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05/09/2012

La BCE s’oriente vers des achats obligataires stérilisés et illimités

A la veille du discours de Mario Draghi, les fuites se multiplient sur les intentions de la Banque centrale européenne. Selon des banquiers centraux cités par Bloomberg, le président de la BCE devrait annoncer des achats d’obligations souveraines stérilisés sur une base illimitée.
Mario Draghi. Source photo: BCE
05/09/2012

Paris conserve son hypothèse de croissance pour 2013

Une révision de l’hypothèse de la croissance en France pour l’année 2013, de 1,2% actuellement, n’est pas à l’ordre du jour, a déclaré la porte-parole du gouvernement, semblant contredire les propos de Jean-Marc Ayrault. « Le Premier ministre a eu l’occasion de dire que nous nous adapterions à la situation, mais encore une fois les prévisions de croissance ne sont pas une donnée exogène qui tombe du ciel, c’est aussi une donnée sur laquelle on agit justement par un certain nombre de politiques publiques que nous portons aujourd’hui pour relancer l’emploi et la croissance. »
05/09/2012

Les ventes au détail repartent à la baisse dans la zone euro

Les ventes au détail dans la zone euro ont reculé de 0,2% en juillet, comme prévu, un repli qui met fin à une serie de deux hausses mensuelles consécutives, a annoncé Eurostat. Sur un an, les ventes de détail reculent cependant plus que prévu, de 1,7%, alors que les économistes tablaient sur un repli de 1,5%.
05/09/2012

Contraction surprise de l'activité des services en août en France

L’activité des services s’est contractée en août en France, alors qu’un léger rebond était attendu pour la première fois depuis quatre mois, et les entreprises du secteur ont diminué leurs effectifs au rythme le plus marqué depuis mars 2010. Selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats publiés, l’indice d’activité PMI des services est tombé à 49,2 le mois dernier, contre 50 en juillet, et alors que l’estimation flash publiée la semaine passée le situait à 50,2.
05/09/2012

Les PMI montrent un PIB en repli de 0,6% au troisième trimestre

La contraction dans les services dans la zone euro s’est accélérée en août, une donnée qui suggère que la région va retomber en récession. L’indice PMI des services est ressorti à 47,2 en août, contre une première estimation de 47,5. Il était de 47,9 en juillet. L’indice PMI manufacturier publié lundi était ressorti inchangé à 45,1 le mois dernier. Markit pense que la zone euro dans son ensemble retombera en récession au troisième trimestre. L'économie de la zone euro s’est contractée de 0,2% sur le deuxième trimestre et le recul de produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre pourrait être de 0,5% à 0,6%.
05/09/2012

La croissance reste solide en Australie

L’Australie a connu une croissance solide au deuxième trimestre, faisant une nouvelle fois nettement mieux que les autres pays développés, à la faveur notamment de la consommation des ménages et malgré une baisse des prix à l’exportation. Le produit intérieur brut (PIB) australien a ainsi augmenté de 0,6% sur la période avril-juin, une hausse toutefois inférieure à celle, jugée exceptionnelle, de 1,4% du premier trimestre. Par rapport au deuxième trimestre 2011, la progression est de 3,7% contre +2,3% pour les Etats-Unis sur la même période, -0,4% pour l’Union européenne et -0,5% pour la Grande-Bretagne.
05/09/2012

La France en recul au classement de la compétitivité

La France a reculé de trois crans, pour se retrouver en 21ème position, au classement du Forum économique mondial des pays les plus compétitifs. Pour la quatrième année consécutive, la Suisse reste en tête de ce classement diffusé mercredi, devançant dans l’ordre Singapour et la Finlande. Le «top 10» est complété par la Suède, les Pays-Bas, l’Allemagne, les Etats-Unis, le Royaume-Uni, Hong-Kong et le Japon.
05/09/2012

Plus faible croissance des services en Chine en un an

Le secteur des services a connu en août son rythme de croissance le plus faible depuis un an, même si les sociétés ont embauché le mois dernier davantage de personnes, montre une enquête menée par HSBC auprès des directeurs d’achats publiée mercredi. L’indice HSBC PMI (Purchasing Managers Index) est ainsi tombé à 52,0 contre 53,1 en juillet, restant toutefois au-dessus de la barre des 50 qui sépare croissance et contraction. La composante emploi s’est établie à 52,7, un plus haut depuis novembre.
05/09/2012

