Janus Capital International Limited, la branche internationale de Janus Capital Group, lance le Janus Global Flexible Income Fund. Ce fonds crédit mondial, co-géré par Gibson Smith, Darrell Watters et Chris Diaz, utilisera un processus fondamental, et investira à la fois dans l’univers investment grade et haut rendement. L’indice de référence principal est le Barclays Capital Global Aggregate Bond Index. Ce fonds est en cours d’enregistrement en France.

L’allemand Pfeiffer-Vacuum Technology a annoncé dans un communiqué boursier avoir reçu le 25 septembre notification de ce que l’américain Ameriprise Financial (maison-mère des gestionnaires d’actifs Threadneedle et de Columbia) a franchi le seuil des 3% des droits de vote et atteint les 3,04 %.

Le 1004ème ETF coté sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse (ce nombre avait déjà été attaint le 22 août) est le SPDR S&P 500 Low Volatility ETF de State Street Global Advisors (SSgA). Il s’agit donc d’un fonds d’actions qui suit un indice répliquant l'évolution des 100 sociétés du S&P 500 qui affichent la volatilité la plus faible.Caractéristiques :Dénomination : SPDR S&P 500 Low Volatility ETFCode Isin : IE00B802KR88Benchmark: S&P 500 Low Volatility IndexTFE : 0,35 %

Avec le family office hambourgeois Honestas Finanzmanagement, le gestionnaire francfortois Uniserval-Investment a lancé un fonds de mandats FO Vermögensverwalterfonds qui propose aux clients retail un support géré par les meilleurs gestionnaires de fortune indépendants à des conditions financières réservées jusqu'à présent aux clients institutionnels. La sélection de gérants est opérée en fonction d’un processus systématique développé par Honestas.Les deux premiers gestionnaires retenus sont Aramea Asset Management pour un mandat obligataire (corporates, high yield, obligations subordonnées ou convertibles) et Flossbach von Storch (actions et métaux précieux).CaractéristiquesDénomination : FO VermögensverwalterfondsCode Isin : DE000A1JZLG8Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1,4 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au taux butoir de 4 %, avec high watermark

Henderson Global Investors vient de renforcer son équipe sur l’immobilier retail en Allemagne avec le recrutement de Kathrin Andres en tant que gérante senior. Elle sera basée à Francfort et sera responsable de la gestion d’actifs sur tous les portefeuilles retail allemands. Elle vient de Cushman & Wakefield.

Directeur de la gestion de portefeuille depuis 2007, Peter Flöck vient d'être promu comme membre de lu comité de direction du gestionnaire allemande Universal-Investment. Il y serait chargé du développement de la gestion de portefeuille, du pilotage du risqué, de la gestion overlay et des produits suivant un cahier des charges particulier.La gestion de portefeuilles représente chez Universal un encours d’environ 11 milliards d’euros, soit 2 milliards d’euros de plus qu’il y a deux ans.

Société Générale Securities Services (SGSS) en Italie a été mandaté par Allianz Global Investors Fund SICAV (AGIF) pour agir en tant qu’agent de transfert local afin de lui fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations avec les investisseurs en Italie.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents, vient de signer les Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies.Louise Hedberg, responsable de la gouvernance au sein de la société, explique que la prise en compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) va aider East Capital à prendre de meilleures décisions d’investissement, «ce qui nous l’espérons se traduira par des rendements à long termes plus attrayants pour les clients». Elle ajoute que East Capital pratique déjà l’exclusion, en n’investissant pas dans des entreprises générant une part important de leurs chiffres d’affaires avec la fabrication et la vente d’armes, de tabac ou de produits pornographiques. Concernant les critères ESG, plutôt que d’exclure les sociétés qui sont à la traîne, East Capital préfère entamer un dialogue afin de susciter des améliorations.

