Les prix de l’immobilier à Londres dans les quartiers les plus prisés, tels que Mayfair ou Belgravia, pourraient chuter de 50% dans le cas d’un effondrement de la zone euro, selon une étude du cabinet de conseil économique Fathom Consulting citée par le quotidien. La hausse vertigineuse des prix dans ces quartiers, six fois supérieurs au prix moyen national, n’est pas soutenable selon l’étude.

Le conseil d’administration du circuit automobile professionnel devrait se réunir ce week-end afin de décider si oui ou non il souhaite poursuivre le projet d’introduction en Bourse, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. CVC Capital Partners pourrait bien publier un prospectus d’opération dès le 5 juin si les marchés sont jugés suffisamment solides.

Le gouverneur de la Banque d’Espagne vient de remettre sa démission au chef du gouvernement. Il quittera son poste plus tôt que prévu

La banque centrale brésilienne a annoncé hier soir une baisse du taux Selic de 0,5 point à 8,50%, contre un niveau plancher de 8,75% en 2009

Critiqué pour sa gestion de la crise du système financier espagnol, le gouverneur démissionnaire de la Banque d’Espagne veut donner sa version des faits.

L’agence Xinhua rejette l’hypothèse d'un plan de relance massif de même type que celui de 2008, au profit d'investissements dans les infrastructures

Le volume détenu par les établissements espagnols a nettement reculé en avril, à un moment où les non-résidents s'allègent aussi

Elle vend sa participation de 37% dans Rockefeller Financial Services à RIT Capital Partners, entité de la branche britannique des Rothschild

Nous ne nous prononçons pas sur la probabilité de sortie de la Grèce, mais sur les conséquences d’un tel événement, en particulier la réaction de la BCE

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Elle met notamment l'accent sur la réduction des dépenses de sécurité sociale et des collectivités

Les Irlandais doivent adopter le traité signé en mars par les dirigeants européens pour assurer une meilleure coordination budgétaire

Deux pays supplémentaires devraient présenter des candidats au poste de secrétaire général de l’Opep, a rapporté Reuters de sources au sein de l’organisation. L’Equateur, le plus petit producteur du cartel, a désigné un candidat potentiel à la succession de l’actuel secrétaire général, Abdoullah Al Badri, dont le mandat s’achève à la fin de cette année. L’Iran, deuxième producteur, devrait faire de même.

Selon le commissaire européen aux Affaires monétaires, Olli Rehn, la Commission européenne est prête à prolonger d’un an à partir de 2013 le délai accordé à l’Espagne pour ramener son déficit à 3% du PIB. Le pays devra toutefois montrer qu’il peut effectivement maîtriser les dépenses excessives, notamment celles des régions autonomes. Il devra également présenter un projet budgétaire sur deux ans «solide» pour 2013 et 2014.

La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie sur le financement de l’aéroport de Beauvais (Oise), afin de déterminer s’il est en règle avec la législation européenne sur les aides d’Etat. Les services de Bruxelles évoquent dans un communiqué des aides publiques de près de 25 millions d’euros reçues par l’aéroport entre 2000 et 2008, notamment pour financer ses infrastructures.

La Cour des comptes a certifié les comptes 2011 de l’Etat français avec sept réserves et appelé les autorités à une «vigilance accrue» sur quatre domaines cette année. Sont visées pour 2012, les dépenses de personnel, les dépenses fiscales, les dépenses d’intervention (les transferts sociaux) et le financement des opérateurs de l’Etat. «Sur ces quatre catégories de dépenses, l’exercice 2011 traduit tout au plus une stabilisation des dépenses qui rend encore lointains et incertains les objectifs de réduction nette affichés par la loi de programmation à l’horizon 2013», écrit la Cour des comptes.

Le numéro un mondial de l’assurance crédit a cessé d’assurer les exportations vers la Grèce en raison de la montée des risques d’impayés si la République hellénique quittait la zone euro. Les contrats déjà conclus seront respectés, mais aucun autre ne sera signé, a précisé un porte-parole de la filiale du groupe allemand Allianz, précisant que l’activité reprendrait si la situation s’améliorait.

