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07/02/2012

La croissance sud-coréenne en phase de ralentissement

L’économie sud-coréenne fait face à des «risques baissiers» sur la croissance qui pourrait encore ralentir au second semestre à un rythme inférieur à sa tendance de long terme, a indiqué cette nuit la banque centrale. La croissance a été de 3,6% en 2011.
07/02/2012

Mauvais temps pour le commerce de détail britannique

Les ventes de détail au Royaume-Uni ont baissé de 0,3% en janvier sur un an, soit la deuxième moins bonne performance mensuelle depuis le début de l’enquête menée par l’association des commerçants de détails britanniques depuis 1995. Pour 2012, Stephen Robertson, le directeur de l’association, n’est guère optimiste e, indiquant qu'«il est clair que les consommateurs ne sont pas plus optimistes sur le futur proche qu’il ne l’étaient il y a un an».
07/02/2012

MF Global a multiplié les transactions avant sa faillite

Dans un communiqué, le liquidateur du broker-dealer dit avoir identifié des mouvements de cash dans les semaines qui ont précédé la mise en faillite d’un montant total de 105 milliards de dollars. 100 milliards de dollars d’opérations sur titres ont également été repérées, comprenant la liquidation de positions de clients et pour compte propre.
07/02/2012

La Chine injecte des liquidités à court terme

La banque populaire de Chine a mené une opération de refinancement à un mois de 26 milliards de yuans (3,15 milliards d’euros) à un taux de 2,8% destinée à compenser les retraits de liquidités du marché cette semaine. Les titres arrivant à maturité étaient néanmoins de seulement 2 milliards de yuans. « Les espoirs d’une baisse du taux de réserves obligatoires pourraient être déçus à court terme » estime CA CIB.
07/02/2012

Robeco réduit la voilure en France

La filiale française du gérant néerlandais va fermer ses expertises de gestion, notamment l’activité de fonds monétaires, et se concentrer exclusivement sur la distribution. Deux tiers des effectifs de Robeco Gestions à Paris, soit une vingtaine de personnes, seront touchés.
07/02/2012

Les fonds monétaires sous l’œil de la SEC

Le régulateur des marchés financiers aux Etats-Unis s’apprête à dévoiler selon le quotidien une série de mesures visant les fonds monétaires et destinées à atténuer les effets d’une prochaine panique financière. Il s’agit notamment de minimiser les pertes des porteurs de parts. Ils pourraient ne recevoir que 95% de leurs fonds en cas de retrait, le solde de 5% étant disponible après trente jours seulement.
07/02/2012

Etape cruciale pour la gestion d’actifs de Deutsche Bank

Le quotidien américain souligne qu’une douzaine de prétendants se pressent pour le rachat de la gestion d’actifs de Deutsche Bank, une opération dont le montant pourrait atteindre 2 milliards de dollars. Les offres engageantes sont attendues demain. Sont attendus notamment State Street, Ameriprise Financial, Macquarie, Aqualine Holdings ou Guggenheim Partners.
07/02/2012

Calstrs croit aux infrastructures

Le fonds de pension des retraités de l’enseignement public en Californie va consacrer quelque 500 millions de dollars dans des actifs dédiés aux infrastructures. Le quotidien cite des responsables du deuxième plus important fonds public des Etats-Unis. Un investissement réalisé par le biais d’un fonds géré par l’australien Industry Funds Management.
06/02/2012

Robeco arrête la gestion monétaire en France

Le groupe a fait part cet après-midi de son intention de transformer sa filiale française, Robeco Gestions, en une entité exclusivement consacrée à la distribution de fonds. Robeco considère ainsi que son expertise sur le marché monétaire en France n’est plus stratégique. Cette évolution aboutira à la fermeture de l’activité de gestion de la filiale française. Une vingtaine de collaborateurs, soit les deux tiers de l’effectif de Robeco Gestions en France, sera touchée. La nouvelle organisation doit être mise en place au troisième trimestre. A fin 2011, la filiale gérait et distribuait 4,3 milliards d’euros, dont 1,1 milliard de fonds monétaires.
Le siège de Robecco à Rotterdam. Photo: Peter Hilz/Hollandse Hoogte-REA
06/02/2012

