Le groupe Avenir Finance a réalisé en 2011 un chiffre d’affaires de 34,2 millions d’euros en forte hausse par rapport à 2010 (+27 %).Le pôle Gestion d’Actifs enregistre pour sa part un chiffre d’affaires de 20,6 millions d’euros, en forte hausse (+41%) par rapport à 2010.Malgré la baisse des marchés financiers, le pôle Gestion Privée réalise un chiffre d’affaires de 13,6 millions d’euros en hausse de 11% par rapport à 2010.

La société de gestion alternative Moore Capital Management a investi 800 millions de dollars dans un hedge fund lancé l’an dernier par deux de ses anciens traders, rapporte Bloomberg.Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, fondateurs de Stone Milliner Asset Management AG, ont ainsi pu démarrer leur hedge fund avec un encours de plus de 1 milliard de dollars. Les actifs de Moore sont dans un compte géré, précise Bloomberg.Moore Capital, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 15 milliards de dollars, a souvent parié sur des traders qui avaient quitté la société pour créer leur propre véhicule.Stone Milliner est un hedge fund macro qui investit dans les taux d’intérêt, les devises, les obligations et les actions en fonction des tendances macro-économiques.

Cortal Consors vient de lancer une «notation emploi», qui évalue la création ou la destruction d’emplois dans les sociétés présentes dans 475 fonds actions européennes. Les fonds sont notés de 1 à 5, la note 5 étant attribuée à ceux qui sont investis dans des sociétés générant une hausse sur un an de plus de 175 emplois par milliard de capitalisation boursière. Chez DNCA Finance par exemple, les fonds Centifolia Europe et Europeana sont notés 5. A l’inverse, un fonds noté 1 est composé d’entreprises qui ont réduit leurs emplois de plus de 175 par milliard de capitalisation boursière. «Nous constatons que les fonds les mieux notés ont délivré des performances supérieures. La prise en compte des critères « vert » et « social » ne se fait pas au détriment de la performance», souligne Benoît Gommard, directeur général de Cortal Consors France. Il cite notamment le fonds Allianz Actions Euro Midcap, qui obtient une note globale « Verte et Emploi » de 10 (sur 10) et réalise une performance de 52.66% sur 3 ans au 31/01/2012.

La Française AM a annoncé le 9 février avoir pris une participation de 20% au capital de OpenMind Asset Management, une nouvelle société de gestion spécialisée dans la performance absolue. Par l’intermédiaire de sa filiale Nouvelles Expertises et talents (NexT), La Française AM poursuite sa politique de partenariats minoritaires dans des sociétés créées par des entrepreneurs souhaitant développer de nouvelles idées de produits, d’approches et de distribution. A ce jour, une vingtaine de participations pesant près de 7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Agréée en décembre dernier par l’AMF, cette nouvelle société de gestion a été fondée par Tristan Abet et Xavier Trilling. Le premier était auparavant macro-stratégiste en charge de la recherche quantitative chez CA Cheuvreux, et le deuxième, vendeur actions aux institutionnels, également chez CA Cheuvreux. Ils ont été rejoints par Fabien Georges qui était précédemment gérant de fonds diversifiés flexibles chez Avenir Finance.La gestion d’OpenMind Asset Management est à l’image du nom de la société : elle implique, selon ses créateurs, une véritable ouverture d’esprit. «L’idée de départ est simple : il faut garder l’esprit ouvert pour performer. Dans notre cas, nous souhaitons comprendre ce qui fait bouger les marchés, ce qu’ils jouent et les accompagner dans leur perception pour performer», a expliqué Xavier Trilling à l’occasion d’une présentation.Un premier fonds - OpenMind Alpha Sector (UCITS IV) - est d’ores et déjà lancé et son objectif est de générer de la performance absolue en captant les tendances sectorielles en Europe. Ces tendances, résultat d’un leadership soutenu de certains secteurs par rapport à d’autres, sont, selon Tristan Abet, une caractéristique du marché actions en Europe. L’expertise des gérants d’OpenMind Asset Management est d’identifier les cycles sectoriels, en se basant notamment sur les cycles de valorisation. De plus, cette stratégie sectorielle est totalement décorrélée des marchés actions car elle est couverte de façon permanente par une position vendeuse sur l’indice actions de référence. Cette neutralisation du risque actions permet de faire baisser significativement la volatilité du fonds et d’afficher ainsi un beta neutre (Equity Market Neutral). Ce processus s’inspire en partie d’une stratégie développée avec succès par Tristan Abet et communiquée régulièrement auprès de clients institutionnels en Europe depuis janvier 2007. L’objectif du fonds OpenMind Alpha Sector est d’atteindre une performance de 7% annualisée (nets de frais de gestion). Ce niveau correspond aux résultats historiques affichés par la stratégie d’investissement précédemment citée. Le fonds OpenMind Alpha Sector est amorcé à hauteur de 20 millions d’euros, dont 15 millions proviennent du fonds d’incubation NexT Invest (Nouvelles Expertises et Talents) géré par La Française des Placements. Les dirigeants d’OpenMind, déjà fortement impliqués auparavant dans le conseil auprès d’investisseurs européens, visent un doublement de l’encours d’OpenMind Alpha Sector au cours des premiers mois. Leur objectif de collecte est de 120 millions d’euros durant le premier exercice. La Française AM accueille dans ses locaux la société de gestion et lui offre l’accès à son logiciel de CRM mais l'équipe d’OpenMind AM est totalement autonome en termes de gestion. La Française AM va également accompagner la société dans son développement commercial en France et à l'étranger. Le lancement d’un deuxième fonds, de type Global Macro, est d’ores et déjà programmé en 2013. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN FR0011175660 (parts I) FR0011175678 (parts P) Frais d’entrée 2% Frais de gestion 1,25% et 15% de commission de surperformance au-delà de l’Eonia (I) 2% et 15% de commission de surperformance au-delà de l’Eoniu (P) Montant minimum 100.000 euros