Sur un peu plus de 700 fonds présents sur le marché suédois, 89 gèrent moins de 100 millions de couronnes suédoises (soit 11,6 millions d’euros), selon le quotidien économique scandinave Dagens Industri. Or, pour qu’un fonds soit rentable, ses encours doivent être cinq fois plus élevés que cela, indique Jonas Lindmarker, de Morningstar.Dagens Industri publie la liste de ces 89 fonds qui représentent moins de 100 millions de couronnes d’encours et qui donc risqueraient d’être fermés, comme cela a été le cas récemment pour plusieurs produits.

La Banque Privée Edmond de Rothschild a soumis une offre d’achat aux actionnaires de Sella Bank AG (Lugano) pour l’acquisition du 100% de son capital-actions. L’offre a été acceptée, selon un communiqué publié le 5 octobre."Dans les prochains jours commenceront les négociations en vue de la conclusion d’un contrat de vente, lequel sera soumis à l’approbation de l’autorité de Surveillance», précise le bref communiqué de la banque.

En juin, Lloyds TSB Private Banking a délocalisé son back-office (300 personnes) des Acacias en à Eysins, toujours en Suisse. «La Suisse reste très importante pour Lloyds, a affirmé Russell Galley. L’investissement que nous faisons à Eysins en est la preuve.» Pour la banque, qui vise particulièrement les expatriés britanniques et les clients anglophiles, le pays a l’avantage d’être proche de Londres. Quant à la fin annoncée du secret bancaire, Russell Galley pense que ce qui fait la force de la place suisse, c’est son histoire, son expertise et ses connaissances, a-t-il expliqué. Pas le secret bancaire.» Alors que plusieurs succursales ont été fermées ces derniers mois – notamment en Amérique du Sud – et que les encours sont passés de 14,3 milliards de livres à 12,1 milliards entre juin 2011 et juin 2012, Russell Galley assure que la «banque n’a nulle intention de vendre son entité suisse».

Falcon Private Bank développe ses activités à Londres. Le gestionnaire de fortune zurichois contrôlé par l’Emirat d’Abou Dhabi vient de racheter à Credit Suisse sa filiale Clariden Leu (Europe), établie dans la capitale britannique. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Anciennement Clariden Leu Asset Management UK, l'établissement londonien affichait à fin août des actifs sous gestion de 2 milliards de francs. Active dans la gestion de fortune pour la catégorie des clients très riches, la banque emploie 57 collaborateurs, dont 22 conseillers financiers et 10 professionnels de l’investissement. La cession marque une des étapes finales de l’intégration de l'établissement zurichois Clariden Leu au sein de Credit Suisse. Dans le cadre de ce processus, qui doit s’achever cette année, le numéro deux bancaire helvétique a déjà cédé en mars dernier à son concurrent du Liechtenstein LGT Group l’unité d’affaires de Clariden Leu dédiée aux produits d’investissements adossés à des assurances. Clariden Leu compte parmi les plus grandes banques privées de Suisse. Elle est issue de la fusion en 2007 de cinq unités de gestion de fortune de Credit Suisse: Clariden, la banque Leu, la Bank Hofmann, la Banca de Gestione Patrimoniale et Credit Suisse Fides.

Six mois après son démarrage, la société de gestion Russell Investments France affiche 300 millions d’euros d’encours, alors que les actifs gérés en France par le groupe, présent dans le pays depuis 1994, représentent 3 milliards d’euros.La société de gestion de droit français (11 professionnels) aligné trois FCP dédiés multi-actifs de droit français et un FCPE multi classes d’actifs. Depuis sa création, Russell Investments France s’est déjà vu déléguer la gestion de deux stratégies internationales par un gérant de fortune pour un montant de 60 millions d’euros, selon un communiqué.

SwissLife Banque Privéea annoncé le recrutement de Caroline Martinez-Devillepoix en qualité de chargée d’affaires au sein de son département Corporate Finance. Elle rejoint l’équipe d’Alain Kuperty qui dirige cette activité. Avant d’intégrer ce poste, Caroline Martinez-Devillepoix était depuis 2009 chargée d’affaires chez Croissance Partenaires où elle se spécialise sur le marché de la PME.

