Axa Real Estate Investment Managers (42 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2012) compte accroître ses capacités d’investissement d’environ 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2012, après avoir déjà reçu environ 1,4 milliard d’euros sous forme d’engagements d’investisseurs. L’objectif est de porter son programme de financement de l’immobilier commercial à 7 milliards d’euros.Outre ses marchés traditionnels du Royaume-Uni et de la France, Axa Real Estate axera ses efforts sur l’Allemagne, les Pays-Bas, les pays nordiques et la Suisse.Cette nouvelle levée de fonds permettra à Axa Real Estate de poursuivre son rythme d’investissements, l’entreprise ayant déployé 1,3 milliard d’euros au premier semestre 2012. Compte tenu de l’importance de ce volume de transactions, Axa Real Estate a relevé son objectif d’investissement à 2,4 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice, contre 2 milliards initialement prévus en janvier dernier.

Société Générale lance SG Retraite, une offre d'épargne s’adressant aux clients qui souhaitent préparer leur retraite. L’offre permet de faire le choix parmi trois placements, selon son horizon de départ de la vie active : SG Retraite 2025, SG Retraite 2028 ou SG Retraite 2033. Les trois offres sont des obligations de droit français émises dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créance à moyen terme négociables du groupe Société Générale, assimilables à des obligations de droit français. Leur valeur au 31 décembre 2012 est de 1.000 euros. A l’horizon de chaque placement, le client a la garantie que sa valeur soit au minimum égale à 1.300 euros pour SG Retraite 2025, 1.450 pour SG Retraite 2028 et 1.550 euros pour SG Retraite 2033.

Guillaume Jonchères qui était président directeur général de la société de gestion de Cogefi jusqu’en avril dernier, vient de rejoindre la Banque Leonardo. Au sein du pôle de gestion d’actifs de l'établissement, il prend la responsabilité de la gestion du fonds Imago, un OPCVM long short equity investi sur l’Europe lancé il y a quelques jours. Le fonds restera en incubation quelques temps avant d'être commercialisé.

Jusqu’au 9 novembre, les banques du groupe Crédit du Nord (Crédit du Nord et les Banques Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit et Tarneaud), commercialisent Etoile Garanti Novembre 2020, un placement reposant sur un titre de créance d’une durée d’investissement de 8 ans (hors cas de remboursement automatique anticipé) et offrant une garantie du capital investi à l’échéance, le 19 novembre 2020.Sa performance dépend de l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (hors dividendes). Un mécanisme automatique de remboursement par anticipation dès la 4e année a été mis en place : chaque année, à partir de la 4ème année, si l’évolution de l’indice entre son niveau initial et le niveau intermédiaire annuel correspondant, atteint ou dépasse un seuil prédéfini de 6 % multiplié par le nombre d’années écoulées, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et le clientbénéficie de l’intégralité de sa mise majorée de 6% par année écoulée (soit un taux de Rendement Annuel Brut maximum de 5,53%). Dans l’hypothèse où les conditions de marché ne permettent pas d’atteindre les seuils d’activation de remboursement anticipé des années 4 à 7, le produit se poursuit jusqu’à l’échéance. A cette date, on observe la performance de l’indice entre son niveau initial et son niveau final. Si la performance de l’indice est positive ou nulle, le client bénéficie le 19 novembre 2020 de l’intégralité du capital investi majoré d’une performance positive de l’indice retenue à un niveau minimum de 48% (soit un Taux de Rendement Annuel Brut minimum de 5,02%) Caractéristiques : Nature juridique : Obligation de droit français émise dans le cadre d’un programme d’émission de titres de créanceEmetteur : SG Option Europe (filiale à 100% de Société Générale)Commission de souscription : 2,5% de la valeur nominale d’Etoile Garanti Novembre 2020 pour les investisseurs sur Compte Titres. Néant pour les assureursDates de commercialisation : Comptes-titres : du 1er octobre 2012 au 9 novembre 2012 / Contrat d’assurance vie ou de capitalisation : du 2 octobre au 8 novembre 2012(Sauf clôture par anticipation en cas d’atteinte du montant d’émission)