Au travers de max.xs financial services, la boutique de gestion francfortoiseFirst Private (issue de l’ancienne Salomon Brothers KAG) commercialise désormais auprès du grand public allemand le fonds First Private Aktien Emerging Markets* qui allie une sélection active d’actions de pays émergents avec un pilotage du risque qui a permis à l'équipe de gestion de réduire la volatilité de plus de 25 % par rapport à l’indice de référence sur ces trois dernières années. Depuis le lancement, la performance a été supérieure à 90 %, avec une volatilité bien inférieure à celle de l’indice, annonce max.xs.A partir d’un univers d’environ 1.500 actions émergentes, l'équipe de gestion sélectionne par analyse fondamentale et systématique les 40 à 80 valeurs les plus attrayantes(*) DE000A0KFRW4 (parts retail) et DE000A0KFRX2 (parts institutionnelles)

En 2011, le pôle gestion d’actifs de Credit Suisse a accusé des sorties nettes de 0,9 milliard de francs suisses. Sur le seul dernier trimestre, les rachats nets se sont élevés à 9,6 milliards de francs.L’asset management a fait état d’un bénéfice avant impôts de 87 millions de francs au quatrième trimestre, (4T) en baisse de 52% par rapport à la période correspondante de 2010 et de 5% par rapport au troisième trimestre 2011 (3T11). Les produits nets, de 455 millions de francs, ont reculé de 26% par rapport au 4T10 et de 3% par rapport au 3T11. Les revenus basés sur les commissions se sont élevés à 464 millions de francs, soit une baisse de 13% par rapport au 4T10 et de 5% par rapport au 3T11, qui reflète un recul des commissions de gestion d’actifs, des commissions de performance ainsi que de l’intéressement différé, partiellement neutralisé par une augmentation des commissions de placement, de transaction et autres. Les gains liés à des investissements ont atteint 6 millions de francs, contre 101 millions de francs au 4T10 et contre des pertes de 17 millions de francs au 3T11. Au 4T11, les gains réalisés et non réalisés incluent des revenus des secteurs industriel et des transports, partiellement neutralisés par des pertes non réalisées dans le secteur de l'énergie et des matières premières.Les charges d’exploitation totales, de 368 millions de francs, ont baissé de 16% par rapport au 4T10 et de 3% par rapport au 3T11, reflétant une régression des rémunérations et indemnités ainsi qu’un recul des frais généraux et administratifs.

UBS pourrait intégrer ses activités de compte propre sur actions dans son pôle gestion d’actifs, a indiqué à Bloomberg le directeur financier du groupe suisse, Tom Naratil.Le projet, qui pourrait être mis en œuvre dans les prochains trimestres, affecterait une cinquantaine de personnes.

La plate-forme d’investissement britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour le second semestre 2011 d’un bénéfice record de 72 millions de livres, en progression de 28% par rapport au semestre à fin décembre 2010.La collecte nette du semestre s’est élevée à 1,16 milliard de livres. Les actifs sous administration s’inscrivaient à fin décembre à 23,4 milliards de livres contre 24,6 milliards de livres au 30 juin 2011.