IndexIQ lance le 4 octobre un ETF de hedge funds, le IQ Hedge Market Neutral Tracker ETF. Ce sera un ETF offrant une exposition à la performance des hedge funds market neutral.

Muzinich & Co a annoncé le 4 octobre la commercialisation en France d’un fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement de stratégie long/short, le LongShortCreditYield, lancé le 19 juin 2012, et qui vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers (AMF). Le fonds LongShortCreditYield investit essentiellement en obligations d’entreprises à haut rendement et suit une stratégie « Long/Short ». Le compartiment a un biais long. Il est le 7ème compartiment du Unit-Trust UCITS IV Muzinich Funds agréé dans plusieurs pays européens dont la France. Appliquée depuis plus de huit ans à travers un mandat géré par Muzinich & Co., la stratégie « Long/Short High Yield Corporate Credit » a généré depuis l’origine un rendement net annualisé supérieur au fonds Muzinich Americayield investi principalement en émissions d’obligations en USD de signature BB/B. A l’instar du mandat, l’objectif du fonds LongShortCreditYield consiste à maximiser le rendement, quelles que soient les conditions de marché, en combinant au sein d’un portefeuille d’obligations à haut rendement, des stratégies de « Short » et d’arbitrages. La stratégie s’articule autour de quatre axes : des positions longues sur des obligations « High Yield » de maturité neutre de 3 à 4 ans, des titres de courte maturité, des positions « Shorts », et des arbitrages. Le choix de l’allocation s’appuie sur la conviction de l’équipe de gestion dans le cadre de fourchettes prédéfinies dans une optique de contrôle rigoureux et de maîtrise des risques. L’exposition brute variera entre 100% et 200% de l’actif selon les opportunités de marché, soit un levier maximal de 100%. Le fonds LongShortCreditYield est géré dans le cadre des contraintes propres aux UCITS. Il doit pour sa gestion utiliser un «Total Return Swap» (TRS) ainsi que des «Credit Default Swaps» (CDS), subissant donc un risque de contrepartie. Les actifs du fonds LongShortCreditYield s’élèvent aujourd’hui à 50 millions de dollars. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : Compartiment du Unit-Trust irlandais coordonné agréé en France : Muzinich Funds Devise de référence : $USD – Des parts de capitalisation en Euro et en USD sont disponibles Hedge Euro Accumulation Units : Isin IE00B85Q587 Hedge USD Accumulation Units : Isin IE00B85QD60 Liquidité : Hebdomadaire avec 7 jours ouvrés de préavis pour les rachats Frais de gestion : 1% + 10% de commissions de surperformance avec un «high water mark»

Mutual Fund Wire fait état d’une notification de Dai-ichi Life Insurance à la SEC selon laquelle l’assureur nippon a acheté 1,5 million d’actions supplémentaires du gestionnaire américain Janus le lundi 1er octobre, pour 14,5 millions de dollars, ce qui augmente la participation de Dai-ichi d’un point de pourcentage. Dans une notification séparée, Dai-ichi a confirmé détenir 28 millions d’actions Janus, soit 14 % du capital ordinaire.Dai-ichi Life Insurance Company avait annoncé son intention d’acquérir entre 15 % et 20 % de la société de gestion américaine Janus Capital Group dans le cadre d’une «alliance stratégique» conclue le 10 août (lire Newsmanagers du 13 août).

Selon L’Agefi, la banque a dévoilé une restructuration profonde de ses activités de finance islamique, avec un recentrage sur la Malaisie et l’Arabie Saoudite, en conservant une présence limitée en Indonésie. Hormis pour les opérations de banque de gros, HSBC ne proposera plus de produits de finance islamique au Royaume-Uni, aux Emirats arabes unis, à Bahreïn, au Bangladesh, à Singapour et à Maurice.

Touchstone Investments a attribué à BNY Mellon le mandat de comptabilité, d’administration, d’agence de transfert et de «blue sky services» pour quatre mutual funds supplémentaires. Cela porte à 58 le nombre de mutual funds confiés par Touchstone à BNY Mellon. Les encours concernés représentent ainsi 13,7 milliards de dollars pour 250.000 comptes clients.Actuellement, BNY Mellon assure des services de comptabilité et d’administration de fonds pour 107 gammes de fonds comprenant 1.700 produits dont les actifs se situent à 1.370 milliards de dollars.

