The Royal Bank of Scotland (RBS) has announced the appointment of Matthias Minor as its new head of corporate debt capital markets (DCM) Germany. He succeeds Roland Plan, who was head of DCM activities for Europe, including Germany, and who has been appointed country head of RBS for Switzerland. Minor, who joined RBS in 2002, will now report to Matt Carter, head of the origination team for investment grade European bonds.

Launches of absolute return funds managed by traditional management firms or hedge funds have shown an unprecedented boom in the past 18 months, according to a study published on 1 September by Moody’s (“European Absolute-Return Funds: A Convergence of Two Worlds.”) The study finds that several factors contributed to this development, including the arrival of hedge funds on the market in UCITS format, as well as the continued preference of investors for liquid, non-benchmarked strategies and regulated vehicles. Moody’s finds that the European regulated absolute return market as of the end of March 2010 totalled about EUR78bn in assets under management, in 718 funds. The total amount of assets under management remains limited, but the number of strategies available is increasing rapidly.

The Belgian asset management firm Petercam Institutional Asset Management, which is on a drive to increase its commercial presence in France, has announced the recruitment of Thierry Minet as sales & account manager for France. Minet joins Ives Hup, who has been senior sales & account manager for France and Italy since 2004, and will assist him in his mission to develop Petercam Asset Management’s presence in France. Before joining Petercam, Thierry worked in asset management at Merrill Lynch and ING.

Financial intermediary Altum Capital, based in Wiesbaden, on Wednesday announced the launch of the first sectoral fund on the German market to invest in shares in maritime transport companies. The product is entitled Plenum Maritime Fund, and will be managed by Plenum Investments (CHF1.2bn in assets). The manager, Håkon Håland, will select 30 to 40 positions from a universe of 500 commercial maritime transport firms, in all segments of the maritime transport and offshore industries. The accumulation fund is denominated in Euros, with daily liquidity, and will pay a quarterly coupon. Sales in Germany will be undertaken exclusively by Altum Capital. Characteristics Name: Plenum Maritime FundIsin : LI113842289Benchmark : Mar iXFront-end fee: Maximum 4.25% + 0.75% placement feeManagement commission: 1.75%Performance commission: 15% with high watermarkMinimal subscription: EUR1,000

Old Mutual Asset Managers (OMAM) has announced the recruitment of Christine Johnson, a senior bond manager at Halbis Capital Management (HSBC group). She will collaborate with Stewart Cowley, head of fixed income, on several portfolios, and will take over from him as manager of the Dynamic Bond Fund (GBP30m in assets). OMAM also states that in May it recruited Bastian Wagner as a high-yield credit analyst. He previously held a similar position at Eaton Vance Management International.

With the recruitment of Carlos de Leon as portfolio manager, Allianz RCM is preparing to launch an OEIC Brazil fund in October, which will be co-managed by the Latin America specialist at Harbert Management Corporation, with Michael Konstantinov, CIO of Allianz RCM for global emerging markets, Investment Week reports. The fund may invest up to 30% of its assets in Latin American firms which earn a significant proportion of their earnings and profits in Brazil. Allianz RCM has also repositioned its Philippines fund, transforming it into an emerging Asia fund which will also absorb the Malaysia and Singapore funds.

In the 12 months to the end of June, taxable profits at the British firm Hargreaves Lansdown rose 18%, to GBP86.3m, from GBP73.1m in the previous period. Net inflows increased 65% in the period, to GBP3.3bn. Assets under administration increased 47% to GBP17.5bn.

According to the most recent available figures, the number of signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) now come to over 800, more precisely 808, nearly 60 of whom are in France.The PRI program was launched in April 2006. In the space of four years, the Principles have become an increasingly widely regarded standard of reference for investors.

The UK asset management firm Schroders on Wednesday announced the recruitment of Mario Pires, ex-head of sales for Portugal at Deutsche Asset Management Spain, as a member of its Iberian team (Spain and Portugal), led by Carla Bergareche. He will be based in Madrid, and will cooperate closely with Pedro Assis, deputy managing director of Schroders for Spain and Portugal, to develop the institutional client base in the two countries. It is a newly-created position, by which Schroders hopes to strengthen this distribution channel.

fundstrategy reports that the Irish firm Bloxham, a specialist in brokerage and wealth management, will launch an absolute return fund in UCITS III format, with the objective of earning returns of 8% to 10% per year. The Bloxham Midas global absolute fund will include 25 to 40 long and short positions. It will use the firm’s proprietary Midas analysis technique, which covers more than 2,000 shares and sectors worldwide. The fund, which will be launched in October, will be managed by a team of four people, led by Kevin McConnell, who is also director of strategy at Bloxham. Management fees are 1.5% per year for retail shares, with a performance commission of 10%.

