Le directeur général du producteur de pétrole et de gaz naturel s’est associé à d’autres actionnaires, dont le magnat du pétrole T. Boone Pickens et Oaktree Capital Management, pour reprendre la société. Douglas Miller, qui possède 2,15% du capital, propose de racheter le solde pour 20,50 dollars l’unité (soit une prime de 38% sur le cours de clôture de vendredi), ce qui valorise Exco environ 4,36 milliards de dollars.

« L’objectif principal de nos investissements en fonds de minimum-variance est d’intégrer une gestion asymétrique dans notre allocation actions qui permette une participation importante aux cycles de hausse des indices actions et une protection lors des phases de baisse », indique à Bfinance, Thibaut Cossenet, sous-directeur de la gestion financière du groupe Le Conservateur. « Dans le même esprit, nous avons également investi dans un fonds d’obligations convertibles monde qui présente toutefois des espérances de rendement-risque moins élevées », ajoute-t-il. Groupe mutualiste gérant 4 milliards d’euros d’actifs dédiés à la tontine, l’assurance-vie et la prévoyance, le Conservateur a commencé par investir dans un fonds actions zone euro (gestion minimum variance)

Les prix à la consommation ont augmenté de 1,9% en octobre sur un an dans la zone euro, soit un peu plus que prévu, selon les premières estimations publiées par Eurostat. En septembre, l’inflation avait été de 1,8%.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 4 novembre, d’un montant compris entre 7,5 et 9 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 2,50% octobre 2020, 4,25% octobre 2023 et sur la ligne de référence à 50 ans, la 4% avril 2060.

Le taux de chômage dans la zone euro a très légèrement augmenté en septembre, montrent les statistiques publiées vendredi par Eurostat. Le taux de chômage dans les 16 pays utilisant la monnaie unique est ressorti à 10,1%, conformément aux attentes des analystes, contre un taux révisé de 10,0% en août.

Le prestataire de services d’investissement américain Nuveen Investments a annoncé le 25 octobre la nomination de Oscar Isoba en qualité de senior vice president et responsable du développement des activités en Amérique latine. Oscar Isoba travaillait précédemment chez AllianceBernstein, où il dirigeait les activités latino-américaines. Nuveen Investments indique par ailleurs que la forte demande de produits au format Ucits l’a incité à lancer récemment deux nouveaux fonds Ucits, le Nuveen Tradewinds Global All Cap Fund ESG Fund et le Nuveen Tradewinds Value Opportunities Fund. Les deux nouvelles stratégies sont gérées chez Tradewinds Global Investors.

Le premier fonds de hedge funds a été créé en Suisse en 1969. Actuellement un tiers de ces produits est domicilié en Suisse ; on en dénombre environ 10.000 dans le monde, avec un encours compris entre 500 milliards et 600 milliards de dollars, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Les plus gros promoteurs sont Alternative and Quantitative Investments (UBS), Blackstone Alternative Asset Management, UBP, HSBC Alternative Investments et Grosvenor Capital Management.

Van Eck Global a annoncé le 28 octobre le lancement du Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals ETF (NYSE Arca: REMX), le premier ETF coté aux Etats-Unis à offrir aux investisseurs une exposition pure (pure play) aux actions des sociétés principalement engagées dans la production, le raffinage et le recyclage des terres rares et des métaux stratégiques. Pour entrer dans l’indice de référence (Market Vectors Rare Earth/Strategic Metals Index), les sociétés doivent justifier de leur capacité à générer plus de 50 % de leur chiffre d’affaires du secteur des terres rares et métaux stratégiques.Au 13 octobre 2010, l’indice se composait de 24 noms de 8 pays différents, les plus grandes pondérations étant attribuées à l’Australie (23,9 %), au Canada (19,81 %), aux Etats-Unis (18,77 %) et à la Chine (14,84 %). Pour les valeurs chinoises, l’indice se concentre uniquement sur celles cotées à Hong-Kong (H-shares).Le REMX est assorti d’un taux net de frais sur encours de 0,57 %.

