OFI Infravia, la société de gestion spécialisée dans le secteur des infrastructures, qui gère le fonds d’investissement InfraVia d’environ 200 millions d’euros, vient d’annoncer le recrutement de Bruno Candès en tant que directeur d’investissement et Vincent Ménager et Romain Dechelette, tous en tant que chargé d’affaires.Auparavant, Bruno Candès était membre fondateur et directeur principal des investissements chez Fiera Axium Infrastructure. Il fut également directeur au sein de la division infrastructure de Babcock & Brown en Amérique du Nord et du groupe Infrastructure Capital de la banque ABN AMRO, où il était responsable du développement et du financement de projets d’infrastructure dans le domaine des transports, de l’énergie renouvelable et des infrastructures sociales.Pour sa part, Vincent Ménager travaillait jusqu'à présent chez Amber Infrastructure qu’il a rejoint après avoir exercé au sein des équipes de financement de projets de Natixis.Enfin, Romain Dechelette travaillait jusqu’à présent au sein d’ETDE, le pole énergies et services du groupe Bouygues Construction, notamment dans le développement des contrats de partenariats public-privé.
Créé dans le giron de la famille Bemberg, le pionnier du non-coté, Quilvest, entend doubler de taille d’ici à cinq ans, à 8 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Selon le CEO de Quilvest, Michel Abouchalache, «il faut s’attendre à une forte rationalisation du marché français, qui reste, après les années de crise, encore surpeuplé. Au moins 50% des investisseurs et des fonds vont disparaître dans les prochaines années.»
«Notre offre de produits cadre bien en ce début d’année avec la demande actuelle du marché, avec des investisseurs nettement désireux de reprendre du risque, ce qui vaut surtout pour les investisseurs institutionnels et les fonds de fonds», indique à Newsmanagers Hervé Thiard, directeur général de la succursale parisienne de Pictet & Cie Europe. Cet engouement notamment pour les produits investis sur de la dette émergente, du crédit, du haut rendement et des actions américaines s’est traduit par des rentrées nettes de quelque 150 millions d’euros, l’encours de la maison se situant désormais aux alentours de 2,7 milliards d’euros contre des actifs sous gestion à 2,8 milliards d’euros il y a treize mois.
Aux normes comptables GAAP, The Blackstone Group a accusé pour 2011 une perte nette de 269 millions de dollars contre 370 millions pour 2010, dans les deux cas en tenant compte des charges nettes liées à l’introduction en Bourse et aux acquisitions.A fin décembre, les actifs totaux sous gestion affichaient un gonflement de 30 % sur fin 2010 à 166 milliards de dollars tandis que les encours générateurs de commissions marquaient une hausse de 25 % à un record de 137 milliards de dollars.
L’association suédoise des fonds d’investissement vient pour la première fois depuis sa création en 1979 de modifier ses règles d’appartenance afin d'élargir son assise.Les gérants ayant des activités de gestion n'étant définies comme telles pourront désormais rejoindre l’association qui a en outre créé un statut de membre associé pour toutes les sociétés ayant des liens avec les secteurs comptables, juristes, fournisseurs de systèmes et administrateurs de fonds. L’association compte actuellement 38 membres.
La société de gestion scandinave East Capital a bien démarré l’année 2012. «On a bénéficié d’un regain significatif de la demande durant les premières semaines de l’année», a indiqué le 2 février à Newsmanagers Marcus Svedberg, le chef économique de la société spécialisée sur l’Europe de l’Est, de passage à Paris. En revanche, l’année écoulée a été difficile, avec certes un très bon premier semestre, mais contrebalancé par une vague de rachats dans les mois qui ont suivi. Résultat, les encours ont terminé l’année à environ 3,4 milliards d’euros, contre quelque 5 milliards d’euros à fin décembre 2010, en raison pour l’essentiel d’un effet marché négatif. Ce qui ne va empêcher la société de poursuivre la mise en œuvre de ses projets de développement. En Europe, East Capital va continuer ses efforts d’expansion, entamés depuis quelques mois, en Allemagne et en Espagne.Par ailleurs, la société espère proposer dans les tout prochains mois sur le marché français deux stratégies asiatiques issues du rachat en 2010 d’une société de gestion en Chine, l’autre nouveau pôle de développement de la société.