La Bourse de Paris affectée par la Grèce

Le CAC 40 a clôturé en repli de 0,66% à 3.405 points, les incertitudes autour des discussions en Grèce pesant sur le moral des investisseurs. Les marchés américains évoluent également en territoire négatif à mi-séance; le Dow Jones cédant 0,28% et le Nasdaq s’inscrivant en repli de 0,23%.
06/02/2012

Le français Egis retenu pour les aéroports brésiliens

Le groupe français d’ingénierie Egis a été retenu pour participer à la modernisation des principaux aéroports brésiliens, dans le cadre de contrats d’un montant total de 24,5 milliards de reais (10,9 milliards d’euros) en vue du Mondial de football 2014 et des Jeux olympiques 2016.
06/02/2012

Les rachats de dette souveraine par la BCE restent au ralenti

La Banque centrale européenne a racheté pour 124 millions d’euros d’obligations d’Etat au cours de la semaine au 3 février, alors que les traders interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur un montant de 1,5 milliard. La BCE avait racheté un montant de 63 millions d’euros de titres souverains la semaine précédente, contre plus de 2,2 milliards au cours de la semaine au 20 janvier.
06/02/2012

James Bullard s’élève contre la politique de taux bas

Le président de la Fed de St. Louis estime que maintenir les taux proches de zéro pendant plusieurs années n’est pas de nature à ramener l’économie américaine à des niveaux pré-récession et pourrait même miner les perspectives de croissance à long terme. James Bullard ne vote pas au sein du Comité de politique monétaire.
06/02/2012

La croissance de la Chine pourrait subir le contrecoup de la crise européenne

La croissance annuelle de la Chine risque de diminuer de près de moitié cette année si la crise européenne entraînait l'économie mondiale en récession, a averti le Fonds monétaire international. La Chine devrait alors réagir avec d’importantes mesures de relance budgétaire, estime le Fonds, évoquant une diminution de la TVA, des incitations aux investissements des entreprises ou encore une hausse des dépenses sociales.
06/02/2012

La Grèce reste muette sur l'austérité

La Grèce n’avait toujours pas donné cet après-midi sa réponse aux conditions drastiques posées par l’UE et le FMI en échange d’un deuxième plan d’aide financière. L'échec des discussions en cours pourrait aboutir à un défaut «désordonné» de la Grèce et menacer son maintien au sein de la zone euro. Un responsable gouvernemental grec a toutefois démenti qu’un ultimatum ait été posé aux négociateurs.
06/02/2012

Changement de Premier ministre en Roumanie

Le président roumain, Traian Basescu, a nommé Catalin Predoiu au poste de Premier ministre par interim après la démission d’Emil Boc, emporté par plusieurs semaines de manifestations nationales contre ses mesures d’austérité. Catalin Predoiu, 43 ans, détenait le portefeuille de la Justice.
06/02/2012

La dette publique des Etats de l'UE à 82% du PIB au troisième trimestre

La dette publique des Etats de l’Union européenne a légèrement augmenté et a représenté 82,2% du PIB au troisième trimestre 2011, contre 81,7% au trimestre précédent, selon une nouvelle statistique publiée par Eurostat. La dette publique des Etats membres de la zone euro a en revanche légèrement reculé pour représenter 87,4% du produit intérieur brut (PIB), contre 87,7% à la fin du deuxième trimestre 2011. A titre de comparaison, la dette américaine a représenté 100% du PIB en 2011.
06/02/2012

