p { margin-bottom: 0.08in; } In third quarter, Bank of America Corporation reposted net losses of USD7.3bn due to a one-time charge related to goodwill for its global activities and credit cards totalling USD10.4bn. Aside from this non-tax deductible charge, net profits totalled USD3.1bn, compared with USD1bn in third quarter 2009. Net profits for asset and wealth management (AWM) in July-September totalled USD313m, compared with USD356m for second quarter, and USD234m in the corresponding period of last year. Meanwhile, assets as of the end of September totalled USD624.1bn, compared with USD603.3bn as of 30 June, and USD739.8bn as of 30 September 2009. In the first nine months of the year, net profits for AWM totalled USD1.129bn, compared with USD1.123bn in the corresponding period of 2009. The division states that its assets under management increased in July-September due to rising markets and higher subscriptions for high-return products, which led to an increase of USD14bn in deposits and USD6bn in long-term assets.

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 September, assets under management at BNY Mellon, excluding securities lending, totalled USD1.14trn, an increase of 9% compared with the end of June, and 18% year on year, while assets under custody and administration totalled a record USD24.4trn, 12% more than on 30 June, and 10% more than on 30 September 2009. These increases came largely from the acquisitions of Global Investment Servicing (GIS) on 1 July, and BHF Asset Servicing GmbH on 2 August. In third quarter, net inflows from asset and wealth management totalled USD11bn for long-term products, and USD18bn for short-term products. Group-wide, net profits available to holders of ordinary shares in third quarter totalled USD625bn, compared with USD688m in second quarter, and a loss of USD2.439bn in the corresponding period of last year.

Some of the world’s biggest institutional investors have joined forces with the Federal Reserve Bank of New York to try to recover losses on more than USD47bn in mortgage-backed securities issued by Countrywide Financial, bought by Bank of America, says the Financial Times. The eight investors, which include BlackRock, Pimco and MetLife, own more than 25 per cent of the voting rights on the securities.

Amundi ETF announced on Tuesday, 19 October that it has listed 23 more ETFs on the SIX Swiss Exchange, bringing the total number of its products available on the market to 43.The new series is composed of equities and bond ETF funds, including: 12 equities ETFs: of the US market, AMUNDI ETF NASDAQ-100, AMUNDI ETF MSCI USA and AMUNDI ETF S&P 500. Investors may also opt for an ETF which aims to replicate double the daily performance of the MSCI USA index. Also among the new additions, AMUNDI ETF MSCI WORLD EX EUROPE provides exposure to the global markets outside Europe with a single transaction; AMUNDI ETF MSCI NORDIC, for its part, offers investors a way to expose themselves to positive and negative performance of nearly 80 of the largest shares on the Scandinavian market (Denmark, Finland, Norway and Sweden). In addition, 3 equities ETFs invest in the major emerging markets, AMUNDI ETF MSCI CHINA replicates the positive and negative evolution of the 50 largest Chinese companies listed in Hong Kong; AMUNDI ETF MSCI INDIA allows exposure to nearly 60 shares of the Indian market, and AMUNDI ETF MSCI EASTERN EUROPE EX RUSSIA provides a way to profit from potenail growth of about 30 major stocks of central Europe excluding Russia. 2 new sectoral ETFs are also on offer: AMUNDI ETF MSCI WORLD ENERGY and AMUNDI ETF MSCI WORLD FINANCIALS. In bonds, 6 long and short ETFs of US government bonds are being made available. The ETFs aim to replicate the positive and negative performance of the Markit iBoxx $ Treasuries® family of indices for total maturities of 1 to 10 years. The indices are composed to government bonds issued by the US Treasury, denominated in US dollars. The range includes 3 long ETFs and 3 new short ETFs, to provide inverse daily exposure to the same indices, a statement says.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon has announced that it has signed a memorandum of understanding with the Shanghai Stock Exchange (SSE) for a partnership which will include ETFs replicating depositary receipts indices from BNY Mellon, which will be traded on the SSE. The stock market obtains the exclusive right to list ETFs based on these indices in China.

Jersey’s fund servicing industry rose to 1,688 funds and subfunds at the end of June 2010 (1,654 funds a year ago), with total net assets of USD232.0 billion, says Lipper. Ed Moisson, Head of UKI & Cross-border Research, Lipper, said, “Confidence in the Jersey funds industry can be seen with the rise in the number of schemes being serviced there, despite the continued difficult market conditions.”The largest administrator of funds serviced in Jersey is State Street, with US$76.6 billion under administration. The largest asset classes of funds domiciled are private equity/venture capital funds (USD43.6 billion) and real estate funds (USD37.3 billion), together representing 57% of fund assets domiciled on the Island. The rise in interest in ETFs can also be seen with exchange traded commodity funds reaching assets of USD12.2bn.

