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Asset Management
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22/10/2012

Schroders takes over marketing for its European Alpha Plus fund

The British firm Schroders has begun to offer its European strategy European Alpha Plus, which it had decided to close to new investors in November 2011, Investment Week reports. The fund had then reached its capacity of EUR5bn. Assets in the fund were then reduced by significant proportions due to a disaffection with European equities related to the ongoing crisis in the euro zone. In the three years to 17 October, the fund has posted returns of 14.2%, compared with average returns of 3.6% for the European equity sector.
22/10/2012

Renaissance Asset Managers appoints a director of research

Renaissance Asset Managers (RAM) has recruited Mark Robinson as director of research, Investment Europe reports. Robinson previously worked at Wood & Company, a Czech asset management firm specialised in emerging markets, where he served as director of research and director of equities.
22/10/2012

Investors seeking returns more than ever

Improving statistics from the United States and outlooks for a sooner-than-expected aid plan for Spain have driven investors to concentrate on returns. In the week to 17 October, bond and equity funds dedicated to emerging markets attracted over USD1bn each, according to statistics from EPFR Global.High yield funds and dividend equity funds also each posted subscriptions of over USD1bn. Since the beginning of the year, high yield bond funds showed net inflows of over USD67bn.In Europe, investors continued to steer clear of French and Swiss equity funds, preferring German, Italian and British equity funds. European bond funds outside the UK attracted over EUR350m in the week.Overall, bond funds have posted net inflows in the week to 17 October of USD8.4bn, while equity funds, for their part, hve posted net redemptions totalling a net USD1.2bn. Money market funds finished the week to 17 October with inflows of USD23.1bn.
22/10/2012

ECPI launches a second Chinese ESG index

ECPI, a provider of sustainable research, ratings and indices, has launched a second ESG China Series index, developed in partnership with China Securities Index, a provider of Chinese indices, and Caitong Fund Management, an asset management firm based in China, Investment Europe reports. The new index, the CSI Caitong ECPI ESG China 100 index, is composed of the top-rated businesses for environmental, social and governance criteria from the CSI 300 index.
22/10/2012

Swiss fund market tops CHF700bn

Assets in investment funds monitored in September 2012 totalled about CHF710bn, up by CHF7.4bn compared with the previous month. Net inflows totalled CHF284.5bn. As in the previous month, subscriptions primarily benefited bond funds, with a total of CHF2.5bn. However, money market funds have undergone redemptions totalling CHF2.4bn. Other fund categories did not show significant changes.
22/10/2012

Situation improves at pension funds in third quarter

The financial situation at retirement planning institutions in Switzerland improved in third quarter, according to Swisscanto. The weighted overage rate as a function of assets under management came to 107.3% for private pension funds (+2.5 points). The rate has also increased for public pension funds, the Swisscanto monitor published on 19 October states. It gained 2.2 points to 98.9%. The proportion of private retirement planning institutions with a shortfall has fallen by half since the end of 2011, to 12.2%. As for public pension funds, 18.2% had a coverage rate of less than 90%, and 3% had less than 80%. 87.8% of private pension funds and 42.5% of public pension funds have their ‘heads above water,’ meaning that they have a coverage rate of 100% or more. The Swisscanto monitor is based on information provided by 340 retirement institutions with total assets under management of CHF437bn. The estimates were made at the end of September on the basis of investment strategies announced earlier in the year, and take into account the evolution of the markets since then.
22/10/2012

Vontobel eyes a German asset management firm

Axel Schwarzer, head of the asset management division at Vontobel (290 personnel), has announced to the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the Swiss group may use its CHF600m reserved for acquisitions to acquire a German asset management firm, with assets of CHF25bn. However, he did not state which one.As of the end of June, Vontobel had CHF54bn in institutional assets, and Schwarzer, a former DWS manager, is aiming for EUR80bn, without external growth, within 5 years. He also predicts that in five years, 20% of assets will be invested by clients in multi-asset class funds and mandates.
22/10/2012

