L'Europe est le premier gisement de dettes au rendement de plus de 10%
Le marché européen de la dette stressée compte non seulement des obligations corporates mais aussi des emprunts souverains et bancaires
La BCE ignore les titres souverains pour la troisième semaine d’affilée
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir racheté aucune obligation d’Etat au cours de la semaine au 2 mars. Elle n’avait pas non plus racheté de titres souverains lors des deux semaines précédentes. L’institut d'émission précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines reste stable à 219,5 milliards d’euros.
L'OCDE en faveur d'investissements massifs dans les infrastructures
Les Etats doivent agir dès maintenant pour faire en sorte que les infrastructures de transport et de travaux publics dont la planète aura besoin entre 2020 et 2030 soient opérationnelles, a prévenu lundi l’OCDE. L'étude souligne que les infrastructures actuelles ne permettraient même pas d’accompagner convenablement une augmentation de 50% des volumes traités et évalue à quelque 53.000 milliards de dollars les besoins d’investissement d’ici à 2030.
La croissance des services américains au plus haut depuis un an
Les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats montrent que la croissance du secteur américain des services a atteint en février son plus haut niveau depuis un an. L’indice ISM sectoriel est monté à 57,3, au plus contre 56,8 en janvier. En revanche, les commandes de biens manufacturés ont régressé de 1,0% en janvier, soit leur plus forte baisse depuis octobre 2010.
L’inflation en net ralentissement sur un an en Russie
Selon le service fédéral des statistiques Rosstat, l’inflation en Russie a atteint 0,9% sur les mois de janvier et février, en nette décélération par rapport à la période comparable de 2011, où l’indicateur était ressorti à 3,2% en raison des conséquences de la sécheresse de l’été 2010. Sur l’ensemble de 2011, l’inflation s’est établie à 6,1%, son plus bas niveau depuis 20 ans.
Douze membres de l'IIF participeront à l'échange de dette grecque
12 banques, compagnies d’assurances, gestionnaires d’actifs et gestionnaires de fonds membres du comité de pilotage de l’Institute of International Finance (IIF) déclarent dans un communiqué publié lundi qu’ils prendront part à l'échange de dette grecque (PSI). Parmi eux figurent BNP Paribas, Deutsche Bank, National Bank of Greece, Allianz et Greylock Capital Management.
La Bourse de Paris en repli de 0,39%
L’indice CAC 40 a clôturé lundi en repli de 0,39% à 3.487 points, tandis que les marchés américains évoluent dans le rouge après la décision de la Chine d’abaisser ses perspectives de croissance économique.
S&P a multiplié les abaissements de notes souveraines en 2011
L’étude annuelle sur les défauts souverains montre que l’agence de notation a davantage abaissé que relevé les notes souveraines (respectivement 20,3% des pays notés contre 14,8%). S&P précise que les abaissements de notes se sont concentrés sur les souverains notés en catégorie investissementet s’attend à ce que les conditions de crédit pour les souverains continuent à s’aggraver en 2012.
Eurosic vend le siège de BPCE à Paris
C’est la plus grosse transaction immobilière de ce début d’année sur le marché de bureaux parisien. La foncière Eurosic a consenti à un fonds d’investissement conseillé par JPMorgan Asset Management une option pour l’acquisition des immeubles de bureaux 52 Hoche (Paris 8ème) et Avant Seine (près d’Austerlitz), d’une surface totale de 54.500 m2. Le premier héberge le siège du cabinet d’avocats Allen & Overy, et le second, sur 43.000 m2, celui du groupe BPCE. Le montant de la transaction est de 508 millions d’euros. Une fois remboursée la dette, Eurosic devrait disposer en net de 220 millions d’euros à réinvestir dans d’autres projets.
1,488 milliard d'euros supplémentaires servis à l'issue de l’adjudication d'OAT
L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi 1,488 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 1er mars 2012. Le montant total des OAT émises dans le cadre de cette opération s'élève à 9,479 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 1,058 milliard d’euros d’OAT 4,25% 2017, 1,593 milliard d’euros d’OAT 3,75% 2019, 4,535 milliards d’euros d’OAT 3,00% 2022 et 2,293 milliards d’euros d’OAT 3,50% 2026.
