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Asset Management
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01/03/2011

Tikehau eyes strategic partnership with UniCredit

p { margin-bottom: 0.08in; } The French independent asset management boutique Tikehau may see the entry of the Italian group UniCredit into its capital, Les Echos reports. UniCredit would buy a stake of about 10% in the firm’s holding company, Tikehau Capital Advisors, which is controlled by the management. A joint venture would be created to set up shared teams and work on operations (valuation, distribution). UniCredit will also gradually invest in funds from Tikehau Investment Management. The partnership could be made official on Tuesday, 1 March, and then be presented to a general shareholders’ meeting on 2 March.
01/03/2011

Berkshire Hathaway names another potential successor to Buffett

p { margin-bottom: 0.08in; } The board of directors at Berkshire Hathaway has named a fourth candidate on its top-secret list of potential successors to Warren Buffett, CEO, the Wall Street Journal reports, citing a securities filing. Matt Rose is head of Burlington Northern Santa Fe, in which Berkshire is a shareholder.
01/03/2011

Three equities managers join SWIP

p { margin-bottom: 0.08in; } The equities managers Stephen Corr and James Kinghorn will join the international equities team at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), led by Mike McNaught-Davis, on 3 March and 14 March, respectively. The team on 4 January already gained Craig Bonthron, who previously managed the Global Water Fund at Kleinwort Benson, and who will be in charge of the management of ethical and environmental products, under Johnny Russell. Corr previously worked at BlackRock, where he was director and portfolio manager. Kinghorn was senior manager for North American and Latin American equities at Scottish Investment Trust.
01/03/2011

Assets under management up to GBP4.5bn at SWIP in 2010

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) as of 31 December totalled GBP146.2bn, compared with GBP141.7bn as of the end of December 2009. Gross inflows totalled GBP3.1bn.
01/03/2011

iShares launches ETFs replicating DJSI sustainable development indices

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock Advisors (UK) Ltd on 28 February announced the admission to trading on the London Stock Exchange (LSE) of two UCITS-compliant sustainable development ETFs, using the Dow Jones Sustainability Indixes (DJSI0 from the Swiss firm SAM Sustainable Asset Management (Robeco group) as underlying.These physical replication products are registered in Ireland, as sub-funds of the Sicav iShares II plc.The “global” fund, iShares Dow Jones Global Sustainability Screened (IGSC, IE00B57X3V84), replicates the Dow Jones Sustainability World Enlarged index ex alcohol, tobacco, gambling, armament & firearms and adult entertainment. It charges 0.60%.The European version of the product excluding “sensitive” sectors, the iShares Dow Jones Europe Sustainability Screened fund (IESE, IE00B52VJ196), replicates the DJSE index with the same sectoral exclusions (tobacco, alcohol, gambling, armaments & firearms, and adult entertainment). The management commission is 0.45%.
01/03/2011

Soft close for Baillie Gifford emerging markets fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The Scottish asset management firm Baillie Gifford has decided to announce a provisional closure to new investors of its emerging markets fund. The soft close will take place on 6 April, fundstrategy reports. The Emerging Markets Growth fund, which recently topped GBP1bn in assets, is managed by Richard Sneller. The manager says that liquidity has become a real problem for the fund, driving the management team to take significant stakes in increasingly small businesses.
01/03/2011

F&C launches an absolute return fund

p { margin-bottom: 0.08in; } F&C will launch an absolute return fund focused on Europe, which will be managed by Randeep Grewal, who has recently been recruited by the British asset management firm, Investment Week reports. The Thames River European Absolute Return fund will be available from 1 March, and will be offered as a UCITS III-compliant OEIC vehicle, domiciled in Dublin. The manager will select 10 promising investment themes, and three positions per theme.
01/03/2011

First State recruits a manager from Macquarie for its real estate unit

p { margin-bottom: 0.08in; } Marco Van Bussel at the end of January joined the 13-member global real estate securities management team at First State Investments (UK) as a portfolio manager. He was previously in charge of mandates focused on European real estate securities at Macquarie Fund Management in London. Van Bussel will continue to be based in London with First State, and will be in charge of continental European and UK real estate securities. He will report to Andrew Nicholas, head of global property securities.
01/03/2011

Mitigated success for Italian Fund Hub

p { margin-bottom: 0.08in; } The Italian Fund Hub, an internet platform which is intended to bring together data on funds from asset management firms members of Assogestioni, the Italian association of asset managers, has been a mitigated success, Plus, the money supplement of Il Sole – 24 Ore reports. Of 74 financial groups registered with the association, only 18 have released information on the site so far, though among them are the major players in the sector: Eurizon Capital, Generali, Pioneer, Allianz and Mediolanum. The cost of the service is not prohibitive: from EUR1,440 to EUR7,200 per year. The idea is to offer investors a single location where information on funds from various asset management firms can be found.
01/03/2011

