La Deutsche Bank a annoncé le 16 mars la nomination de Michele Faissola en qualité de responsable du pôle Asset & Wealth Management.Kevin Parker, responsable de l’Asset Management, et Pierre de Weck, responsable de la gestion privée («Private Wealth Management»), quitteront leurs fonctions respectives au sein du comité exécutif du groupe (Group executive committee) le jour de l’assemblée générale des actionnaires, programmée pour le 31 mai 2012. La nomination de Michele Faissola s’inscrit dans le cadre du renforcement du comité exécutif de 12 à 18 membres à compter du 1er juin 2012. Le comité exécutif sera codirigé par Jürgen Fitsch, coprésident du directoire, et Anshu Jin, coprésident du directoire.

Depuis le 15 mars, la plate-forme électronique Xetra de Francfort cote douze nouveaux ETC de droit allemand dont le promoteur est le britannique ETFS Securities (ETFS).Sept de ces produits répliquent l'évolution de matières premières individuelles (brut Brent, cuivre, or, gaz naturel, argent, froment brut WTI en parts couvertes du risque de change par rapport au dollar :ETFS EUR Daily Hedged Brent Crude (DE000A1N3G19)ETFS EUR Daily Hedged Copper (DE000A1NZLL0)ETFS EUR Daily Hedged Gold (DE000A1NZLN6)ETFS EUR Daily Hedged Natural Gas (DE000A1NZLP1)ETFS EUR Daily Hedged Silver (DE000A1NZLR7)ETFS EUR Daily Hedged Wheat (DE000A1NZLS5)ETFS EUR Daily Hedged WTI Crude Oil (DE000A1NZLM8).Trois répliquent égalent en parts couvertes des paniers de matières premières (agriculture, matières premières, métaux précieux) :ETFS EUR Daily Hedged Agriculture DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLJ4)ETFS EUR Daily Hedged All Commodities DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLK2)ETFS EUR Daily Hedged Precious Metals DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLQ9).Pour ces dix ETC, le taux de frais sur encours se situe à 1,21 %.Par ailleurs, ETFS a fait admettre à la négociation deux ETC sur le Brent, chargés à 0,99 % :ETFS Brent Crude (DE000A1N49P6)ETFS Forward Brent Crude (DE000A1N49Q4).

Le suisse UBS et trois autres investisseurs ont acquis 16,5% du capital du gestionnaire de fortune chinois Cinda Asset Management pour un montant de 10,4 milliards de yuans, soit environ 1,5 milliard de francs, selon un communiqué de la société chinoise qui prépare sa future entrée en Bourse.Les trois autres investisseurs sont la banque britannique Standard Chartered, la société financière chinoise CITIC Capital et le plus grand fonds de pension chinois, National Social Security Fund, précise Cinda.La vente valorise l’un des quatre principaux gestionnaires d’actifs de Chine à près de 10 milliards de dollars. L’actionnaire principal reste le ministère chinois des finances. Ces sociétés de gestion d’actifs ont toutes été créées en 1999, après la crise financière asiatique, et ont joué un rôle crucial dans l'élimination des actifs toxiques des banques et dans la réduction des dettes des entreprises d’Etat.

Désireux d'être «présentable» pour son introduction en Bourse, le gestionnaire d’actifs China Cinda Asset Management a annoncé avoir vendu pour 7,66 milliards d’euros des participations pour un total de 16,5 % dans son capital. Selon le Handelsblatt, les acquéreurs sont Standard Chartered, Citic Capital et le fonds de pension de la Sécurité sociale chinoise (NCSSF), le quatrième étant le suisse UBS, qui aurait déboursé 1,2 milliard d’euros.

Jean-Noel Roffiaen a quitté la Financière de l’Echiquier un peu moins de deux ans après avoir rejoint la société, révèle Citywire Global. Il gérait le fonds Echiquier Quatuor (125 millions d’euros) qui a été confié à Jose Berros.

