Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis

Jean-François Perrin, stratégiste senior en allocation d’actifs au Crédit Agricole

Trois ancienes responsables GLG Partners (Pierre Lagrange, Emmanuel Roman and Noam Gottesman) ayant échangé leurs parts dans le hedge fund contre des actions dans Man Group lors de l’opération de rachat en octobre 2010, feraient face à une perte latente de 220 millions de dollars, selon le journal. Les actions de Man ont chuté de 264 pence lors du rachat il y a deux ans, à 90 pence vendredi dernier.

Après cinq ans chez DB Advisors (Deutsche Bank) dans la division fiduciary management/pensions, Christian Storck a rejoint au 1er octobre Frankfurt Trust (filiale de la BHF-Bank, groupe Deutsche Bank) comme directeur du department entreprises, établissements publics et solutions de retraite dans le pôle institutionnel.Ce pôle a enregistré des rentrées nettes d’environ 200 millions d’euros depuis le début de l’année et gère environ 8,5 milliards d’euros.

Les fonds d’actions DWS Top Dividende et DWS Invest Top Dividend ont désormais franchi la barre des 10 milliards d’euros d’encours, ce qui représente environ un tiers des actifs gérés par les fonds «dividendes» en Europe, a annoncé la filiale de la Deutsche Bank, précisant que les deux produits maison ont drainé plus de 2 milliards d’euros depuis le début de l’année.Au total, l’encours de tous les fonds dividendes de DWS dépasse désormais les 12 milliards d’euros.

Le gestionnaire d’actifs Banca Generali vient d’ouvrir un bureau dans le nord de l’Italie, à Bologne, rapporte Investment Europe.Cette nouvelle implantation comptera 34 conseillers financiers qui travailleront pour Banca Generali et pour Banca Generali Private Banking.Les actifs sous gestion de Banca Generali s'élèvent à 24,6 milliards d’euros.

Les fonds de Vega AM seront repris par Arca Sgr, rapporte Bluerating. L’opération a été bouclée ces jours derniers, après l’annonce d’un accord le 26 avril dernier.

Depuis le début de l’année, la société de gestion italienne indépendante Azimut a enregistré une collecte nette en gestion d’actifs de plus de 1,1 milliard d’euros.En septembre, elle a vu rentrer en net 51 millions d’euros, dont plus de 70 millions sur les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset.En septembre toujours, Azimut a lancé six compartiments : Bond Target Dicembre 2016, Macro Volatility, Renminbi Opportunities Fixed Income, Global Growth Selector, Market Neutral e Global Macro. Ces deux derniers seront suivis par la nouvelle équipe dirigée par Gianluca Gabrielli qui sera basée à Lugano dans une nouvelle filiale d’Azimut.

Après Oddo AM et Alliance Bernstein, c’est au tour d’Aberdeen AM de lancer un fonds sur mesure pour Banca Generali, rapporte le site italien Bluerating. Appelé Emerging Markets Bond & Currency Opportunity, ce produit est investi sur les fonds dette émergente de la gamme Aberdeen, qu’ils soient en devises fortes, en devises locales ou investis sur les obligations d’entreprises. Il fera partie de la Sicav luxembourgeoise de Banca Generali, BG Selection.

Henderson Global Investors va fermer le 12 novembre le fonds luxembourgeois Henderson Gartmore US Opportunities dans le cadre de la rationalisation de sa gamme, rapporte Fund Web. Le fonds, de 12,7 millions de dollars, faisait partie de la gamme de Gartmore. Il est géré par Brandon Geisler de Marsico Capital.

Les actifs sous gestion de la société de gestion cotée à l’AIM Polar Capital s’inscrivaient à fin septembre à 5,30 milliards de dollars, en progression de 4,3% par rapport à fin mars 2012 et de 34,5% sur un an, selon le dernier rapport trimestriel publié par Polar Capital.Au cours du premier semestre de son exercice 2012-2013 à fin mars, la collecte nette s’est élevée à 405 millions de dollars, dont 371 millions dans les fonds long only et 34 millions dans les hedge funds, en partie effacée par un effet de marché négatif de 186 millions de dollars.

