La filiale de Rathbone Brothers, Rathbone Investment Management, vient d’acquérir la société de gestion de fortune RM Walkden & Company, rapporte Investment Week.Le coût de l’acquisition serait de 948.393 livres.Les actifs sous gestion de Rathbone Investment Management s'élèvent à 15,8 milliards de livres.

L’un des plus importants hedge funds de matières premières, BlueGold Capital, liquide son portefeuille et restitue les capitaux engagés aux investisseurs, rapporte le Financial Times. Il espère pouvoir restituer 98 % des montants engagés d’ici au mois de mai. L’an dernier déjà, le portefeuille de BlueGold avait perdu 34% de sa valeur. Après avoir culminé il y a environ un an à quelque 2,4 milliards de dollars, les actifs sous gestion seraient tombés à un peu plus de 1 milliard de dollars.

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) a nommé Marcel van Ostaden au poste de directeur commercial pour les Pays-Bas, la Belgique et le Luxembourg. L’intéressé sera basé à Amsterdam. Avant de rejoindre LOIM, il était directeur commercial Pays-Bas pour BlackRock depuis 2005.LOIM gère 28 milliards d’euros à fin 2011.

Les fonds monétaires européens, qui ont commencé à réduire leur exposition à l’Espagne et à l’Italie à l'été 2011, ont pratiquement éliminé leurs engagements envers ses deux pays à fin février, indique l’agence Fitch Ratings dans son dernier bulletin mensuel sur les fonds monétaires européens. Les fonds monétaires européens avaient déjà ramené à zéro leur exposition à la Grèce, à l’Irlande et au Portugal en 2009 et 2010.Fitch précise qu'à fin février, les fonds monétaires européens n’avaient plus d’exposition aux banques italiennes et les allocations dans les banques espagnoles, pour l’essentiel Banco Santander, étaient marginales et arrivant à maturité dans les deux mois.A fin février 2012, les fonds maintenaient des allocations significatives à des émetteurs des principaux pays européens (France, Allemagne, Royaume-Uni et Pays-Bas), tout en augmentant parallèlement leurs investissements dans les institutions financières australiennes, scandinaves, japonaises et canadiennes.

Le groupement de CGPI Infinitis a annoncé le 5 avril qu’il comptait à ce jour 205 cabinets soit 313 CGPI adhérents. Infinitis a collecté 115 millions d’euros (hors immobilier) en 2011 avec un encours sous gestion de 287 millions. L’ensemble des cabinets du groupement représente un encours de 2,7 milliards. L’objectif 2012 est d’atteindre 300 cabinets adhérents afin de se rapprocher de son numerus clausus de 400 cabinets adhérents.

BNP Paribas Investment Partners a annoncé les nominations de François Hullo en tant que responsable des Gestions Obligataires de BNPP AM et David Bouchoucha au poste de responsable des Ventes institutionnelles - Europe du sud . François Hullo dirigera une équipe composée d’une centaine de professionnels de l’investissement basés dans 8 pays, précise un communiqué.François Hullo travaille depuis plus de 24 ans dans le groupe BNP Paribas, dont la moitié chez BNPP IP. Avant sa nomination, il était responsable des Ventes institutionnelles de BNPP IP pour l’Europe du sud. Entre 2000 et 2004, il a mis en place la structure d’investissements alternatifs de BNPP IP et développé une gamme complète de produits structurés et alternatifs. Pour sa part, David Bouchoucha a rejoint BNPP IP en mai 2010 en tant que chargé de mission auprès du CEO et responsable adjoint des ventes institutionnelles Europe du sud. Il a rejoint BNP Paribas en 2007 en qualité de responsable de la Stratégie du Groupe et a géré plusieurs projets en collaboration avec la direction générale.

