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Asset Management
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28/08/2012

Assets under management at VP Bank stable

Assets under management at VP Bank totalled CHF27.6bn as of 30 June, compared with CHF27.4bn as of the end of December 2011, according to a statement released on 28 August. Assets under administration fell 8.7% in first half, to CHF10.5bn as of the end of June, compared with CHF11.5bn as of the end of December 2011. Group profits in first half totalled CHF24.7m, compared with CHF19.4m as of first half 2011.
28/08/2012

Noble Group recruits from Brevan Howard

The commodity specialist Noble Group, based in Hong Kong, is recruiting in the base metals segment (including copper and zinc), with the recruitment of two senior traders, who would allow the firm to develop beyond its native market in Asia, the news agency Reuters reports. Mark Hansen, previously of Brevan Howard, has joined Noble Group to become head of its “global metals” unit, based in London. Paul Wilkes, previously of Macquarie Bank, will be joining the firm next month to head up the proprietary trading desk.
28/08/2012

Fund launches continue unabated in Spain

Since the beginning of this year, 89 funds have been launched on the Spanish market, one more than in the corresponding period of last year, Funds People reports. Of this total, 47 are guaranteed products, including 39 bond proucts.The most active asset management firms have been BBVA Asset Management and InverCaixa, with nine new funds each, followed by Santander Asset Management (8 funds) and Bankia (5 funds).
28/08/2012
Gestion d'actifs

La CAPSSA estime avoir trop de monétaire

Jean Pierre Mottura, directeur général de la CAPSSA : « Je pense que les marchés actions réagissent en terme macro-économique, c’est pourquoi dès que l’environnement économique redeviendra favorable, nous réinvestirons sur les actions. Cette réallocation se fera en faveur des grandes capitalisation européennes. » Jean Pierre Mottura nuance en affirmant que sa forte exposition au marché monétaire lui a permis de passer toutes les crises successives, depuis mi 2007, en préservant ses actifs. Depuis 2004, la progression de du portefeuille est de +22,9% au 28 juin 2012 tandis que le CAC 40 sur la même période s’est replié de 5,1%. « La baisse du taux de rendement des fonds monétaires ne nous inquiète pas tant que le rendement reste positif. C’est au gérant de réduire ses frais de gestion pour obtenir de la performance nette. » Pour rappel, le portefeuille de la CAPSSA se ventile de la manière suivante : 80,8% de monétaire, 6,9% d’obligation, 5,5% d’action, 2,3% de diversifié, le reste étant investi en immobilier et non coté.
Gestion d'actifs
28/08/2012
Fonds

Les lancements de fonds ne ralentissent pas en Espagne

Depuis le début de cette année, 89 fonds ont été lancés sur le marché espagnol, soit un de plus que pour la période correspondante de l’an dernier, constate Funds People. Sur le total ,47 sont des produits garantis, dont 39 obligataires.Les maisons les plus actives ont été BBVA Asset Management et InverCaixa avec chacune neuf nouveaux fonds, devant Santander Asset Management (8 fonds) et Bankia (5 fonds).
Fonds
28/08/2012

Amundi enregistre 13,8 milliards de souscriptions nettes au premier semestre

Amundi a enregistré au premier semestre 2012 des souscriptions nettes totales de 13,8 milliards d’euros, selon les résultats du deuxième trimestre de sa maison mère, le Crédit Agricole, publiés ce matin. La collecte nette hors réseaux atteint 20,9 milliards d’euros avec 13,4 milliards d’euros sur le segment institutionnels et corporates, tiré par le monétaire, et 2,2 milliards d’euros sur le segment des distributeurs tiers, notamment en Europe. La collecte au titre de l’épargne salariale atteint, quant à elle, 5,3 milliards d’euros, avec une progression des encours de 16,6 % sur le semestre. En revanche, les réseaux continuent de décollecter (- 7,1 milliards d’euros) à un rythme néanmoins moins élevé que sur les semestres précédents, détaille la banque.Compte tenu également d’un effet marché et change positif de 20,5 milliards d’euros, Amundi (qui comprend aussi y compris les activités de gestion de la BFT rachetées au 1er juillet 2011) voit ses encours augmenter de 5,2 % sur les six premiers mois de l’année à près de 693 milliards d’euros à fin juin 2012. Malgré cela, le produit net bancaire affiche une baisse faciale de 0,5 % qui, retraitée de la plus-value de cession enregistrée au premier trimestre 2012, s’affiche à - 8,4 %. Les commissions de surperformance s’améliorent néanmoins passant de 43 millions d’euros au premier semestre 2011 à 61 millions d’euros au premier semestre 2012. Le coefficient d’exploitation sur le premier semestre ressort à 55,4 %. Le résultat net d’Amundi s’élève ainsi à 253 millions d’euros au premier semestre 2012 (en hausse de 3,0 % par rapport au premier semestre 2011) et sa contribution au résultat net part du Groupe est de 186 millions d’euros (+ 2,8 %).
27/08/2012