Satisfactory quarter for Gottex

Assets that generate commissions at the Swiss wealth management firm Gottex at the end of September totalled USD7.56bn, up 2% compared with the end of second quarter 2012, according to a statement released on 19 October. Net inflows totalled USD635m, including those of the Chinese firm Penjing Asset Management, the acquisition of which was finalised on 9 August this year. The contribution of Penjing AM to the portfolio of Gottex in third quarter totalled USD390m. Assets under management at Gottex Fund Management in third quarter totalled USD6.16bn, up 8.5% compared with 30 June. Assets at Luma Gottex Solutions Services, for their part, were down 20% in third quarter, to USD1.40bn. According to Joachim Gottschalk, chairman and CEO of Gottex, cited in a statement, it was mostly intervention by central banks which favoured the markets in third quarter. This situation resulted in an increase in revenues to hedge funds, but uncertainties in Europe persist and continue to orient liquidity flows.
22/10/2012

Falcon Private Bank forms a partnership with Tocqueville Finance

The Swiss firm Falcon Private Bank has outsourced the management of its gold-mining equity funds to the New York specialist Tocqueville Finance, Agefi Switzerland reports. During a recent examination of the possibilities to set up a UCITS structure, Falcon Private Bank opted for an external solutions with the asset management firm John Hathaway of Tocqueville and his team.
22/10/2012

EFG International completes reshuffle

EFG International has announced in a statement that its stake in EFG Financial Products has decreased from 58% to about 25% as part of the latter’s IPO. As a result, the solvency ratio or pro forma total capital BRI ratio for EFG International will incease to about 17% the firm says. If the greenshoe option is fully exercised, EFG International’s stake will fall further, to about 20%. The reorganisation process at EFG International is now complete, and the performance realised in third quarter 2012 has been “overall in line with those in the first half of the year,” a statement says.
22/10/2012

Credit Suisse reshuffles external manager department

Markus Angst, previously managing director of “external managers” at Credit Suisse, has left the firm, finews.ch reports. His departure comes at a time of reorganization for the operation. From January, the global external asset managers (EAM) department of Credit Suisse, led by Daniel Renner, will be divided into two units. “EAM Switzerland German Speaking” will be led by Peter Vogt, currently head of the North-East region of Switzerland. The EAM Switzerland Basel, French-speaking and Ticino team will be led by Mark Hollenstein.
22/10/2012

Banque Syz plans to grow in Asia

The Swiss Banque Syz has scaled up its teams in Asia to develop its base among institutional investors in Hong Kong, Singapore, South Korea, Australia and Japan, Asian Investor reports. The Swiss bank is also in the process of recruiting senior investment professionals for both equities and bonds, for its Hong Kong office. Assets under management at Banque Syz total about USD26bn, of which only USD800m to USD1bn originate from Asia.
22/10/2012

Union creates another real estate fund for institutionals

The central asset management firm for the German co-operative banks, Union Investment, on 17 October announced the launch of a second open-ended real estate fund, reserved for institutional investors, the UniInstitutional German Real Estate. The German-registered product will be 100% invested in properties located in Germany, in properties valued at EUR20m to EUR50m.Union is aiming for assets of about EUR500m, with assets in office, commercial and hotel properties. The management team will also focus on logical assets, and in general, on properties located in major urban areas.The new fund comes as an addition to the UniInstitutional European Real Estate, launched in 2004, which has assets of over EUR2bn.Union Investment has declined to release management commission levels to journalists. According to the German press, the minimal waiting period for redemptions has been set at 1 year, as specified in the new legislation.CharacteristicsName: UniInstitutional German Real EstateISIN code: DE000A1J16Q1Minimal subscription: EUR0.5m
22/10/2012
Fonds

Schroders reprend le marketing de son fonds European Alpha Plus

Le britannique Schroders a recommencé à proposer sa stratégie européenne European Alpha Plus qu’il avait décidé de fermer aux nouveaux investisseurs en novembre 2011, rapporte Investment Week.Le fonds avait alors atteint sa limite de capacité de 5 milliards d’euros. Les actifs du fonds avaient ensuite diminué dans des proportions importantes en raison de la désaffection pour les actions européennes liée à la crise persistante dans la zone euro.Sur les trois ans au 17 octobre, le fonds affiche une performance de 14,2% contre un rendement moyen de 3,6% pour le secteur des actions européennes.
Fonds
22/10/2012