Assets under management stagnate at Pictet

p { margin-bottom: 0.08in; } The Geneva private bank Pictet has announced the volume of its assets under management and administration as of 31 December 2010. The total amount was down 4.1% to CHF372bn compared with twelve months previously, Le Temps reports. In 2009, asets rose 24.1%. Excluding assets under administration, assets under management for private and institutional clients held steady at CHF250.178bn (-0.3% year on year), following gains of 21.3% in 2009.
01/03/2011

FSA not concerned about systemic risk due to hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In its half-yearly evaluation, released on Monday, the Financial Services Authority (FSA) esimates that arbitrage funds present a limited risk to the stability of the financial system, Agefi reports. Based on a study undertaken between April and the end of September 2010, it finds that funds surveyed have a high level of liquidity, and 55% of portfolios could be liquidated in under five days. According to statistics collected by the FSA, five institutions account for more than 60% of net exposure to credit risk, the newspaper adds.
01/03/2011
Fonds

Londres cote cinq ETF supplémentaires

Depuis le 24 février, le London Stock Exchange (LSE) cote quatre ETF supplémentaires de Credit Suisse. Un seul, le Global Alternative Energy, est à réplication synthétique tandis que les trois autres (Fed Funds Effective Rate, Eonia et MSCI World) sont des produits à réplication physique.Par ailleurs, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a fait admettre à la négociation l’ETF de droit irlandais PIMCO Euro Enhanced Short Maturity Source ETF (IE00B5ZR2157). Il s’agit du premier ETF à gestion active inscrit à la cote du LSE.
Fonds
01/03/2011

Bellevue Group renoue avec les bénéfices

Au titre de 2010, bellevue Group affiche un bénéfice net de 1,53 million de francs suisses contre une perte de 95,06 millions pour 2009, mais le coefficient d’exploitation s’est dégradé à 91,4 % contre 85,2 %.En fin d’année, l’encours total avait diminué à 4,1 milliards de francs contre 4,85 milliards. Les sorties nettes sont ressorties à 526 millions de francs contre 520 millions.La filiale Bellevue Asset Management a pour sa part accusé une perte de 2,3 millions de francs contre 1,4 million. Les nouvelles stratégies de niche, notamment entrepreneuriales, ont permis de lever 200 millions de francs, mais cela s’est avéré insuffisant pour compenser les remboursements nets sur les stratégies historiques dans le domaine de la santé (réduction de capital chez la filiale BB Biotech), de nouveaux ajustement structurels et un effet de marché négatif.Bellevue Group proposera à l’assemblée générale du 21 mars le versement au titre de 2010 d’un dividende de 4 francs suisses par action par remboursement de réserves.
01/03/2011

Les encours sous gestion de Pictet stagnent

La banque privée genevoise Pictet a communiqué les encours qu’elle gérait et administrait au 31 décembre 2010. Le montant total a reculé de 4,1% à 372 milliards de francs sur douze mois, indique Le Temps. En 2009, la hausse avait été de 24,1%.Hors avoirs administrés, les actifs gérés pour les clientèles privée et institutionnelle stagnent à 250,178 milliards (-0,3% sur un an), après un gain de 21,3% en 2009.
01/03/2011

BlackRock augmente fortement son dividende

BlackRock a annoncé jeudi un dividende en hausse de 37,5 % par rapport au trimestre précédent, à 1,375 dollar par action. Ce dividende sera distribué aux actionnaires le 23 mars.
01/03/2011

Jeff Kaplan quitte BofA pour un hedge fund

Jeff Kaplan, le responsable mondial des fusions et acquisitions, quitte Bank of America Merrill Lynch pour rejoindre Appaloosa Management en tant que chief operating officer, rapporte le Financial Times. Il sera remplacé par Steven Baronoff au sein de le banque.
01/03/2011

Berkshire identifie un autre successeur éventuel à Buffett

Le conseil d’administration de Berkshire Hathaway a identifié un quatrième candidat à sa liste top secrète de successeurs éventuels à Warren Buffett, son directeur général, rapporte The Wall Street Journal, qui cite un document déposé lundi auprès des autorités boursières. Il s’agirait de Matt Rose, le patron de Burlington Nothern Santa Fe, dont Berkshire est actionnaire.
01/03/2011