Funds People rapporte que la sicav luxembourgeoise de l’américain Brown Brothers Harriman (BBH), avec les compartiments BBH Cores Select, BBH International Equity, BBH Broad Market et BBH Money Market, vient d’obtenir l’agrément de la CNMV pour la distribution en Espagne.

La société de gestion finlandaise FIM vient de lancer deux fonds : FIM Orient Alpha, investi dans des fonds Asie à rendement absolu, et FIM Top Yiel, investi sur les marchés obligataires du monde entier. Les deux produits ont été lancés le 28 septembre 2012.

Selon nos informations, April a retenu un nouveau sous jacent, en l’occurence un fonds long short actions dans le cadre d’un OPCVM dédié sur les actions dont la gestion est assurée par la BFT, et conseillé par Morningstar. BDL Capital Management sera le gérant du fonds long short equity au format UCITS, géré de manière discrétionnaire.

Guillaume Chatelet, directeur financier, technique et des risques de MutRé dans un article paru dans Option Finance numéro 1186 : Pour les placements monétaires, nous investissons essentiellement dans des fonds de trésorerie classique avec également lorsque nous le jugeons pertinent une poche en trésorerie dynamique. Nous faisons appel pour cette activité à nos banquiers habituels, même si nos gérants utilisent aussi des fonds de trésorerie dans leurs mandats afin de répondre éventuellement à de fortes exigences de liquidités de notre part. En ce qui concerne l’immobilier, à fin 2011, MutRé avait très peu d’actifs mais avait déjà engagé une réflexion pour investir dans cette classe d’actifs. En mars 2012, nous avons décidé de lancer notre processus de sélection de fonds immobiliers dans lesquels nous souhaitons investir et avons déjà acquis certains actifs. Pour rappel, MutRé gère 250 millions d’euros d’actifs financiers dont 120 millions au titre de nos fonds propres. A la fin juillet 2012, l’allocation d’actifs se répartissait entre 69% d’obligations, 11% de convertibles, 7% d’actions, 4% d’immobilier et 9% de cash. Les investissements en actions et en obligations sont confiés à OFI Mandat. Par contre, MutRé gère en interne les investissements en immobilier et les opérations de trésorerie.

The reality of climate change has become a profound conviction for the majority of the population, which also estimates that the insurance sector has a role to play in fighting this development. According to a study undertaken by the AXA group with Ipsos in 13 countries worldwide, 61% of respondents estimate that insurers are responsible for limiting climate change risks. This figure is as high as 78% in Hong Kong, 69% in Turkey, and 65% in Italy. The study finds that 57% of respondents also feel that insurance companies can help people to adapt to the consequences of climate change. This opinion is most widespread in countries which are most concerned: 75% of Turkish respondents hold this opinion, as do 71% of Mexicans and 67% of Indonesians. For respondents, this responsibility is related to several actions tied to the core profession of insurers: offering new insurance products, inciting behaviour which is more respectful of the environment, and to initiate partnerships in collaboration with local and national authorities. AXA Has also published a report on climate change risks, which lays out knowledge of these risks and their probable evolution. It also presents tools available to insurers to evaluate these risks and the role that the insurance sector can play in bringing about responses to these challenges. This is the fourth report from AXA, following reports on Longevity, Retirement and Dependency. The documents are part of an initiative by the group to share its expertise on major developments in our society.

Mutual Fund Wire reports that it has received a filing from Dai-Ichi Life Insurance to the SEC that the Japanese insurer acquired a further 1.5 million shares in the US asset management firm Janus on Monday, 1 October, or USD14.5m, which increases the stake of Dai-ichi by one percentage point. In a separate notification, Dai-Ichi has confirmed that it holds 28 million Janus shares, equivalent to 14% of ordinary capital.Dai-ichi Life Insurance Company announced its intention to acquire 15% to 20% of the US asset management firm Janus Capital Group as part of a strategic alliance signed on 10 August (see Newsmanagers of 13 August).