Vendredi, dernier jour de Mark Fetting au poste de CEO de Legg Mason, Nelson Peltz a vendu 1,82 million d’actions de la société de gestion pour environ 12,9 millions et sa participation se situe désormais à 9,54 % contre 10,9 % précédemment, rapporte Mutual Fund Wire en citant une notification de Trian, la société de Nelson Peltz, à la SEC.Mutual Fund Wire rappelle que Nelson Peltz a conclu un accord de non-agression (standstill agreement) avec Legg Mason jusqu’au 30 novembre. Cela lui permettra ensuite d’acquérir des actions supplémentaires s’il veut donner suite à son projet de prise de contrôle, puis de démantèlement de Legg Mason.De son côté, Ross Kerber, de Reuters, indique que le cabinet de chasseurs de tête Korn/Ferry a été sélectionné par Legg Mason pour la recherche d’un successeur à Mark Fetting.Selon l’agence de presse, les trois noms cités pour le poste de CEO sont ceux de Ronald O’Hanley, patron de la division gestion d’actifs de Fidelity Investments, Sallie Krawcheck, qui a dirigé le pôle gestion d’actifs et de fortune chez Bank of America, et enfin Peter Ciezko, l’un des dirigeants d’American Century Investments, qui a déjà travaillé chez Legg Mason auparavant.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Laurent Depus au poste de directeur général de Société Générale Private Banking Japon à partir du 1er octobre 2012. Il sera rattaché à Jean-François Mazaud, directeur de Société Générale Private Banking et remplace Christophe Billard, appelé à de nouvelles fonctions au sein de la banque. Laurent Depus conserve par ailleurs son rôle de responsable Pays du Groupe Société Générale pour le Japon et les missions du groupe qui y sont associées, précise un communiqué.Par ailleurs, Guillaume Burtschell remplace Laurent Depus en étant nommé responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour le Japon et président de Société Générale Securities, Tokyo Branch (SGSNP). Il sera rattaché à Hikaru Ogata, responsable de Société Générale Corporate & Investment Banking pour la région Asie-Pacifique.

A Londres et Francfort, Goldman Sachs Asset Management (836 milliards de dollars d’encours fin juin) a annoncé le 1er octobre la commercialisation du Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond Portfolio, un fonds luxembourgeois long-only d’obligations d’entreprises sans contrainte ni indice de référence géré de manière active par la filiale Liberty Harbor. L'équipe chargée du fonds (lancé le 4 avril) veillera à maintenir courte la duration du portefeuille. Le fonds dispose en effet désormais d’un agrément de commercialisation en Allemagne.CaractéristiquesDénomination : Goldman Sachs Liberty Harbor Opportunistic Corporate Bond PortfolioCommission de gestion : 1,50 % pour les parts de base distribution en dollars (LU0727289802)pour les parts A (en dollars, LU0751755405) etpour les parts E en euros avec couverture du taux de change (LU0751755231).Les parts A et E sont assorties en plus d’une commission de distribution de 0,50 %.Souscription minimale :5.000 dollars pour les parts de baseet 1.500 dollars ou euros pour les parts A et E.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, indique avoir déjà drainé 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour son nouveau fonds d’investissement spécialisé (FIS) de droit luxembourgeois qui investira 70 % de son portefeuille dans l'éolien sur la terre ferme et jusqu'à 30 % de ses encours dans le solaire.Union se focalisera sur les pays du cœur de l’Europe, l’Allemagne, la France et le Royaume-Uni tout en ajoutant des investissements sélectifs en Scandinavie et en Pologne.L’objectif est d’atteindre 300 millions d’euros de fonds propres et un rendement annuel de 6 à 8 % en moyenne. La souscription initiale est fixée à 2,5 millions d’euros.