L'adjudication allemande peine à faire le plein

L’Allemagne, qui adjugeait mercredi 5 milliards d’euros de Bunds à 10 ans, n’a finalement reçu que 3,93 milliards d’euros d’offres de la part des investisseurs et n’en a accepté que 3,61 milliards. Le rendement moyen est de 1,42%. Outre la concurrence d’autres papiers notés AAA cette semaine, ce relatif échec s’explique aussi par l’attentisme des gérants à la veille de la réunion de la BCE. Les stratégistes de BNP Paribas y voient plutôt le signe d’une moindre aversion pour le risque de la part des investisseurs.
05/09/2012

Guggenheim conclut le rachat de Dick Clark Productions

Le fonds de private equity associé à Mandalay Entertainment et Mosaic Media Investment Partners va racheter la société de production des Golden Globes Dick Clark Productions pour 370 millions de dollars, un montant non confirmé officiellement. Guggenheim s’était déjà associé à Mandalay Entertainment en mars afin de reprendre l’équipe de baseball des Los Angeles Dodgers pour 2 milliards de dollars.
05/09/2012

Paris prépare un plan d'action sur les prix des céréales

Le gouvernement prépare un plan d’action pour limiter l’impact de la hausse des prix des céréales sur les consommateurs et les éleveurs qui devrait être dévoilé la semaine prochaine par François Hollande. Le plan devrait encourager des négociations entre les agriculteurs et les distributeurs et appeler les banques à aider les agriculteurs à passer le cap.
05/09/2012

Icap change les règles sur les changes

Le courtier interbancaire a dévoilé les détails des modifications techniques apportées à compter du 17 septembre à son système de négociation sur les changes EBS. Il s’agit avant tout de contenter les banques au détriment d’un trading à haute fréquence jugé perturbateur. Icap a par ailleurs fermé le 28 août selon efinancialnews.com la plate-forme de négociation européenne BlockCross.
05/09/2012

La BCE détend les taux courts espagnols

Les rendements à 2 ans de l’Espagne sont passés hier sous les 3% et ceux de l’Italie ont suivi la même tendance, grâce à la perspective de rachats de dette par la BCE jusqu'à des maturités de 3 ans. Les courbes des deux pays, quasiment plates fin juillet, ont retrouvé leur pente.
05/09/2012

Brummer vise l’Europe avec son nouveau hedge fund

Le gestionnaire suédois entend bien engranger un «montant significatif» de collecte, particulièrement au Royaume-Uni et en Suisse, avant de débuter en octobre les opérations de son nouveau fonds alternatif, baptisé «Carve». 500 millions de dollars ont été promis en un mois. Les investisseurs seront invités à rester fidèles au fonds pendant au moins un an, voire trois ans.
05/09/2012

European money market funds will need to pass on negative yield

Four of the largest managers of money market funds in Europe have told the Financial Times that they are looking for ways to pass on negative short-term interest rates to investors, without causing them losses. That could involve a modification of the prospectuses and articles of association for funds, says Jonathan Curry, global CIO for liquidity funds at HSBC Global Asset Management. The four fund managers questioned by the FT say the ECB’s interest rate cut in July was a turning point.
05/09/2012

Pioneer launches four emerging market funds

Pioneer Investment is planning to launch four emerging market funds to cover both equities and bonds, Citywire Global reports. The funds represent the first major product from the emerging market management hub of the asset management firm in London. The funds will be as follows: Pioneer Funds – Emerging Market Corporate High Yield Bond fund, Pioneer Funds – Emerging Market Corporate Bond fund, Pioneer Funds – Emerging Markets Equity Unconstrained et Pioneer Funds – Frontier Markets Equity.
05/09/2012

SWFs: emerging coutnries take the lead

According to statistics from the SWF Institute, assets in sovereign wealth funds (SWFs) worldwide increased 9.6% in 2011, from USD4.4trn to USD4.8trn, the website Gulf Business reports. SWFs from emerging markets clearly dominate the rankings, with a total of nearly USD2trn. The top ten SWFs by asset volumes are as follows: Abu Dhabi Investment Authority (ADIA): USD627bnGovernment Pension Fund - Global (Norway): USD593bnSafe Investment company (China): USD567.9bnSama Foreign Holdings (Saudi Arabia): USD532.8bnChina Investment Corporation (CIC): USD482bnKuwait Investment Authority (KIA): USD296bnHong Kong Monetary Authority Investment: USD293.3bnGovernment of Singapore Investment Corp (GIC): USD247.5bnTemasek Holdings (Singapore): USD157.5bnNational Welfare Fund (Russia): USD149.7bn
05/09/2012