Six months after starting up, the asset management firm Russell Investments France has EUR300m in assets, while assets under management in France by the group, which has been present in the country since 1994, total EUR3bn.The French-registered asset management firm (11 professionals) has three French-registered dedicated multi-asset FCP products and a multi-asset class FCPE. Since its inception, Russell Investments France has already won mandates to manage two international strategies from a wealth manager, for a total of EUR60m, a statement says.

Touchstone Investments has awarded a mandate for accounting, administration, transfer agency and blue sky services for four more mutual funds to BNY Mellon. This brings the number of mutual funds entrusted to BNY Mellon by Touchstone to 58. Their assets represent USD13.7bn, for 250,000 client accounts.Currently, BNY Mellon provides accounting and administration services for 107 ranges of funds, including 1,700 products whose assets total USD1.37trn.

Of slightly over 700 funds which are sold on the Swedish market, 89 have less than SEK100m (or EUR11.6m) in assets, according to the Scandinavian economic newspaper Dagens Industri. For a fund to be profitable, its assets much be five times higher than that, says Jonas Lindmarker of Morningstar. Dagens Industri publishes a list of 89 funds which have less than SEK100m in assets, and which therefore are at risk of being closed, as several products recently were.

Muzinich & Co on 4 October announced the release in France of a long/short strategy high yield corporate bond fund, the LongShortCreditYield, launched on 19 June 2012, which has recently received a license from the French financial market authority, the Autorité des marchés financiers (AMF). The LongShortCreditYield fund invests primarily in high yeld corporate bonds, and follows a long/short strategy. The sub-fund has a long bias. It is the 7th sub-fund of the UCITS IV-compliant unit trust Muzinich Funds, licensed in several countries, including France. The Long/Short High Yield Corporate Credit strategy, which has been applied for eight years as mandate managed by Muzinich & Co, has since its inception generated higher returns than the MuzinichAmericayield fund, which invests primarily in bond issues in US dollars with a BB/B rating. Like the mandate, the objective of the LongShortCreditYield fund is to maximise returns, regardless of market conditions, by combining in a single portfolio high yield bonds, short strtegies and arbitrage. The strategy is based on four key areas: long positions on high yield bonds with a neutral maturity of 3 to 4 years, bonds with short maturities, short positions, and arbitrage. The choice of allocation will be based on the conviction of the management team within a range preset in a rigorous control and risk management procedure. Gross exposure will vary between 100% and 200% of assets, depending on market conditions, with maximal leverage of 100%. The LongShortCreditYield fund is managed within the constraints applicable to UCITS products. For management it may use a total return swap (TRS) as well as credit default swaps (CDS), which are thus subject to counterparty risks. Assets in the LongShortCreditYield fund currently total USD50m. Major characteristics of the fund Legal format: Sub-fund of the UCITS-compliant Irish trust Muzinich Funds, licensed in France Benchmark currency: USD – capitalisation shares in euros and USD are available Hedge Euro Accumulation Units : Isin IE00B85Q587 Hedge USD Accumulation Units : Isin IE00B85QD60 Liquidity: Weekly, with 7 working day advance notice for redemptions Management fees 1% + 10% of outperformance, with high watermark

With the iShares Global Government AAA-AA Capped Bond fund (acronym SAAA), iShares on 3 October launched its twelfth ETF in Europe. It is a fund of government bonds with top ratings, which was admitted to trading on the London Stock Exchange (LSE) on 4 October, and which invests in fixed-rate bonds in local currencies issued by governments of developed countries worldwide rated at least AA3 by Fitch, Moody’s or S&P. It is an Irish-registered physical replication product, and the portfolio may not invest more than 20% in any single country. The index replicated includes 19 countries and 14 currencies.CharateristicsName: iShares Global Government AAA-AA Capped BondISIN code: IE00B87G8S03TER: 0.20%