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Asset Management
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15/05/2012

Banif launches a partially guaranteed fund based on EuroStocc 50

The private bank of the Santander group, Banif, on 11 May registered the bond fund Revalorizacion Europa Euro with the CNMV. The fund is managed by Santander Asset Management, and will mature on 23 May 2016. It guarantees a minimum of 95% of the initial net asset value as of 22 Jun e 2012 and will optimally generate annual returns of 5.20%, if the EuroStoxx 50 gains 30% over the life of the product.CharacteristicsName: Banif Revalorizacion Europa Euro FIISIN code: ES0113060000Front-end fee: 5%Management commission: 1.3%Penalty for early withdrawal: 5%
15/05/2012

Lyxor merges its ETF and index-based fund activities

Juan San Pio, who had previously been director of ETF sales to institutional clients for the Iberian peninsula and Latin America at Lyxor Asset Management, will now also be taking charge of sales of index-based products from the French asset management firm, Funds People reports.
15/05/2012

Plus Markets Group closes its doors

The stock market for small caps, Plus Markets Group, which had hoped to rival the AIM, on 14 May announced that it is discontinuing its activities, the Financial Times reports. Plus Markets, which was founded six years ago, and which had been seeking a buyer since February this year, listed over 150 small caps.
15/05/2012

Head of currencies at Insight departs

The head of currencies at Insight, Dale Thomas, will be leaving the firm after 17 years there, Investment Week reveals. He will be joining the London-based hedge fund firm Caxton Europe Asset Management as a manager and currencies specialist.
15/05/2012

Assets under management halved at Martin Currie

Assets under management at Martin Currie totalled GBP5.6bn as of 31 December 2011, compared with GBP11.3bn as of the end of December 2010, the British asset management firm stated in its 2011 annual report. Pre-tax profits last year were down to GBP2.3m, from GBP14.1m in the 2010 fiscal year. Net profits came to GBP1.7m, compared with GBP8.9m.
15/05/2012

Schroders poaches two fund managers from UBS GAM

Schroders has hired two fund managers from UBS Global Asset Management, Alix Stewart and Konstantin Leidman, for its fixed income team.Alix Stewart, previously head of UK fixed income at UBS Global Asset Management, joins Schroders’ credit team to enhance Schroders’ multi-sector specialist mandates in investment grade credit.Konstantin Leidman, previously high yield portfolio manager at UBS Global Asset Management, joins to enhance Schroders’ multi-sector specialist mandates in European high yield.At the same time, Sarang Kulkarni, currently fund manager for segregated credit strategies at Schroders, will see his role expanded to take on co-lead portfolio management responsibilities including the flagship Schroder ISF1 Global Corporate Bond.All three portfolio managers will report to Philippe Lespinard, Schroders’ CIO of Fixed Income.Schroders Fixed Income team of nearly 100 investment professionals globally manage in excess of GBP41 billion as at 31 March 2012.
15/05/2012

S&P launches large-mid cap index for Italy

S&P Indices has announced the launch of the S&P Italy LargeMidCap Capped Index, comprised of the large- and mid-cap segments of the S&P Italy Broad Marked Index (BMI). The S&P Italy LargeMidCap Capped Index includes stocks representing the top 85% of the float-adjusted market capitalisation within the S&P Italy BMI. The new Index is designed with a focus on liquidity and can be used to support investment products such as index funds, index portfolios and index futures and options. A risk control version of the Index was also launched today.
15/05/2012
Gestion d'actifs

Pro BTP recherche à l'extérieur du groupe des fonds inflation ou produits à volatilité contrôlée

Philippe Albertini, Directeur actif-passif au sein de Pro BTP dans le cadre d’une table ronde organisée par Newsmanagers et amLeague: Nous allons chercher à l’extérieur ce que notre maison ne gère pas, c’est-à-dire des choses assez pointues, par exemple des fonds inflation, des produits à volatilité contrôlée, tout ce qui peut déjà être issu de la créativité qui peut venir en face des besoins de Solvabilité 2. Au total, la délégation externe concerne quelque 10% sur 14 milliards d’euros. Nous devons déléguer 1,5 milliard d’euros auprès de quatre sociétés. L’une d’entre-elles nous est proche : la SMA Gestion. C’est un partenariat dans la profession. Les trois autres sont des sociétés externes: Ecofi, Rothschild et Groupama. Tous les cinq ans, nous revoyons l’ensemble des mandats dans le cadre d’un appel d’offres. En 2009, nous avons regardé les résultats et changé une société de gestion sur les trois. En fait les trois mandats externes sont là pour benchmarker notre société de gestion. Pour nous, le premier critère est de savoir si ces sociétés gèrent déjà des portefeuilles de sociétés d’assurance. Est-ce qu’elles gèrent des portefeuilles diversifiés, est-ce qu’elles connaissent la réglementation de l’assurance, la gestion. C’est ce qui va définir l’univers de choix.
Gestion d'actifs
15/05/2012

La BNS prête à défendre le franc suisse

La Banque nationale suisse a déclaré qu’elle était déterminée à défendre le cours plancher du franc suisse fixé début septembre à 1,20 contre euro. Elle se dit prête si nécessaire à procéder à des rachats illimités de devises.
15/05/2012

La BCE laisse son programme de rachat de dette en sommeil

La BCE n’a procédé à aucun rachat d’obligations d’Etats de la zone euro pour la neuvième semaine d’affilée la semaine dernière. Le montant total des obligations que la BCE a racheté dans le cadre de ce programme depuis mai 2010 se maintient donc à 214 milliards d’euros.
15/05/2012