Les ventes au détail meilleures que prévu dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté contre toute attente en janvier et elles ont stagné annuellement, selon les chiffres publiés par Eurostat. Ces ventes ont augmenté de 0,3% en janvier, alors que le consensus Reuters donnait une baisse de 0,1%. Annuellement, ces ventes n’ont pas changé, alors que le consensus Reuters anticipait un recul de 1,6%.
La croissance ralentit en Allemagne et cale en France
L’expansion de l’activité des services en Allemagne s’est légèrement ralentie mais les nouveaux contrats affichent leur plus forte hausse depuis sept mois, ce qui suggère que la première économie d’Europe pourrait échapper à la récession en ce début d’année. L’indice PMI des services est revenu à 52,8 contre 53,7 en janvier. En revanche, l’activité dans le secteur des services en France a stagné en février après une amélioration en début d’année. L’indice PMI sectoriel a reculé à 50, contre 52,3 en janvier.
AEW Europe a levé 1.5 milliard d’euros en 2011
AEW Europe a levé en 2011 1,5 milliard d’euros de nouveaux capitaux d’investissements en immobilier. Ces capitaux ont été levés sur plusieurs comptes séparés et plusieurs fonds. AEW a notamment levé des capitaux pour un fonds logistique Logistis qui possède un portefeuille d’actifs de 1 milliard d’euros. AEW Europe qui gère plus de 18 milliard d’euros d’actifs est une filiale de Natixis Global Asset Management.
05/03/2012
HansaInvest recrute chez H&A
Au 1er mars, Herbert Dietz, qui était directeur chez Hauck & Aufhäuser Asset Management (H&A AM) à Munich, a rejoint HansaInvest Hanseatische Invesment GmbH comme directeur de la distribution. Il sera plus particulièrement chargé de l’intensification du suivi des partenaires de distribution. Il est subordonné à Dirk Zabel, membre de la direction générale responsable de la distribution.
05/03/2012
Départ du directeur adjoint distribution externe chez Carmignac Gestion
Nicolas Demoro, qui travaillait depuis plus de cinq ans chez Carmignac Gestion au service des conseillers en gestion de patrimoine en qualité de directeur adjoint distribution externe, après avoir été directeur régional Sud-Est, quitte la société pour se lancer dans une nouvelle aventure entrepreneuriale en créant sa propre structure dédiée à la gestion de patrimoine. Nicolas Demoro faisait partie de l'équipe d’Ariane Tardieu, nommée récemment directrice du développement France de Carmignac Gestion.
Invesco RE et Hannover Leasing liquident un fonds "américain"
L’immeuble situé 33 Maiden Lane à New York a été vendu pour 207,5 millions de dollars à la Federal Reserve Bank of New York par un fonds immobilier institutionnel d’Invesco Real Estate et l’allemand Hannover Leasing qui a réalisé de cette façon une plus-value de 56%.Comme le fonds avait déjà revendu l’immeuble du 10 Exchange Place à New Jersey pour 285 millions de dollars, le fonds va être liquidé. Les deux actifs avaient été achetés en 2002 pour 330 millions de dollars. Sur la durée de vie du fonds, la performance en dollars aura été de 12,5 % par an en dollars.
State Street propose deux nouveaux ETF actions
La gamme SPDR des ETF de State Street Global Advisors (SSgA) s’est allongée le 28 février avec l’admission à la négociation sur NYSE Arca de deux nouveaux produits d’actions.L’un, le SPDR MSCI ACWI IMI ETF, dont l’acronyme est ACIM, réplique l’indice MSCI All Country Investable Market ; il est chargé à 0,25 %. L’autre, le SPDR EM 50 ETF (EMFT), suit l’indice de marchés émergents MSCI EM 50 qui couvre les cinquante valeurs les plus importantes du MSCI Emerging Markets. Son taux de frais sur encours est de 0,50 %.
05/03/2012
Avenir Finance IM : deux gérants succèdent à Guillaume Nicoulaud
Après le départ de Guillaume Nicoulaud, gérant du fonds quantitatif Opéra US, la société de gestion Avenir Finance Investment Managers (AIFM) vient de confier sa gestion à Guillaume Garchery et Emmanuel Faik, gérants chez AFIM respectivement depuis septembre 2009 et juillet 2011.Ancien trader quantitatif (de 2006 à 2009) dans l’équipe d’arbitrage statistique de Société Générale Corporate & Investment Banking, où il était en charge du développement et de l’application de stratégies basse fréquence sur les actions européennes, Guillaume Garchery a rejoint Avenir Finance Investment Managers afin d’implémenter des stratégies quantitatives actions et global macro notamment. Il a travaillé sur le développement des stratégies actions basées sur la prime de risque implémentées dans US Opéra.Précédemment à la division Investment de la Banque Centrale Européenne, qui gère les réserves de change de l’Eurosystème ainsi que l’implémentation du Securities Markets Programme sur les marchés obligataires, Emmanuel Faik a notamment contribué aux publications de cette institution sur le sujet des politiques monétaires non-conventionnelles.