Le 15 mars, Russell Investments a fait admettre à la négociation sur la plate-forme NYSE-Arca deux nouveaux produits de sa gamme d’ETF high dividend yield.Il s’agit du Russell High Dividend Yield ETF (acronyme : HDIV), qui réplique l’indice capi-pondéré Russell U.S. Large Cap High Dividend Yield, et du Russell Small Cap High Dividend Yield ETF (DIVS), répliquant le Russell U.S. Small Cap High Dividend Yield index. Ils sont chargés à respectivement 0,33 % et 0,38 %.

NYSE Arca a admis à la négociation le 15 mars le SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF, un fonds dont l’acronyme est SJNK et qui a été lancé par State Street Global Advisors (SSgA). Ce produit permet une exposition à des obligations à haut rendement et courte échéance qui ont tendance être moins volatiles et sensibles à l'évolution des taux d’intérêt que les titres plus longs.L’ETF réplique la performance du Barclays Capital 0-5 Cash Pay Constrained High Yield Index qui regroupe des obligations libellées en dollars, qui ne sont pas catégorie investissement et dont l'échéance résiduelle est inférieure à 5 ans. Au 5 mars, il y avait environ 351 titres dans l’indice avec une duration modifiée moyenne ajustée de 2,06 ans. Le fonds, chargé à 0,40 %, est le 34ème ETF obligataire de SSgA, qui gère au total 274 milliards de dollars en ETF dans le monde.

Le capital-risqueur Kleiner Perkins a l’intention de lancer un nouveau fonds de jeunes pousses spécialiste des technologiques, des start-up dans les technologies propres et des bio-sciences, indique The Wall Street Journal. Ce sera le quinzième fonds de Kleiner Perkins, qui vise, comme pour le quatorzième, un volume d’environ 650 millions de dollars, selon les proches du dossier.

Selon L’Agefi qui cite une information du Journal du Dimanche, Bain Capital et Lion Capital s’intéressent à l’opticien détenu par Bridgepoint et Apax malgré un prix d’environ 700 millions d’euros. Le journal indique que les candidats doivent faire à des conditions difficiles, et composer notamment avec Alain Afflelou.

Le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) et Areva ont conclu le 16 mars un contrat d’achat d’actions en vue de la reprise par le FSI de la participation d’Areva dans le groupe minier et métallurgique français Eramet représentant environ 26% du capital de cette société, au prix de 114 euros par action soit un montant total d’environ 776 millions d’euros. Cet accord fait suite à l’annonce le 27 décembre 2011 de l’entrée en négociations exclusives du FSI et d’Areva en vue de cette transaction.Simultanément, le FSI et les sociétés Sorame et CEIR (sociétés holding de la famille Duval) ont signé ce jour un accord sur les termes d’un pacte d’actionnaires concernant leurs participations respectives d’environ 26% et 37% au capital d’Eramet. En vertu de celui-ci, le FSI se substituerait à Areva au sein de l’action de concert avec Sorame et CEIR.La conclusion définitive de cet accord et de la transaction reste soumise à la confirmation par l’Autorité des Marchés Financiers qu’il n’est pas nécessaire pour les parties de déposer une offre publique portant sur les titres d’Eramet et à l’obtention des autorisations nécessaires en droit de la concurrence.

Apax Partners, le cousin britannique spécialiste des grands LBO de son homologue français, doit annoncer d’ici une quinzaine de jours qu’il a atteint la moitié de son objectif de levée de 9 milliards d’euros, soit quelque 4,5 milliards d’euros, rapporte Les Echos sur la base de sources concordantes. Une annonce qui marquerait la fin du gel du marché européen, quelques semaines seulement après l’atteinte par Cinven de 60 % de son objectif de levée à 3,5 milliards d’euros, et le bouclage du neuvième fonds de BC Partners à 6,5 milliards d’euros fin février.