Au lendemain de la présentation officielle de sa nouvelle société de gestion française, Russell Investments France, l’américain Russell Investments a annoncé le recrutement d’Alexandre Attal comme analyste gérant de portefeuilles. L’intéressé, qui rejoint la société en provenance de Barclays Wealth Managers France, est subordonné à à Alain Zeitouni, directeur de la gestion de Russell Investments France. Il est chargé de l’analyse et de la gestion des portefeuilles multi-actifs gérés pour le compte des clients du bureau parisien de Russell Investments, et contribue en support au développement commercial.L’autre recrutement est en fait le résultat d’une mutation, puisque Jean-David Larson, le nouveau directeur solutions clients, vient de passer cinq ans au siège de Russell Investments à Seattle où il était en dernier lieu chief of staff. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé des propositions destinées aux clients ; il participera aussi à la conception des solutions multi-actifs et au développement commercial.

L’Afer lance Afer Immo, une nouvelle unité de compte pour son contrat d’assurance vie multisupports. En pratique, Afer Immo est une société civile immobilière gérée par Aviva Investors Real Estate France SA (AIREF) «qui a pour principal objectif la valorisation régulière des sommes investies à travers une récurrence de revenus locatifs et une perspective de plus-values à long terme sur un patrimoine immobilier de qualité et diversifié», précise un communiqué. Pour ce faire, la répartition-cible des investissements est constituée à 70% d’investissements directs dans l’immobilier physique et à 20% d’investissements indirects via des parts de SCPI, OPCI, foncières cotées et OPCVM. Enfin, 10% sont consacrés à des liquidités pour couvrir les besoins en fonds de roulement et faire face aux travaux de rénovations et de restructurations de certains immeubles.Les immeubles et biens détenus seront sélectionnés sur différents marchés (bureau, résidentiel…) et situés à des emplacements recherchés. Par nature, à 65% il s’agit d’immobilier d’entreprises, à 15 % de logement, le solde étant réservé aux opportunités de marché, via par exemple le secteur des résidences pour personnes âgées et dépendantes.Le volume de transactions immobilières réalisées dans un secteur donné et dans une année est llimité. Pour 2012, cette enveloppe est fixée à 100 millions d’euros. Une fois ce montant d’investissement atteint, les nouveaux versements ou arbitrages vers Afer Immo sont refusés. Caractéristiques :Montant de la part initiale : 20 euros Minimum à investir sur ce support : 800 euros pour un versement ponctuel (400 € pour un adhérent de moins de 30 ans), 150 € pour un prélèvement automatiqueFrais de gestion : 2,2% par an de l’actif brut de la SCI.Frais de gestion annuels du contrat : 0,475%Frais sur versement : 1% des versements affectés aux supports en unités de compteFrais d’arbitrage : gratuits pour la 1ère demande reçue dans l’année civile, puis de 0,2% du montant de l’épargne transférée dans la limite de 50 € par arbitrage

Le fonds commun des actionnaires salariés de France Télécom, qui détient 3 % du capital, a décidé de présenter une résolution à l’assemblée générale du 5 juin pour réduire le dividende de 1,40 à 1 euro, rapporte Les Echos. La direction n’y est pas défavorable.

Les professionnels de la finance peuvent se montrer satisfaits. Selon un sondage d’eFinancialCareers mené aux Etats-Unis, le niveau du salaire fixe des professionnels de la finance a progressé de 6% en 2011. Près de la moitié des professionnels interrogés (47%), se disent «très» ou «assez satisfaits» de leur salaire en 2011, ils étaient 43% en 2010. 54 % des sondés ont enregistré une hausse de leur salaire en un an. C’est au sein des boutiques et des sociétés de gestion alternative que les augmentations ont été les plus importantes, avec respectivement +14% et +13%.

Suite au départ de David Gagnon en janvier, Anthony Swift, son adjoint, devient head of transition management & product development de BlackRock, rapporte Asian Investors. Anthony Swift fait partie de l'équipe de gestion de transition depuis décembre 2009 après avoir passé une dizaine d’années chez Barclays Global Investors (BGI).

