Funds managed by Kohlberg Kravis Roberts & Co (KKR) and Wendel on Tuesday, 8 November announced plans to jointly sell 24.3 million shares in Legrand, of which about 11.3 million shares will be sold by KKR, and about 13 million by Wendel. The sum of these equities represents about 9.2% of capital in the electrical equipment maker (as of 31 October 2011). After this sale, KKR and Wendel each hold about 5.8% of capital in Legrand, and about 10.1% of its voting rights.

Patrick Jenvrin has been appointed Head of Global Real Estate (UBS-GRE) – France, UBS announced in a statement on 8 November. He will continue to serve as a fund manager at UBS. He joined UBS Global Real Estate in late 2004, after previously serving in the investments department of Savills in Paris, and at Weatherall Green & Smith.Henri Delanoë also becomes Technical Director for France. He will use his experience in liaison with wealth managers to renovate the existing portfolio, assist with sales and purchases of assets, and to undertake real estate development operations. He previously served as director of programmes at the Tertiary Promotion department of Icade.Emmanuel Beaussier joins the team as Asset Manager and Transaction Manager. He will participate in management, valuation and sales of existing properties, and in the origination and acquisition of new properties for funds and private clients of the Bank. Beaussier had served since 2005 as an investment consultant partner at Cushman & Wakefield France.Jenvrin, Delanoë and Beaussier come as additions to the existing teams, which include Frédéric Leclerc (Head of Asset Management), Patricia Garcia (Asset Manager/Special projects management), Caroline de Vignet de Vendeuil (Asset Manager) et Sonia Dias (Asset Manager).

The Chinese sovereign fund China Investment Corporation has appointed Fan Kungsheng as president of its wholly-owned Hong Kong subsidiary, CIC International (Hong Kong). According to the Asian Investor website, Kungsheng has worked at CIC since 2008, and was previously head of the fixed income and absolute return department. The sovereign fund also states that its Hong Kong unit will soon be fully functioning. «Its primary business covers equity investment and bond investment on the public market, non public market investment and economic research».

The Geneva-based asset management firm Unigestion is opening an office in Zurich. Meanwhile, it has also recruited Daniel Ritz as head of institutional clients. The former head of institutional clients at Clariden Leu will direct the new office de facto. “But his role is clear: be with our clients as much as possible, make Unigestion better known, and help institutions to find solutions to meet the challenges they are currently facing in asset allocation,” a spokesperson for the firm tells Newsmanagers. “The opening of an office in Zurich is a major step for Unigestion, which is planning to continue the development of its activities on the German-speaking Swiss market, and also hopes to offer closer proximity to its existing clients,” Unigestion explains in a statement. Switzerland is the largest market for Unigestion, with more than 33% of its overall assets (EUR8.9bn) managed for Swiss instiututional clients. But slightly over 60% of Swiss clients are French-speaking, a bias which is a result of the firm’s presence in Geneva since 1971. More than one third of Swiss assets are managed for German-speaking Swiss clients, in Zurich or other cities such as Basel.

The chief investment officer at Merrill Lynch, Bill O’Neill, claims that ETFs are increasing the volatility that investors are seeking to avoid, Investment Week reports. Rising volatility and uncertainty on the markets has led investors to ask questions about the place of ETFs in their portfolios.ETFs may bring some clients more flexibility in navigating highly volatile markets, but experience also suggests that financial sector ETFs and futures may exacerbate the already strong correlations and already high levels of volatility, O’Neill claims.Synthetic ETFs may be cheaper than physical replication ETFs, but they also present added counterparty risks that investors need to take into account.

Aviva Investors has opened an office in Utrecht and appointed Catrinus van Willigen as managing director for the Belgium, Netherlands and Luxembourg (Benelux) countries as part of the firm’s ambitions to grow assets in the region.The new hire and market entry comes against the backdrop of Aviva Investors recent mandate wins from Philips Pensioenfonds and Stichting Pensioenfonds Medisch Specialisten (SPMS) – both in the top 20 largest pension funds in the Netherlands.Catrinus van Willigen joins from Robeco where he spent 16 years. In his most recent role as an Executive Vice President, he was responsible for establishing strategic relationships, servicing institutional clients and cross selling while overseeing institutional Account Management. At Aviva, he reports into Veronique Cherret, director - head of institutional channel - UK & Europe.