Géré par Odeniyaz Dzhaparov, DWS Russia a attiré depuis le début de l’année des souscriptions de 150 millions d’euros, faisant de ce fonds de DWS Investments l’un des cinq produits les plus vendus par la société de gestion au premier trimestre. «Nous constatons un réel intérêt des investisseurs pour ce produit, qui a réalisé une performance de plus de 25 % depuis début 2012", précise Philippe Goettmann, directeur de DWS Investments pour la France et Monaco. Si pour de nombreux investisseurs l’investissement dans les actions russes permet de s’exposer au secteur des matières premières, Odeniyaz Dzhaparov rappelle que la liquidité est également un point fort du fonds, investi principalement dans les très grandes valeurs. Le gérant est particulièrement optimiste sur les 12 à 18 prochains mois. «Des réformes vont être mises en place par le gouvernement et les actions demeurent bon marché», souligne-t-il. DWS Russia totalise des encours de 670 millions d’euros, et DWS est investi à plus de trois milliards d’euros sur le marché russe à travers les différents produits de sa gamme..

Peu après l'entrée de Federal Finance au capital de la société de gestion il y a un an et demi, Sébastien Barbe a pris la la direction générale de Schelcher Prince Gestion. Il revient sur les récentes évolutions de la société, les synergies mises en place avec son actionnaire principal, qui s'apprête à monter sa participation à 85 % dès cet été, et les atouts de sa maison. A charge cependant pour le dirigeant de lui donner plus de visibilité, notamment en matière de gestion obligataire crédit, auprès des investisseurs institutionnels.

La baisse des marchés d’actions a provoqué une perte de 86 milliards de couronnes ou de 2,5 % pour le Government Pension Fund - Global (GPFG), l’ex Fonds pétrolier norvégien.De fait la perte sur les actions a été de 8,8 % pendant que la poche obligataire générait une performance de 7 % grâce à la hausse des cours sur les obligations d’Etat américaines, britanniques et allemandes.La performance d’ensemble a été de 0,1 point de pourcentage inférieure à celles indices de référence du GPFG, a précisé Yngve Slyngstad, le CEO Norges Bank Investment Management (NBIM), la société de gestion de la Banque de Norvège.En 2011, le fonds a réduit son exposition aux obligations d’Etat italiennes et espagnoles tout en augmentant son allocation aux «govies» américains et britanniques. Les gérants ont également vendu l’essentiel de ses positions en titres émis par les agences américaines Fannie Mae et Freddie Mac.Entre juin et novembre, le fonds a placé 185 milliards de couronnes en actions, suivant ainsi sa stratégie qui consiste à investir ses rentrées de capitaux dans la classe d’actifs qui performe le moins bien. Les actions avec les plus mauvaises performances ont été, dans l’ordre, Société Générale, Daimler et HSBC Holdings, les meilleures étant Apple, GlaxoSmithKline et Exxon Mobil.L’encours du fonds s’est accru sur l’année de 234 milliards de couronnes pour ressortir à 3.312 milliards fin décembre, avec un effet de change positif de 49 milliards dû à la dépréciation de la couronne. Les rentrées de capitaux apportées par l’Etat norvégien ont atteint 271 milliards de couronnes, le montant le plus élevé depuis 2008. Le portefeuille était investi à 58,7 en actions, à 41 % en obligations et à 0,3 % en immobilier.Le GPFG précise enfin que les encours dont la gestion est externalisée a été réduite à 145 milliards de couronnes contre 283 milliards.

On 15 March, Russell Investments listed two new products from its ETF high dividend yield range for trading on the NYSE-Arca platform.The new funds are the Russell High Dividend Yield ETF (acronym: HDIV), which replicates the cap-weighted Russell U.S. Large Cap High Dividend Yield, and the Russell Small Cap High Dividend Yield (DIVS), which replicates the Russell U.S. Small Cap High Dividend Yield index. They charge 0.33% and 0.38%, respectively.