La nouvelle phase de baisse d’activité enclenchée en juin 2011 pour les établissements de crédit spécialisés dans le crédit a la consommation s’est poursuivie en avril : la production de nouveaux financements s’est contractée de 5,7% par rapport à avril 2011 et de 9,9% en moyenne sur les trois derniers mois. A l’exception des financements de biens d’équipement du foyer, tous les secteurs sont orientés à la baisse, selon les données de l’Association française des sociétés financières.

Alors que les marchés actions reculent (-1,10% pour le Dow Jones et –1,16% pour le Nasdaq en fin d’après-midi), le rendement des emprunts d’Etat américains à dix ans s’est replié jusqu’à un niveau historique de 1,64%. Wall Street doit par ailleurs digérer une statistique décevante: l’indice des promesses de vente de la National Association of Realtors a reculé de 5,5% à 95,5 en avril, après un bond de 3,8% en mars (révisé de 4,1%).

Les recettes fiscales de l’Espagne pourraient se révéler cette année plus faibles que prévu, et les dépenses publiques plus fortes qu’anticipé, a prévenu le gouverneur de la Banque d’Espagne. Miguel Angel Fernandez Ordonez, qui a annoncé mardi qu’il démissionnerait le mois prochain, recommande au gouvernement espagnol de proposer une hausse de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA) dans l'éventualité où le pays peinerait à atteindre son objectif de déficit pour 2012.

La Commission européenne pourrait proposer de lever la suspension du versement d’une aide de près d’un demi-milliard d’euros accordée à la Hongrie, écrit le quotidien Nepszabadsag, citant une source gouvernementale hongroise. Les ministres des Finances de l’Union européenne (Ecofin) ont gelé en mars 495 milliards d’euros d’aide provenant du Fonds de cohésion européen que la Hongrie devait recevoir en 2013, faute de discipline budgétaire suffisante.

La Chine a certes besoin d’investissements pour stimuler sa croissance économique mais Pékin ne devrait pas engager un deuxième plan massif de relance budgétaire, estiment des économistes influents, selon des propos rapportés mercredi par la presse officielle chinoise. Au début de la semaine, un responsable de la Commission nationale pour le développement et la réforme (NDRC) avait déjà jugé peu probable un plan de relance budgétaire de même ampleur que celui mis en œuvre durant la crise de 2007-2009.

La croissance annuelle de M3 a ralenti en avril dans la zone euro, à 2,5%, après 3,1% en mars. Selon les chiffres publiés par la Banque centrale européenne, la masse monétaire M3 a crû de 2,7% en moyenne mobile sur la période février-avril, après une hausse de même ampleur (+2,8% en première estimation) en janvier-mars. La BCE a établi un taux de référence de 4,5% pour cette moyenne mobile, au-delà duquel elle perçoit des dangers pour la stabilité des prix à moyen terme.

Le Trésor italien a adjugé pour 5,73 milliards d’euros de titres à 5 et à 10 ans pour une fourchette annoncée de 4,5 à 6,25 milliards, à des taux de rendement nettement plus élevés que lors de l’opération précédente. L’adjudication fait ressortir un rendement de 5,66% pour la nouvelle ligne à 5 ans échéance juin 2017, au plus haut depuis décembre, contre 4,86% lors de la précédente opération de ce type fin avril. Le rendement sur les titres à 10 ans s’est établi à 6,03%, au plus haut depuis janvier, contre 5,84% fin avril. Le ratio de couverture pour les titres à 5 ans a été de 1,35 et celui pour les titres à dix ans est ressorti à 1,4, l’opération ayant bénéficié d’une solide demande domestique. L’adjudication de ces deux lignes porte à 18,5 milliards d’euros les montants levés cette semaine par le Trésor italien.

Aucun des huit pays qui sont sur la liste d’attente pour entrer dans la zone euro ne remplit pour le moment les critères requis, a fait savoir la Banque centrale européenne dans son dernier rapport sur la convergence. Presque tous les Etats membres de l’Union européenne qui ne font pas partie de la zone euro souhaitaient adopter la monnaie unique avant la crise de la dette, mais seule la Lettonie est en mesure d’y parvenir d’ici deux ans.

The Qatar sovereign fund, Qatar Investment Authority (QIA), has applied for a qualified foreign institutional investor (QFII) license, to invest directly in the Chinese onshore market, Asian Investor reports. The initiative by the fund comes in the wake of moves by other sovereign funds from the Middle East, all of which have QFII licenses, such as the Kuwait Investment Authority, which has received a USD300m license. According to a board member, the Qatari fund may invest up to USD30bn this year.