73% of European institutional investors in 15 countries surveyed by JPMorgan Asset Mangaement as part of the Fixed Income Suurvey 2011 are planning to retain or slightly increase their allocation to bonds in the rest of this year.In fact, Nick Gartside, international CIO of fixed income, explained at a presentation in London, respondents are planning to incrase their exposure to investment grade corporate bonds in particular, along with government bonds, and are not yet ready to enter high yield. That is a sign of the beginning of a change in mentality: respondents are beginning to consider bonds more as a source of income, rather than a means to hedge their portfolios. 27% of respondents surveyed are predicting total annual returns in the next three years of 4% to 8% for investment grade corporate bonds.The 166 institutional investors surveyed online over a two-month period ending on 23 June dedicate an average of 56% of their assets to bonds, twice their allocation to equities.Among the other interesting findings of the Fixed Income Survey 2011, only one fifth of institutional investors surveyed says that they manage their allocation to European government bonds passively. Life insurance companies have the highest percentage of bonds in their portfolios, at 74%, while the bond allocation for pension funds averages only 42%.

The British Financial Services Authority (FSA) on 8 November announced that it has fined Coutts, the wealth management affiliate of RBS, GBP6.3m, for non-compliance with regulations in the sale of a fund from AIG.Between 3 December 2003 and 15 September 2008, Coutts sold the fund to 427 high net worth clients, for a cumulative GBP1.45bn, The money market fund was, of course, invested in money market instruments, but unlike traditional money market funds, it also sought to improve its performance by dedicating a significant percentage of its assets to ABS and floating rate notes.When the financial crisis broke out in 2007 and 2008, the market value of some of the assets in the fund fell below its book value. Many investors wanted to withdraw from the fund following the Lehman Brothers bankruptcy, even though the fund had suspended payments. Due to a crying information deficit, both on the part of advisers and the documentation provided, Coutts clients were exposed to “unacceptable risk,” the FSA says in a statement.The fine was nonetheless reduced by 30%, due to the active cooperation of Coutts with the FSA to settle the problem.

The British Investment Management Association (IMA) on 8 November announced the creation of two new categories of money market funds. The two new categories are inspired by the definitions laid out by the European Securities and Markets Authority (ESMA), which distinguishies short-term money market funds from money market funds. The two categories were taken up by the British FSA in July this year. Money market fund providers have a transitional period of six months to comply with the new segmentation, which will come in to force on 1 January 2012.

The former New Star manager Patrick Evershed has filed a lawsuit against Henderson, the new owner of his former employer, Investment Week reports. He accuses New Star’s founder, John Duffield, of bullying him. He is seeking more htan GBP1m in lost earnings.

German businesses are giving primary importance to the behaviour of their partners in corporate governance, according to a study by Steria Mummert Consulting.For 81% of the businesses surveyed, the corporate governance rules in place for partners need to be in complete accordance with the appropriate regulations. The survey also finds that one business in four requires providers and partners to obey a code of conduct specifically designed by them. Businesses with personnel of over 5,000 pay particularly close attention to respect of governance rules by partners, Steria Mummert Consulting finds.

The Hong Kong market regulatory authority, the Securities and Futures Commission (SFC), has publicly criticised the US firm Fidelity for violating the merger and acquisition code by failing to disclose trades of shares in a publicly-traded company, Little Sheep, a restaurant chain, Asian Investor reports.A spokesperson for Fidelity has announced that the firm has admitted that it failed to comply with the disclosure requirement for all trades of stakes of over 5% in the case of a takeover bid, which was the case here. Between 23 May and 1 June, Fidelity increased its stake in the capital of Little Sheep to 8.21%.The SFC, however, appears to have accepted the explanation that Fidelity made the trade on behalf of clients, and not in a bid to take control of the firm.

Real estate fund managers are currently in the midst of an unprecedented reinterrogation of their business models, in an effort to meet the needs of investors and keep up with increasing regulation, according to a study by State Street published in Vision Focus (“Real Estate: A New Model for Fund Managers.”) Although allocations by institutional investors to real estate are continuing to increase, fund managers are increasingly turning to an operational model that privileges outsourcing and close collaboration with external providers, in order to concentrate their own efforts on their core profession: expertise in investment.Despite the resurgence of real estate investment, institutional investors are demanding more information and would like to have a better understanding of the investment strategies used by fund managers, the study finds. As a result, investors want more control over their investments, which gives them increased flexibility in entry and exit from funds, and more transparency and granularity in reporting.The study finds that the financial crisis has put pressure on costs, forcing fund managers to examine their risk management and cost structures. As a result of this pressure, managers are choosing to considerably extend the range of services that they are prepared to outsource to third parties. The State Street survey also finds that managers have already outsourced, or are prepared to consider this solution for, many back and middle office processes. The sectors with the most growth potential are accounting and fund administration services, performance analysis, and detailed reporting services to meet transparency requirements. The latter are the result of a growing awareness of the investment required to keep platforms on the technological cutting edge.