Le capital-investisseur américain Blackstone a annoncé le 28 octobre avoir réalisé pour le troisième trimestre 2010 un «bénéfice net économique» de 339,28 millions de dollars contre 275,35 millions pour la période correspondante de 2009, ce qui porte le total des neuf premiers mois de cette année à 904,91 millions contre 373,75 millions.En termes comptables, toutefois, Blackstone affiche un bénéfice net de 147,53 millions pour juillet-septembre et une perte nette de 746,1 millions pour les neuf premiers mois de l’année, contre des pertes de respectivement 479,51 millions et 2 milliards pour les périodes correspondantes de 2007.L’encours total géré à fin septembre se montait à 119,11 milliards de dollars contre 97,55 milliards douze mois auparavant, dont 29,2 milliards contre 24,31 milliards pour le private equity, 27,13 milliards contre 20,43 milliards pour l’immobilier et 62,78 milliards contre 52,81 milliards pour l’activité «credit & marketable alternatives».

USAA annonce le lancement de deux nouveaux mutuals funds. La société de gestion américaine, basée à San Antonio, renforce ainsi sa gamme dédiée à lutter contre l’inflation montante, dans un environnement économique incertain.USAA Real Return Fund s’adresse aux investisseurs craignant l’inflation. Son portefeuille est investi dans diverses classes d’actifs (bonds de trésor américain, obligations high yield, métaux précieux, trusts immobilier par exemple). Son allocation sera adaptée activement par l'équipe de gestion en fonction de l’environnement économique.Le fonds USAA Ultra Short-Term Bond Fund s’adresse quant à lui aux investisseurs «averses» au risque et soucieux de se protéger d’une éventuelle hausse des taux. Le portefeuille d’obligations du fonds contient des obligations à échéance plus courte.

Ameriprise a fait état le 27 octobre d’un bénéfice net de 344 millions de dollars pour le compte du troisième trimestre, en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009. Les actifs sous gestion et sous administration d’Ameriprise s’inscrivaient au 30 septembre à 649 milliards de dollars, en hausse de 48% sur un an en raison de l’acquisition de Columbia Management et de l’effert marché.L’encours du pôle gestion d’actifs s’est accru pour sa part de 89% au troisième trimestre à 445 milliards de dollars, en raison de l’acquisition de Columbia Management et de l’appréciation de S&P 500. Côté gestion américaine, le trimestre s’est terminé sur une décollecte nette de 3,2 milliards de dollars, notamment du côté actions. Threadneedle a de son côté enregistré une collecte nette de 1,1 milliard de dollars au troisième trimestre, en raison d’une forte demande institutionnelle, la partie retail eruopéenne s soldant par une décollecte nette.Les actifs sous gestion aux Etats-Unis s’inscrivaient au 30 septembre à 347 milliards de dollars, contre 146 milliards un an plus tôt, avec l’acquisition de Columbia Management. Les encours de Threadneedle marquaient de leur côté une progression de 9% au 30 septembre à 102 milliards de dollars.

Les actifs sous gestion de Legg Mason se sont accrus de 4% durant le trimestre à fin octobre par rapport au 30 juin pour s'établir à 673,5 milliards de dollars. Le trimestre s’est terminé sur une décollecte nette de 12,7 milliards de dollars, dont 8 milliards de dollars sur le fixed income, largement compensé par un effet marché positif de 40,8 milliards de dollars.Le bénéfice net du trimestre s’est élevé à 75,3 millions de dollars (dont une plus-value fiscale de 8,9 millions de dollars au Royaume-uni) contre 47,9 millions un trimestre plus tôt pour un chiffre d’affaires en légère hausse à 674,8 millions de dollars contre 674,2 millions de dollars.

