Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 17 avril avoir été mandaté par la Banque Fédérale Mutualiste pour fournir des services de conservation globale sur un portefeuille de 1,2 milliard d’euros. SGSS offrira ses services en matière de fiscalité, avec notamment les traitements relatifs à l’application des taux d’imposition réduits à la source et des exonérations d’impôts, à la récupération fiscale, la gestion de la documentation fiscale, les reportings règlementaires auprès des administrations fiscales ainsi que les reportings fiscaux à destination de la clientèle.

La Française AM a mandaté BNP Paribas Securities Services pour la fourniture de services d’administration, de conservation, d’agent de transfert et de valorisation.Le mandat concerne les activités de La Française des Placements, LFP Sarasin AM, La Française Real Estate Managers et La Française AM International.

Oddo Asset Management va travailler avec le chinois Guosen Securities, lequel a signé lundi un protocole d’accord avec Oddo & Cie pour la gestion d’actifs ainsi que la banque d’affaires. Il s’agit du premier partenariat en Chine pour la société de gestion française. Concrètement, et dans un premier temps, Guosen conseillera Oddo AM pour le lancement d’un fonds obligataire en renminbi géré et distribué par la société française. Ce produit sera commercialisé en France mais également dans les autres pays où cette dernière est présente. De son côté, Oddo AM conseillera notamment son partenaire chinois pour le lancement d’un fonds thématique «global luxury and lifestyle» investi en actions mondiales liées au secteur du luxe géré et distribué en Chine continentale par Guosen Securities. Ce produit sera piloté par Emmanuel Chapuis et François-Régis Breuil. Le partenariat pourrait s’étendre à l’avenir sur le terrain de la gestion privée, a indiqué un porte-parole d’Oddo AM à Newsmanagers. En revanche, il n’est pas prévu de prise de participation ou de la création d’une structure commune. Par ailleurs, ans le domaine de la banque d’affaires, Oddo Corporate Finance et Guosen conseilleront des sociétés françaises souhaitant s’introduire en Bourse sur les places financières chinoises, mais également les sociétés chinoises souhaitant accéder aux marchés actions européens.Détenue à 70% par le gouvernement de la province de Shenzen, Guosen Securities est l’une des cinq premières sociétés de Bourse en Chine, d’après le communiqué de presse annonçant l’accord. Employant 12.000 personnes, elle est active dans le courtage, la banque d’affaires et la gestion d’actifs.A fin 2010 Guosen a dégagé un résultat net de 3,1 milliards de renminbi (environ 310 millions d’euros) et dispose de fonds propres à hauteur de 15 milliards de renminbi (environ 1,5 milliard d’euros).

Après le départ de Sergio Míguez, directeur des investissement de performance absolue, qui rejoint Lazard (lire Newsmanagers du 16 avril), le poste de directeur des hedge funds chez BanSabadell Inversión échoit à Félix Sánchez, qui était gérant de fonds de hedge funds depuis 2005, rapporte Funds People. Dans ses nouvelles fonctions, Félix Sánchez est subordonné directement à José Antonio Pérez Roger, directeur des investissements.Pour l’instant, BanSabadell Inversión ne gère que 41 millions dans des hedge funds, mais son encours alternatif se situe à 1,07 milliard d’euros en comptant les fonds de hedge funds, de matières premières, un fonds immobilier et des fonds quantitatifs de performance absolue.

L’opération de refinancement (LTRO) de la Banque centrale européenne a contribué à renforcer la confiance des investisseurs, ce qui s’est traduit au mois de février par la poursuite de la collecte dans toutes les catégories de fonds en Europe.Les fonds Ucits ont ainsi enregistré une collecte nette de 19 milliards d’euros en février, contre 25 milliards d’euros en janvier, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).Les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont drainé en net 18 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros le mois précédent. Les fonds obligataires ont terminé le mois sur une collecte nette de 11 milliards d’euros, contre 13 milliards en janvier, les fonds d’actions ont engrangé en net 4 milliards d’euros, un montant similaire à celui du mois précédent, les fonds diversifiés enregistrant pour leur part des souscriptions pour un montant net de 1 milliard d’euros contre 2 milliards d’euros en janvier.Les fonds monétaires ont attiré en net 1 milliard d’euros contre 6 milliards d’euros en janvier.Les fonds non coordonnés ont réalisé en février une collecte nette de 16,1 milliards d’euros contre 6,8 milliards d’eruos en janvier, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 16,2 milliards d’euros dans les fonds dédiés contre 6,4 milliards en janvier.L’encours des fonds Ucits s’est accru de 1,9% en février par rapport au mois précédent à 5.821 milliards d’euros, l’encours des fonds non-Ucits augmentant de 1,7% à 2.268 milliards d’euros.