The ratings agency Standard & Poor’s on 19 October announced that it has revised the rating of Man Group downward to BBB/A-2, from a previous BBB+/A-2, with an outlook which has moved from negative to stable.The decision follows the acquisition of GLG Partners by Man Group. The agency says that the deal, announced on 14 October, has resulted in weakened financial stability for the group, which is nonetheless expected to find an improved profile once it has completed its integration of GLG Partners.

p { margin-bottom: 0.08in; } Graham Campbell, the founder of Edinburgh Partners who left the firm in December, has been appointed CEO of Saracem Fund Managers. Campbell will acquire a significant stake in the capital of the firm, which is moving its headquarters from Glasgow to Edinburgh, Investment Week reports. Saracem will soon be extending its range with the launch of new absolute return and fixed income products.

In the three months to 30 September 2010, Jupiter experienced net inflows of GBP734m. Cumulative net inflows in the first nine months of the year were GBP1,548m. AUM increased to GBP22.2bn as at 30 September 2010, up 12% from GBP19.8bn as at 30 June 2010.Separately, Jupiter has received regulatory approval to launch a global emerging markets unit trust in the fourth quarter. It will be managed by Kathryn Langridge who joined as an emerging markets fund manager in July.

p { margin-bottom: 0.08in; } Fund Strategy reports that Royal London Asset Management (RLAM) has recruited David Billyard, head of sales at Premier Asset Management, as business development manager. Billyard will be primarily in charge of promoting retail funds on the wholesale market, and will focus on London and South-West England.

Le régulateur américain va demander aux acteurs du marché de communiquer leurs positions, un prélude à leur limitation

Pour la première fois depuis décembre 2007 la banque centrale chinoise relève le loyer de l’argent en décidant d’une hausse de 25 points de base

La mise en place du passeport européen s'étalerait jusqu'en 2018. Un vote au Parlement européen est attendu début novembre

Nationwide Building Society préparerait via Silverstone la vente de 1,14 milliard d’euros équivalents de RMBS avec des tranches offertes en euros et en dollars

La hausse surprise de 25 pb des taux directeurs est la première depuis décembre 2007

L’objectif est d’éviter l’effet contango. Mais attention aux coûts des stocks engendrés par l’achat en direct des métaux industriels

Avec des perspectives de croissance revues à la baisse, l’Irlande devrait avoir à réaliser entre 11 et 15 milliards d’euros d’économies d'ici à 2014

Les autorités ont relevé deux taxes afin de limiter les afflux de capitaux, en particulier à court terme. En Asie, la tendance est la même

Le groupe brésilien d’ingénierie Odebrecht a indiqué que sa division pétrole OOG avait bénéficié d’un investissement de 400 millions de dollars de la part du fonds souverain singapourien. OOG souhaite investir 3,5 milliards au cours des cinq prochaines années pour accompagner le dynamisme des services pétroliers au Brésil.

Faurecia a annoncé le placement par One Equity Partners du solde de sa participation dans le capital de l'équipementier automobile, héritée d’une opération passée sur Emcon. Le fonds d’investissement affilié à JPMorgan cède son bloc de 13%, dans le cadre d’un placement accéléré auprès d’investisseurs institutionnels, pour un montant d’environ 275 millions d’euros, selon SGCIB citée par Les Echos. «Dans le cadre de cette cession, Faurecia a levé l’engagement de conservation souscrit par One Equity Partners dans le contrat d’acquisition d’Emcon Technologies signé en février 2010», a indiqué Faurecia dans un communiqué. One Equity Partners et le PDG d’Emcon, Lee Gardner, avaient déjà annoncé en mars dernier la cession de 4,8% du capital de Faurecia. One Equity était encore lié à Faurecia par un accord de conservation de sa participation résiduelle de 13% pendant 12 mois. Cet accord courait théoriquement à partir de février 2010.

Pékin envisage d’abaisser de 30% en 2011 ses quotas d’exportation des terres rares, selon le China Daily. La Chine représente plus de 90% de la production mondiale de cette famille de 17 métaux rares utilisés dans de nombreuses industries de pointe (moteurs hybrides, par exemple), et n’a cessé de réduire ses exportations depuis 2005.

Guido Mantega, le ministre des Finances brésilien, a annoncé de nouvelles mesures pour endiguer l’afflux de capitaux spéculatifs à court terme dans le pays. Le taxe sur les investissements non-résidents dans l’obligataire passera de 4% à 6%, une deuxième augmentation en un mois. Le 4 octobre, le Brésil l’avait portée de 2% à 4%, sans vraiment réussir à endiguer la hausse du real, qui s’est apprécié depuis de 1,4% face au dollar. La taxe sur les dépôts pour les appels de marge sur dérivés passera elle aussi à 6%, contre 0,38% aujourd’hui, pour les non-résidents.

