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Asset Management
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19/08/2010

Les sociétés de gestion vont mieux

Les résultats financiers des sociétés de gestion américaines au titre du deuxième trimestre montrent qu’elles sortent de la crise, selon le Wall Street Journal. Les revenus des 13 sociétés de gestion cotées couvertes par Keefe Bruyette & Woods ont augmenté de 18 % en moyenne sur le deuxième trimestre par rapport à la période correspondante de l’année dernière, tandis que le bénéfice par action a bondi de 43 %. Les encours sous gestion sont en hausse de 22 %.
19/08/2010

Equity hedge strategies perform well

The S&P 500 performance greatly benefited the equity-oriented strategies. First and foremost, both the Long/Short Equity (+2.13%) and Event Driven (+1.83%) strategies returned to profitability, according to Edhec-Risk Institute. Favourably impacted by the remarkable returns of convertible bonds and the renewed rise (+1.15%) in the credit spread, the Convertible Arbitrage strategy registered a significant return (+2.32%). Overall, almost all hedge-fund strategies scored positively and, in such a favorable context, the Fund of Funds strategy exhibited a solid profit (+0.77%).
19/08/2010

Aberdeen Property loses its head analyst

The head analyst at Aberdeen Property will be leaving the firm at the end of the year, according to Das Investment. Das Investment reports, citing the newspaper Die Welt, that Aberdeen will not announce a decision until mid-October as to the potential reopening of two open-ended real estate funds, Degi International and Degi Europa.
19/08/2010

SAM extends partnership with Dow Jones Indexes

SAM, the investment boutique focused on Sustainability Investing, member of Robeco, is to deepen its successful eleven-year-old collaboration with Dow Jones Indexes by expanding its worldwide Sustainability Index offering. Under this joint marketing agreement, Dow Jones Indexes will be responsible for calculation, marketing and distribution of the indexes including the European indexes, while SAM remains responsible for the component selections. As a result, SAM’s collaboration with STOXX Ltd., which had previously calculated the European STOXX Sustainability Indexes, has been terminated.
19/08/2010

Saxo Bank posts growth in asset management activities

Saxo Bank Asset Management, the asset management unit of the Saxo Bank group, has increased its assets under management to DKK28.8bn, or about EUR3.9bn, as of first half 2010, from DKK21bn previously. Inflows emanating from Saxo Bank A/S totalled DKK4.2bn. In first half, the group earned net profits of DKK551m, or about EUR74m, compared with EUR41m previously.
19/08/2010

Slight decline in assets at Henderson

In the first half of 2010, Henderson generated higher margin net inflows of GBP1.0bn, offset by lower margin outflows from Cash funds (GBP0.2bn), NSIM (GBP0.5bn) and Pearl (GBP1.6bn). Total AUM at 30 June 2010 were GBP56.4bn, GBP1.7bn or 3% below AUM at 31 December 2009, whilst the FTSE 100 closed 9% lower at 30 June 2010 than at 31 December 2009. Underlying profit before tax has increased 79% to GBP48.5m in 1H10. Operating margin increased by 16% to 29.1% in 1H10, due to higher market levels, the benefits of the New Star acquisition in April 2009 and continued cost control.
19/08/2010

Hermes founds a new fund

Responsible Investor reports that Hermes Fund Managers, the management firm responsible owned by the BT pension fund and which manages part of its assets, has founded a new management firm entitled Hermes Asset Ownership Services. The foundation of the firm comes in the wake of the publication of the new UK Stewardship Code in early July, which encourages institutional investors to monitor the firms in which they own stakes more closely. The new entity, which was registered as a business on 11 August this year, will be headquartered in the Hermes offices in London. Hermes has not stated what role and missions the entity will serve alongside the unit dedicated to institutional investors, Hermes Equity Ownership Services.
19/08/2010