Le nouveau UBS D German Logistics Property Fund 2 d’UBS Allemagne vise un rendement annuel de 7 %. Ce produit destiné aux investisseurs institutionnels se focalisera sur l’immobilier logistique locatif en Allemagne et utilise le statut de fonds institutionnel allemand (Spezialfonds). Le gestionnaire ambitionne un encours de 300 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : UBS (D) German Logistics Property Fund 2Code Isin : DE000A0DJ3L2Souscription minimale : 2,5 millions d’euros

Le spécialiste de la retraite LV= vient d’annoncer qu’il avait ajouté sept fonds à sa liste de fonds disponibles pour les conseillers en gestion et leur clientèle.Il s’agit de trois fonds de Fidelity et de quatre fonds de Threadneedle : Fidelity Multi Asset Allocator Balanced Fidelity Multi Asset Allocator Defensive Fidelity Multi Asset Allocator Growth Threadneedle Global Equity Income Threadneedle UK Equity Income Threadneedle European Select Threadneedle Defensive Equity & Bond

Venant de Credit Suisse, où il travaillait depuis 2009, après avoir passé quatre ans chez Barclays Capital et avoir commencé sa carrière chez UBS en 1993, Reto Germann a été recruté par Unigestion pour piloter le renforcement de sa présence auprès de la clientèle institutionnelle en Allemagne et en Autriche. Il sera subordonné à Tom Leavitt, managing director et responsable de l'équipe clients institutionnels.

Le groupe suisse spécialisé dans la gestion de patrimoine Aquila vient d’obtenir une licence bancaire, rapporte le site Finews. Les services bancaires désormais proposés par Aquila s’adressent autant aux sociétés partenaires du groupe qu'à des sociétés de gestion indépendantes externes, des family offices et leurs clients.Avec cette initiative, le gestionnaire de patrimoine espère être mieux armé que la concurrence pour faire face aux évolutions réglementaires en Suisse et plus généralement en Europe.Les actifs sous gestion d’Aquila s'élèvent à plus de 5 milliards de francs suisses.

Les actifs sous gestion du groupe GAM s’établissaient fin mars 2012 à 110,6 milliards de francs suisses, contre 107 milliards de francs fin décembre 2011, a indiqué le groupe dans un communiqué publié le 18 avril. Une évolution due pour l’essentiel à un effet marché positif qui a largement compensé l’impact négatif des devises. Le groupe signale par ailleurs une légère décollecte sur les trois premiers mois de l’année.Les actifs sous gestion de GAM proprement dit s’inscrivaient fin mars à 45,7 milliards de francs contre 44,8 milliards de francs fin décembre. Du côté de Swiss & Global AM, les actifs sous gestion ont terminé le trimestre à 80,5 milliards de francs, en hausse de 3,6 milliards de francs par rapport à fin décembre. Outre un effet marché positif, Swiss & Global a enregistré des souscriptions nettes au premier trimestre notamment dans les fonds d’actions et dans les ETF dédiés aux métaux précieux physiques.

La Fondation Ethos, qui regroupe plus de 130 caisses de pension et de fondations d’utilité publique suisses, recommande aux actionnaires d’approuver tous les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale d’UBS le 3 mai… sauf trois. Elle préconise d’une part de voter contre le rapport de rémunération 2011 et l’augmentation de capital conditionnel pour les actions des collaborateurs et d’autre part de refuser le quitus au conseil d’administration, vu que le pôle banque d’investissement a subi une perte de près de 2 milliards de francs.De fait, Ethos juge que la rémunération de la direction générale est trop élevée et ne comporte pas de limite vers le haut. Par ailleurs, la prime d’arrivée de quatre millions de francs versée sans contrepartie au nouveau président, Axel Weber, est «injustifiable et inacceptable».Le conseil d’administration d’UBS propose un doublement du capital conditionnel pour permettre l’attribution d’actions dans le cadre des plans de participation des collaborateurs. Le capital conditionnel s'élèvera ainsi à 7,8% du capital existant, ce qui peut conduire à une dilution significative pour les actionnaires. D’ailleurs, Ethos rappelle qu’au cours des trois dernières années, 8,4% du capital ont été distribués aux collaborateurs sous forme d’actions. «Ces chiffres sont l’expression d’une politique qui conduit à des rémunérations variables excessives», insiste la Fondation.