Au 1er octobre, Union Investment a mis sur le marché un fonds supplémentaire dans sa gamme de produits Riester (épargne retraite subventionnée), le UniProfiRente Select. Il s’adresse plus particulièrement aux clients les plus âgés pour lesquels la durée minimale du contrat Rieste UniProfiRente (10 ans) est trop longue. La durée minimale ne figure pas dans les conditions du Select, ce qui permet aux titulaires de comptes Riester chez d’autres promoteurs de transférer leur contrat chez Union Investment même peu avant la date de leur départ en retraite.Les souscripteurs désireux de percevoir au-delà de la garantie légale les gains de la période d'épargne peuvent prendre une garantie optionnelle supplémentaire.De plus, pendant la période de constitution d'épargne, les clients ne sont assujettis à aucun plafond de versement, soit en un seul versement, soit par versements réguliers.Pour garantir la participation aux gains et une courte période de constitution d'épargne pour les nouveaux clients, le UniProfiRente Select est doté d’un mécanisme de pilotage des dépôts qui effectue quotidiennement une répartition entre une composante «chance» et une composante «sécurité», pour chaque client individuellement.La composante «chance» s’appuie sur quatre fonds : UniGlobal II et UniDividendenAss pour les actions, UniRak pour les fonds diversifiés et UniRak Nachhaltig pour l’ISR. La composante «sécurité» est investie sur sept fonds obligataires (UniVorsorge 1 à 7).Le montant du droit d’entrée est modulé en fonction de la durée résiduelle de la période d'épargne. Jusqu'à trois ans, Union ne prélève aucun droit : entre trois et cinq ans, le droit d’entrée se situe à 1 %. Entre 5 et 10 ans (inclus), il se monte à 3 %.La commission de gestion se situe à 1,2 % pour la composante «chance» ; pour les fonds obligataires de la composante «sécurité», elle s'échelonne entre 0,5 % et 0,6 %.

Les fonds gérés par Apax Partners acquièrent une participation de 14,1% via un rachat de titres du lunettier Alain Afflelou détenus par Lion Capital et le management, rapporte L’Agefi. Alors qu’Apax investit actuellement via son fonds de huitième génération (d’un montant de 700 millions d’euros engagés à 22%), la société a utilisé pour cet investissement une réserve, conservée au sein de son fonds de septième génération. Apax prend une part de 8,3% aux côtés d’Altamir Amboise, qui co-investit et détient 5,8% du capital.

Avec sa nouvelle plate-forme électronique de transactions pour les obligations d’entreprises connue sous le nom d’Aladdin Trading Network, BlackRock s’aventure sur un terrain jusqu’ici dominé par les banques de Wall Street, mais que ces dernières ont délaissé, rapporte le Financial Times. Le système va permettre aux acquéreurs et aux vendeurs de ces dettes de négocier directement entre eux au lieu de passer par une banque. Cette activité a été développée par Richard Pager, qui a rejoint BlackRock il y a trois ans et qui est responsable mondial du trading.

Un gérant d’une division de SAC Capital Adcisors, Michael Steinberg, a été placé en congé payé après que son nom soit apparu dans l’enquête du gouvernement sur les délits d’initiés, selon un personne proche du dossier citée par The Wall Street Journal.Michael Steinberg travaille chez Sigma, la division de SAC, depuis 1997 et est un proche du fondateur de SAC, Steven A. Cohen. L’affaire est liée au procès de Jon Horvath, un ancien analyste de SAC, qui coopère avec le gouvernement et a admis avoir obtenu des informations confidentielles. Il les aurait partagées avec Michael Steinberg.

Le groupe italien d’aérospatiale et de défense Finmeccanica a reçu une manifestation d’intérêt de la part du Fondo Strategico Italiano (FSI) pour sa filiale AndalsoEnergia, rapporte L’Agefi citant une information de Reuters. L’offre, qui semble porter sur les 55% détenus par Finmeccanica dans sa filiale énergie, serait formulée de concert avec un groupe d’hommes d’affaires italiens.

Le français Amundi ETF indique avoir fait enregistrer en Espagne deux produits obligataires, l’Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, qui réplique le Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), et le Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, qui s’efforce de suivre l'évolution du Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).Ces deux produits, chargés chacun à 0,16 %, portent à huit le nombre d’ETF Amundi enregistrés en Espagne. Les cinq premiers avaient été agréés en mars et le sixième en juillet.