Pending the approval of the Chinese regulatory authorities (CSRC), the Japanese firm Mitsubishi UFJ will acquire 33% of the joint venture SYWG BNP Paribas, for a total of USD50m, from the Caijing agency.Consulting firm Z-Ben says that the deal has the primary advantage that it will bring BNP Paribas into full compliance with Chinese regulations that forbid foreign firms from having more than one local joint venture, after the sale of its 49% stake in ABN Amro Teda to Manulife last November. The French group may now concentrate on the development of the former Fortis Haitong, which has recently been renamed HFT Fund Management.The valuation of SYWG BNP Paribas was complicated by erratic fluctuations in asset levels, which increased from CNY13bn at the end of June 2009 to CNY24bn at the end of December (due to money market funds), and then fell back to CNY10.4bn as of the end of June 2010.

Les Echos reports that Jules Kroll, 69, the eponymous founder of the economic intelligence group, is hoping to rival Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch, the three major ratings agencies which account for most of the market. “We need a credible alternative,” Kroll tells the Wall Street Journal. The US billionaire founded Kroll Bond Rating Agency last year. He has recently acquired a ratings boutique, Lace Financial, and has recruited several analysts, and is aiming to obtain new licenses and take a bite out of the three major ratings’ agencies, which have been under fire for the past two years.

Les Echos reports that the US Federal Reserve on Tuesday granted permission for the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) to buy a 10% stake in the capital and voting rights of the US bank Morgan Stanley. The sovereign fund, which acquired 2.49% of ordinary shares in Morgan Stanley in 2009, injected owners’ equity into the bank in late 2007, with an investment of about USD5bn in convertible bonds. These bonds, converted on 17 August, will give CIC a stake of up to 9.9% in Morgan Stanley, on the condition that it remains a “passive investor.” To control over 5%, CIC is required to obtain permission from the Fed.

Landesbank Berlin Investment GmbH (LBB-Invest) on Wednesday announced the appointment with immediate effect of Andrea Daniela Bauer as a member of the executive board. Since 2006, Bauer was head of the capital markets division at Landesbank Berlin. In December, she will replace Joachim F. Mädler as chair of the executive board. Mädler will remain as an advisor to LBB-Invest, but will be retiring. The other two members of the executive board are Andreas Heß and Dyrk Vieten.

The German construction group Hochtief announced on Wednesday in a market statement that Southeastern Asset Management, based in Memphis (about USD5bn in assets) had notified it on 30 August that it controls over 5% of its capital, with 5.19%, since 26 August. The US manager previously held slightly over 3% of Hochtief.

Taxation of the financial sector, including a potential tax on financial transactions, could raise tens of billions of Euros in added revenues, Agefi reports. The European Commission (EC) is successively examining taxation of banking activities, including new taxes already imposed in France, Italy, the Netherlands, and the United Kingdom, and taxes on financial transactions which European countries are not willing to commit to unilaterally. The EC says revenues from a banking tax would total EUR26bn per year for the 27 EU countries, with the widest application (taxation of all profits and remunerations). A tax on transactions would raise much larger sums than a banking tax, but Brussels admits that it is also more difficult to put in place, the newspaper notes. Revenues would vary from EUR145bn to EUR172bn per year, depending on the range of application (equities, bonds, derivatives). London would account for most of the revenues (over 70%).

A former hedge fund manager, Stephen Goldfield, was charged by the Securities and Exchange Commission with making a USD14m profit based on inside information allegedly passed to him by a friend James Self ahead of the takeover of MedImmune by AstraZeneca, says the Financial Times. Mr Self agreed to pay a fine of USD50,000. Mr Goldfield consented to an order to repay the USD14m profits plus USD2.7m interest, all but USD600,000 of which was waived in view of his sworn statements about his financial status.

Alistair Darling, l’ancien ministre des Finances travailliste du Royaume-Uni, a reconnu mercredi que la supertaxe sur les bonus des banquiers n’avait pas permis de modifier les comportements du secteur en matière de rémunérations, rapporte le Financial Times. Il estime peu probable que la taxe soit reconduite par le nouveau gouvernement de coalition.