Les actifs sous administration et sous gestion de Hargreaves Lansdown se sont accrus de 2,2 mililards de livres durant le trimestre au 30 septembre pour s'élever à 28,5 milliards de livres, a indiqué la société le 12 octobre.

Stephen Lee a été nommé sales director pour le Royaume-Uni au sein d’Investec, rapporte IPE.com. Il vient d’UBS Global Asset Management, où il était responsable du développement institutionnel britannique.

Old Mutual Wealth a annoncé 200 suppressions d’emplois, alors que la société est en train de fusionner ses activités avec Skandia, rapporte Investment Week. Dans ce cadre, Nick Dixon, directeur marketing, et Andy Davies, directeur des ventes de Skandia UK, quitteront la société avec effet immédiat. Michelle Andrews a été nommée nouvelle directrice marketing, sous la direction de Hylton Donnelly, directeur commercial de Old Mutual Wealth. Steve Powell reste directeur commercial, sous l’autorité de Peter Mann, managing director.

L’indice Credit Suisse des caisses de pension suisses a augmenté de 3,57 points, ou 2,77%, pour atteindre 132,29 points en date du 30 septembre 2012. Les mois de juillet (2,02%), d’août (0,09%) et de septembre (0,65%) ont contribué à ce résultat positif. Le rendement depuis le début de l’année s’est établi à 6,15%, indique Credit Suisse dans un communiqué publié le 12 octobre.

S'exprimant peu dans la presse financière, Philippe Oddo, associé-gérant de la société éponyme, est revenu pour Newsmanagers sur les différents sujets qui concernent directement son entreprise aujourd'hui. Outre de sa santé financière, il a été question de son partenariat avec La Banque Postale qui, en dépit de sa fin annoncée, aura été l'occasion pour sa maison de réaliser un "travail remarquable". Le responsable en a aussi profité pour détailler la stratégie de l'établissement à l'international et dresser un bilan satisfaisant de ses activités de gestion d'actifs.

Le gestionnaire alternatif américain Caxton Associates LP a l’intention selon les proches du dossier de réduire à 2,6 % contre 3 % la commission de gestion sur son hege fund de 7,5 milliards de dollars et de ramener la commission de surperformance à 27,5 % contre 3 %, rapporte The Wall Street Journal.Cela montre que même les gestionnaires les plus anciens sont obligés de céder à la pression des investisseurs dans un environnement de performances atones et de faibles taux d’intérêt. Même après ces baisses, Caxton demeurera plus cher que les autres hedge funds qui appliquent la formule 2 %/20 %.Depuis le début de cette année, Caxton a perdu 3 % alors que les autres hedge funds macro ont gagné en moyenne 0,6 %.

Les fonds obligataires fermés, dont certains gérés par la star de Pimco Bill Gross, ont accusé de lourdes pertes la semaine dernière, rapporte le Financial Times. Les fonds fermés émettent des parts qui flottent librement, ce qui signifie qu’elles peuvent être négociées à des prix plus élevés ou moins élevés que la valeur des titres sous-jacents. La semaine dernière, les fonds fermés ont chuté de 12,1 %.

Pour le troisième trimestre, le bénéfice net du pôle Wealth, Brokerage & Retirement de Wells Fargo affiche un bénéfice net de 338 millions de dollars contre 343 millions pour avril-juin et 290 millions pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours de la clientèle pour la gestion de fortune se situait en fin de période à 199 milliards de dollars, ce qui représente une hausse en glissement annuel de 4 %.Le bénéfice net total de Wells Fargo s’est monté à 4,9 milliards de dollars pour juillet-septembre, contre 4,6 milliards le trimestre précédent et 4,1 milliards pour juillet-septembre 2011. Sur les neuf premiers mois de l’année, le bénéfice net du groupe s’est établi à 13,8 milliards de dollars contre 11,8 milliards pour janvier-septembre de l’an dernier.