NYSE Arca has admitted the SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF fund, whose acronym is SINK and which is from State Street Global Advisors (SSgA), to trading on 15 March. The product provides exposure to high yield and short-duration bonds which tend to be less volatile and less sensitive to the evolution of interest rates than longer-term bonds.The ETF replicates the performance of the Barclays Capital 0-5 Cash Pay Constrained High Yield Index, which includes bonds denominated in US dollars, which are not investment grade, and whose residual time to maturity is under 5 years. As of 5 March, there were about 351 bonds in the index, with an adjusted modified average remaining duration of 2.06 years.The fund, which charges fees of 0.40%, is the 34th bond ETF from SSgA, which manages a total of USD274bn in ETFs worldwide.

For 2011, ABC Arbitrage has posted net profits of EUR34.3m, compared with EUR29m for 2010, which represents the second-best results in the groups’ history.During the past year, the firm has added to its third-party management product range with the launch of three investment funds aimed at qualified investors. Inflows exceeded initial objectives (EUR165m in in net inflows for 2011), generating highly increased revenues: EUR3.6m in commissions charged to external investors (+209% year on year).Since the beginning of 2012, growth in third-party management activities “has continued at a sustained pace,” with inflows of a further EUR45m.

In Morningstar’s date base, in Germany there are only nine funds specialised in French large caps, compared with 58 funds focused on their German counterparts, Financial Times Deutschland reports. However, despite this home bias, German investors have not missed out on much in the past three years, as the CAC 40 gained only 13.5%, and the MSCI Europe gained 20.3%, while the average performance of France funds rated by Morningstar came to only 11.3%.However, the best funds outperformed their benchmark through successful active management: the Métropole France A and Fidelity France A funds earned 17.2% and 15.2%, respectively. Nonetheless, these results should be viewed in relative terms, since the third-place fund is a tracker fund, the SSgA France Index Equity Fund P (+15.1%) from State Street.

Since 15 March, the Xetra electronic platform in Frankfurt has been listing twelve new German-registered ETC funds from the British firm ETF Securities (ETFS).Seven of these products replicate the evolution of individual commodities (Brent crude, copper, gold, natural gas, silver, and WTI wheat), in shares hedged for currency risks against the US dollar:ETFS EUR Daily Hedged Brent Crude (DE000A1N3G19)ETFS EUR Daily Hedged Copper (DE000A1NZLL0)ETFS EUR Daily Hedged Gold (DE000A1NZLN6)ETFS EUR Daily Hedged Natural Gas (DE000A1NZLP1)ETFS EUR Daily Hedged Silver (DE000A1NZLR7)ETFS EUR Daily Hedged Wheat (DE000A1NZLS5)ETFS EUR Daily Hedged WTI Crude Oil (DE000A1NZLM8).Three funds also replicate baskets of commodities in currency-hedged shares (soft commodities, commodities, precious metals):ETFS EUR Daily Hedged Agriculture DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLJ4)ETFS EUR Daily Hedged All Commodities DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLK2)ETFS EUR Daily Hedged Precious Metals DJ-UBS EDSM (DE000A1NZLQ9).For these ETC funds, the TER is 1.21%ETFS has also listed two ETCs based on Brent, with fees of 0.99%:ETFS Brent Crude (DE000A1N49P6)ETFS Forward Brent Crude (DE000A1N49Q4).

TWM Pramerica Property Investment on 16 March announced that the net asset value of shares in the TMW Immobilien Weltfonds, which will be liquidated by 31 May 2014 (see Newsmanagers of 1 June 2011), has been reduced by 7 cents, to EUR42.82. This reduction comes largely due to the fact that the real estate fund had to pay a redemption penalty estimated at CAD695,000. As of the end of February, assets in the TMW Immobilien Weltfonds totalled EUR662.8m.

The exchange-traded product (ETP) provider Source has announced the listing of its P-ETC Source Physical Gold fund on Xetra, denominated in euros. The listing comes in addition to existing listings in US dollars and pounds Sterling on the London stock exchange (LSE) and the Zurich stock market (SIX). It becomes the 264th ETC listed in Frankfurt. In 2011, the P-ETC Physical Gold fund attracted over USD1.2bn in net subscriptions, and saw trading volumes of over USD4bn on the London stock exchange (LSE), a statement says.