Selon les informations d’Investment Week, fidelity Worldwide Investment envisage de lancer en 2013 un fonds de revenu s’appuyant sur des actions asiatiques à dividende élevé. Ce produit serait destiné à concurrencer des fonds similaires de Newton, Liontrust, Schroders ou Henderson.

GLG, la division gestion d’actifs régulée de Man Group, vient de recruter Jon Mawby en tant que gérant senior dans son équipe crédit et obligations convertibles monde. Il vient d’European Credit Management où il était gérant principal sur le crédit. Auparavant, il avait travaillé chez Gartmore Investment Management.Sous la direction de Steve Roth, responsable crédit de GLG, Jon Mawby sera gérant principal du GLG Global Corporate Bond Fund (166 millions de livres) et du GLG Strategic Bond Fund (189 millions de livres), tous les deux basés au Royaume-Uni, à partir du début octobre.

City Financial vient d’acquérir le pôle gestion d’actifs d’Eden Financial, rapporte FundWeb.Selon les termes de l’opération, le patron d’Eden Financial, Ed Rosengarten, devrait rejoindre City Financial au même titre que d’autres membres de l'équipe, à l’instar de Leigh Himsworth, gérant d’actions britanniques, et Mark Harris, gérant de fonds multi-classes d’actifs. Cette acquisition intervient quelques jours seulement après l’annonce du rachat du pôle gestion de fortune d’Eden Financial par Canaccord Financial.

La société de gestion spécialisée dans l’immobilier AEW Europe a annoncé lundi avoir cédé à la Société Immobel l’immeuble de bureaux Parc Seny propriété du fonds «BNL Portfolio Immobiliare». Le bien totalisant 13.000 m² est géré par BNP Paribas REIM situé à Bruxelles. Les locaux sont loués à 85% de la surface totale aux sociétés Sodexo, Omnicom et Bull. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

On 1 October, Union Investment released an additional fund in its Riester product range (subsidized retirement savings), the UniProfiRenteSelect. It is aimed at the most elderly clients, for whom the minimal duration for a Rieste UniProfiRente policy (10 years) is too long. The minimal duration is not part of the conditions for Select, which will allow holders of Riester policies with other providers to transfer their policy to Union Investment, even shortly before their retirement date.Subscribers hoping to receive gains beyond the legal savings guarantee period may take out an optional additional guarantee.

Anne Boyon Fuster, Responsable de la coordination et du développement de l'épargne salariale, Total lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : « Il y a 4,5 milliards d’euros d'épargne salariale chez Total. Aujourd’hui, quand on regarde nos allocations d’actifs on est Europe à 95 % environ, d’ailleurs beaucoup plus zone Euro qu’Europe. Il est évident qu’on réfléchit pour sortir un peu de cette zone géographique. Il n’y a pas de règle, mais cela pourrait intervenir l’année prochaine par exemple, mais pas pour tous, seulement pour certains fonds sur lesquels on se pose des questions. Tout ceci ne se décrètent pas au niveau de l'épargne salariale de Total. Ce sont des décisions qui doivent être accompagnées par les conseils de surveillance, en concertation avec nos organisations syndicales et avec les représentants des porteurs de parts qui sont décideurs sur ce sujet. Nous n’avons qu’un tiers des sièges dans les conseils de surveillance. Aucune décision ne se prend sur notre seule conviction. C’est en partageant ces convictions qu’on peut faire avancer les mandats. Nous avons une gamme de sept fonds qui sont gérés par plusieurs sociétés de gestion que nous sélectionnons. On trouve assez sain de remettre en cause les mandats régulièrement, quelle que soit la qualité du gérant. Evidemment, big is beautiful chez Total. On aura du mal à aller chez les petites maisons de gestion. Mais petit à petit, ce sont des choses qui se font. Cela peut être des arguments pour faire rentrer dans la gamme des maisons de gestion plus petites et moins connues des conseils de surveillance du groupe, de conforter des convictions que nous pouvons avoir en tant que professionnels; même si nous ne sommes pas des professionnels de la gestion, nous avons quand même une vision du marché, des gérants, de leur positionnement. Si on ne suit pas et si l’on n’est pas en veille sur le marché, on décroche assez vite. »