Les positions longues sur le maïs sont au plus haut depuis deux ans, selon les statistiques hebdomadaires de la CFTC

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Récemment, Aberdeen Immobilien KAG annonçait le départ au 31 août de Roger Weltz, membre du comité de direction (lire notre article du 30 août). A présent, le gestionnaire allemand de fonds immobiliers rapporte que la fonction de global head of research à l'échelon du groupe Aberdeen va être centralisée à Londres et confiée à Andrew Smith, qui a été nommé global head of property voici trois mois (lire notre article du 26 mai). Il sera ainsi à la tête d’une équipe d’environ 600 spécialistes de l’immobilier, dont 15 analystes répartis sur huit pays européens (3 à Francfort) et Singapour.Cela signifie concrètement que le poste de patron de la recherche de la filiale allemande est supprimé. Donc Thomas Bayerle, qui occupait cette fonction d’abord chez DEGI, puis chez Aberdeen Immobilien après l’acquisition, quittera l’entreprise au 31 décembre. En mars, Aberdeen Immobilien s'était séparé aussi de Bärbel Schomberg (lire notre article du 2 mars), qui avait été sa présidente du comité exécutif et qui a été remplacée par Michael Determann. Le nouvel homme fort du groupe Aberdeen pour l’Allemagne est le directeur général Hartmut Leser, un ancien de Feri Institutional Management. Harmut Leser est aussi membre du comité de direction d’Aberdeen Immobilien. L’encours total du groupe Aberdeen dépasse les 200 milliards d’euros, dont environ 25 milliards d’euros pour les fonds immobiliers.

Mardi 31 août, Aviva Investors a confirmé la nomination de Jean-Francois Boulier au poste de directeur général d’Aviva Investors Europe (lire notre article d’hier). L’intéressé reste basé à Paris et demeure président du directoire d’Aviva Investors France, fonction qu’il exerce depuis septembre 2009.Dans le cadre de ses fonctions élargies, Jean-Francois Boulier sera responsable du développement «d’une activité internationale et intégrée» en Europe continentale, comme le souligne Alain Dromer, directeur général d’Aviva Investors. Le nouveau promu «travaillera en étroite collaboration avec les autres membres de la direction pour accroître les infrastructures de vente et de marketing du groupe». Il sera également chargé des relations avec Aviva Europe et «veillera à ce qu’Aviva Investors bénéficie de la dimension et de la présence de sa maison-mère sur le marché», précise Aviva Investors.De son côté, Jean-François Boulier a fait part de son intention de poursuivre également à l'échelon européen le développement de la base de clientèle externe. Il a aussi indiqué à Newsmanagers qu’il compte rendre la sicav luxembourgeoise (5-6 milliards d’euros) «mieux adaptée et plus compatible», en complétant l’offre de produits sous l’angle des classes d’actifs et des stratégies disponibles. Par ailleurs, il compte étudier entre autres la possibilité de généraliser en Europe le concept des Tea-Time d’Aviva Investors pour les institutionnels et les clients Aviva.L’objectif général sera de distribuer partout en Europe les meilleurs produits, quelle qu’en soit l’origine géographique au sein du groupe, et de fournir à l’actionnaire et client principal qu’est Aviva, comme aux clients externes, la performance la plus élevée et constante possible.

A l’occasion mardi de la présentation des résultats semestriels de la société d’investissement Eurazeo, Patrick Sayer, son président du directoire, a noté que l’entreprise disposait à fin août 2010 d’une trésorerie de 725 millions d’euros contre 662 millions à fin avril, rapporte l’Agefi.En intégrant la future plus-value, de 184 millions d’euros, sur la cession de la chaîne d’hôtel B&B au fonds d’investissement Carlyle, le trésor de guerre d’Eurazeo s'élève dès lors à plus de 2 milliards d’euros. Bien qu’il constate un redémarrage des opérations, Patrick Sayer a également noté que les dossiers souvent mis en vente par des fonds d’investissement restent à des prix encore trop élevés, note le quotidien.

Selon Les Echos, l’opérateur boursier Bats planche sur son introduction en Bourse au moment où on le dit intéressé par son concurrent Chi-X Europe. Outre-Atlantique, 11% des transactions sur actions passent par lui. En Europe, il enregistre environ 9% des échanges sur actions britanniques, un peu moins de 5% sur les françaises et les allemandes.