La qualité de crédit des gros prêts s’est améliorée

D’après un rapport des régulateurs bancaires américains (Réserve fédérale, OCC et FDIC), la qualité de crédit des engagements financiers de plus de 20 millions de dollars et partagés par aux moins trois sociétés s’est accrue en 2012. Une meilleure performance des emprunteurs, la restructuration obligataire, des résolutions de faillite et un accès aux marchés actions et obligataires ont contribué à cette amélioration.
27/08/2012

La BCE maintient le gel de ses achats de dette

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations d’Etat de la zone euro la semaine dernière, maintenant le gel de son programme de soutien aux marchés obligataires à l’approche du lancement attendu d’un nouveau plan d’aide aux pays en difficulté. La BCE a mis en sommeil son «programme pour les marchés de titres» (SMP) il y a plus de cinq mois maintenant. Elle détient encore dans ce cadre pour 208,5 milliards d’euros d’obligations.
27/08/2012

L'Italie réfléchit à son tour à une taxe sur les sodas

A l’instar de la France, le ministre italien de la Santé envisage la création d’une taxe sur des boissons considérées comme nocives à la santé, a rapporté Reuters d’un conseiller du ministère. Ce nouveau prélèvement pourrait être d’un montant de 3 centimes d’euro par canette, avec l’objectif de générer 250 millions d’euros de recettes supplémentaires pour l’Etat destinées au financement de la santé. Il pourrait être inscrit dans une proposition de loi examinée cette semaine en conseil des ministres.
27/08/2012

Les chiffres du PIB espagnol révisés à la baisse en 2010 et 2011

L'économie espagnole s’est contractée davantage que précédemment estimé en 2010 et a cru moins qu’annoncé en 2011, montrent des chiffres révisés de l’Institut national de la statistique publiés lundi. Selon ces statistiques, le produit intérieur brut (PIB) s’est contracté de 0,3% en 2010, contre une estimation précédente de -0,1%, et n’a augmenté que de 0,4% l’an dernier, alors que la hausse était jusqu’alors évaluée à +0,7%.
27/08/2012

Ben Bernanke entrouvre la porte à des mesures de soutien

«Il y a une marge suffisante pour que la Fed prenne de nouvelles mesures pour apaiser le climat financier, pour renforcer l'économie», écrit Ben Bernanke dans la lettre adressée à Darrell Issa, qui préside un comité de la Chambre des Représentants. Ben Bernanke prononcera un discours très attendu lors de la réunion annuelle des principaux banquiers centraux de la planète en fin de semaine prochaine à Jackson Hole (Wyoming).
27/08/2012

Les réserves de l'AIE bientôt sollicitées

Les principaux pays consommateurs de pétrole pourraient puiser dès le début du mois de septembre dans leurs réserves stratégiques car l’Agence internationale de l'énergie (AIE) ne s’oppose plus à un projet dans ce sens promu par les Etats-Unis, a rapporté vendredi la publication spécialisée Petroleum Economist en citant des sources non identifiées.
27/08/2012

Angela Merkel met en garde ses alliés sur la Grèce

Dans un entretien accordé à la chaîne de télévision allemande ARD, la chancelière allemande a exhorté ceux-ci à peser leurs mots avec attention sur la situation grecque, tout particulièrement s’agissant d’une sortie du pays de la zone euro. Elle a également apporté son soutien au président de la Bundesbank, Jens Weidmann, qui a déclaré hier que l’arme du rachat d’obligations par la BCE comportait des risques d’addictions en réitérant son opposition.
27/08/2012