Le présent appel à manifestation d’intérêt porte sur la sélection de la société de gestion (pour une durée de 7 ans reconductible) chargée de la gestion de la SAS Nord France Amorçage, de ses relations avec les investisseurs (sélection et suivi des partenaires) ainsi que du contrôle, de la mise en oeuvre de la stratégie et du plan d’investissement, de l'étude des projets, du suivi des participations et de l’accompagnement des PME. Créé en septembre 2012 par la Région Nord Pas de Calais, Nord France Amorçage a pour objectif de soutenir les jeunes entreprises innovantes par des interventions en fonds propres (prises de participation en capital, obligations convertibles, ou prêts participatifs). Le fonds est doté de 5 M€ dont 4 M€ au titre du programme opérationnel FEDER 2007 - 2013. Le principe consiste à co investir dans les PME éligibles selon le principe de pari passu, c’est à dire 50 % au plus en partenariat avec un investisseur de capital risque. La société interviendra selon les mêmes conditions, le même niveau de risque et de subordination que le partenaire financier. Il est précisé que cet appel à manifestation d’intérêt s’inscrit dans le cadre défini au niveau européen (1ère mesure du régime communautaire cadre N629/2007 d’interventions publiques en capital investissement régional. La sélection s’effectuera conformément à l’article 44-2-b et c du règlement de la commission européenne 1828/2006, du 8.12.2006, par le biais d’un appel à manifestation d’Intéret au travers d’un processus de due diligence visant à s’assurer que la Société de gestion s’appuie sur une équipe professionnelle et expérimentée et pérenne, dont les pratiques sont conformes aux standards du marché respectant les normes professionnelles et notamment, celles édictées par l’AFIC et et l’Unicer. Pour lire l’avis complet : cliquez ici

Mutual Fund Wire has reported on a BlackRock “ViewPoint” which issues proposals for money market reforms. The proposals seek a compromise with the Treasury and the SEC, particularly in accepting the notion of short-circuits, similar to the “gates” which Secretary fo the Treasury Tim Geithner has proposed to protect money market funds from massive capital outflows. Meanwhile, BlackRock has adopted a more conciliatory attitude to proposals by Mary Schapiro, chairwoman of the SEC, to introduce floating net asset value: a study is said to have shown that these proposals “would change but not destroy” the sector.

The French firm Amundi ETF has announced that it has registered two bond products in Spain, the Amundi ETF Euro Corporates Financials iBoxx, which replicates the Markit iBoxx EUR Liquid Financials Index (TR), and the Amundi ETF Euro Corporate Ex Financials iBoxx, which aims to track the evolution of the Markit iBoxx EUR Liquid Non-Financials Index (TR).The two products, which charge 0.16% each, bring the number of ETFs from Amundi registered in Spain to eight. The first five were licensed in March, and the sixth in July.

City Financial has acquired the asset management unit of Eden Financial, FundWeb reports. Under the terms of the operation, the head of Eden Financial, Ed Rosengarten, will join City Financial in the same role as other members of the board, such as Leigh Himsworth, UK equity manager, and Mark Harris, multi-asset class fund manager. The acquisition comes only a few days after the announcement of the acquisition of the wealth management unit of Eden Financial by Canaccord Financial.

The optimism of asset managers about the evolution of their activities has increased for the third consecutive quarter, despite difficult conditions in the financial services sector, according to the “Financial Services Survey” by the Confederation of British Industry (CBI), in partnership with PwC.Growth in activities is expected to accelerate in the next quarter, as profits have continued to increase for the third consecutive quarter, under the effects of falling costs and rising fees and commissions.As a consequence of this clear confidence, asset management firms are planning to increase their spending on marketing and their investments in IT systems in the next twelve months.

GLG, the regulated investment manager division of Man Group, has hired Jon Mawby as a senior portfolio manager within the global credit and convertibles team.He joins from European Credit Management Limited where he was lead credit portfolio manager focused on multi-asset class credit portfolios and a member of the investment, sector strategy and peer group review committees. He joind ECM in 2005 from Gartmore Investment Management, where he was a portfolio manager and a fixed income trader within the institutional credit group.Reporting to Steve Roth, head of credit at GLG, Jon will assume the position of lead portfolio manager of the UK-domiciled GBP166m GLG Global Corporate Bond Fund and the GBP189 GLG Strategic Bond Fund from the beginning of October.