Le fonds de private equity dédié aux services financiers, BlackFin Capital Partners, a annoncé le 17 avril l’acquisition de 100% du capital du comparateur de produits d’assurance Chiarezza, lancé par le groupe Admiral Group Plc en Italie en février 2010. Chiarezza propose sur le site http://www.chiarezza.it/ un service gratuit permettant aux internautes de comparer une large offre de produits d’assurance par prix et caractéristiques, et finaliser la souscription en ligne ou au téléphone. Chiarezza travaille avec un large panel d’assureurs directs et fonctionne selon un modèle de courtier rémunéré à la souscription et au renouvellement de polices d’assurance. Le marché de l’assurance directe, en particulier au travers d’Internet, connaît une forte croissance en Italie. L’acquisition par BlackFin Capital Partners devrait permettre à Chiarezza d’accroître ses investissements marketing, d’offrir de nouveaux services aux internautes et d’élargir son panel d’assureurs.

Ce mercredi 18 avril, Allianz Global Investors annonce le gel jusqu'à nouvel ordre des souscriptions et des rachats de parts du fonds de fonds immobiliers Allianz Flexi Immo (parts A et C, codes ISIN DE0009797332 et DE0009797340). Cette mesure fait suite à la vague de fermeture de fonds immobiliers offerts au public en Allemagne. Les rachats de plus de 200 millions d’euros depuis le début de 2011 ont rogné l’essentiel des actifs liquidables à court terme et le Flexi Immo n’est désormais plus investi qu’en fonds immobiliers dont les remboursements sont suspendus ou dans des lignes qui ne sont pas mobilisables à court terme.Le fonds, lancé le 16 septembre 2008, affiche actuellement encore un encours de 170 millions d’euros.

Patron depuis 2008 du service entreprises, services publics et retraites d’entreprises chez le gestionnaire Frankfurt Trust (BHF-Bank), Lutz Morjan a été recruté comme senior sales director institutionals chez ING Investment Management Allemagne. Il sera plus particulièrement chargé des «solutions clients» pour les assureurs et les caisses de retraite d’entreprise en Allemagne, aux côtés de Michael Schrinner, Thomas Wendt et Monika Ritter, dans l'équipe des ventes institutionnelles.

Pioneer Investments vient de recruter cinq analystes à Londres pour son nouveau centre de gestion dédié aux marchés émergents, a annoncé mardi la société de gestion du groupe UniCredit.Ainsi, Sebastian Barry Taylor, un ancien d’Henderson Global Investors, a été embauché comme analyste sur le secteur de la consommation et chef d’équipe. Ji Young Park, qui vient de M&G, rejoint la société en tant qu’analyste sur le secteur de la consommation avec un biais sur l’Asie émergente. Richard Clode, qui a travaillé auparavant chez Moore Capital et Gartmore, est nommé analyste technique marchés émergents mondiaux, tandis que Caroline Galligan, d’Alliance Bernstein, devient analyste sur le secteur financier. Ces quatre professionnels sont placés sous la responsabilité de Marco Mencini, responsable de la recherche actions et marchés émergents de Pioneer.Enfin, Oleksiy Soroka a rejoint mardi la société en tant qu’analyste crédit senior en provenance de Credit Suisse. Il rapportera à Garrett Walsh, responsable de la recherche crédit Europe et Asie.Ces cinq personnes renforcent le nouveau centre marchés émergents de Pioneer dont nous avions annoncé la création en septembre. Il réunit à Londres les capacités du groupe dans ce domaine et qui représente environ 7 milliards d’euros d’actifs.D’autres recrutements sont annoncés pour les mois qui viennent.