Apax Partners, the British LBP specialist cousin of its French counterpart, is to announce in the next 15 days that it has reached the midpoint in its fundraising objective of EUR9bn, or about EUR4.5bn, Les Echos reports, citing several sources. This announcement marks the end of the freeze on the European market, only a few weeks after Cinven reached 60% of its EUR3.5bn fundraising objective, and the ninth fund from BC Partners was closed with EUR6.5bn at the end of February.

Janus Capital has recruited Carlo Roncalli, a sales executive at JP Morgan Asset Management, to strengthen its Italian team, Bluerating reports. Roncalli began in his new position at Janus, as sales director, on Monday, 12 March.

In its comments to the Spanish Treasury about proposed new regulations for asset management firms, the professional association for the sector, Inverco, asks for the bill to impose less strict owners’ equity requrements than in the current version, and that it would reduce the minimal requirement for equity in the business from EUR300,000 to EUR125,000, Funds People reports.In addition, Inverco is seeking for graduated owners’ equity requirements depending on asset levels to be eliminated, and replaced by an increase of only 0.02% in the required regulatory capital depending on the volume of assets under management, if they are over EUR250m (the level set by the UCITS IV directive).The association recommends eliminating the requirements to increase regulatory capital when asset management firms sell their own products directly. It is also asking that assets which come from outsourcing agreements be deducted from the calculation of the total owners’ equity levels required.Lastly, Inverco suggests that the total amount of owners’ equity that should be required should not exceed EUR10m.According to the association’s calculations, Spanish asset management firms are facing capital requirements equivalent to 624% of those laid out by the UCITS IV directive.

With the PBP Fondos de Autor Selección Global, Popular Banca Privada is launching a fund of funds managed in a highly personalised manner, which is flexible and generates outperformance, for its high net worth clients, Funds People reports. The objective is to select a number of managers other than the asset management arms of banks, says Jordi Padilla, director of Popular Banca Privada Gestión.The portfolio will be 50% allocated to asset allocation managers such as Carmignac Gestion, Ethna, Ruffier, Longview, Pimco and Comgest, while 25% will go to equity managers such as those at Bestinver, Mandarine, Alken and Odey, and 25% will be exposed to bonds (Bluebay or Henderson), or to cash (minimum 3%).The fund will have 13 to 20 positions. Management commission will be 0.75%, and performance commission will be 9%.

According to a study by Morgan Stanley, tracking error between US ETFs and their underlying indices averaged 0.52 percentage points in 2011, compared with 0.74% in 2010, and 1.25 points in 2009, the Börsen-Zeitung reports. Analysis shows that the proportion of funds with a low tracking error increased, while the number of products with a high tracking error fell. The study covered nearly all ETFs listed in the United States, excluding actively-managed products, products backed by physical commodities, and leveraged and short products.

After returns of 2.34% in January, the Dow Jones Credit Suisse Hedge Fund Index has posted gains of 1.61% in February, and has gained 3.98% in the first two months of the year. Only one of the ten sub-strategies of the fund shows losses: dedicated short bias, which lost 4.66% in February, after losing 7.58% in January, with cumulative losses of 11.88% in the first two months of the year. The two best performers in February were emerging markets (2.92%, compared with 3.75% in January), and long/short equity (2.64% compared with 3.91%).

Jean-Noel Roffiaen has left Financière de l’Echiquier slightly under two years after joning the firm, Citywire Global reports. He had been manager of the Echiquier Quatuor fund (EUR125m), which will now be managed by Jose Berros.

Skandia Investment Group (SIG) has appointed international equities manager Five Oceans Asset Management to manage its USD350m Skandia Global Equity Fund mandate. The mandate has, until now, been run by J.P. Morgan Asset Management. The Skandia Global Equity Fund will be managed in a similar manner to the Five Oceans World Fund.

Polar Capital is merging two vehicles (UK fund and Ratio European Opportunities) to create a new high-yield fund, Investment Week reports. The Polar Capital Market Neutral fund aims for net returns of 10% per year.