La Banque Privée de Gestion SA (VP Bank) a annoncé pour le premier semestre un bénéfice au niveau du groupe de 16,1 millions de francs suisses, en recul de 40% par rapport au premier semestre 2009. Le bénéfice attribuable aux actionnaires s’est replié à 14,5 millions contre 25 millions précédemment, précise la banque dans un communiqué publié le 31 août.L'établissement liechtensteinois fait état pour le semestre d’une décollecte nette de 300 millions de francs suisses, contre 1 milliard de francs un an plus tôt. Autrement dit, la tendance négative observée l’an dernier ne s’est pas encore inversée même si par ailleurs, dans les activités de gestion de fortune internationale, la banque a enregistré une collecte nette de 100 millions de francs suisses. Les actifs sous gestion s’élevaient à 28,4 milliards de francs suisses au 30 juin dernier contre 29,5 milliards au 31 décembre 2009.Dans ce contexte difficile, la banque a déjà réagi avec un projet d’économies qui a permis de réduire les charges de personnel de 4,4% à 58,7 millions de francs suisses tandis que les frais généraux ont baissé de 0,9% à 31,5 millions. Mais, en raison des bouleversements «profonds» du marché, la banque a décidé de se doter d’une nouvelle structure allégée. A partir du 1er septembre 2010, le Group Executive Management ne comprendra plus que trois membres contre cinq précédemment : Roger Hartmann, directeur général, en tant que président, Fredy Vogt, directeur des finances, en tant que responsable Corporate Center, et Jürg Sturzenegger en tant que responsable des unités de services regroupées au sein d’un nouveau pôle Wealth Management Solutions & Services. Ernst Näf et Gerhard Häring, qui étaient membres du comité exécutif, quitteront le groupe VP Bank. L'établissement prévoit en outre de lancer des initiatives de croissance à l'échelle du groupe. Les responsables entendent ainsi élargir la base de clientèle sur les marchés clés (outre le Liechstenstein, la Suisse et l’Allemagne) et dans les pays émergents. Les équipes de conseillers à Singapour et Zurich seront comme prévu renforcées, pour s’occuper notamment de l’Asie, de l’Europe centrale et orientale. Les compétences en droit fiscal international seront également développées VP Bank, qui souhaite par ailleurs garantir l’efficacité de l’organisation, va poursuivre son examen systématique de tous les services de la banque et prendra si nécessaire les mesures qui s’imposent.

Peter Lindgren a rejoint Amundi en juillet en tant que deputy general manager pour la région nordique, selon le site Internet IPE.com. Il est basé à Helsinki. Précédemment, il était managing director des ventes alternatives au sein de Credit Suisse Asset Management.

La division Asset Management de l’Union Bancaire Privée (UBP) vient de recruter Lawrence Lo en qualité de Chief Executive Officer (CEO) et responsable des ventes Asie hors Japon, un poste nouvellement créé. Il sera également membre du comité exécutif d’UBP Asset Management. Basé à Hong-Kong, sa mission sera de superviser le développement des activités de l’UBP et de concentrer les efforts de vente de la société sur cette zone, selon un communiqué d’UBP diffusé mardi 31 août.Avant de rejoindre l’UBP, Lawrence Lo assumait le poste de CEO de BSIGenerali Asia Limited, où il était responsable du développement de la gestion de fortune et de l’asset management de la société en Extrême-Orient. Auparavant, il a passé 15 ans au sein de BNP Paribas, où il a assumé les fonctions de directeur général/responsable régional de BNP Paribas Asset Management Group et siégé au sein du comité exécutif de la société pour l’Asie. Il est diplômé de la London School of Economics. L’arrivée de Lawrence Lo illustre la volonté affirmée de l’UBP de renforcer sa présence dans les pays émergents, lesquels ont vocation à représenter 30 % de la clientèle du groupe sur les trois à cinq ans, selon un porte-parole du groupe. Dans ce cadre, une réflexion est également menée sur la région Amérique latine.

Au bout de quatre ans de retards de construction et de dépassements de budgets, Citigroup vend son hypothèque sur le complexe hôtelier Viceroy Anguilla au gestionnaire de hedge funds Starwood Capital Group avec une très forte décote, rapporte The Wall Street Journal.La dette a une valeur faciale voisine de 300 millions de dollars mais, d’après Hubert Hughes, le chief minister d’Anguilla, Starwood ne paierait que 105 millions de dollars.

Kneip, prestataire de services indépendant pour l’industrie des fonds d’investissement, a annoncé, mardi 31 août, dans un communiqué, l’acquisition de Co-Link, spécialiste en matière de technologies et services en gestion de rapports financiers pour les fonds d’investissement. Conscient du rôle important du personnel dans la réussite de son entreprise, toute l’équipe Co-Link est maintenue, a précisé Kneip qui compte, avec cette acquisition, élargir son offre de services ainsi que sa présence géographique «pour mieux servir l’industrie et les investisseurs». «Aujourd’hui plus que jamais, il y a un besoin de documents fiables, cohérents et concis. Cette acquisition donne une nouvelle dimension à notre offre de services de traduction et de reporting des fonds», a déclaré Bob Kneip, fondateur et CEO de la société éponyme.

Dans un communiqué, BNP Paribas Investment Partners a annoncé que le fonds géré par BNP Paribas Clean Energy Partners Ltd. a racheté à ABO Wind IrelandLtd. 100 % du capital de Gortahile Windfarm Ltd., propriétaire et opérateur d’un parc éolien de 20 mégawatts situé dans le comté de Laois. Ce parc est entré en activité à la fin du mois d’août 2010 et devrait générer environ 70 GWh d’électricité par an, soit suffisamment pour répondre aux besoins annuels de 11 200 foyers.