Sherborne increases its stake in F&C to 10%

Sherborne Investors has announced that it has purchased a further 22,804,407 ordinary shares in F&C Asset Management plc at a total cost of GBP14,478,039, after yesterday announcing it has acquired 26,556,198 ordinary shares. The investor has thus doubled its stake in the asset manager to 10%. The investor now holds 41,360,605 ordinary shares in F&C. «In addition, following a transfer of ordinary shares held by the Group, the Group has entered into a cash-settled total return equity swap, giving it an economic exposure to a further 8,000,000 ordinary shares in F&C», says Sherborne. «The Group may continue to acquire shares in F&C, says the announcement. Further, pursuant to the Group’s Investment Policy the Group intends that its shareholding in F&C will not reach such a level as to require the Group to make a bid for the entire company», it adds.
19/08/2010

Threadneedle adds to fixed income team

Money Marketing reports that Jonathan Pitkänen will join the British management firm Threadneedle as head of investment grade research. Pitkänen will begin in his new role on 5 September, and will report to David Oliphant, head of the corporate bond fund from the group. Pitkänen previously worked at Aviva Investors as a credit analyst.
19/08/2010

Skandia hands fixed interest management to Capital Four Management

Skandia Investment Group (SIG) on 18 August announced the transfer of the fixed interest investments portion of its multi-management product range, previously managed by Threadneedle, to Capital Four Management. The Nordea 1 European High Yield Bond fund, managed by Capital Four Management, will replace the Threadneedle European High Yield Bond fund in three Skandia funds, the Global Fixed Interest Blend (GBP29.7m), Bond Income (GBP61m), and Diversified (GBP313m). The changes follow a decision on the part of Threadneedle to change the benchmark index for its fund to an index which excludes financials, due to the degradation of many subordinated financial sector bonds. Skandia states that this development does not suit its investment style, insofar as the firm is of the opinion that there is still value in financials.
19/08/2010

Universal and York AM launch a Newcits fund

The German management firm Universal Investment and the US hedge fund York Asset Management have announced the launch of a UCITS III-compliant absolute return fund. It will be the first European UCITS fund to offer an international mergers and acquisitions arbirtrage strategy. The York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI, which replicates a strategy from York AM, aims for annualised returns of 9%, with a low correlation to equity markets. The fund will be made available on the Newcits platform from Universal, which already has nine funds, with a volume of assets under administration of over EUR1bn. This is not the first outing on the Newcits market for York AM, which has already teamed up with Merrill Lynch to offer the York Event Driven fund in 2009, which earned 6.5% in its first year. Principal characteristics Code WKN/ISIN A1CSUN / DE000A1CSUN5 (R), A1CSUP / DE000A1CSUP0 (I) Category event driven Front-end fee up to 5% (R shares), none (I shares) Management commissions up to 2.5% per year (R), up to 1.75% (I) Performance commission 20% with high-water mark Minimal investment none (R), EUR5m (I)
18/08/2010

Allianz GI remporte un mandat de 350 millions d'euros

RCM, filiale d’Allianz Global Investors, a remporté un mandat de 350 millions d’euros auprès de Nykredit, un groupe de services financiers basé au Danemark, pour sa stratégie actions américaines. 86 autres sociétés participaient à l’appel d’offres.
18/08/2010
Fonds

Morgan Stanley et PSAM lancent un fonds Ucits III

Morgan Stanley a annoncé le 16 août le lancement de son premier fonds Ucits III sur sa plate-forme FundLogic. Le fonds, qui sera géré par la société de gestion alternative basée aux Etats-Unis P. Schoenfeld Asset Management (PSAM), propose une exposition à une stratégie évenementielle (event-driven) internationale qui comprend notamment les fusions-acquisitions, la dette distressed et les situations spéciales.Le fonds, dénommé MS PSAM Global Event Ucits, sera domicilié à Dublin.Shahzad Sadique, executive director et patron de FundLogic, souligne dans un communiqué l’intérêt des investisseurs concernant l’accès à l’expertise d’un gérant alternatif par le biais d’un fonds Ucits III et indique que d’autres produits conformes à la directive Ucits III et gérés par des sociétés alternatives de premier ordre devraient voir le jour dans les prochains mois.
Fonds
18/08/2010