Le secteur des hedge funds a tiré son épingle du jeu au premier trimestre mais sans vraiment briller, si l’on en croit les informations divulguées par les grandes agences de presse.C’est ainsi que le Third Point Partners de Daniel Loeb a progressé de 7,1% au premier trimestre, le Third Point Ultra affichant même un gain de 10%. Le Greenlight Capital de David Einhorn a pour sa part enregistré une performance de 6,9% sur les trois premiers mois de l’année.Autant de résultats honorables mais pas non plus exceptionnels. Les hedge funds ont en moyenne dégagé une performance de 2,3% environ au premier trimestre, selon les analystes de BofA Merrill Lynch, à comparer à une hausse de 12% pour l’indice Standard & Poor’s 500.Le gérant de hedge funds John Paulson illustre bien le sentiment mitigé que suscitent les performances trimestrielles des hedge funds. Le plus vieux portefeuille du gérant, Paulson Partners, a dégagé un gain de 6,6% au premier trimestre, et le Paulson Enhanced fund a même progressé de 13,3%. Mais le fonds Advantage a cédé 1,05% et son pendant avec effet de levier Advantage Plus a perdu 2,23%. Quant au Gold fund, il a chuté de 13,41% en mars et de 6,37% sur le trimestre.

Des collaborateurs de Clariden Leu, l’ex-filiale du Credit Suisse, ont décidé de fonder la société de gestion de fortune Metropole Partners, rapporte le site spécialisé finews. La société a vu le jour à mi-mars et devrait compter désormais 30 collaborateurs, dont 15 conseillers à la clientèle, ainsi que des gestionnaires de portefeuille et assistants de back-office.L’initiative est venue de l’ex-banquier de Clariden Leu, Anthony Cagiati, de nationalité américaine, avec à ses côtés les conseillers à la clientèle Bruno Lienhart (ex-Clariden) et Christian Sieber (ex-Bank Leu). L’ex-banquier et avocat Christian Brunner se présente pour le poste de président du conseil d’administration. Il est actuellement associé de l'étude zurichoise Brunner & Decurtins.

Expertise du patrimoine immobilier de placement détenu par le RSI en sa qualité de propriétaire bailleur d’immeubles de bureaux, de commerces et d’habitation loués à des personnes morales ou physiques. 63 immeubles dont 39 immeubles à usage d’habitation et 24 immeubles à usage commercial (bureaux et boutiques). Pour lire l’avis complet: cliquez ici

The German asset management firm Deka Immobilien has acquired “The Rock” (30,000 square metres), an office property located in Amsterdan, from Evans Randall for about EUR132m. The property will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund WestInvest InterSelect, bringing the proportion of the portfolio invested in Netherlands properties from 8.1% to 10.5%, with the strategy of slightly reducing the exposure of the portfolio to Germany, and to bring younger properties into the portfolio.

Ken Hsia has taken over as manager of onshore and offshore European equity funds at Investec, as part of a reshuffle at the South African asset management firm, InvestmentEurope reports. Hsia, who has been at Investec for seven years, will be responsible for equity funds, including the European (GBP27.6m in assets under management) and Continental European (GBP60m in assets). He replaces Nigel Hankin, who will continue to serve as sectoral head in the 4Factor equities team at Investec.

Switzerland and Germany on 5 April signed a new tax agreement, according to a statement released by the Swiss federal finance department (DFF). The protocol comes as an amendment to an agreement signed in September 2011, and defines the tax rate for regularising offshore assets. The tax rate, initially planned to be between 19% and 34%, will now be between 21% and 41%. The entry into force of the new regulations will take place at the start of next year. The law is extended to apply to inheritances taking place after the entry into force of the agreement. In case of succession, the heirs may choose either to pay a tax of 50% or to declare the assets, the DFF states. Meanwhile, the maximum number of authorised requests for information from the time the agreement comes into effect will be raised from 999 to 1,300 for a period of two years. There will no longer be a way to transfer assets from German taxpayers in Switzerland to other third-party countires without declaring the transfer. The DFF claims that the agreement is a significant contribution to tax equality. It respects the protection of the privacy of banking clients in Switzerland, while guaranteeing that legal taxes are recovered in Germany. There are also plans to improve procedural aspects related to activities between the two states in the financial sector. Strengthened collaboration of the surveillance authorities in the two countries and respect for national legislation will allow for improvements to banking procedures for Swiss banks in Germany, making them simpler and faster. The changes will have little effect on the opinions of the German opposition, who hold a majority in the Bundesrat, the upper chamber of the German Parliament, which represents the regions, and is planning to block the passage of the bill.