Natixis a annoncé le 28 octobre la nomination de Pierre Debray en qualité de responsable mondial des financements d’actifs et du commerce international de Natixis. Rattaché à la direction dettes et financements au sein de la banque de financement et d’investissement, il supervisera les activités de financements de projets, de financements maritimes, de financements aéronautiques et de financements structurés export. Pierre Debray, qui a réalisé une grande partie de sa carrière au Crédit Lyonnais et chez Calyon, a rejoint Natixis en 2010 ; il était directeur adjoint relations entreprises et institutionnels au sein de la banque de financement et d’investissement.

Dexia Asset Management (Dexia AM) a annoncé le 28 octobre la commercialisation du Dexia Bonds Euro Governmenrt Top Rated. Ce nouveau fonds obligataire permet aux investisseurs d’avoir accès aux obligations d’Etats les plus sûres de la zone euro, à savoir les obligations souveraines disposant d’une notation AAA ou équivalente attribuée par les 3 agences de notation (Standard & Poors, Moody’s and Fitch). L’Autriche, la Finlande, la France, l’Allemagne, le Luxembourg et les Pays-Bas sont à ce jour les pays de la zone euro disposant d’une notation AAA.L’objectif du fonds est de battre de 50 bps l’indice de référence IBOXX Euro Sovereign AAA prenant en compte un niveau moyen de tracking-error de 1%.Dexia Bonds Euro Government Top Rated repose sur un processus d’investissement dont l’objectif est de combiner des sources d’alpha indépendantes. Dans l’univers des obligations souveraines AAA, des opportunités de marché peuvent être détectées grâce à une double approche fondamentale et quantitative.L’approche fondamentale analyse le cycle macroéconomique, le cycle monétaire, les flux de marché et l’appétit pour les obligations d’Etat. L’analyse quantitative développée en interne génère des signaux à court terme prenant en compte les tendances techniques du marché. La combinaison de cette double approche engendre des opportunités d’investissement. Sensibilité optimale, positionnement de courbe ou choix des émetteurs sont autant de stratégies que le fonds peut mettre en oeuvre afin de battre son indice de référence.Toutes les stratégies bénéficient d’un contrôle du risque ex-ante et ex-post. Ex-ante, les positions actives sont arbitrées en fonction des volatilités de chaque marché. Dexia AM adopte ainsi ses stratégies en fonction du fonds et des marchés. Et ex-post, le département de gestion du risque indépendant effectue toute une série de contrôles et veille au bon respect des règles définies dans le cadre de la gestion.Les caractéristiques du fonds Indice de référence IBoxx Euro Sovereign AAAForme juridique Sicav de droit luxembourgeoisDate de création 08/06/2010Devise de valorisation EURUCITS III ouiPériode d’investissement 2 ansValorisation quotidienneCode ISIN Frais de gestionPart C Cap : LU0514558518 0,60%Part C Dis: LU0514558609 0,60%Part I : LU0514558864 0,30%Part V : LU0514558948 0,15%Part N : LU0514558781 1%