Fearghal Woods, senior vice president of the global fund services unit at Northern Trust, says that net subscriptions to Irish-registered, UCITS-compliant funds represented EUR31.1bn in first quarter. Ireland is the country with the fastest growth in UCITS-compliant retail funds, with 50)% growth in the past 11 years, Investment Europe reports. Meanwhile, Ireland is also the world’s number one in hedge fund services, and has recently topped USD2trn in assets under administration.

The single currency is not enjoying its finest hour. European citizens on the whole are unsatisfied with the euro, but they are not likely to abandon it and return to their previous currencies, according to a survey undertaken by the Pew Research Center in eight countries. Strong majorities are in favour of keeping the euro in Greece (71%), France (69%) and Germany (66%). The Spanish population is still 60% in support of the euro, and 52% of Italians are in favour of retaining the single currency. In this environment, the euro on the evening of 29 May fell to its lowest level since early 2010 against the US dollar, at USD1.2503, compared with USD1.2541 the previuos evening. The euro was also penalised by a ratings downgrade for Spain by a small US ratings agency, Egan-Jones, to BB- from B previously.

Pioneer, the asset management firm of the Italian Unicredit group, is planning to take the occasion of the UCITS IV directive to launch French-registered funds. The new European regulations allow the manager to do so without opening a local asset management firm, with a European passport for products. The Paris office of Pioneer, led by Fabien Madar, will be able to create dedicated funds for French institutional investors, which had previously been impossible, costing the firm “some opportunities.” The application for the European passport, which is underway, will take some time – at least a year. That will help the firm to achieve its objective of EUR2bn in the next two years in the region covered by Madar, which also includes Belgium, Monaco, Switzerland and the Netherlands. Assets now total EUR1.6bn, after inflows of EUR120m since the beginning of the year. In 2011, Pioneer France posted net subscriptions of EUR200m, and saw an increase in its assets from EUR1.35bn to EUR1.5bn. This came even though the firm worldwide saw a decline in its assets of 13.2% to EUR162.1bn, largely due to difficulties on the Italian market. In the next five years, Pioneer is planning to increase its assets by 15% per year, under a strategic plan launched six months ago.The plan, which represents an investment of 20% of earnings, aims to increase the percentage of assets managed for clients outside Pioneer, which are now on a par with assets coming from the parent company. “We would like this share to represent the majority of our assets,” explains Sandro Pierri, the new head of asset management at UniCredit and the next CEO of Pioneer, on a visit to Paris. This will involve stepping up the firm’s presence abroad, particularly in Asia and Latin America, and strengthening its investment capacities. In terms of geographical development, Pierri points out that an office in Mexico will soon be opened, and that a country head will soon be recruited for it. In terms of investment teams, several people have already been recruited, particularly for the emerging market investment hub being created in London, and for global equities in Boston. Others are to come. Lastly, an appointment will probably be made to replace Pierri in his role as head of Western Europe and international activities at Pioneer Investments, following his promotion to CEO of Pioneer.

In Europe, corporate investment grade credit funds are being used as refuge investments, according to the financial ratings agency Fitch Ratings (“Sector Update – Corporate Credit and High Yield Funds.” In the period from December 2010 to April 2012, corporate bond funds outperformed equity fiunds by 11.2%, Fitch Ratings finds. Since the beginning of the year, inflows to corporate credit funds have totalled about EUR8.3bn, as subscriptions to investment grade assets have topped subscriptions to high yield by about EUR4.3bn. However, in the past ten years, inflows to high yield funds have been nearly the same as for investment grade funds. Fitch remarks that inflows to credit funds reflect an appetite on the part of investors for this asset class, rather than their conviction in the ability of managers to actively manage exposure to the market. In the past few years, the performacne of corporate credit funds has not seemed to follow any pattern: no credit fund which ranked in the top quartile between 2006 and 2009 has managed to retain that level since 2009. Meanwhile, the funds which performed worst between 2006 and 2009 have often ranked in the top two quartiles in 2009-2012. As of the end of March 2012, corporate investment grade bond funds represent about EUR200bn in assets, while high yield funds have a total of about EUR35bn.