RBS se rapproche d'un accord amiable sur le Libor

Royal Bank of Scotland (RBS) devrait conclure d’ici deux mois un accord amiable avec les autorités américaines et britanniques qui enquêtent sur son rôle dans le scandale à grande échelle de manipulation de taux d’intérêt, a rapporté Reuters de plusieurs sources proches du dossier.
27/08/2012

L’Allemagne va émettre moins d’obligations que prévu

Berlin placera environ 28 milliards d’euros de dette cette année plutôt que 32,1 milliards en raison de la performance de son économie et de ses revenus fiscaux, indiquent des calculs du ministère des Finances. Ce dernier a économisé environ 500 millions d’euros sur le service de la dette grâce à des taux d’intérêt bas.
27/08/2012

Pékin souhaite accélérer les mesures de relance

Le premier ministre chinois, Wen Jiabao, s’est dit favorable à de nouvelles mesures de soutien aux activités exportatrices afin de stimuler la croissance du pays. «Le troisième trimestre est une période cruciale pour la réalisation de nos objectifs de croissance annuelle» a-t-il estimé. Les profits des industries chinoises ont chuté de 5,4% en juillet sur un an à 366,8 milliards de yuans (46,1 milliards d’euros). La parité du yuan a été fixée cette nuit à 6,3392, en baisse de 0,14%.
27/08/2012

Vienne favorable à l'octroi d'un délai à Athènes

Il faut donner plus de temps à la Grèce pour qu’elle rembourse ses dettes à conditions qu’Athènes poursuive sur le chemin des réformes et que les objectifs d'économies soient atteints, a déclaré le chancelier autrichien, Werner Faymann, dans un entretien publiéhier par le journal Österreich.
27/08/2012

La BCE envisage d'intervenir sans fixer de seuil explicite

Certains membres de la banque centrale européenne envisageraient des mesures permettant de limiter la hausse des rendements des obligations souveraines des membres les plus vulnérables de la zone, sans pour autant fixer un seuil explicite d’intervention qui remettrait en cause non seulement son bilan mais également son indépendance, selon le journal qui cite des sources proches du dossier.
27/08/2012

La Chine devrait réformer son modèle économique

Face au ralentissement de sa croissance, la Chine devrait saisir les nouvelles opportunités qui se présentent pour transformer son modèle économique, notamment par l’amélioration de la qualité de ses services et par le développement des industries à haute valeur technologique, a indiqué Liu Shijin, directeur du centre de recherche et de développement de l’autorité centrale, au journal.
27/08/2012
Fonds

Liquidation d'un dixième fonds immobilier en Allemagne

Un dixième fonds immobilier offert au public va être liquidé en Allemagne : le hambourgeois HansaInvest a en effet indiqué qu’il dénoncera au 4 octobre 2012 son contrat de gestion du HansaImmobilia (268 millions d’euros fin juin) avec effet au 5 avril 2013, date à laquelle l’administration de ce fonds sera reprise par la banque dépositaire, Donner & Reuschel. La création de parts est définitivement arrêtée.Les porteurs peuvent présenter leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre 2012. Ceux qui les conserveront jusqu’au 5 avril seront associés aux plus-values éventuelles tirées de la cession des actifs jusqu’en 2018. Les actifs qui n’auront pas été vendus d’ici à fin 2012 seront transférés à un fonds immobilier institutionnel.Dans la brochure de 32 pages expliquant le processus de liquidation, HansaInvest précise que les porteurs présentant leurs parts au remboursement jusqu’au 2 octobre sont assurés, compte tenu des liquidités disponibles, de percevoir la valeur liquidative du fonds. Ultérieurement, il existe un risque que la valeur liquidative se dégrade du fait que le taux de vacance atteint 30 % pour les actifs du portefeuille… Les montants remboursés peuvent être réinvestis sans frais dans d’autres fonds HansaInvest ou dans d’autres fonds immobiliers.Le HansaImmobilia avait été lancé le 4 janvier 1988. Il a affiché depuis lors une performance annuelle moyenne de presque 8 %.HansaInvest explique sa décision de liquider le HansaImmobilia par la chute des encours (qui étaient encore de 490 millions d’euros fin 2008), le durcissement de la réglementation, la mauvaise image des fonds immobiliers en Allemagne et la dégradation prévisible de la performance du fonds.
Fonds
27/08/2012