The Frankfurt-based asset management firm Universal-Investment on 8 November announced a cooperation agreement with the Swiss independent wealth management firm Reuss Private AG, from Bremgarten near Zurich. The partnership will focus on the joint launch in Germany and Luxembourg of open-ended white-label funds for Swiss family offices and wealth managers.Universal is already working with Swiss firms such as Banque Sarasin, Holinger Asset Management and Finiens Wealth Management, as well as with German and international wealth managers with offices in Switzerland, such as Acatis Investment, Earth Resources Investment Group, and StarCapital. In total, assets in white-label products launched by Universal on behalf of partners in Switzerland total about EUR2bn. The German asset management firm also states that internationalisation of its activities are continuing in the area of UCITS-compliant hedge funds (Newcits), where it has over EUR3bn in assets under management for German and international asset managers and investment boutiques.

State Street Global Advisors (SSgA) has been selected by the Swedish Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Affärsenhet Bank, for an equity mandate on EUR11m in assets. The mandate was awarded for the “Global Equity Spotlight” strategy from SSgA, managed by the fundamental equity management team at SSgA in Dublin (formerly Bank of Ireland Asset Management). The strategy aims to outperform the MSCI World index by 3% to 4% per year over ongoing three-year periods, through the use of a concentrated portfolio, which generally consists of 30 to 40 positions on equities. Länsförsäkringar Fondförvaltning AB is the asset management and fund distribution activity of Länsförsäkringar Bank, one of the largest banks in Sweden. With SEK67bn in assets under management as of September 2011, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB is present in both the retail and institutional management markets.

FTSE Group and the Nairobi Securities Exchange (NSE) have announced the creation of a new family of indices- the FTSE NSE Kenya Index Series – which track the performance of the largest and most widely traded stocks listed on the NSE, Africa s fourth oldest securities exchange.The index series consists of the FTSE NSE Kenya 25 Index, a tradable index reflecting the performance of the 25 most liquid stocks trading on the Nairobi Securities Exchange, and the FTSE NSE Kenya 15 Index, reflecting the performance of the largest 15 stocks trading on the Nairobi Securities Exchange, ranked by full market capitalisation. Both indices are calculated in Kenyan shillings and published in real-time.The indices are suitable as the foundation for ETFs and other index-linked products.

State Street Global Advisors (SSgA) vient d’être choisi par le suédois Länsförsäkringar Fondförvaltning AB, Affärsenhet Bank, pour un mandat de gestion en actions portant sur 111 millions d’euros. Le mandat a été alloué à la stratégie «Global Equity Spotlight» de SSgA gérée par l’équipe de gestion fondamentale en actions de SSgA basée à Dublin (anciennement Bank of Ireland Asset Management). Cette stratégie vise à surperformer l’indice MSCI World de 3 à 4 % par an sur des périodes continues de trois ans, s’appuyant sur un portefeuille concentré, qui détient généralement 30 à 40 titres en actions. Länsförsäkringar Fondförvaltning AB est l’activité de gestion d’actifs et de distribution de fonds de la Länsförsäkringar Bank, l’une des plus grandes banques de Suède. Avec 67 milliards de couronnes suédoises (SEK) d’actifs sous gestion au 30 septembre 2011, Länsförsäkringar Fondförvaltning AB est présente à la fois sur le marché «retail» et celui des institutionnels.

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.

Le fonds souverain chinois China Investment Corporation vient de nommer Fan Kungsheng en tant que président de sa succursale basée à Hong Kong, CIC International (Hong Kong). Selon le site Asian Investor, l’intéressé travaille au CIC depuis 2008 et dirigeait précédemment le département obligataire et rendement absolu. Le fonds souverain indique également que sa succursale de Hong Kong est sur le point d’être pleinement opérationnelle. Sa principale activité sera les investissements en actions et en obligations sur les marchés ou de gré à gré ainsi que la recherche économique.