Deka réalise une plus-value à Séoul
L’allemand Deka Immobilien a revendu pour 58 millions d’euros l’immeuble de bureaux Myeongdong Central Building (19.500 mètres carrés) de Séoul qui figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. Cet actif, cédé au gestionnaire d’actifs sud-coéen JR AMC, a été acheté pour 46,6 millions d’euros en 2005 et sa valeur vénale la plus récente a été estimé à 55,6 millions d’euros.Cette vente réduit à 34 % contre 36 % l’exposition du portefeuille du fonds à l’Asie-Pacifique, et le Deka-ImmobilienGlobal ne possède plus d’actif dans la presqu'île coréenne, l’autre ayant été revendu fin 2010.
Des fonds de pension new-yorkais investissent dans D.E. Shaw et Brevan Howard
Les fonds de pension publics sont de plus en plus nombreux à accroître leurs investissements dans la gestion alternative, qu’il s’agisse de hegde funds ou de private equity, rapporte Bloomberg. Les deux grandes sociétés de gestion alternative D.E. Shaw et Brevan Howard vont ainsi recevoir 350 millions de dollars chacune du fonds de pension de la police et des pompiers new-yorkais. Le fonds de pension new-yorkais, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 70 milliards de dollars (au 30 novembre 2011), va aussi investir 200 millions de dollars chez Brigade Capital Management. Les investissements du fonds de pension dans les hedge funds vont ainsi s’inscrire à 1,35 milliard de dollars, soit à peine la moitié de son objectif de 3 milliards de dollars
Franklin lance un fonds de convertibles mondiales
Franklin Templeton a lancé le 24 février un fonds d’obligations convertibles mondiales qui sera géré par Alan Muschott, rapporte Money Marketing. De droit luxembourgeois, le fonds emploie la même stratégie qu’un fonds domicilié aux Etats-Unis lancé en 1987.
L'emploi d'une cagnotte de CIC encore inconnu
Selon Jesse Wang, son vice-président exécutif, le fonds souverain China Investment Corp a obtenu l’an dernier un financement additionnel de 30 milliards de dollars, rapporte L’Agefi. Le responsable a toutefois refusé de dire si ce montant pourrait servir à acheter des actifs en Europe. «Ce n’est pas parce que l’Europe a ses problèmes que nous changerons notre méthode d’examen», a déclaré le dirigeant.
05/03/2012
Sarasin invite Safra à injecter des fonds pour soutenir son essor
Le Groupe Safra a acquis en novembre dernier une participation majoritaire dans la Banque Sarasin, soit 46,07% des actions et 68,63% des droits de vote, cédés par Rabobank. Dans un entretien accordé à Bloomberg, le directeur général de la banque privée suisse, Joachim Straehle, a indiqué qu’il compte sur Safra pour se développer.Selon Le Temps, l’appel lancé vendredi par le patron de la banque privée s’inscrit dans la volonté de son établissement d’étoffer ses réseaux d’agences en Allemagne, en Inde, au Moyen-Orient ainsi qu’en Asie. Sarasin table également sur un certain nombre de synergies avec le groupe brésilien concernant les marchés d’Amérique latine.La banque privée vise ainsi d’ici à trois ans 150 milliards de francs suisses d’encours, contre 103,4 milliards en 2010.
Sparinvest va lancer deux fonds émergents
La société de gestion danoise Sparinvest va lancer deux fonds marchés émergents value, sous format Ucits, en mai de cette année, selon les informations de Citywire Global. Les deux fonds répliqueront le Sparinvest Value Emerging Markets, lancé en septembre 2011 et représentant 54 millions d’euros, qui n’est disponible qu’au Danemark.