En raison d’un plan de réduction de coûts, Jason Hollands, le responsable «corporate affairs» de F&C, va quitter la société, rapporte Investment Week. Les autres membres de l’équipe de communication ont aussi été informés que leurs postes sont menacés. Une consultation avec les employés est en cours.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) a vu son bénéfice net chuter de 86,2% l’an dernier à 15 millions de francs, selon un communiqué publié le 9 février. L'établissement indique avoir souffert du contexte difficile régnant sur les marchés.La collecte nette s’est élevée à seulement 0,6 milliard de francs, contre 2,7 milliards en 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin décembre à 48,1 milliards de francs, en recul de 3,4% sur un an.

Au terme d’un appel d’offres, Perial Asset Management a acheté l’immeuble de bureaux Etoile Pleyel (10.000 mètres carrés) de Saint-Denis à l’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment pour 27 millions d’euros, plus un million d’euros en cas de retour à meilleure fortune. Ce prix est inférieur aux 31,5 millions d’euros de la dernière valeur d’expertise. La valeur de cet actif avait déjà été révisée à la baisse de 25 % il y a plus de dix-huit mois (lire Newsmanagers du 23 juillet 2010).D’autre part, les experts ont révisé à la baisse de 16 %, à 38,5 millions d’euros, leur estimation de l’immeuble Zoetermeer aux Pays-Bas.Ces deux éléments ont provoqué une révision à la baisse de la valeur liquidative de 0,57 euro de la part du fonds immobilier offert au public Morgan Stanley P2 Value* à compter du 8 février.(*) DE000A0F6G89

Au 31 janvier, la liquidité du fonds immobilier offert au public CS Euroreal* de l’allemand Credit Suisse Asset Management Immobilien se situait à 1,6 milliard d’euros soit 25,8 % de l’encours, ce qui signifie que, depuis le gel des remboursements le 19 mai 2010, elle a augmenté de 1,25 milliard d’euros grâce à la cession de 14 actifs. Toutes les ventes se sont effectuées à la valeur vénale, ou au dessus de cette dernière. D’autres immeubles d’une valeur de 850 millions d’euros sont actuellement en vente. Au 9 décembre, la liquidité était de 25 % avec 1,25 milliard d’euros (lire Newsmanagers du 13 décembre 2011).Cela devrait théoriquement permettre de remonter la liquidité à un niveau compatible avec une reprise des remboursements, d’autant que l’encours du fonds a diminué entre-temps (5,99 milliards d’euros fin 2011). Cependant, CSAM Immobilien indique avoir l’intention d’effectuer au plus tard en avril un sondage pour évaluer les sorties potentielles. La réouverture ne sera décidée que si le gestionnaire est convaincu que la situation du marché et la liquidité du fonds permettent de maintenir le guichet des rachats durablement ouvert. La date butoir pour une décision est le 18 mai 2012.(*)code Isin : DE0009805002

DWS Investments annonce avoir recruté Luiz Ribeiro au poste de directeur actions Amérique latine. Il occupait auparavant un poste similaire chez ADIA (Abu Dhabi Investment Authority). Luiz Ribeiro sera basé à São Paolo et rapportera à Andreas Römer, directeur des marchés émergents chez DWS.Après la nomination d’Hian-Boon Tay, qui était auparavant chez GIC (Government of Singapore Investment Corporation), Luiz Ribeiro est le deuxième gérant d’un fonds souverain à rejoindre DWS en quelques mois.

Le prestataire de services à destination des gérants de fonds, Kneip, a annoncé le 9 février avoir achevé la production et la diffusion des Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI) ainsi que le dépôt des documents réglementaires pour Skandinaviska Enskilda Banken AB Publ (« SEB »). La prestation de Kneip porte sur tous les OPCVM de SEB pour le marché suédois et le «hub» produits international, basé à Luxembourg.Les DICI de SEB ont ainsi été traduits et produits par Kneip dans 12 langues (allemand, anglais, danois, espagnol, estonien, français, italien, letton, lituanien, néerlandais, norvégien et suédois). Kneip a ensuite diffusé simultanément tous les DICI dans le réseau de distribution de SEB, présent dans 19 pays figurant parmi les marchés cibles du groupe.

Le groupe australien Macquarie envisage d’arrêter ses activités de produits structurés en Europe compte tenu de conditions de marché défavorables, selon Investment Europe. Cette éventualité fait suite au départ de Todd Steinberg, responsable mondial du pôle produits structurés, qui a quitté la société en septembre dernier.Le pôle produits structurés, Macquarie Securities Group, emploie quelque 1.500 personnes dans le monde, l’activité européenne étant pour l’essentiel basée à Francfort. En attendant la décision définitive, Macquarie a d’ores et déjà mis fin la semaine dernière à ses émissions de produits structurés en Europe.