LCL a annoncé le 28 octobre le lancement de deux nouveaux Fonds Commun de Placement (FCP) à destination des particuliers : LCL Triple Horizon Oct. 2010 éligible au compte-titre et au PEA, et LCL Triple Horizon AV Oct. 2010, éligible à l’assurance-vie.Ces fonds à formule (à capital non garanti) permettent de connaître dès la souscription les gains potentiels. LCL Triple Horizon Oct. 2010 et LCL Triple Horizon AV Oct. 2010 ont une échéance à 3 ans avec une sortie par anticipation potentielle chaque année : si la performance de l’Euro Stoxx 50 (hors dividendes) est positive ou nulle, les fonds offrent un gain fixe de 7,5% à 1 an ou 15% à 2 ans ou 22,5% à 3 ans. Les fonds préservent le capital jusqu’à une baisse de l’indice de 50% à l’échéance. Au-delà d’une baisse de l’indice de plus de 50% à l’échéance, le capital n’est plus garanti et le porteur subit l’intégralité de la baisse de l’Euro Stoxx 50.CARACTERISTIQUES COMPLEMENTAIRES DE LCL Triple Horizon (Oct. 2010) et LCL Triple Horizon AV (Oct. 2010)) Code Isin LCL Triple Horizon (Oct. 2010) : FR0010932053 LCL Triple Horizon AV (Oct. 2010) : FR0010932061 Forme juridique Fonds Commun de Placement (FCP) de droit français Classification AMF Fonds à formule Société de gestion Amundi Commercialisateurs Agences LCL Pays de commercialisation France Valeur liquidative de la part à l’origine 100 euros Minimum de la première souscription - sur le compte-titres : 1 part - sur un contrat d’assurance vie : selon contrat Minimum des souscriptions ultérieures 1 millième de part Affectation des résultats Capitalisation Eligibilité - Compte-titres et PEA - Contrats d’assurance vie : Lionvie Rouge Corinthe, Lionvie Rouge Corinthe série 2, Rouge Corinthe Série 3, Lionvie Multicapital. Durée de placement minimum recommandée 3 ans, ou en cas de stabilité ou de hausse des marchés : 1 an ou 2 ans Périodicité de la Valeur Liquidative Quotidienne Frais de fonctionnement et de gestion maximum - frais directs : 3% TTC l’an maximum Commission de souscription directe maximum - sur compte-titres : 2,5% maximum pour les souscriptions centralisées jusqu’au 22 décembre 2010 à 12 heures - sur un contrat d’assurance vie : selon le contrat Commission de rachat - 0% à l’échéance - 1% au cours des fenêtres de sortie trimestrielles - 2% aux autres dates pour LCL Triple Horizon AV (Oct. 2010) - 3% aux autres dates pour LCL Triple Horizon (Oct. 2010

Pour janvier-septembre, les gestionnaires étrangers en Espagne ont enregistré des souscriptions nettes de 4,5 milliards d’euros pendant que les maisons espagnoles subissaient des remboursements nets de 18 milliards, rapporte Cinco Días, citant l’association Inverco des sociétés de gestion. L’encours total des gestionnaires étrangers en Espagne représentait fin septembre 41,5 milliards d’euros (+ 19 %) pendant que celui des espagnols baissait de 8 % à 177 milliards.Les trois premières maisons étrangères sont JP Morgan (5,11 milliards), Schroders (3,27 milliards) et BNP Paribas (2,81 milliards).

D’après les estimations de VDOS Stochastics au 22 octobre rapportées par Expansión, les fonds espagnols ont subi depuis le début octobre de nouvelles sorties nettes supérieures à 1,5 milliard d’euros et leur encours a diminué de 729 millions parce que l’effet de marché a été positif de 857 millions.

Rafael Hurtado, CIO de Popular Gestión (6,16 milliards d’euros d’encours), a annoncé que désormais les 65 fonds de la gamme seront disponibles également sur la plate-forme du gestionnaire Inversis Banco, rapporte Funds People. Cela devrait notamment permettre de toucher les clients institutionnels qui ne souhaitent pas souscrire dans le réseau d’agences du Banco Popular.

Pour les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net du groupe Santander a chuté de 9,8 % à 6,08 milliards d’euros pendant que le coefficient d’exploitation remontait à 42,9 % contre 41,3 %.Le bénéfice net de la division gestion d’actifs et assurances s’est accru pour sa part de 10,5 % à 348 millions d’euros pour janvier-septembre. Au 30 septembre, l’encours de la gestion d’actifs se situait à 119 milliards d’euros, soit 2 % de plus que fin décembre et 7 % de plus que fin septembre 2009. le bénéfice net de la gestion d’actifs a gonflé de 38,1 % sur la période correspondante de l’an dernier, à 64 millions d’euros.Les actifs sous gestion traditionnelle (fonds d’investissement, sociétés d’investissement et fonds de pension) ressortaient fin septembre à 115 milliards d’euros, soit 2 % de plus que fin décembre, dont 80 % sur les marchés espagnol, brésilien et mexicain.