ProShares veut consolider sa position de leader des ETF alternatifs

Le gestionnaire ProShares de Bethesda dans le Maryland («The Alternative ETF Company») a annoncé que, pour développer sa distribution et consolider son premier rang des promoteurs d’ETF alternatifs aux Etats-Unis, il va ouvrir un bureau à New York, sous la direction de Sanjay Yodh, qui devient également head of institutional sales, un poste nouvellement créé. L’intéressé vient de Guggenheim Partners où il était en dernier lieu managing director, institutional business.ProShares a également embauché Timothy Brand chez Calamos comme director, financial professionals. Basé à Bethesda, il aura la responsabilité d’une équipe chargée d’informer les professionnels de la finance sur la gamme de 133 ETF de ProShares.Enfin, le gestionnaire a recruté, également pour Bethesda, Jason Behrens, qui était internal sales manager chez Invesco et exercera les mêmes fonctions chez ProShares, à la tête d’une équipe de 12 internal sales associates.
27/08/2012
Fonds

Morgan Stanley Infrastructure acquiert Southern Star Central

Le gestionnaire américain Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé que son fonds mondial d’infrastructures Morgan Stanley Infrastructure Partners (MSIP, 4 milliards de dollars) vient d’acquérir le reliquat des actions ordinaires de Southern Star Central Corp, la maison-mère de Southern Star Central Gas Pipeline, dont il avait pris 40 % des titres et 50 % des droits de vote en mars 2010.Le montant de la transaction, qui doit encore faire l’objet d’un examen au titre des dispositions antitrust Hart-Scott-Rodino, n’a pas été été dévoilé.Southern Star exploite un réseau de gazoducs de 6.000 miles avec une capacité de livraison journalière de 2,4 milliards de pieds cubes ainsi que des installation de stockage de 47 milliards de pieds cubes.
Fonds
27/08/2012

Pyramis étoffe ses capacités de distribution

Pyramis Global Advisors, qui appartient au groupe Fidelity Investments, a annoncé le 23 août un renforcement significatif de ses capacités de distribution avec trois nominations.Maureen Fitzgerald, précédemment chez State Street Global Advisors, rejoint la société en qualité de responsable de la distribution institutionnelle pour l’Amérique du Nord, une fonction nouvellement créée.Colin Fitzgerald, précédemment chez Robeco, rejoint Pyramis en tant responsable de la distribution institutionnelle à l’international, une fonction également nouvelle dans la société.Enfin, Michael Barnett est nommé responsable de la distribution institutionnelle au Canada. Il était précédemment executive vice president du pôle Institutional Sales.Au 30 juin, les actifs sous gestion de Pyramis s'élevaient à 180 milliards de dollars.
27/08/2012

Chute du bénéfice d'ATP Group

Pour le premier semestre 2012, le fonds de pension danois ATP Group affiche un bénéfice net de 3.928 millions de couronnes, soit environ 540 millions d’euros, contre 8.125 millions de couronnes pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice après impôt des activités d’investissement est tombé à 4.435 millions contre 8.406 millions de couronnes pendant que les activités de couverture généraient un bénéfice net de 1.321 millions de couronnes contre une perte de 1.277 millions pour janvier-juin 2011.L’encours au 30 juin ressortait à 602 milliards de couronnes contre 579 milliards fin décembre et 469 milliards un an auparavant.
27/08/2012

Progression des actifs sous gestion de Saxo Bank

Les actifs sous gestion de Saxo Bank s’inscrivaient fin juin à 35,69 milliards de couronnes danoises, soit quelque 4,8 milliards d’euros, contre 32,35 milliards de couronnes (4,34 milliards d’euros) à fin décembre 2011, a indiqué le groupe le 24 août à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels. Durant la période sous revue, Saxo Bank a étoffé son offre avec le lancement d’une plateforme en ligne dédiée à la gestion de fortune.En raison toutefois de la faiblesse des activités de marché, le bénéfice net du groupe a chuté à 44 millions de couronnes contre 346 millions de couronnes au premier semestre 2011.

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