Au 30 septembre, Tikehau Investment Management, société de gestion spécialisée sur les marchés de la dette, affiche un encours de 1,2 milliard d’euros, en hausse de 65 % depuis le début de l’année. Cette progression a bénéficié de l’effet marché et de souscriptions nettes de 450 millions d’euros sur la période, qui sont allées principalement aux fonds Tikehau Credit Plus et TK Rendement 2016. La clientèle institutionnelle a représenté 50% de la collecte, la société de gestion ayant concrétisé un certain nombre de mandats de gestion de dette privée pour des institutionnels français. Face au succès constaté des fonds à échéance, Tikehau IM réfléchit actuellement à la création de nouveaux fonds datés, sur le même modèle que le fonds TK Rendement 2016, a précisé la société de gestion à NewsManagers.

Senrigan Capital, un hedge fund spécialisé sur l’Asie et soutenu par le groupe Blackstone, a décidé de retirer cinq investissements de son portefeuille pour les loger dans un véhiculé dédié (un «special purpose vehicle» ou SPV) -les professionnels parlent plus couramment de «side pocket» pour ce type de véhicule- après de lourdes pertes subies depuis le début de l’année, rapporte l’agence Reuters.Les actifs de Senrigan, qui s'élevaient à environ 1 milliard de dollars l’an dernier, ont été divisés par deux, alors que ses performances depuis le début de l’année figurent parmi les plus mauvaises dans la catégorie des hedge funds régionaux. Le fonds est en baisse d’environ 15% sur les neuf premiers mois de l’année, ce qui a poussé les investisseurs à se retirer du fonds.Lancé en 2009 avec un capital de départ de 150 millions de dollars issu de Blackstone, Senrigan était l’un des rares hedge funds spécialisés sur l’Asie dont les actifs avaient dépassé la barre du milliard de dollars. Le hedge fund event-driven avait déjà perdu 8,6% en 2011, ce qui avait complètement effacé ses gains de 2010 (5,85%).

La Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI), filiale du Crédit Agricole depuis plus de 15 ans, change de nom pour devenir CA Indosuez Private Banking et ambitionne de devenir «le leader de la gestion de fortune en France», selon un communiqué publié le 12 octobre. La nouvelle dénomination est désormais mise en avant au service du développement de la banque sur le segment des grandes fortunes en France.Le choix de ce nouveau nom traduit l’appartenance de CA Indosuez Private Banking à un réseau international de Banques Privées. Cette identité exprime également le nouvel élan que la banque souhaite insuffler à son développement, souligne le communiqué. Avec plus de 22 milliards d’euros d’actifs confiés au 31 décembre 2011, CA Indosuez Private Banking est l’une des principales banques privées françaises exclusivement dédiée à la gestion de fortune d’une clientèle multiple (entrepreneurs, cadres dirigeants, grandes familles, associations et fondations).Selon Olivier Toussaint, directeur général de CA Indosuez Private Banking, «notre identité reflète désormais le savoir-faire qui nous caractérise sans pour autant rompre avec une histoire particulièrement riche. Le patrimoine de la marque Indosuez associé aux valeurs de proximité, d’écoute et d’éthique dans le conseil du Crédit Agricole constitue un réel atout. Notre nouvelle stratégie de marque va contribuer à accélérer notre développement commercial sur la France aux côtés des Caisses régionales mais aussi auprès de notre clientèle directe».Une campagne publicitaire dédiée au lancement de la marque a débuté le 12 octobre. Le site internet de la Banque est dorénavant accessible à l’adresse http://www.ca-indosuez.fr/.

