de l'établissement la possibilité d’accompagner la construction et la gestion en ligne du portefeuille de leurs clients via des propositions personnalisées d’arbitrages de sociétés de gestion de renom (DNCA, SEEDS Finance…).Concrètement, le partenaire choisit avec son client un conseil délivré par une société de gestion, qui proposera régulièrement par mail et/ou SMS (au minimum 4 fois par an et en fonction des opportunités de marché) une nouvelle allocation d’actifs parmi un univers de 100 fonds et le fonds en euro (Axéria vie). Le client dispose alors de toute latitude pour valider ou amender chaque nouvelle proposition d’allocation d’actifs avec son conseiller en se connectant sur son espace personnel via le site APRIL Patrimoine.
20/07/2010

Le capital développement se met aux fourneaux

La société de capital développement dédiée aux entreprises moyennes ou petites, NAXICAP Partners, a annoncé lundi 19 juillet être entrée au capital des brasseries lyonnaises Le Nord, Le Sud, L’Est et L’Ouest en s’associant à ses fondateurs, Paul Bocuse et Jean Fleury.
20/07/2010

Wegelin vise la clientele institutionnelle en Asie

La banquet privée suisse Wegelin gère 25 milliards de dollars dans le monde et emploie autour de 700 personnes. Mais en Asie, ses activités sont encore relativement restreintes, indique Asian Investor. C’est pour cette raison que Wegelin compte intensifier ses efforts en direction de la clientele institutionnelle et très fortunée en Asie. La banque prévoit ainsi le lancement d’une stratégie commodity trading advisor (CTA) avant la fin de l’année.
20/07/2010
Fonds

SSgA arrête des programmes de prêts de titres

State Street Global Advisors (SSgA) annonce qu’elle va arrêter le prêt de titres par un certain nombre de ses fonds obligataires irlandais conformes à la directive OPCVM III ; il s’agit des fonds SSgA World Broad Investment Grade Index; World Government Bond Index; EMU Government Bond Index; UK Government Bond Index; US Corporate Bond Index; US Government Bond Index; Euro Corporate Bond Index; Euro Broad Investment Grade Bond Index et EMU Government Long Bond II. D’après Asian Investors, ces fonds représentaient en juin moins de 1 % des actifs sous gestion de SSgA.
Fonds
20/07/2010
Fonds

Huit stratégies de hedge funds sur 13 dans le rouge en juin

Selon l’Edhec, sept stratégies de hedge funds sur douze, plus les fonds de hedge funds, ont accusé des pertes en juin, les deux plus sinistrées étant le long/short equity (- 1,69 %) et les distressed securities (- 1,01 %). En revanche, les fonds spécialistes des ventes à découvert ont affiché une performance de 4,05 %.Sur le premier semestre, quatre stratégies, plus les fonds de hedge funds (- 1,3 %) ont subi des pertes, la plus importante étant accusée par le long/short equity tandis que les distressed securities et l’arbitrage obligataire signaient des gains respectifs de 4,5 % et 4,4 %.Depuis le début de 2001, les deux stratégies les plus rentables ont été les marchés émergents (11,8 % par an) et les distressed securities (11 %), la moins performante étant la vente à découvert (2,1 %).
Fonds
20/07/2010

Active Earth IM choisit RBC Dexia

Lundi, RBC Dexia Investor Services a annoncé avoir été sélectionné par le genevois Active Earth Management comme fournisseur de services de conservation d’administration de fonds, de registrar et d’agent transfert pour son fonds luxembourgeois coordonné Active Earth, qui intègre le développement durable dans son processus d'évaluation.L’objectif d’Active Earth IM, créé en 2009, est de constituer une passerelle entre la gestion traditionnelle et la gestion développement durable en évaluant la visibilité des rendements financiers des entreprises par un filtrage systématique de données extra-financières, notamment environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
20/07/2010

Dieter Merz rejoint la quirin bank

La quirin bank annonce lundi avoir recruté Dieter Merz pour diriger la gestion d’actifs et la recherche. Il sera spécialement chargé des stratégies écologiques et éthiques.Dieter Merz, qui était en dernier lieu CIO et responsable de la gestion de fortune de banque privée Hauck & Aufhäuser, où il a été chargé de l’intégration du développement durable dans le groupe, remplace Dietmar Rieg, qui quitte quirin pour des raisons familiales.
20/07/2010

Schroders renforce sa distribution pour l'immobilier

Schroder Investment Management a recruté pour son équipe de Francfort Linda Walch, qui était responsable de la clientèle institutionnelle et des particuliers chez Aberdeen Asset Management (anciennement DEGI). Elle rejoint la division client services et sera plus particulièrement chargée de la clientèle dans le domaine immobilier. Elle est subordonnée à Nicky Wagner, directeur de la distribution «property» chez Schroders.

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