Le fonds de pension de Taiwan LPF (Labour Pension Fund) a lancé un appel d’offres pour six mandats de quatre ans représentant un montant cumulé de 1 milliard de dollars, rapporte Asian Investor.Les mandats portent sur des portefeuilles investis à au moins 70% dans des actions locales. La commission versée au gérant sélectionné a été fixée à 0,07%, voire 0,1% si le gérant bat l’indice de référence, l’indice pondéré Taiwan Stock Exchange Corporation (TSEC). L’appel d’offres est ouvert jusqu’au 20 février.
Selon Fonds Professionell, qui relaie dpa/AFX et Bloomberg, seules quatre maisons financièrement solides resteraient en lice pour l’acquisition du pôle gestion d’actifs (hors DWS Allemagne, Europe et Asie) de la Deutsche Bank : il s’agirait de l’australien Macquarie et des américains JPMorgan, Ameriprise Financial (qui possède déjà notamment Columbia et Threadneedle, ndlr) et State Street. Le deuxième tour des soumissions se clôt normalement à la fin de la semaine prochaine.Fin janvier, le Handelsblatt avait rapporté que JP Morgan Chase, State Street et Ameriprise Financial figuraient parmi les finalistes pour l’acquisition de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank.
Le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) a accueilli le 2 février deux fonds supplémentaires d’UBS (Irl) ETF plc, ce qui porte à 923 le nombre d’ETF cotés à Francfort.En fait, il s’agit de deux classes de parts d’un fonds qui réplique le MSCI USA Infrastructure Index, la classe I étant réservée aux investisseurs institutionnels, la part A, au retail.Caractéristiques Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ICode Isin : IE00B6T8VP86TFE : 0,48 %Dénomination : ETF UBS ETF MSCI USA Infrastructure (USD) ACode Isin : IE00B6RPTB32TFE : 0,65 %
Avec l’acquisition de son concurrent International Property Asset Management GmbH (IPAM), Cordea Savills a doublé ses encours en Allemagne à environ 1 milliard d’euros, a indiqué Thomas Güde, directeur général de Cordea Savills Deutschland, dans un entretien avec la Bôrsen-Zeitung. La transaction prévoit que l'équipe d’IPAM, y compris les trois associés qui ont vendu leurs parts à Cordea Savills, rejoignent Cordea Savills GmbH. De la sorte l’effectif de cette dernière passe de 18 à 35 personnes.Thomas Güde précise aussi que Cordea Savills a l’intention de créer une société de gestion de droit allemand (KAG), ce qui lui permettra de lancer des fonds institutionnels de droit local au lieu de commercialiser des produits luxembourgeois ou britanniques. L’agrément de la BaFin est escompter pour le second semestre.
Sur 2011, le taux de couverture du fonds de pension néerlandais ABP s’est détérioré de 10 points à 94 % pendant que le volume des engagements gonflait de 36 milliards pour ressortir à 261 milliards d’euros. Dès lors, ABP a décidé sur une base provisoire d’abaisser ses prestations de 0,5 % à compter du 1er avril 2013, si la situation financière ne s’est pas améliorée.De plus, la cotisation supplémentaire temporaire de 1 point de pourcentage (tijdelijke herstelopslag) pour équilibrer les comptes est triplée à compter du 1er janvier 2012 et jusqu'à fin 2013, annonce un communiqué publié le 1er février. Déjà, l’an dernier, ABP avait renoncé à indexer ses prestations (lire Newsmanagers du 5 décembre) et annoncé que les mesures envisagées à présent pourraient être adoptées.L’objectif fixé par le régulateur, la Banque des Pays-Bas (DNB) consiste à atteindre un taux de couverture de 105 % pour fin 2013.Henk Brouwer, le président d’ABP, reconnaît que «ce n’est, hélas, pas une bonne nouvelle, mais (que) cette diminution de 0,5 % ne représente en fin de compte qu’un moins-perçu de 3,50 euros par mois en moyenne pour les bénéficiaires».