Selon les statistiques à fin septembre de l’association Inverco des sociétés de gestion, seuls 13 des quelque 2.600 fonds en Espagne affichent un actif supérieur à 1 milliard d’euros, parmi lesquels les deux plus gros fonds immobiliers dont les remboursements sont actuellement suspendus : il s’agit du Santander Inmobiliario Banif, qui est le plus gros de tous les fonds avec 2,54 milliards d’euros et du BBVA Propriedad, qui se classe cinquième, avec presque 1,4 milliard d’euros.Dans le groupe de tête, trois sociétés de gestion casent trois fonds chacune. En dehors du Santander (Banif Inmobiliario, Rendimento B avec 1,58 milliard et Renta Fija Corporativa avec 1,18 milliard), il s’agit du BBVA (Ahorro C/P avec 2,36 milliards, Propriedad et Ahorro Corto Plazo II avec 1,01 milliard) et d’InverCaixa avec Foncaixa Rendimiento CP (1,67 milliard), Foncaixa Bienvenida (1,6 milliard d’euros en cinq mois d’existence) et Foncaixa RFFlexible (1,03 milliard).Les quatre autres gestionnaires présents dans le palmarès des «milliardaires» sont Popular Gestión (Eurov. Partic. 1,47 milliard d’euros), le Sabadell (Sabadell BS Inmobiliario, 1,03 milliard), Bestinver (Bestinver Internacional, 1,03 milliard) et Ibercaja (Ibercaja DIN, 1 milliard).

EFG Bank, qui regroupe les activités de private banking d’EFG International en Suisse, renforce sa présence en ouvrant une succursale à Lugano, rapporte l’Agefi suisse. Actuellement, six conseillers à la clientèle travaillent dans la nouvelle filiale. L’équipe est dirigée par Piergiuseppe Vescovi, qui était auparavant directeur de la division wealth management de la succursale luganaise de la Banque de Dépôts et de Gestion.

Début novembre, Markus Fuchs viendra renforcer le secrétariat de la Swiss Funds Association (SFA) en tant que «senior counsel», notamment dans les domaines de l’investissement alternatif et de la gestion d’actifs. Il était en dernier lieu managing director et responsable de la gestion de produits chez UBS.Pour sa part, Andreas Ventouras, business counsel, a quitté la SFA fin septembre pour «relever un nouveau défi» dans le domaine des fonds d’investissement en Romandie

Il y a deux ans, Natixis ouvrait une filiale de banque privée en Suisse, Natixis Gestion de Fortune, qui employait à l’origine deux personnes. Aujourd’hui, rapporte Le Temps, le groupe a décidé de se retirer de la place genevoise. «Nous avons souhaité nous recentrer sur nos réseaux, surtout en France, où les actionnaires sont les plus présents», précise-t-elle. La banque rappelle la structure du groupe a changé suite à la fusion entre Banque Populaire et Caisse d’Epargne, ses deux actionnaires, devenus Groupe BPCE.

Swiss Life a annoncé le 29 octobre la nomination à compter du 1er décembre de Thomas Bahc, jusqu’à présent responsable des activités Clientèle privée de SwissLife en Suisse, en qualité de responsable du secteur opérationnel Gestion à canaux multiples. Paul Weibel, actuellement responsable des affaires Vie pour la clientèle privée chez Zurich Suisse, lui succède au poste de responsable Clientèle privée.

Selon L’Echo, l’assureur français Axa a accepté de céder à la banque chinoise ICBC le contrôle de sa filiale d’assurance-vie Axa Minmetals Assurance, dont il ne conservera que 27,5%. A l’issue de l’opération, Minmetals détiendra 12,5% de la société, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. Axa conserve l’ambition de voir cette société accélérer son développement sur le gigantesque marché chinois. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation. A l’issue de l’opération, Axa ne détiendra plus que 27,5% et Minmetals 12,5%, contre 60% pour la première banque chinoise par la capitalisation.