The US bank JPMorgan Chase has agreed to pay USD20m to the commodity futures trading commission (CFTC), the Financial Times reports. The US regulator accused the firm of illegally managing the separate accounts of Lehman Brothers clients.

The hedge fund sector has done well in first quarter, but has not really shined, according to information from the major press agencies. Third Point Partners by Daniel Loeb gained 7.1% in first quarter, with the Third Point Ultra fund posting gains of 10%. Greenlight Capital by David Einhorn has posted gains of 6.9% for the first three months of the year. There are many good results, but no exceptional ones. Hedge funds have earned an average of about 2.3% in first quarter, according to analysts at BofA Merrill Lynch, compared with gains of 12% for the Standard & Poor’s 500. The hedge fund giant John Paulson is a good illustration of the muted mood for hedge fund quarterly results. The oldest portfolio from the management firm, Paulson Partners, has earned gains of 6.6% in first quarter, and the Paulson Enhanced Fund has gained 13.3%. But the Advantage fund lost 1.05%, and its leveraged version Advantage Plus lose 2.23%. The Glod fund lost 13.41% in March, and has lost 6.37% over the quarter.

The German life insurer Stuttgarter Lebensversicherung has launched unit-linked retirement insurance policies which invest in five ETFs from iShares, Das Investment reports. The funds in question are the following: iShares MSCI World, iShares Dax, iShares Euro Stoxx 50, iShares S&P 500, and iShares MSCI Emerging Markets.

Union Investment Real Estate, an affiliate of the central asset management firm for the German co-operative banks, has acquired the office property Rosmarin Karree, located on Friedrichstraße in Berlin, for an undisclosed amount for the portfolio of its UniImmo: Deutschland open-ended real estate fund.The property, with 11,76 square metres of office space, 3,196 square metres of rental apartmnets and 2,61 square metres of shops, is leased for the long term to the DSGV association of savings banks, which now controls 100% of DekaBank, the central asset management firm for the savings banks.

European money market funds, which began reducing their exposure to Spain and Italy in summer 2011, had virtually eliminated their exposured to the two countries as of the end of February, Fitch Ratings announced in its most recent monthly bulleting about European money market funds. European money market funds had already reduced their exposure to Greece, Ireland and Portugal to 0% in 2009 and 2010. Fitch states that as of the end of February, European money market funds no longer had any exposure to Italian banks, and allocation to Spanish banks, mostly to Banco Santander, were marginal and would be maturing in the next two months. As of the end of February 2012, funds maintained a significant allocation to issuers in major European countries (France, Germany, the United Kingdom and the Netherlands), while increasing their investments in Australian, Scandinavian, Japanese and Canadian financial institutions.

The Wall Street Journal reports that US bankruptcy judge Burton R. Lifland on Wednesday evening ruled that Irving Picard, trustee for the business interests of Bernard Madoff, may modify his initial lawsuit in order to seek about USD5.5m from the daughters-in-law of the fraudster, Stephanie Mack, widow of Mark Madoff, Susan Elkin, his first wife, and Deborah Madoff, wife of Andrew Madoff.

The French financial market authority (AMF) on 5 April announced that it has integrated guidelines by the European Securities Markets Authority (ESMA) on automated trading into a position published on that date (issue 2012-03). The terms of the regulations will be effective from 7 May 2012, the AMF states. The guidelines, based on financial market instrument directives (MiFID) and market abuse regulations, lay out the appropriate way to apply certain directives, and introduces specific clauses related to their application in the particular area of automated trading, including high-frequency trading. The regulations apply primarily to the following activities: operation of an electronic trading system by a regulated market or a multilateral trading system (SMN); use of an electronic trading system, including trading algorithms, by an investment firm, for trading on its own behalf or execution of orders for clients; provision of direct access to the market or sponsored access to an investment business to execute orders on behalf of its clients.