Suite à une charge exceptionnelle pour dépréciation du fonds de commerce aux Etats-Unis, le BBVA affiche pour 2011 une contraction de 34,8 % de son bénéfice net, à 3 milliards d’euros. hors éléments exceptionnels, le bénéfice a diminué de 12,8 % à 4 milliards d’euros.Le bénéfice net du pôle banque de gros et gestion d’actifs, qui coiffe le corporate & investment banking, les global markets et la gestion d’actifs, ressort à 1.122 millions d’euros contre 1.224 millions pour 2010. Le BBVA précise que l’encours mondial de sa gestion d’actifs (fonds d’investissement et fonds de pension) ressortait fin décembre à presque 73 milliards d’euros.
2011, année record pour les fonds de pension. Selon une étude publiée par Towers Watson, les fonds de pension institutionnels des 13 marchés principaux ont affiché une croissance de 4 % de leurs actifs au cours de l’année 2011. Ces derniers atteignent à fin 2011 un nouveau record de 28.000 milliards de dollars, contre 26.000 milliards en 2010. Les États-Unis, le Japon et le Royaume-Uni restent les principaux marchés de fonds de pension, représentant respectivement 59 %, 12 % et 19 % du total de leurs actifs au niveau mondial.Depuis 2001, ces derniers ont affiché une croissance moyenne de plus de 6 % par an (en dollars).Concernant l’allocation d’actif des fonds dits «P7», qui comprennent les sept plus grands marchés de fonds de pension et excluent le Brésil, l’Allemagne, la France, l’Irlande, Hong Kong et l’Afrique du Sud, la part des obligations a baissé de 3 % au total au cours des 16 dernières années, passant de 40 % à 37 %. La part des actions a chuté de 8 % sur cette période, à 41 %. La majeure partie de cette baisse a eu lieu en 2011 (7 %).L’allocation aux actifs alternatifs, surtout immobiliers, et dans une moindre mesure, aux hedge funds, au capital-investissement et aux matières premières, a gagné du terrain. Les fonds P7 y consacrent de 5 % à 20 % depuis 1995.
BNY Mellon annonce le recrutement de Yolanda Plaza-Charres au poste de directrice commerciale au sein de sa division gestion de fortune pour l’Amérique latine. Elle occupait auparavant le poste de directrice de la banque privée de BlackRock pour la région des Amériques.
BlackRock envisage de lancer un fonds obligataire stratégique dans le courant de l’année afin de répondre à la quête des investisseurs pour des revenus stables et récurrents, rapporte Money Marketing.En octobre dernier, BlackRock a déjà proposé un fonds obligataire à performance absolue.
Sylvie Terris, Directeur Financier Délégué d’Agrica Epargne dans une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers, le 18 janvier 2012: J’ajoute que nous ne sommes pas trackers pour l’instant, mais on peut se poser la question et essayer de comprendre et bien connaître les spécificités de gestion, les mouvements dans la vie des sociétés de gestion, car les process, les équipes changent. Rien n’est stable. Je viens de rentrer dans cette société de gestion depuis un mois. Il y a tout un passé. C’est une société de gestion qui travaille avec une bonne partie des sociétés de gestion de la place, et affiche de nombreuses spécificités. En étant Agrica Epargne, nous avons pas mal de liens avec Amundi et Groupama. On ne regarde pas trop la volatilité, mais plutôt les ratios d’information. Mais, là aussi, cela bouge beaucoup. Reste que la donnée fondamentale, c’est la performance sur le long terme. La volatilité reste un peu fonction du marché. À partir du moment où on a une allocation stratégique qui est définie, nous acceptons la volatilité.
Quilvest, created to manage the wealth of the Bemberg family, is planning to double its size in the next five years to EUR8bn, Les Echos reports. The CEO of Quilvest, Michel Abouchalache, says that “a major rationalisation of the French market is to be expected, as after the years of crisis, the market is still overpopulated. At least 50% of investors in funds will disappear in the next few years.”