Nouvelle plainte contre Nyse Euronext-Deutsche Börse

Selon La Tribune, le fonds de pension des employés de police municipale de Louisiane a décidé de poursuivre Nyse-Euronext. Le fonds estime que la transaction proposée avec Deutsche Börse ne valorisait pas à son juste prix l’opérateur transatlantique.
01/03/2011
Fonds

Angel Oak lance un fonds obligataire

Angel Oak Capital Advisors, société de gestion basée à Atlanta, va lancer son premier mutual fund, un fonds obligataire. La société, qui est dirigée par Screeni Prabhu, Michael Fierman et Brad Friedlander, des anciens de Washington Mutual, gère 165 millions de dollars, précise Mutual Fund Wire.
Fonds
01/03/2011

Aberdeen launches an Asian short-term bond fund

Aberdeen Asset Management has created a fund providing dedicated exposure to local currency short duration Asian bonds.The Aberdeen Global – Asian Local Currency Short Duration Bond Fund is domiciled in Luxembourg and managed by Aberdeen’s Asian Fixed Income team in Singapore which manages over USD6.4 billion in assets.The fund will invest mostly in sovereign bonds, across as many as ten different countries in Asia ex-Japan, with an expected initial duration of less than 1.65 years (making it relatively insulated from current inflation threats). The average credit rating will be A-minus. The benchmark will be the iBoxx – Asia ex Japan sovereign 1-3 years index.
01/03/2011

Jean Peyrelevade aux commandes de Leonardo & Co en France

Jean Peyrelevade devient l’homme fort de Leonardo & Co en France. Déjà président de la banque d’affaires et de sa division midcaps, l’ancien dirigeant du Crédit Lyonnais prend la direction opérationnelle de la structure, remplaçant Nicolas Mérindol. Ce dernier ne siègera pas au comité exécutif, continuera à développer son portefeuille de clients et s’occupera du suivi des affaires de la banque privée en France.
01/03/2011

GDF Suez veut vendre son réseau de gaz en Italie

Le groupe français étudie la possibilité de céder son réseau de distribution de gaz en Italie, ont déclaré hier plusieurs sources financières citées par Reuters, dans le cadre d’une transaction pouvant représenter 750 millions d’euros. GDF Suez se serait notamment entretenu avec CVC Capital Partners, RREEF Infrastructure et un consortium composé d’Axa Infrastructure et du fonds italien F2i.
01/03/2011

Carlyle grandit au Japon

Un représentant anonyme de Carlyle a confié à Reuters que la société de private equity américaine doit dévoiler ce matin les détails de l’acquisition du groupe industriel japonais Tsubaki Nakashima auprès de Nomura Holdings. Le quotidien Nikkei avait évoqué la transaction pour un montant de quelque 70 milliards de yens (617 millions d’euros).
01/03/2011

Lutte mondiale pour Yoplait

Bloomberg croit savoir que General Mills et Nestlé font partie des candidats tenant la corde pour la reprise des 50% du capital de Yoplait mis en vente par PAI Partners. Ils auraient présenté des offres valorisant la cible à 1,6 milliard d’euros. Le chinois Bright Dairy & Food aurait présenté la meilleure offre, de 1,7 milliard, mais pourrait ne pas obtenir l’approbation de Pékin. Axa Private Equity serait le dernier fonds en lice.
01/03/2011

Partenariat canadien pour CM-CIC Securities

ESN North America, filiale majoritairement détenue par CM-CIC Securities, a signé avec Valeurs mobilières Desjardins (VMD) un accord de partenariat pour la distribution en Europe des produits de recherche sur les sociétés cotées en Bourse au Canada, notamment dans les secteurs des ressources naturelles et de l’énergie.
01/03/2011

Le gouvernement compte toujours renforcer les moyens du FSI

Le gouvernement a réaffirmé lundi vouloir renforcer les ressources financières du Fonds stratégique d’investissement à hauteur de 1,5 milliard d’euros pour financer les petites et moyennes entreprises. Cette augmentation se fera par l’intermédiaire des fonds d'épargne de la Caisse des dépôts, actionnaire à 51% du FSI, comme l’avait annoncé fin janvier le président Nicolas Sarkozy.
01/03/2011

Les banques se réfugient vers l'épargne de bilan

Elles ont enregistré plus de 40 milliards d’euros de décollecte nette en 2010 dans les fonds monétaires. La baisse des taux n’est pas seule en cause. Les normes de Bâle 3 poussent les établissements bancaires à se tourner vers des produits bilanciels.

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