La société de gestion Calao Finance a annoncé la nomination de Jean-Marc Schaub à la fonction de conseiller aux investissements. L’intéressé était précédemment président directeur général de Maisonning (groupe Lyonnaise des Eaux/GDF SUEZ) et directeur général de Primagaz en France (groupe néerlandais SHV).Agé de 59 ans, Jean-Marc Schaub apportera son expertise à l’équipe de gestion dans les domaines de l’énergie et des services associés, et plus particulièrement sa connaissance de la distribution et du marketing de solutions énergie auprès de particuliers et de professionnels, note un communiqué.Le thème de l’efficacité énergétique est notamment proposé par le FIP Expertise Duo et le FCPI Innovation Stratégique éligible à la réduction d’IR 2011.

Deux nouveaux fonds à formule viennent étoffer la gamme de La Banque Postale : Vivoléo Janvier 2020 et Vivoléo PEA Janvier 2020, actuellement en cours de commercialisation. Le capital est garanti à l’échéance, fixée le 10 janvier 2020, soit huit ans après la souscription. Cependant, ce terme peut être avancé au 15 janvier 2016, soit quatre ans après la souscription, en fonction de la progression de l’indice Eurostoxx 50 (hors dividendes).En effet, si au bout de quatre ans, la performance de l’indice Eurostoxx 50 depuis l’origine du fonds est supérieure ou égale à 21 %, le placement arrivera à échéance par anticipation et offrira une performance plafonnée de 21 % (soit un taux de rendement actuariel annuel brut de 4,85 %).Si la condition de l'échéance anticipée n’est pas remplie, le placement se poursuivra jusqu’à son échéance «finale». Dans ce cas, la performance des fonds est égale à la moyenne des performances de l’indice Eurostoxx 50 relevées annuellement et calculées depuis l’origine du fonds, sachant que si une performance annuelle est négative elle sera considérée comme nulle.Caractéristiques : Vivoléo Janvier 2020 : FR0011124593Vivoléo PEA Janvier 2020 : FR0011124619Commissions de souscription : 2 % maximum du 4 novembre 2011 après 11h30 au 6 janvier 2012 avant 11h30 (PEA et Compte d’Instruments Financiers ordinaire - CIFo)/ 0 % (assurance vie)Frais de gestion :2% / anCommission de rachat : Du 4 novembre 2011 après 11h30 au 6 janvier 2012 avant 11h30 : néant Si la condition de l'échéance anticipée est remplie :- du 6 janvier 2012 après 11h30 au 14 janvier 2016 avant 11h30 : 4 % maximum.- à compter du 14 janvier 2016 après 11h30 : néantSi la condition de l'échéance anticipée n’est pas remplie :- Du 6 janvier 2012 après 11h30 au 9 janvier 2020 avant 11h30 : 4% maximum- A compter du 9 janvier 2020 après 11h30 : néant.Vivoléo Janvier 2020 est éligible à l’assurance-vie et au Compte d’Instruments Financiers ordinaire (Cifo)Vivoléo PEA Janvier 2020 est éligible au Plan d’Epargne en Actions (PEA).

Les fonds gérés par Kohlberg Kravis Roberts & Co (« KKR ») et Wendel ont annoncé mardi 8 novembre leur intention de céder conjointement 24,3 millions d’actions Legrand, soit environ 11,3 millions d’actions vendues par KKR et approximativement 13 millions, par Wendel. Le total de ces actions représente approximativement 9,2% du capital du groupe d'équipement électrique (au 31 octobre 2011). A l’issue de l’opération, KKR et Wendel détiendront chacun approximativement 5,8% du capital de Legrand et environ 10,1% de ses droits de vote.

Le francfortois Universal-Investment a annoncé le 8 novembre un accord de coopération avec le gestionnaire de fortune indépendant suisse Reuss Private AG, de Bremgarten, près de Zurich. Ce partenariat se focalisera sur le lancement en commun en Allemagne et au Luxembourg de fonds offerts au public à la marque du distributeur pour le compte d’autres gestionnaires de fortune et de family offices suisses.Universal travaille déjà avec d’autres maisons helvétiques comme Banque Sarasin, Holinger Asset Management et Finiens Wealth Management ainsi qu’avec des gestionnaires de fortune allemands et internationaux qui se sont établis en Suisse comme Acatis Investment, Earth Resources Investment Group et StarCapital. Au total, l’encours des produits blancs lancés par Universal pour le compte de partenaires établis en Suisse représente déjà environ 2 milliards d’euros.Le gestionnaire allemand précise aussi que l’internationalisation de son activité de poursuit dans le domaine des hedge funds coordonnés (newcits), où il gère plus de 3 milliards d’euros pour le compte d’asset managers et de boutiques d’investissement allemands et internationaux.