La filiale de gestion de la banque suédoise SEB vient de faire enregistrer en France auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF) quatre compartiments de sa sicav luxembourgeoise, dont le point commun est d’avoir un biais nordique plus ou moins prononcé.Le premier fonds, et le plus emblématique de la maison, est le SEB Nordic Focus, un fonds de meilleures idées sur les actions nordiques. Le produit se compose de cinq portefeuilles de cinq titres confiés à cinq gérants représentant chacun une zone différente : grandes capitalisations suédoises, petites et moyennes capitalisations suédoises, actions norvégiennes, actions danoises et actions finlandaises. Le fonds est géré par Caroline Forsberg à Stockholm qui pondère les titres et les poches en fonction des opportunités mais aussi des risques. Lancé en 2007, il représente un encours proche de 60 millions d’euros. «Il s’agit du concentré de la gestion de SEB», commente Laurent Farcy-Briant, responsable commercial France & Suisse romande de SEB Asset Management.Autre fonds très marqué Europe du Nord agréé en France, le SEB Nordic Small Cap, un produit de petites capitalisations nordiques géré depuis Stockholm par Per Trygg. Lancé en 2009, il représente près de 40 millions d’euros d’encours sous gestion.Ces deux fonds viennent en complément du fonds SEB Nordic, déjà autorisé à la commercialisation en France et investi sur la zone nordique toutes capitalisations confondues.Le troisième fonds arrivant sur le marché français est le SEB Danish Mortgage Bond, un fonds de titres hypothécaires danois. Ce produit de 140 millions d’euros géré depuis Copenhague par une équipe à la tête de 9 milliards d’euros (et plus particulièrement par Lars Juelskaer). «Le marché danois des obligations hypothécaires est le deuxième en Europe avec 326 milliards d’euros au 31 mai 2012, sachant que la quasi-totalité de l’immobilier au Danemark est financée par l’émission de ces titres», explique Laurent Farcy-Briant. Il ajoute qu’"il s’agit d’une expertise de niche, mais qui aujourd’hui intéresse les investisseurs en quête de fonds obligataires de qualité».Le dernier véhicule proposé, le SEB Corporate Bond Fund EUR, est sans doute le plus classique : il s’agit d’un fonds d’obligations d’entreprises notées «investment grade». Ce fonds de 400 millions d’euros environ géré depuis Stockholm par Thomas Kristiansson est aujourd’hui investi à hauteur de 25 % dans des obligations nordiques, contre moins de 7 % pour l’indice de référence. Mais cette surpondération, qui a historiquement bien marché, n’a pas vocation à être permanente et pourra être supprimée le moment venu, précise Laurent Farcy-Briant.Avec ces quatre nouveaux fonds, SEB aligne désormais une gamme de neuf fonds sur le marché français, avec une forte identité nordique. Mais la société ne compte pas s’arrêter là et devrait en lancer un ou deux autres d’ici à la fin de l’année et d’autres en 2013…Liste des fonds : SEB Fund 2 SEB Nordic Focus Fund C (EUR) LU0324984854 SEB Fund 5 SEB Corporate Bond Fund EUR C (EUR) LU0133008952 SEB Fund 5 SEB Corporate Bond Fund EUR D (EUR) LU0133010263 SEB Fund 5 SEB Danish Mortgage Bond Fund C(EUR) LU0337316391 SEB Fund 5 SEB Danish Mortgage Bond Fund ID (EUR) LU0337316045 SEB SICAV 2 SEB Nordic Small Cap Fund C (EUR) LU0385664312 SEB SICAV 2 SEB Nordic Small Cap Fund IC (EUR) LU0385665715

Le géant espagnol des télécommunications Telefónica, qui poursuit une stratégie de désendettement, a annoncé le 12 octobre la vente de son activité de service après-vente Atento au fonds américain Bain Capital pour 1,039 milliard d’euros.Telefónica «a conclu un accord définitif avec des entreprises contrôlées par Bain Capital pour la vente de son activité de relation clientèle Atento», a indiqué l’autorité boursière espagnole CNMV dans un communiqué.Atento emploie 152.000 personnes dans plus de 15 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 1,8 milliard d’euros en 2011, avec une dette nette de 175 millions à fin juin 2012.