Stoxx releases an index of the world's largest caps

With the STOXX+ Global Max Traded 200, the Swiss firm Stoxx Limited on 4 September launched a product which covers the largest and most active market capitalisations in the world, dividing the world into three time zones (TZ) and including a set number of companies in each one. TZ1 includes all countries in GMT-1 to +4, while TZ2 contains GMT +5 to GMT12, and TZ3 is GMT-2 to GMT-11. To be included in the new index, whose universe is the STOXX Global Total Market Index, equities need to be issued by companies whose publicly-traded capital is at least EUR5bn; the shares also need to have a daily trading volume of at least EUR25m on average over three months. For each time zone, the components are the top five companies in terms of trading volume over three months. The remaining 15 companies are selected on the basis of their maximal average trading volume over the past three months, regardless of the time zone they are based in. The STOXX+ Global Max Traded 200 fund will be updated annually in September, and rebalanced each quarter. The weight of each holding is limited to 10%.
05/09/2012
Gestion d'actifs

Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale a élaboré un " set " de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity

L’investissement en Private Equity est une dimension vivante et organisée d’Agicam que la société de gestion a développé dans le cadre des mandats que lui ont confiés ses clients. La gestion de cette poche relève d’un processus structuré qui a conduit à la constitution progressive d’un portefeuille articulé autour des différents segments de cette industrie (capital risque, capital développement, LBO, Mezzanine, Secondaire et Retournement.) et recouvrant des investissements dans près de soixante fonds différents, gérés par plus d’une trentaine de sociétés de gestion différentes pour un engagement cumulé de près de 200 millions d’euros, appelé à 65%. Agicam a élaboré en 2011 un « set » de diligence ESG spécifique pour la sélection de fonds de Private Equity. Ce « Set » est articulé autour de 5 questions relatives à la démarche ESG de la société de gestion du fonds analysé et ce quelle que soit l’orientation ou l’univers d’investissement de ce dernier. Une note ESG, représentant 10% de la note totale du dossier, est attribuée au fonds. L’application systématique de ce questionnaire à l’ensemble des sociétés de gestion représentées dans le portefeuille recouvre également une démarche d’engagement de l’industrie du Private Equity. Un autre axe de la politique d’investissement d’Agicam dans le domaine du Private Equity consiste à analyser toutes les dossiers revendiquant une approche ISR ou dont l’orientation est congruente avec les engagements et/ou les « promesses » et les valeurs d’AG2R LA MONDIALE.
Gestion d'actifs
05/09/2012

Ignis AM recrute un gérant émergents de Baring AM

Ignis Asset Management vient de recruter Mark Julio en tant que gérant de portefeuilles spécialisé sur les actions des marchés émergents, annonce la société de gestion britannique. L’intéressé travaillait précédemment chez Baring Asset Management où il était gérant, actions marchés émergents mondiaux, en charge de la gestion et de la co-gestion de plus de 2,6 milliards de livres d’actifs. Il était notamment le gérant principal du fonds Baring Emerging Markets Opportunities. Chez Ignis, il participera à l’élargissement de l’offre actions marchés émergents mondiaux.Par ailleurs, Allan MacLeod a rejoint le 3 septembre Ignis en tant que responsable des comptes mondiaux, en charge de l’activité institutionnelle d’Ignis en dehors du Royaume-Uni auprès des grandes institutions et des fonds souverains. Il vient de Martin Currie, où il était dernièrement managing director des ventes, du marketing et du service clients.
05/09/2012

Henderson renforce son pôle obligataire

Co-gérante de plusieurs fonds avec John Patullo, head of retail fixed income, Jenna Barnard a été promue deputy head of retail fixed income de Henderson Global Investors.D’autre part, Nicholas Ware, qui faisait partie de l’équipe secured loans, rejoint l’équipe obligataire comme director. Il sera plus particulièrement responsable de l’analyse et de la gestion de portefeuilles haut rendement et loan credits.
05/09/2012

Principal achète Iain Nicholson IM

Le londonien Principal Investment Management, filiale du groupe Sanlam, acquiert Iain Nicholson Investment Management de Newcastle, rapporte Investment Week. Les deux sociétés auront un encours total de 1,8 milliard de livres. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

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