La société de gestion d’actifs genevoise Unigestion ouvre un bureau à Zurich. Parallèlement, elle a recruté Daniel Ritz en tant que directeur, clients institutionnels. Cet ancien responsable clients institutionnels de Clariden Leu dirigera de facto le nouveau bureau. «Mais son rôle est clair : être le plus possible auprès de nos clients, faire connaître Unigestion et aider les institutions à trouver des solutions pour répondre aux défis auxquels ils font actuellement face dans leur allocation d’actifs», précise un porte-parole de la société interrogé par Newsmanagers."L’ouverture du bureau à Zurich est une étape majeure pour Unigestion qui compte ainsi poursuivre le développement de ses activités sur le marché suisse allemand, et souhaite également offrir une plus grande proximité à sa clientèle existante», explique Unigestion dans un communiqué.La Suisse est le premier marché d’Unigestion, avec plus de 35% de ses encours globaux (8,9 milliards d’euros) gérés pour le compte de clients institutionnels suisses. Mais un peu plus de 60 % de la clientèle helvétique est suisse romande, un biais qui s’explique par la présence à Genève de la société depuis 1971. Plus d’un tiers des actifs suisses sont gérés pour le compte de clients suisses alémaniques, de Zurich ou d’autres villes comme Bâle.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne ont reculé à fin septembre de 1,6% à 24,8 milliards de francs suisses par rapport à fin juin 2011, a annoncé la banque le 8 novembre dans un communiqué. La collecte nette s’est élevée à 328 millions de francs suisses contre 87 millions de francs au 30 juin. La banque relève que les règlements liés à l’intégration de la banque privée Adler ont déjà été portés au bilan.La banque a dégagé sur les neuf premiers mois de l’exercice 2011 un bénéfice en hausse de 2,9 % à 115,9 millions de francs suisses, selon le communiqué. Pour 2011, la banque espère enregistrer un bénéfice équivalent à celui de 2010.

Les actifs sous gestion de la banque cantonale de Lucerne se sont repliés à fin septembre de 1,6% par rapport à fin décembre 2010 pour s'établir à 24,8 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 8 novembre. La collecte nette des neuf premiers mois de l’année s’est élevée à 328 millions de francs suisses.Le bénéfice du groupe a augmenté de 2,9% sur neuf mois à 115,9 millions de francs suisses. La banque espère réaliser sur l’ensemble de l’exercice un résultat équivalent à celui de 2010.

Avec plusieurs centaines de millions d’euros collectées chaque année et reversés en grande partie à leurs affiliés, le comité de gestion des oeuvres sociales des établissements hospitaliers (CGOS) ajuste de manière quotidienne sa trésorerie. Pour assurer les meilleures performances, le CGOS renouvelle tous les six mois les gérants monétaires qui sont sélectionnés parmi la dizaine de sociétés en concurrence, en fonction de leurs performances et de leur capacité à proposer des actifs nets importants sur des fonds ouverts. Dans l’attente de meilleures perspectives, le CGOS n’envisage pas de changement concernant ses critères de désignation des gérants pour décembre 2011, mais s’ouvre désormais aux marchés d’intérêts à très court terme en plus du monétaire.

CQS Directional Opportunities, le fonds multi-stratégies piloté par le fondateur de CQS Michael Hintze, a réalisé un gain de 13,8% au mois d’octobre, selon des sources proches du dossier citées par l’agence Reuters.La performance du fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1,3 milliard de dollars, est liée à la reprise des marchés soutenus par la perspective d’une résolution de la crise de la dette dans la zone euro. L’an dernier, le fonds directionnel a enregistré une performance de plus de 31%.

Quatre traders sur matières premières clients de MF Global, dont Thomas A. Butler Jr, président de Butler Brokerage, ont demandé que le tribunal les autorise à retirer pas moins de 85% de leurs fonds afin de les transférer vers un autre courtier. En tant que clients, le groupe estime qu’ils doivent avoir la priorité sur les créditeurs.

Alors que la liquidité mondiale reflue, la volatilité s’accroît et l’activité baisse. Les effets sur l’économie réelle seront bientôt ressentis », a prévenu hier le nouveau président du Conseil de stabilité financière (FSB), le Canadien Mark Carney, cité par le Financial Times.