Joe Kawbabani, le directeur des investissements des investissements actions dans la région Moyen-Orient et Afrique du Nord de Franklin Templeton Investments Limited, quitte la société. Les stratégies actions continueront d’être gérées par l’équipe de gestion locale. La philosophie d’investissement, le processus, la stratégie et le service clients resteront les mêmes, indique Franklin Templeton, qui ajoute que Joe Kawbabani ne compte pas aller à la concurrence.

La banque d’investissement brésilienne BTG Pactual et la société de gestion chilienne Celfin Capital ont annoncé le 8 février avoir conclu un accord de fusion qui va donner naissance à un nouveau poids lourd de la gestion d’actifs en Amérique latine.Une fois la fusion effective, BTG Pactual affichera 69 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «asset management» et 28 milliards de dollars d’actifs sous gestion dans son pôle «wealth management». BTG sera désormais actif dans les trois pays où Celfin est déjà présent, à savoir le Chili, le Pérou et la Colombie. Le nouveau groupe se concentrera dans un premier temps sur ces marchés ainsi que le Brésil, l’Argentine et le Mexique étant les deux marchés où BTG Pactual envisage de poursuivre son développement.En Amérique latine, le secteur de la gestion d’actifs pèse environ 1.240 milliards de dollars.

Les actifs gérés par le groupe canadien Manuvie (SFM ou la Société Financière Manuvie ou Manulife en anglais) ont augmenté de 1,7 milliard de dollars en 2011 pour s'établir à 178,1 milliards de dollars, a annoncé la société le 9 février dans un communiqué. Si l’on tient compte des actifs gérés du fonds général de Manuvie, l’encours affiche une progression de 2,3 milliards de dollars à 211,4 milliards de dollars.Aux Etats-Unis, les souscriptions des fonds communs de placement de John Hancock (« Fonds JH ») ont atteint 12,5 milliards de dollars américains pour l’exercice 2011, en hausse de 29 % par rapport aux 9,7 milliards de dollars enregistrés en 2010. Les fonds gérés de Fonds JH s’inscrivaient à 35,5 milliards de dollars américains au 31 décembre 2011, en hausse de 4 % par rapport à fin décembre 2010.Toujours aux Etats-Unis, le secteur des régimes de retraite de John Hancock a conservé sa position de tête sur le marché avec une part de marché de 21 % dans le segment des régimes comptant moins de 500 participants au 30 septembre 2011, soit une baisse de 3 points par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent. Les fonds gérés de ce secteur de 62,8 milliards de dollars américains au 31 décembre 2011 ont reculé de 1 % par rapport au 31 décembre 2010, les souscriptions nettes positives ayant été plus que neutralisées par les rendements défavorables des placements en 2011. Le groupe a terminé l’exercice sur un résultat net de 129 millions de dollars, soit une amélioration de 1,8 milliard de dollars par rapport à 2010.

The Avenir Finance group in 2011 earned revenues of EUR34.2m, a strong increase compared with 2010 (+27%). The Asset Management unit, for its part, had earnings of EUR20.6m, up strongly (+41%) compared with 2010. Despite falling financial markets, the Private Management unit had earnings of EUR13.6m, up 11% compared with 2010.

By US-GAAP accounting standards, the private equity investor KKR & Co in 2011 earned net profits of USD1.9m, compared with USD33.2m, while economic net income (ENI) totalled USD750.9m compared with USD2.1398bn.Assets under management as of 31 December totalled USD59bn, compared with USD58.72bn as of the end of September and USD61bn one year previously. Fee-paying assets under management totalled USD46.4bn as of the end of 2011, compared with USD46.2bn three months earlier, and USD46bn as of the end of December 2010.