La banque centrale chinoise a annoncé mardi le relèvement de 25 points de base de son taux de dépôt et de son taux de crédit, précisant que cette mesure serait effective à partir de mercredi.

Les exportations allemandes pourraient s'élever à 1.000 milliards d’euros pour la première fois l’année prochaine, grâce à un fort rebond de la demande étrangère en 2010, selon les prévisions de l’association BGA des exportateurs publiées mardi. Les exportations allemandes devraient progresser d’environ 16% cette année. Elles pourraient augmenter de 7% en 2011.

La fondation suisse Ethos, regroupant 75 caisses de pensions suisses, « est en train d'étudier » sa participation à une plainte collective aux États-Unis contre UBS, suite à ses pertes colossales durant la crise, rapporte la Tribune.

La Banque Sarasin a annoncé le lancement d’un nouveau fonds en actions intitulé Sarasin Sustainable Equity – USA. Il s’adresse aux investisseurs privés comme aux institutionnels et permet de participer au potentiel de croissance des entreprises américaines apportant une contribution à la durabilité économique et sociale, explique la banque dans un communiqué publié le 18 octobre. Ces dernières années, le gouvernement américain a adopté des mesures de stimulation destinés à soutenir les secteurs engagés dans une démarche de développement durable, comme les énergies propres ou renouvelables et les transports publics. Le Sarasin Sustainable Equity – USA a été lancé afin de tirer parti du potentiel économique découlant de ces mesures d’incitation. Avec la densification de la réglementation américaine et le durcissement prévu de la fiscalité aux Etats-Unis, ce fonds domicilié au Luxembourg constitue une solution de rechange intéressante pour les investisseurs qui préfèrent renoncer aux investissements directs en actions d’entreprises américaines.

Selon L’Agefi suisse, Stefan Liniger succède à David McLellan au poste de CEO des affaires de trust globales de Rothschild Private Banking & Trust et devient membre de la direction du groupe. Au cours des trois dernières années, Stefan Liniger était à la tête du département Wealth Planning de Goldman Sachs à Zurich. Il était responsable du développement et de la réalisation de projets de clients nationaux et internationaux ainsi que du développement du secteur de la clientèle entreprises et des intermédiaires. Il doit prendre ses fonctions chez Rothschild le 3 janvier 2011. David McLellan sera nommé non-executive director au conseil d’administration de Rothschild Private Trust Holding.

En septembre 2009 et en mars 2010, RREEF (Deutsche Bank) et Moor Park Capital Partners ont acheté les murs respectivement de 948 agences du BBVA et de 378 succursales du Sabadell, pour 1,15 milliard et 403 millions d’euros (lire nos dépêches du 18 septembre 2009 et du 29 mars 2010).A présent, rapporte Cotizalia, ces deux gestionnaires de fonds immobiliers ont commencé à revendre ces actifs, non en bloc, mais à l’unité.dans le cas de RREEF et par petits groupes d’agences dans le cas de Moor Park.

BBVA Asset Management lance la commercialisation de trois fonds de fonds sans effet de levier, deux de performance absolue, BBVA Evolución V.5 (ES113555009) et V.10 (ES113988036), ainsi qu’un produit «global», Quality Valor (ES114122031). Les deux derniers sont des versions reprofilées de fonds lancés respectivement le 4 août 1998 et le 30 mars 1999, alors que le V.5 n’a été créé que le 21 janvier de cette année.Le V5 et le V10, qui investiront surtout dans des ETF, affichent des objectifs de performance supérieurs de respectivement 110 et 250 points à l’Eonia avec une volatilité moyenne annuelle de 2-2,5 à 5 % et de 4-8 % à 10 %. Le Quality Valor, qui sera géré plus activement (en investissant dans des fonds actifs au lieu d’ETF) vise l’Eonia plus 150 points de base avec une volatilité de l’ordre de 4 %, mais est qualifié dans le prospectus de produit à profil de risque «très élevé», contre» moyen» pour le V10 et «moyen à faible» pour le V5.Les commissions de gestion et de performance se situent pour les trois fonds à respectivement 1,25 % et 15 %. Actuellement, l’encours du V5 ressort à 7,05 millions d’euros, celui du V10 à 42,36 millions et celui du Quality Valor à 11,39 millions. Tous sont dfistribués par BBVA Quality Funds.

Funds People rapporte qu’Eric Ollinger, administrateur délégué, et son équipe dirigeante de Capital@Work en Espagne achètent la société à la maison-mère belge Capital@Work Foyer Group dans le cadre d’un MBO qui a été autorisé début juillet par la CNMV et qui a été finalisé le 14 octobre.La raison sociale, la méthodologie, les analystes, les gérants, les produits et la philosophie d’investissement demeurent inchangés.