The Alternative Investment Management Association (AIMA), the global hedge fund association, has announced the launch of a Middle East initiative. AIMA is seeking to create a network for managers and service providers in the Middle East that can give the local industry a voice in terms of engaging with investors and its relations with policymakers and regulators. The initiative will be spearheaded by former AIMA Chairman and current AIMA EMEA Regional Advisory Council member Sohail Jaffer of FWU Group, who is based in Dubai. The focus of AIMA’s Middle East initiative will be investor engagement given the increasing interest in hedge funds from the region’s investors, including sovereign wealth funds, family offices and private clients. A series of educational and networking events are planned in the region, with the first one likely to take place next month. An initial AIMA Middle East group meeting has been held in Dubai. “The Middle East is a strategically significant region for the global hedge fund industry,” said Andrew Baker, AIMA’s CEO.

As of the end of September, assets in Spanish funds totalled EUR127.981bn, according to VDOS. These assets have thus fallen by more than EUR5bn since the end of 2011, as positive market effects of EUR3.519bn since the beginning of the year were more than offset by net redemptions of EUR8.468bn, Funds People reports.The rankings for the top asset management firms remain unchanged, with a market share of 17.25% for Santander, 15.09% for BBVA, and 13.29% for La Caixa.

The asset management unit at the JP Morgan group in third quarter earned net profits of USD443m, up 13% compared with the previous quarter, and 15% compared with third quarter 2011, according to figures released by the group on 12 October. Net banking proceeds totalled USD2.5bn, up 6% year on year, including USD1.4bn for private banking (+5%), USD563m for institutional management (+18%), and USD531m for retail (-2%). Assets under management as of the end of September totalled USD1.4trn, up by USD127bn or 10% compared with the previous year, due to market effects and inflows to long-term products. Net inflows for the quarter totalled USD4bn, while long-term subscriptions (USD21bn) offset redemptions from short-term vehicles (USD17bn). Over twelve months, total net inflows totalled USD43bn. The group has reported record profits for the quarter of USD5.7bn, up 34% year on year.

The Banque de Gestion Privée Indosuez (BGPI), an affiliate of Crédit Agricole, is changing its name to CA Indosuez Private Banking, and hopes to become “the leader in wealth management in France,” according to a statement released on 12 October. The new name is now being used for the bank’s development service for high net worth individuals in France. The choice of the new name represents the membership of CA Indosuez Private Banking in an international network of private banks. The identity also expresses the new vitality which the bank is hoping to introduce to its development, the statement says. With over EUR22bn in assets under management as of 31 December 2011, CA Indosuez Private Banknig is one of the largest French private banks dedicated exclusively to wealth management for multiple clients (entrepreneurs, senior management, large families, charities and foundations). An advertising campaign dedicated to the launch of the brand kicked off on 12 October. The website of the bank is now available at the address http://www.ca-indosuez.fr/.

As of 30 September, Tikehau Investment Management, an asset management firm specialised in debt markets, has posted assets of EUR1.2bn, up 65% since the beginning of the year. This increase benefited from market effects and net subscriptions of EUR450m in the period under review, which primarily benefited the Tikehau Credit Plus and TK Rendement 2016 funds. Institutional clients represented 50% of inflows, as the asset management firm has won a number of private debt management mandates for French institutionals.Due to the success of these target-date funds, Tikehau IM is now considering creating more horizon funds, on the same model as TK Rendement 2016, the asset management firm tells Newsmanagers.

In third quarter, profits for the Wealth, Brokerage & Retirement division of Wells Fargo have posted net profits of USD338m, compared with USD343m in April-June, and USD290m in the corresponding period of last year.Assets for wealth management clients as of the end of the period totalled USD199bn, which represents an increase year on year of 4%. Total net profits for Wells Fargo totalled USD4.98bn in July-September, compared with USD4.6bn in the previous quarter, and USD4.1bn in July-September 2011. In the first nine months of the year, net profits for the group totalled USD13.8bn, compared with USD11.8bn for January-September last year.