The Scandinavian asset management firm East Capital has had a good start to the year in 2012. “We have seen a significant regain in demand in the first weeks of the year,” Marcus Svedberg, economist in chief at the Eastern Europe specialist firm, has told Newsmanagers during a visit to Paris. However, the past year has been difficult, with a very good first half, offset by a wave of redemptions in the subsequent months. The result was that assets finished the year at about EUR3.4bn, down from about EUR5bn as of the end of December 2010, largely due to negative market effects. This has not stopped the firm from pursuing its development projects. In Europe, East Capital will continue its expansion efforts, begun a few months ago, in Germany and Spain. The firm is also hoping to offer two Asian strategies on the French market in the next few months, acquired in 2010 along with an asset management firm in China, where the firm has its new locus of development.
At its general shareholders’ meeting held on 26 January 2012, Assya, compagnie financière announced that it has initiated the merger of Assya and Stelphia Asset Management. The acquisition allows Assya to confirm its engagement to the development of its activity unit dedicated to asset management, and additionally to deploy a product range in institutional management.Stelphia Asset Management currently manages assets of EUR150m in six FCP funds, with recognised expertise in the markets of emerging Europe (4 thematic funds and 6 funds managed overall). The asset management firm is composed of five employees, four of whom are decicated to management.As a part of the transaction, La Banque Postale AM and OFI AM (historic shareholders in the asset management firm) will sell their complete respective stakes to Assya. Due to the brand image developed over the past 10 years, Stelphia AM will retain its name within the Assya group.
Agefi reports that Gougenheim Investments, the hedge fund launched this week by Philippe Gougenheim, former portfolio manager at Man Investments and then head of fund of hedge fund activities at Unigestion, is aiming for USD1n in assets in three years. A first fund, domiciled in the Cayman Islands, will be launched in June. “The initial size of the fund will be USD50m,” Gougenheim has told the newspaper, adding that the vehicle may eventually approach USD200m, depending on the interest received from invetors. The fund will be based on a global macro strategy.
The European Securities Markets Authority (ESMA) on 2 February announced the creation of a central ratings database (Cerep), which will provide information on credit ratings issued by 15 ratings agencies registered or certified in the European Union.The database for the first time gives investors a way to evaluate the performance and reliability of credit ratings over different types of ratings, asset classes and regions in a selected period for the first time.“With the release of this central registry, ESMA is making it possible to increase the transparency of ratings issued and consequently to improve investor protection,” ESMA’s president, Steven Maijoor, says.Statistics from Cerep are based on quarterly ratings track records provided by the ratings agencies, which will be subject to standardisation.The registry may be accessed directly at the following address: http://cerep.esma.europa.eu/cerep-web
Heinrich Riehl, director of sales in Europe for the US firm TCW (Société Générale group) has announced that Amundi (Crédit Agricole et Société Générale) will be releasing an absolute return bond fund in Spain, entitled Amundi Funds Bond US Opportunistic Core Plus, and a growth equity fund, the Amundi Funds Equity US Concentrated Core. The two funds will be based on products from TCW (USD118bn in assets), Funds People reports.
The Swedish investment fund association has for the first time since its inception in 1979 modified its membership rules, in order to widen its member base. Managers with asset management activities not previously defined as such may now join the association, which has also created a membership status for associate members, to apply to all firms with ties to the accounting and legal providers, system providers, and fund administrators. The association currently has 38 members.
Graham Elliot, CEO at BNP Paribas Investment Partners for the Middle East, on 1 January joined Robeco as CEO for the Middle East, the Netherlands-based asset management firm announced on 2 February. Elliot replaces Douglas Hansen-Luke, and will be responsible for distribution to institutional investors and key clients (including sovereign funds) in the Gulf region. Elliot will be based at the Dubai International Financial centre, and will aim to develop Robeco’s expertise in the area of frontier markets.