L'élargissement de la gamme obligataire d’Axa Investment Managers au Royaume-Uni se fera d’abord avec l’adjonction d’un fonds mondial de titres indexés sur l’inflation similaire au Axa WF Global Inflation Bonds, mais avec de la dette émergente, rapporte Investment Week. Ce produit géré par Marion Le Morhedec et David Dyer, visera une surperformance de 1 % sur une inflation moyenne attendue à 3,5 %.Un deuxième produit serait un fonds de dette émergente à duration courte géré par Damien Buchet et Magda Branet, tandis que le troisième, lancé dans quelques semaines, serait un fonds obligataire «global strategic» géré par Nick Hayes et le CIO Chris Iggo.

La société américaine Federated Investors a finalisé le rachat de Prime Rate Capital Management LLP (PRCM), une société de gestion britannique spécialisée dans les produits de liquidité et de fixed income aux institutionnels. Federated a racheté cette société à Matrix Group Limited. La société américaine gérait 369,7 milliards de dollars à fin 2011.

Les actifs sous gestion du pôle Investment Management de Goldman Sachs se sont inscrits en baisse de 4 milliards de dollars au premier trimestre à 824 milliards de dollars fin mars. Le trimestre sous revue s’est caractérisé par une décollecte nette de 26 milliards de dollars. Cette évolution a été en partie effacée par un effet marchés positif de 22 milliards de dollars.Le produit net du pôle s’est établi à 1,18 milliard de dollars au premier trimestre, en recul de 7% par rapport au quatrième trimestre et de 8% par rapport au premier trimestre 2011.Le groupe a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 2,08 milliards de dollars, qui a plus que doublé par rapport à la période correspondante de l’an dernier.

BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par Touchstone Investments pour lui fournir des services d’administration de fonds, d’agent de transfert et d’enregistrement pour 14 mutual funds supplémentaires.

Credit Suisse annonce avoir recruté plusieurs banquiers senior qui viendront renforcer son équipe banque privée pour la région Asie Pacifique. Song Kun a rejoint Credit Suisse Private Banking à Hong Kong en tant que managing director et senior client partner pour la région Grande Chine. L’intéressée travaillait auparavant chez Merrill Lynch (Asia Pacific) Ltd, où elle était managing director of investments pour la banque privée du groupe.Jimmy Lee, jusqu'à présent patron pour l’Asie de Clariden Leu, est nommé managing director, responsable de l’intégration des activités de Clariden Leu suite au rachat de la banque par Credit Suisse.Yee Chin Lit , également en provenance de Clariden Leu, devient managing director et responsable de marché indonésien.

Même si les banques privées traditionnelles tiennent encore la majorité du marché, les banques universelles ont renforcé leurs positions en matière de gestion de fortune depuis la crise de 2008, rapporte Les Echos. Selon une étude d’Eurogroup Consulting, le nombre de clients en gestion de fortune des grandes banques à réseaux a augmenté de 19 % entre 2008 et 2011 alors que cette croissance se limite à 4 % pour les établissements traditionnels. De la même façon, les encours sous gestion sur ce segment d’activité ont augmenté de 39 % dans les banques universelles et de 17 % dans les banques privées pures. «Les grandes banques universelles se sont davantage intéressées à ce métier rentable et en outre avantageux dans le nouvel environnement créé par Bâle III», souligne Cécile Huntzinger, directrice chez Eurogroup Consulting et coauteur de l'étude. Mais les banques privées traditionnelles comptent toujours près de quatre fois plus de clients que les entités de gestion de fortune des généralistes.

La banque américaine Bank of America (BofA) veut vendre son unité de gestion d’actifs internationale, espérant ainsi générer trois milliards de dollars de recettes, rapporte L’Agefi suisse relayant une information de l’AFP. Un porte-parole de la banque s’est refusé à tout commentaire. La division internationale de gestion d’actifs et d’investissement a vu son bénéfice net reculer de 22% au dernier trimestre 2011 comparé à la même période en 2010 pour un chiffre d’affaires inchangé à 4,2 milliards de dollars.

L’investisseur milliardaire Warren Bufffett a dévoilé mardi qu’il avait un cancer de la prostate et indiqué qu’il continuerait à gérer Berkshire Hathaway pendant son traitement, rapporte The Wall Street Journal. Dans une lettre aux actionnaires, le gérant âgé de 81 ans a précisé qu’il avait un cancer de la prostate au stade 1, une forme précoce de la maladie qui peut être traitée. Il doit commencer une radiothérapie de deux mois à la mi-juillet.