La Française AM on 9 February announced that it has acquired a 20% stake in the capital of OpenMind Asset Management, a new asset management firm specialised in absolute returns. Via its affiliate Nouvelles Expertise et Talents (NexT), La Française AM is continuing its policy of minority partnerships in firms founded by entrepreneurs hoping to develop new product ideas, approaches and distribution. So far, 20 participations totalling EUR7bn in assets under management have been created. The new asset management firm, which received a license in December from the AMF, was founded by Tristan Abet and Xavier Trilling. Abet was previously macro-strategist in charge of quantitative research at CA Cheuvreux, while Trilling was in sales of equities to institutionals, also at CA Cheuvreux. They have been joined by Fabien Georges, who had previously been a flexible diversified fund maanger at Avenir Finance.The management of OpenMind Asset Management is in line with the company’s name: its creators say that it has a truly open spirit. “The starting idea is simple: that open spirit has to be retained in order to earn returns. In our case, we want to understand what makes markets move, what they are playing at, and to help them in that direction in order to perform,” explains Trillint at a presentation.A first fund – OpenMind Alpha Sector (UCITS IV) – has already been launched, and its objective is to generate absolute returns by capturing sectoral trends in Europe. These trends, the result of sustained leadership of certain sectors compared with others, are, says Abet, a characteristic of European equity markets. The expertise of managers at OpenMind Asset Management is in identifying sectoral cycles, largely on the basis of valuation cycles.The OpenMind Alpha Sector fund has seed capital of EUR20m, of which EUR15m come from the incubation fund NexT Invest (Nouvelles Expertise et Talents), managed by La Française des Placements. The directors of OpenMind, who had already been closely involved in advising Europeaan investors, are planning to double the assets in OpenMind Alpha Sector in the next few months. Their inflow objective is EUR120m in the first fiscal year.Major characteristics of the fundISIN code: FR0011175660 (I share class) FR0011175678 (P share class)Front-end fee: 2%Management fee: 1.25% and 15% commission on performance exceeding the Eonia (I)2% and 15% commission on performance exceeding the Eonia (P)Minimal investment: EUR100,000

The Liechtensteinische Landesbank (LLB) has reported an 86.2% decline in its net profits last year to CHF15m, according to a statement released on 9 February. The firm says that it suffered from a difficult market environment. Net inflows totalled only CHF0.6bn, compared with CHF2.7bn in 2010. Assets under management as of the end of December totalled CHF48.1bn, down 3.4% year on year.

Joe Kawbabani, chief investment officer of MENA Equity investments of Franklin Templeton Investments Limited, has left the firm. The strategies will continue to be managed by a local portfolio management team at FTIMEL, and the asset manager does not anticipate any change in the investment philosophy, process, strategy or client service for clients investing in those strategies. Joe Kawbabani will be leaving the company to pursue other opportunities, he but will not be going to a competitor, adds Franklin Templeton.

The Abu Dhabi sovereign fund, Abu Dhabi Investment Authority, has appointed the former CEO of Carrefour Property, Pascal Duhamel, as its new head of real estate investments in Europe, Financial News reports.

The provider of services to fund managers Kneip on 9 February announced that it has completed the production and distribution of Key Investor Information Documents (KIID) and the submission of regulatory documents for Skandinaviska Enskilda Banken AB Publ (SEB). Kneip’s services apply to all mutual funds from SEB on the Swedish market and the international product hub, based in Luxembourg. SEB’s KIID documents have been translated and producted by Kneip in 12 languages (German, English, Danish, Spanish, Estonian, French, Italian, Latvian, Lithuanian, Dutch, Norwegian and Swedish). Kneip then simultaneously released all the KIIDs over the SEB distribution network, which is present in 19 countries in the group’s target markets.

The Australian Macquarie group is planning to cease its structured product activities in Europe due to unfavourable market conditions, Investment Europe reports. The decision follows the departure of Todd Steinberg, global head of the structured products unit, who left the firm in September last year. The structured products unit, Macquarie Securities Group, has about 1,500 employees worldwide, with the European activities based largely in Frankfurt. Pending a final decision, Macquarie had last week already ceased to issue structured products in Europe.

JP Morgan reports, cited by l’Agefi, that US money market funds increased their banking assets in the euro zone in January, for the first time since April 2011. They took on USD27bn in euro zone banking sector debt for their portfolios last month, of which USD23bn were from French banks alone.

The British investment platform Hargreaves Lansdown has reported record profits for the second half of 2011 of GBP72m, up 28% compared with the half to the end of December 2010. Net inflows in the half totalled GBP1.16bn, Assets under administration as of the end of December totalled GBP23.4bn, compared with GBP24.6bn as of 30 June 2011.

As part of a cost reduction plan, Jason Hollands, head of corporate affairs at F&C, will be leaving the firm, Money Marketing reports. The other members of the communications team have also been informed that their positions are endangered. A consultation with employees is underway.

The New York-based firm Global X Funds (USD1.4bn in assets) on 8 February announced the launch of the Global X Permanent ETF (acronym on NYSE Arca: PERM), an all-weather diversified ETF investing in various asset classes, which aims to generate returns in environments of economic growth, falling GDP, and accelerating or slowing inflation. It is a market agnostic product, whose target allocations are 25% to equities, 25% to short-term bonds, 20% to gold, 5% to silver (in the form of ETF or ETC funds for the two precious metals), and 25% for long-term bonds. PERM will replicate the Solactive Permanent index, and will charge fees of 0.49%.