La gestion d’actifs d’ING en Asie suscite la convoitise

Reuters croit savoir de sources proches que de nombreux prétendants ont présenté une offre au groupe de services financiers néerlandais pour son activité de gestion d’actifs en Asie. Une opération qui pourrait rapporter entre 500 et 600 millions de dollars à ING. L’australien Macquarie, l’américain Principal Financial, le singapourien UOB (United Overseas Bank), le japonais Nikko Asset Management et le sud-coréen Hanwha figureraient parmi les prétendants.
15/05/2012

Cameco rachète Nukem Energy à Advent

Le producteur d’uranium va verser 136 millions de dollars (106 millions d’euros) pour acquérir le courtier en combustible nucléaire Nukem Energy auprès du fonds de private equity Advent International. Cameco reprendra la dette nette de Nukem qui s'élève à 164 millions de dollars.
15/05/2012

Pékin s’intéresse au trading algorithmique

Citic Securities, le plus important courtier chinois, a convenu d’acquérir de la technologie dédiée au trading algorithmique auprès de Progress Software, un groupe coté sur le Nasdaq. Un signe clair selon le quotidien que la technologie liée au trading automatisé à grande vitesse se déploie rapidement des marchés occidentaux vers l’Asie.
15/05/2012

CIC cherche à se faire exempter de règle Volcker

China Investment Corp aurait demandé à la Réserve fédérale américaine de lui conférer le statut de fonds souverain plutôt que celui de holding bancaire afin d’éviter de se soumettre à la nouvelle règle Volcker et d’avoir à procéder à une vague de cession de ses activités aux Etats-Unis (notamment de capital-investissement et de gestion d’actifs), indique le 21st Century Business Herald qui cite des sources proches.
14/05/2012

La Gauche radicale réclame des négociations élargies en Grèce

Le chef de file de la Gauche radicale grecque (Syriza), Alexis Tsipras, a refusé de participer lundi à des tractations avec trois autres partis pour former un gouvernement d’union nationale et exige l’ouverture de pourparlers élargis à toutes les formations politiques, hormis l’Aube dorée d’extrême droite. Syriza a donc décidé de rejeter la nouvelle invitation à négocier lancée par le président grec Karolos Papoulias.
14/05/2012

La BCE laisse son programme de rachat de dette en sommeil

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations d’Etats de la zone euro pour la neuvième semaine d’affilée la semaine dernière, malgré les inquiétudes persistantes entourant la dette espagnole et l’avenir de la Grèce au sein de la monnaie unique. Le montant total des obligations que la BCE a racheté dans le cadre de ce programme depuis mai 2010 se maintient donc à 214 milliards d’euros.
14/05/2012

Les comptes courants de la France déficitaires de 4,1 milliards en mars

Le déficit des paiements courants de la France s’est réduit à 4,1 milliards d’euros en mars après 5,3 milliards en février, montrent les chiffres publiés lundi par la Banque de France. Le déficit de février avait été annoncé dans un premier temps à 5 milliards. En mars, l’amélioration s’explique par une diminution du déficit des échanges de biens et par une hausse de l’excédent net sur les échanges de services. Le déficit des échanges de biens a ainsi baissé à 6 milliards d’euros contre 6,7 milliards un mois plus tôt. Les échanges de services ont pour leur part dégagé un solde positif de 1,8 milliard après 1,3 milliard en février.
14/05/2012

Baisse surprise de la production industrielle en mars dans la zone euro

La production industrielle de la zone euro a diminué de 0,3% en mars, montrent les statistiques publiées par Eurostat, dernier signe en date de nature à attiser les craintes d’une rechute en récession plus douloureuse qu’anticipé. Sur un an, la baisse de la production industrielle atteint 2,2%, contre -1,2% attendu par le marché. Il s’agit du quatrième mois consécutif de baisse en rythme annuel. Seules l’Allemagne, la Slovénie et la Slovaquie affichent des chiffres positifs pour mars.
14/05/2012

Hausse des rendements en Espagne et en Italie

Le Trésor espagnol a émis 2,2 milliards d’euros de titres à 12 mois au rendement de 2,985%, contre 2,623% le mois dernier; l’opération a été souscrite 1,8 fois contre 2,9 fois en avril. Il a également adjugé pour 711 millions d’euros de titres à 18 mois au rendement de 3,302% contre 3,110% précédemment, avec un ratio de couverture également en baisse à 3,2 contre 3,8. Parallèlement, la prime demandée par les investisseurs pour détenir des obligations espagnoles à 10 ans plutôt que leurs équivalentes allemandes, référence du marché, a atteint son plus haut niveau depuis la création de l’euro, à environ 483 points de base. Le coût pour s’asssurer contre un risque de défaut (CDS) a également atteint un plus haut record, le CDS à cinq ans s'établissant à 540 points de base. Par ailleurs en Italie, les coûts de financement de l’Etat restaient orientés à la hausse. L’Italie a dû concéder un rendement de 3,91% pour émettre le montant maximum prévu de 3,5 milliards d’euros lors d’une adjudication de titres d'échéance mars 2015. S’il atteint son plus haut niveau depuis janvier, ce rendement reste inférieur aux niveaux observés actuellement sur le marché, autour de 4%.
Photo: Denis Dolyle/Bloomberg
14/05/2012

"Nous serons un acteur très actif de la consolidation"

Sergio Heuer, le président d’Olympia depuis environ un an, revient dans un entretien à Newsmanagers sur la fusion récente de la société qu’il dirige avec l’américain Kenmar. Selon lui, cela s’inscrit dans un mouvement nécessaire de concentration du secteur de la multigestion alternative, marqué d’ailleurs récemment par plusieurs opérations. Cette recomposition n’est pas encore terminée, selon Sergio Heuer, et Olympia Kenmar compte bien en être un acteur clé.

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