Euro et convergence fiscale au menu du conseil franco-allemand

Nicolas Sarkozy et Angela Merkel se retrouvent lundi à Paris pour le conseil des ministres franco-allemand annuel, avec à l’ordre du jour la situation dans la zone euro, la convergence fiscale entre les deux pays mais aussi la situation en Syrie. La Chancelière a accepté d’apparaître à la télévision avec le chef de l’Etat pour une interview commune qui sera diffusée ce soir sur des chaînes publiques des deux pays (France 2 et ZDF).
06/02/2012

Nicolas Sarkozy met la Grèce sous pression

Nicolas Sarkozy a pressé lundi les responsables politiques grecs d’accepter les conditions du nouveau plan d’aide afin que la situation du pays soit réglée «une bonne fois pour toutes». Le président français a ajouté que les éléments d’un accord n’avaient jamais été aussi proches, aussi bien du côté des créanciers privés que des institutions publiques.
06/02/2012

“Frontier markets represent only 0.2% of investments in equity funds”

The asset management firm Silk Invest, founded in 2008, is specialised in investment in frontier markets. Currently, the structure managers about EUR100m, of which 55% are for institutionals, and 45% for private investors. Zin Bekkali, CEO and CIO of Silk Invest, explains to Newsmanagers what the attraction of investing in frontier markets is.
06/02/2012
Gestion d'actifs

La Banque Postale pour compte propre reste persuadée que la gestion active apporte par rapport aux ETF

Arnaud Simon, gérant-sélectionneur de fonds à La Banque Postale, dans une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers, le 18 janvier 2012: Notre particularité est d’investir une partie des fonds propres de la Banque Postale sur des actifs de diversification. Nous investissons sur des actions, sur de la gestion alternative, des matières premières, du private equity et de l’immobilier. Et cela uniquement sous forme d’ETF ou d’OPCVM, dédiés pour la gestion alternative, mais pas pour les actions où nous sommes acheteurs de fonds ouverts. À la base, lorsqu’on a lancé notre projet de diversification, il y avait un débat entre ETF et gestion active. J’ai été recruté pour diversifier avec de la gestion active. 2011 est un peu la redite de 2008. De nouveau, on s’aperçoit que c’est bien de faire du stock picking mais pour nous, acheteurs de produits externes ou de produits de gestion active, on voit que le match est très difficile entre acheter des ETF et acheter des fonds. Il ne faut pas se tromper ! Mon sentiment d’investisseur, est que le bon seuil de tolérance, de résistance à la douleur sur un choix de gérant actif, est proche -10 % par rapport à son benchmark. Nous pouvons l’encaisser, mais cela devient limite. Tout ce qui va au-delà va nous faire réfléchir sur tel ou tel type de société de gestion. Nous pouvons le faire parce que nous sommes allocataire d’actifs. On ne fait pas du trading mais de l’investissement pour compte propre. Mais c’est vrai qu’on essaie d’optimiser nos investissements en ayant une vision un peu économique. En revanche, nous sommes persuadés que la gestion active apporte par rapport aux ETF. On en est persuadé. On est sûr aussi qu’il y a de la volatilité dans la génération d’alpha. 2011 illustre cela de manière criante.
Gestion d'actifs
06/02/2012
Gestion d'actifs

Areas a complétement restructuré sa poche obligataire en 2011

En 2011, l’assureur Aréas qui gère près de 2 milliards d’euros d’actifs a remis à plat sa stratégie de gestion obligataire. Jusqu’alors, l’assureur gérait en direct l’ensemble de son portefeuille obligataire, soit 500 millions d’euros. Désormais, aidé par un consultant, Areas a fait le choix d’externaliser complétement cette gestion. Un appel d’offres a été lancé en 2011 aboutissant à la sélection de trois gestionnaires de mandats. Il s’agissait aussi de se conformer aux nouvelles exigences de Solvabilité II, dans le pilotage des contraintes de SCR, et gestion des risques. Areas continue de détenir des fonds dédiés sur des montants plus faibles, notamment sur les autres compartiments du portefeuille, à savoir les actions (33% de l’ensemble) et l’immobilier (33% également).
Gestion d'actifs

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