Le fonds du Conseil national de la sécurité sociale de la Chine (NCSSF) a lancé un appel d’offres invitant les sociétés de gestion locales et les firmes de titres à postuler pour l’attribution de mandats de gestion, rapporte Z-Ben Advisors Les actifs sous gestion du fonds s'élèvaient fin 2009 à 776,5 milliards de yuans soit quelque 85 milliards d’euros.Le processus de sélection peut être assez long. Il a ainsi fallu près de deux ans au NCSSF pour dresser la liste des sociétés de gestion étrangères qu’il avait retenues et qui a été publiée en mars dernier (on y trouve entre autres Allianz, Invesco, AllianceBernstein, Axa Rosenberg, State Street Global Advisors, Janus Intech, T. Rowe Price, BlackRock et Pimco). Dans la pratique, le NCSSF a assoupli ses règles : auparavant, il fallait que les gestionnaires candidats justifient d’une encours minimal de 20 milliards de yuans dans leurs fonds offerts au public. A présent, ce montant s’entend avec les plans d'épargne d’entreprise ainsi que les mandats mono ou multi-clients. Parmi les soumissionnaires potentiels figurent désormais ICBC Credit Suisse, Full Goal, Guangfa, Franklin Templeton Sealand, Huatai Pinebrigde ou Huashang.L’appel d’offres ouvre très explicitement les portes à des maisons de titres comme Citic sScurities, Everbright Securities et Haitong Securities, en plus de CICC.

Selon Money Marketing, la société de gestion américaine Legg Mason a annoncé la fusion de son fonds de rendement britannique (7,6 millions de livres d’encours) dans le fonds international Legg Mason global equity income (7,2 millions de livres d’encours). La décision de Legg Mason est liée aux inquiétudes concernant la capacité du FTSE à produire du rendement pour les investisseurs.

Selon Investment Week, Privalto UK, une filiale de BNP Paribas, a décidé de fermer son Millenium tracker fund, qui réplique la performance de l’indice BNP Paribas Millenium 10 Europe Series 3 (Sterling Hedged) Total Return. L’indice est composé de valeurs liquides, incluant des actions américaines, européennes et asiatiques ainsi que des matières premières, l’immobilier et les devises étrangères. Le produit pesait dernièrement 7 millions de livres, ce qui est trop petit pour être rentable.

Fund Strategy rapporte qu’Investec Asset Management a abaissé à 1,25 % contre 1,50 % la commission de gestion sur le Target Return Fund (374 millions de livres), mais qu’il l’a augmentée pour cinq fonds. Celle du Cautious Managed Fund (1,6 milliard de livres) passe à 1,5 % contre 1,25 %, celles du Strategic Bond Fund (268 millions) et Global Bond Fund (150 millions) étant majorées à 1 % contre 0,75 %. Par ailleurs, celle du Mothly High Income Fund (197 millions) et celle du Target Return Fund (374 millions) sont augmentées respectivement à 1,25 % contre 0,95 % et à 1,5 % contre 1,25 %.

En Asie, les coûts de création de hedge funds sont plus bas qu’en Occident, parce que les centres financiers veulent attirer ce type d’acteurs qui apportent de la liquidité sur les marchés, tandis que les gestionnaires alternatifs sont attirés par les marchés de croissance qui offrent de lucratives perspectives de rendement, constate la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Actuellement, d’après Eurekahedge, on dénombre 1.278 hedge funds en Asie, soit plus qu’en 2007 avant la crise financière, même si, avec 116,9 milliards de dollars, les encours n’ont pas tout à fait retrouvé leur pic de 2007.Les 20 % des plus grands hedge funds de la région contrôlent 60 % des actifs du secteur.La performance des hedge funds en 2009 a été de 53,62 % en Inde, 45,31 % en Chine, 41,52 % en Australie, 7,17 % au Japon et 9,47 % en Corée, avec une moyenne de 26,71 % pour l’ensemble de l’Asie