Clients upset with suspension of a UBS real estate fund

Agefi Switzerland reports that a group of French-speaking Swiss former clients of the wealth management firm UBS are going to sue for reimbursement of their investments in the UBS real estate fund Global Property Fund, which was liquidated in late 2009. Their investments in the fund are still locked up. The plaintiffs claim that the value of their investments is continuing to decrease: the fund has lost more than 21% so far this year, after a similarly negative performance in 2009. Another complaint is that they will need to wait 3 to 5 years to recuperate their money, meaning that they will get it back only in 2012 at best. This is the time needed for the properties owned by the investment vehicle to be sold off. This could create difficulties, for example, in cases of inheritance, or if the clients in question would like to leave UBS.
18/08/2010

Eiris augmente sa base de clientèle

Selon Responsible Investor, le cabinet de conseil en éthique Eiris, a vu son résultat net chuter l’an dernier à environ 77.890 livres contre 246.391 livres mais il a parallèlement accru sa base de clientèle.Eiris a par ailleurs signé des accords de vente et de recherche avec Greeneye en Israël et Kocsr en Corée du Sud, ce qui lui donne accès aux informations ESG sur une quarantaine d’entreprises israéliennes et une centaine de firmes coréennes.
18/08/2010

Ethias et Dexia perdent du terrain en assurance-vie

Selon la CBFA, Dexia Insurance Belgium (DIB), la branche assurance de Dexia, et Ethias ont subi l’an dernier une forte perte en termes de parts de marché en Belgique, au profit d’autres acteurs, rapporte L’Echo.La part de marché de DIB a reculé en 2009 de 8,64 à 5,04%. Celle d’Ethias passe de 10,73 à 8,96%. Une chute attribuable à la branche assurance-vie.Dexia a ainsi vu ses primes vie se réduire de moitié à 1,07 milliard d’euros. Sa part de marché dans ce segment n’atteint plus que les 5,83% là où un an auparavant elle s’établissait à 11,92%.
18/08/2010
Fonds

Des clients mécontents de la suspension d’un fonds immobilier d’UBS

Selon L’Agefi suisse, un groupe d’ex-clients romands de la gestion de fortune d’UBS vont réclamer un remboursement de leurs parts dans le fonds immobilier d’UBS, Global Property Fund, mis en liquidation fin 2009. Leurs investissements dans ce fonds sont en effet toujours bloqués. Les plaignants déplorent notamment que la valeur de leurs investissements continue à diminuer: le fonds a perdu plus de 21% cette année, après une performance négative similaire en 2009. Autre grief : il leur faudra attendre entre trois et cinq ans pour récupérer des fonds, soit au minimum jusqu’en 2012. C’est le temps nécessaire pour que les objets détenus par le véhicule soient vendus. Ce qui peut créer des difficultés en cas de succession par exemple ou si les clients en question souhaitent quitter UBS.
Fonds
18/08/2010

Fusion de Deka Investment et Deka FundMaster

Comme annoncé fin 2009, les deux sociétés Deka Investment GmbH et Master-KAG Deka Fund Master Investmentgesellschaft mbH fusionnent, rapporte Fondsprofessionell. La nouvelle entité sera baptisée Deka Investment GmbH et réunira dans la même maison la gestion des fonds et des mandats de Master-KAG. La gamme de fonds ne sera pas réduite.
18/08/2010
Fonds