Dominik Kremer, who has been head of European distribution at Threadneedle Investments for slightly over two years, dedicated more than three quarters of his time to developing Threadneedle’s business in continental Europe. The results have been rather good. With a team of 30 people, 23 of whom are dedicated to sales, Kremer finds that the results have been all the more satisfactory as the environment remains cacophonous. Since the beginning of the year, net inflows total in the hundreds of millions of pounds as of the end of August, in continental Europe alone. The figures for the United Kingdom are even better, but the difference from the continent is not as marked as in the past. As of 30 June 2012, assets under management totalled about EUR92bn, compared with nearly EUR88bn as of the end of December 2011. The cause of this performance is, firstly, the quality of the funds offered on both sides of the channel by Threadneedle, which as of the end of August, had far outperformed their benchmark indices. For example, 78% of assets under management in equity funds have outperformed their benchmarks as of the end of August, while the percentage is 74% year on year, 88% over three years, and 95% over five years. The independent ratings agency Feri ranks Threadneedle at the top of all asset management firms in all the countries it covers (Austria, Germany, France, Italy, Switzerland, Sweden, the United Kingdom). The most popular products currently include US funds, with two or three star products, commodities, and European equities. Then there is the important work Kramer has done to develop Threadneedle’s business in continental Europe. “Our presence was too narrow. We had not really developed in several years,” says Kremer. The head of Euorpean distribution therefore set up an analysis grid which takes into account the various European markets, the various client segments (institutional, wholesale and retail), and the appropriateness of products for clients. This tool has allowed Threadneedle to approach continental Europe must more agressively, and Kremer hopes to gradually position the company among so-called “Tier One” clients, or major institutional investors. Threadneedle opened an office in Sweden this May, in the hopes of developing a presence for the firm in the wholesale segment, including major distribution networks, with an offering in equities, an asset class which is traditionally very popular in Sweden. A proximity strategy has been adopted in Italy for the past two years, with the establishment of strategic partnership agreements with major distribution networks such as Fineco, Montepaschi and Generali. For the German market, however, Kremer claims that the retail market, which is already overworked, does not offer much in the way of prospects. Hence the choice to instead develop the institutional market, with the recent appointment of an “institutional sales director,” Hartwig Rosipal, who has already brought home at least one major mandate. On the French market, Threadneedle, with a team of three people since the recruitment earlier this year of Philippe Lorent, is continuing its efforts in the institutional and major network client segments, but is also planning to develop on the retail market. “We are currently exploring the possibility of developing on the retail market, but we haven’t yet taken that step,” says Kremer. Meanwhile, Kremer is considering other initiatives which may favour development in Europe. The UK asset management firm is now hoping to enrich its product range, with a drive in two strategic areas: multi-asset management, with the recent launch of a multi-asset class fund, and global opportunities bonds.

The Swiss federal financial market surveillance authority, Finma, has elected Franz Wipfli to the board of directors, and appointed Paul Müller, currently a member of the same board, as its vice-chairman. The business economist Wipfli has had a long career in the insurance sector, concluding as CEO of the affiliate of the Zurich insurance group in Austria, and member of the extended board of the Zurich Financial Services group. The new vice-chairman of the board of directors, Müller has been a member of the board since 2009, and succeeds Monika Mächler in the role.

The independent research provider Morningstar has announced the acquisition of a minority stake of 34% in the Swedish firm Financial Europe AB, which provides estimates of the consensus on specific data about businesses, such as sales projections for a particular division. The transaction price has not been disclosed.

Six private infrastructure funds have held a final closing in third quarter, to raise a total of USD2.7bn, down 48% compared with second quarter, according to statistics released by Preqin. However, ten infrastructure funds have held intermediate closings in third quarter totalling a cumulative USD14bn, an increase of 33% quarter on quarter.