Le fonds souverain Aabar d’Abou Dhabi, qui détient 6,5% du capital de la banque italienne UniCredit, entre avec deux membres dans son conseil d’administration dont sortent les Libyens, selon le quotidien Corriere della Sera.Aabar propose son président Khadem Abdulla Al Qubaisi, précisant que le président de Ferrari, Luca Cordero di Montezemolo, entrera également dans le conseil en tant que représentant de ce fonds.La Libye reste dehors, rappelle le quotidien, à trois semaines de l’assemblée générale de 11 mai qui doit voter la composition du nouveau conseil d’administration. La Libye n’avait pas participé à la dernière augmentation de capital de 7,5 milliards d’euros lancée par UniCredit et qui s’est achevée en janvier, marquant la montée en puissance du fonds Aabar, devenu le premier actionnaire de la banque.

Invitée par l’AFIC à s’exprimer sur l’investissement en non coté, Hélène Falchier, responsable des investissements Private Equity chez CNP assurances, insiste sur l’importance, dans le processus de sélection, de pouvoir discuter ouvertement des frais auprès des sociétés de gestion, qui doivent être en adéquation avec la qualité du fonds : « ce signe d’ouverture est très important pour nous, investisseur de long terme, car s’il s’agit d’un sujet tabou qui présage de difficultés dans les discussions à venir sur un engagement de 10 ans. Il faudrait revoir les incentives, les frais de gestion, le partage de la plus-value. » Au sein de l’assurance, nous sommes très attachés à l’investissement dans les PME françaises, même si nous disposons aussi d’encours sur le non coté en Europe. Cela étant, CNP Assurances possède en majorité ses actifs en France. Pour la sélection des fonds, Hélène Falchier explique sa philosophie: « Nous sommes très attachés aux termes et conditions des fonds dans lesquels nous sommes investisseurs. Nous avons déterminé un questionnaire pour chaque nouvel investissement, inspiré de celui de la Caisse des dépôts. »

In an environment in which fundraising is proving especially difficult, Cerberus Capital Partners (Cerberus) may encounter some difficulty in reaching its final objective for its next vehicle. The US investment firm, which had been aiming for USD3.75bn (EUR2.9bn) for its fifth-generation fund, has raised USD1.1bn since the launch of the process one year ago, according to a letter sent yesterday to investors in the firm, reported by Bloomberg and relayed by Agefi.

The Swiss bank UBS, which is subject to a preliminary investigation in France (see Newsmanagers of 16 April), on 17 April announced that it is prepared to fully cooperate with the French aurthorities if required. The French affiliate of UBS “has become aware of the information recently reported in the press in relation to a preliminary investigation which has reportedly been opened against it,” the bank says in a statement. “If the opening of the investigation is confirmed, UBS (France) will fully cooperate with the authorities in charge,” the bank says.

The Investment Company Institute (ICI) and the US Chamber of Commerce (US CoC) have filed a lawsuit in the US District Court of Columbia against the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), because the Commission is planning to require some mutual funds and ETFs to register as “commodity-pool operators,” in addition to their registrations with the Securities & Exchange Commission (SEC), the Wall Street Journal reports. This would affect all funds which practice commodity-based strategies.The ICI and US CoC claim that the funds are already adequately regulated, and that the new regulations would affect about 500 products. The planned rules would cancel a rule from 2003 by which registered investment advisors were expressly excluded from the list of commodity pool operators.

The new UBS D German Logistics Property Fund 2 from UBS Germany aims for annual returns to 7%. The product, aimed at institutional investors, will focus on rental logistical real estate in Germany, and will have the status of a German institutional fund (Spezialfonds). The asset management firm is aiming for assets of EUR300m.CharacteristicsName: UBS (D) German Logistics Property Fund 2ISIN code: DE000A0DJ3L2Minimal subscription: EUR2.5m

On Wednesday, 18 April, Allianz Global Investors announced that it will be suspending redemptions of shares in the real estate fund of funds Allianz Flexi Immo (A and C share classes, ISIN codes DE0009797332 and DE0009797340,) until further notice. The move follows a wave of closures of open-ended real estate funds in Germany. Redemptions of over EUR200m since the beginning of 2011 wiped out most of the assets in the Flexi immo fund which could be liquidated at short notice, and the fund is now no longer invested in anything other than real estate funds whose redemptions are susptended or holdings which cannot be mobilised in the short term.The fund, launched on 16 September 2008, currently has assets of EUR170m.