05/03/2012
ING marque un point contre la Commission européenne
La Cour de justice des communautés européennes a jugé vendredi que la Commission avait surévalué le montant de l’aide d’Etat reçue par le groupe néerlandais ING, rapporte L’Agefi. Cette décision autorise ce dernier à espérer un allègement du plan de restructuration imposé en 2009 par Bruxelles en échange de l’acceptation du soutien public en 2008 et 2009 de 10 milliards d’euros de capital (remboursable), avec une garantie de 22 milliards d’euros sur son portefeuille de créances hypothécaires américaines titrisées (RMBS).Le calcul par Bruxelles du montant de l’aide de l’Etat néerlandais laissait apparaître un écart substantiel de 2 milliards d’euros, précise le quotidien, et les mesures de restructuration paraissaient disproportionnées dont notamment une sortie de l’assurance et de la gestion, et un recentrage de l’activité bancaire.
Bon début d'année pour les hedge funds néerlandais
Pour janvier, l’indice Finles/IEX Hollandse Hedge Fund Index (HHFI) des hedge funds néerlandais a surperformé les indices Deutsche Bank (+ 1,76 %) et Lyxor (+ 1,30 %) en affichant un gain de 3,42 %. L’indice comprend 29 produits ; il se situait à 105,46 à fin janvier.Les trois fonds les plus performants du HHFI ont été le fonds long/short sur l’or Gold & Discovery Fonds, avec un gain de 17,71 %, le fonds Bloemendaal (long/short equity) avec + 11,47 % et le fonds d’arbitrage statistique HiQ Market Neutral (+ 10,15 %).
05/03/2012
Deux sociétés de gestion italiennes fusionnent
Sara Assicurazioni vend Mc Gestioni à Zenit Sgr, selon un article de Milano Finanza. L’opération, qui attend l’agrément de la Banque d’Italie, devrait créer une société de gestion de 800 millions d’euros sous gestion.
Liberbank commercialise un garanti "télécoms"
L'établissement constitué par la fusion de Cajastur, Caja de Extremadura et Caja Cantabria, Liberbank, a lancé le fonds garanti Liberbank Telecomunicaciones 3X7 qui offre un rendement de 0,93 % annuel (3 % d’ici à l'échéance en juillet 2015) plus une participation à l'évolution du cours des actions Telefónica, France Télécom et Deutsche Telekom, rapporte Expansión. Le rendement lié à ces valeurs sera de 7 % par an si la moyenne des cours de ces trois sociétés reste supérieure au cours initial.La commission de gestion est fixée à 0,75 % jusqu'à la fin de la période de commercialisation, le 24 avril.
DWS lance un fonds obligataire garanti
La CNMV a enregistré le 2 mars le fonds obligataire à gestion passive DWS Bonos 2016, qui garantit à échéance (20 septembre 2016) un rendement de 4 % annuel pour les parts A (retail) et de 4,4 % pour les parts B (institutionnelles) souscrites avant le 28 mars 2012. La gestion de ce fonds lancé le 20 février par DWS Investments (Spain), SGIIC, SA est déléguée à l’allemand DWS Investment GmbH.Jusqu’au 28 mars 2012, le portefeuille sera investi en liquidités, en «repo» de dette publique espagnole, en dépôts à vue, en obligations privées et en instruments monétaires liquides cotés ou non de la zone OCDE (notés au minium A-) avec une échéance moyenne inférieure à 3 mois. Ensuite le fonds sera investi à 95% en obligations d’entreprises (dont au maximum 33 % en titres notés en-dessous de BBB-) et le restant en dette publique notée au minimum A-. Il n’y aura pas de risque de change et le fonds n’investira ni dans d’autres fonds ni en titrisations.CaractéristiquesDénomination : DWS Bonos 2016, FICodes Isin :ES0127098004 (parts A)ES0127098012 (parts B)Souscription minimaleParts A : 10 eurosParts B : 600.000 eurosCommissions de gestionParts A : 0,2 % jusqu’au 28/03/12, puis 1,2 %Parts B : 0,2 % jusqu’au 28/03/12, puis 0,8 %Pénalité de remboursement2 % entre le 29/03/12 et le 19/09/16
Lyxor fait coter trois ETF supplémentaires à Madrid
Le 2 mars, la CNMV a enregistré trois ETF supplémentaires de Lyxor Asset Management (groupe Société Générale). Il s’agit des fonds Lyxor ETF Russell 1000 Growth, Russell 1000 Value et Russell 2000.