The British asset management firm M&G Investments has overtaken Invesco Perpetual to become Britain’s largest asset management firm in terms of assets under management, according to statistics from the British investment management association (IMA). Invesco had held the top spot since October 2007. M&G has earned excellent returns in the past year, and its net inflows rose last year by GBP4.4bn, at a time when the sector as a whole was seeing net outflows of nearly GBP70bn. IMA rankings of the top ten asset management firms in the United Kingdom in terms of assets under management (February 2012) M & G Securities Limited £39,464,246,537 1 Invesco Perpetual £39,431,441,702 2 Fidelity Worldwide Investment £26,878,568,253 3 Schroder Investment Management Ltd £25,991,973,342 4 BNY Mellon Fund Managers Limited £25,824,063,802 5 St James’s Place Unit Trust Group Ltd £25,428,811,572 6 Threadneedle Investment Services Ltd £25,379,523,918 7 BlackRock Investment Management (UK) Limited £24,211,271,760 8 Henderson Global Investors £24,092,777,014 9 Legal & General (Unit Trust) Managers Limited £23,916,470,986 10

The British activist investment fund The Children’s Investment fund (TCI) has decided to file a lawsuit against the Indian government and the state-run business Coal India for failure to respect the interests of minority shareholders, Les Echos reports. The coal producer Coal India was IPOed in 2010, in order to reduce India’s budget deficit. The British fund bought 1.01% of Coal India, which makes it the second-largest shareholder in the group, which is 90% controlled by the Indian government.

One of the largest commodity hedge funds, BlueGold Capital, is liquidating its portfolio and returning capital to investors, the Financial Times reports. The fund is hoping to be able to repay 98% of invested capital by May. Last year, the portfolio of BlueGold lost 34% of its value. After assets one year ago of about USD2.4bn, assets under management have fallen to slightly over USD1bn.

The day after the official launch of its new French asset management firm, Russell Investments France, the US firm Russell Investments has announced the recruitment of Alexandre Attal (already named in yesterday’s Newsmanagers) as a portfolio manager and analyst. Attal, who joins the firm from Barclays Wealth Managers France, will report to Alain Zeitouni, CIO at Russell Investments France. He will be in charge of analysis and management of multi-asset class portfolios managed for clients of the Paris office of Russell Investments, and will support its commercial development. The other recruitment is the result of a transfer, as Jean-David Larson, the new director of client solutions, who has spent five years at Russell Investments in Seattle, where he had most recently been chief of staff, is transferred to France. In his new role, he will be in charge of client offerings; he will also participate in the design of multi-asset solutions and to commercial development.

The IFA group Infinitis on 5 April announced that it now has 205 agencies, with 313 member IFAs. Infinitis has seen inflows of EUR115m (excluding real estate) in 2011, with assets under management of EUR287m. All agencies of the group combine have assets of EUR2.7bn. The 2012 objective is to reach 300 agencies, in order to draw nearer to its ultimate goal of 400 member agencies.

Employees from Clariden Leu, the former Credit Suisse affiliate, have decided to found the wealth management firm Metropole Partners, the specialist website finews reports. The firm was founded in mid-March, and will have 30 employees, including 15 client advisers, as well as portfolio managers and back-office assistants. The initiative was initiated by the American Anthony Cagiati, a former banker at Clariden Leu The members of the board of directors include client advisers Bruno Lienhart (formerly of Clariden Leu) and Christian Sieber (formerly of Bank Leu). The former banker and lawyer Christian Brunner will stand for the position of chairman of the board of directors. He is currently a partner at the Zurich-based research agency Brunner & Decurtins.