The multi-management specialist Swan Capital Management on 2 February announced the launch of an absolute return fund of funds entitled Alpha Multistratégies. The French-registered FCP fund, under the regulatory authority of the French financial market regulator, the Autorité des Marchés Financiers (AMF), will aim to earn returns higher than those of the capitalised Eonia, over a recommended investment duration of over 3 years, with volatility near that of the bond market, and certainly lower than 6%. Alpha Multistratégies aims to meet increasingly strong demand from clients, institutional investors, businesses and retail investors to earn positive returns higher than those of money market instruments and euro-denominated insurance policies, with the lowest possible correlation to the movements of the financial markets. In order to satisfy the objectives it has set itself, namely to provide decorrelated investments that deliver regular returns with a relatively low level fo risk, excellent liquidity and total transparency, Alpha Multistratégies will rely on diversification of asset classes, managers and strategies. Depending on the expected direction of the markets, the absolute return construction of the Alpha Multistratégies fund will be the result of several absolute return or directional funds. More precisely, 75% to 100% of the portfolio will be invested in absolute return strategies, while the remaining 1% to 25% will be invested in convex directional strategies via equity, bond, convertible, currency and commodity funds. Major characteristics of the fund ISIN code: FR0011163732 Front-end fee: maximum 1% Management fee: maximum 1.5% Performance commission: 10% of net performance exceeding the Eonia Size of fund at launch on 23 January 2012: EUR9m
Axa Investment Managers (AXA IM) has launched new share classes which will aim to weather the current shocks that equity investors are confronting on the markets, through the use of an overlay strategy (hedgeing for various asset classes). The share classes, entitled SolEx, are aimed at institutional investors, and overlay equity management with a systematic hedging strategy through the use of liquid derivative instruments, a statement says. SolEx shares are currently available for the Axa WF Framlington Eurozone fund, and will soon be available for other funds of the Axa World Funds range.
In 2011, the coverage rate for the Dutch pension fund ABP deteriorated by 10 percentage points to 94%, while the volume of liabilities increased by EUR36bn, to EUR261bn. ABP has provisionally decided to lower its benefits by 0.5% from 1 April 2013, if the financial situation does not improve.In addition, a temporary supplementary contribution of 1 percentage point (tijdelijke herstelopslag) to balance the books has been tripled from 1 January 2012, up to the end of 2013, a statement released on 1 February has announced.Last year, ABP had cancelled plans to index its benefits (see Newsmanagers of 5 December). It has now announced that the planned changes may now go ahead.The objective set by the regulator, the Bank of the Netherlands (DNB), is to reach a coverage rate of 105% by the end of 2013. Henk Brouwer, chairman of ABP, admits that “alas, this is not good news, but this reduction of 0.5% ultimately represents an average reduction of only EUR3.50 in benefits to members.”
By GAAP accounting standards, the Blackstone Group has seen a net loss of USD269m, compared with USD370m in 2010, both of which take into account net charges related to the group’s IPO and acquisitions.As of the end of December, total assets under management were up 30% compared with the end of 2010 to USD166bn, while fee-earning assets were up 25% to a record USD137bn.
“Our product range has lined up well with current market demand at the start of this year, as investors have largely wanted to take on risk again. That applied to institutional investors and funds of funds in particular,” Hervé Thiard, CEO of the Paris office of Pictet & Cie Europe has told Newsmanagers. This taste for emerging market debt, credit, high yeild and US equity products has resulted in net inflows of about EUR150m, putting assets at about EUR2.7bn. Assets under management totalled EUR2.8bn thirteen months ago (see Newsmanagers of 13 December 2010), but 2011 was a year of transition, with major flows in both directions, while 2010 will go down as an outstanding fiscal year which brought Pictet inflows of a net EUR800m to high-risk assets.
Fonds Professionell relays reports in dpa/AFX and Bloomberg that only four financially solid asset management firms are still in the running to acquire the asset management unit of Deutsche Bank (excluding DWS Germany, Europe and Asia): they are the Australian firm Macquarie and the US firms JPMorgan, Ameriprise Financial (owner of Columbia and Threadneedle) and State Street. The second round of bidding will conclude at the end of next week.