Baisse du taux de couverture du fonds de pension néerlandais bpfBouw

Le fonds de pension néerlandais du bâtiment, bpfBouw (27,6 milliards d’euros d’actifs) a dégagé un rendement de 0,7% au deuxième trimestre, selon IPE, mais son taux de couverture est tombé à 104,5%, en dessous du seuil minimum, contre 108,2% précédemment, sous l’impact du reflux substantiel des taux d’intérêt à long terme. Fin juillet toutefois, le taux de couverture s’inscrivait à 105,3% à la faveur d’une remontée des taux.Sur l’ensemble du premier semestre, le fonds de pension a dégagé un rendement de 5,5%, supérieur au benchmark de 0,5 point de pourcentage.
Fonds
18/08/2010

Hong Kong attire les sociétés de gestion

Selon les dernières statistiques de la Securities and Futures Commission (SFC) de Hong Kong, le nombre des demandes de licences pour exercer une activité locale s’est élevé à plus de 7.300 sur les sept premiers mois de l’année, en hausse de 46% par rapport à la période correspondante de 2009. A fin juillet, le nombre de détenteurs de licences a ainsi atteint le niveau record de 37.694, à comparer à un précédent record de 37.373 (novembre 2008).La SFC relève que 85% des demandes corporate concernaient le lancement d’activités dans le courtage de titres et l’asset management.
18/08/2010

Sherborne prend 5 % de F&C

Sherborne Investors (Guernsey), qui se définit comme une société d’investissement spécialisée dans le redressement des entreprises, a annoncé l’acquisition de 26.556.198 actions ordinaires de F&C Asset Management, pour un montant de 15,5 millions de livres. Cela représente 5 % du capital de la société de gestion britannique."Le groupe est susceptible d’acheter d’autres actions de F&C, mais s’il ne peut acquérir une position suffisamment importante à un prix acceptable, le groupe pourra choisir de céder sa participation dans F&C et investir dans une autre société», peut on lire dans le communiqué de Sherborne.La presse britannique indique que l’acquisition a fait bondir le prix de l’action F&C de 23 % environ lors des premiers échanges boursiers.
18/08/2010

Resolution veut acquérir une société de gestion

John Tiner, le CEO de Resolution Operations, a déclaré que le groupe convoitait une société de gestion, rapporte Investment Week. Cela prendrait la forme d’une acquisition d’une société de gestion indépendante ou d’un groupe d’assurance vie ayant des capacités en matière de gestion d’actifs.
18/08/2010

BlueCrest recrute chez UBS

Selon Financial News, BlueCrest Capital Management a recruté Bob Shea en tant que responsable des ventes et du marketing pour l’Europe et les Etats-Unis. Il vient d’UBS Global Asset Management.
18/08/2010

Décollecte nette pour Liontrust au deuxième trimestre

La société de gestion britannique Liontrust a indiqué le 17 août que ses actifs sous gestion retail s’inscrivaient au 30 juin à 662 millions de livres contre 772 millions un trimestre plus tôt. Le total des actifs sous gestion s'élevait fin juin à 1, 01 milliard de livres contre 1,15 milliard à fin mars.
18/08/2010

RBS cède un portefeuille de prêts

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé mardi la vente d’un portefeuille de prêts européens d’un montant cumulé de 1,4 milliard d’euros au gestionnaire de fonds britannique Intermediate Capital Group (ICG). Les deux groupes n’ont pas dévoilé le prix de la transaction, qui devrait être bouclée à la fin du mois. Ces prêts prioritaires ont été contractés en Europe dans différents secteurs, a précisé ICG.
18/08/2010

Gartmore veut recruter des traders

Selon le Wall Street Journal, Gartmore Group cherche à tirer parti de la règle Volcker en recrutant des traders pour compte propre de banques afin de renforcer son activité de hedge funds. La règle Volcker, qui fait partie de la réforme financière aux Etats-Unis, oblige les banques américaines à se défaire de leurs activités de trading pour compte propre et de leurs investissements dans le private equity. Gartmore indique être actuellement en négociations avec un certain nombre d’équipes et espère pouvoir boucler ce dossier d’ici à la fin de l’année, indique le WSJ.

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