RBC Wealth Management renforce son desk est-européen

Le pôle gestion de fortune du groupe bancaire canadien Royal Bank of Canada a annoncé le 19 octobre la nomination de deux chargées de clientèle pour son desk dédié à l’Europe de l’Est;Tanya Blazhko et Nathalie Gorshkova, toutes deux basées à Londres, auront pour mission de développer les activités de RBC Wealth Management sur les marchés d’Europe de l’Est, y compris la Communauté des Etats indépendants.Tanya Blazhko travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, Nathalie Gorshkova chez BNP Paribas Wealth Management.Les actifs sous gestion de RBC Wealth Management s'élèvent à plus de 324 milliards de dollars canadiens, soit quelque 251 milliards d’euros.
22/10/2012

BlackRock et SSgA s’affrontent pour acquérir les ETF de Credit Suisse

BlackRock, via iShares, et State Street Global Advisors, les deux principaux fournisseurs mondiaux d’ETF, sont en course pour racheter l’activité ETF de Credit Suisse représentant des encours de 17 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. La date limite pour les offres était il y a deux semaines et un troisième acquéreur non connu aurait aussi présenté une offre.Credit Suisse est le cinquième gestionnaire d’ETF en Europe avec une part de marché de 4,9 % selon ETFGI.
22/10/2012

Falcon Private Bank lance un partenariat avec Tocqueville Finance

L’établissement suisse Falcon Private Bank a confié la gestion de ses fonds en actions aurifères au spécialiste new-yorkais Tocqueville Finance, rapporte L’Agefi suisse. Lors de l’examen récent des possibilités pour mettre sur pied une structure UCITS, Falcon Private Bank a opté pour une solution externe, avec le gestionnaire John Hathaway de Tocqueville et son équipe.
22/10/2012

UIRE investit en Finlande

Pour 23,1 millions d’euros, le gestionnaire allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acheté l’immeuble de bureaux Alberga B (5.590 mètres carrés) situé à Espoo, près d’Helsinki. Le vendeur est le promoteur NCC Property Development.Cet actif, achevé en septembre 2012 et déjà loué à 70 %, est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa.C’est la troisième acquisition d’UIRE à Espoo : le gestionnaire hambourgeois a déjà acheté en 2010 l’immeuble Alberga A qui est affecté au fonds immobilier institutionnel UniInstitutional European Real Estate ainsi que le projet de bureaux Eventes Business Garden, qui entrera une fois achevé dans le portefeuillle du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Les fonds immobiliers offerts au public d’UIRE ont investi environ 270 millions d’euros en Finlande.
22/10/2012

Un départ chez Assogestioni

Vincenzo Galimi quitte ses fonctions de directeur de la communication et des affaires institutionnelles de l’association italienne de la gestion d’actifs, Assogestioni, pour prendre de nouvelles responsabilités dans le secteur financier.D’après le site italien Bluerating, il va rejoindre Deutsche Bank en Italie en tant que directeur de la communication. Jean-Luc Gatti, responsable de la presse, va reprendre l’organisation du Salon de l’épargne.
22/10/2012
Gestion d'actifs

La CNBF a repoussé la date de délibération sur l'appel d'offres des 8 gestionnaires d'actifs

Selon nos informations, la CNBF tiendra une dernière réunion le 26 octobre en vue de choisir le nom des 8 lauréats sur l’appel d’offres portant sur des mandats de 50 à 400 millions d’euros : 3 gérants d’obligations diversifiées Zone OCDE afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 350 millions d’euros environ. 1 gérant d’actions de la zone EUR afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 50 millions d’euros environ. 3 gérants d’OPCVM toutes classes d’actifs (actions, obligations, diversifié, performance absolue, alternatif), afin d’améliorer le rendement de la gestion adossée au passif de la CNBF. Le montant global du mandat est estimé à 400 millions d’euros environ. 1 gérant d’adossement dont l’objectif sera de constituer et gérer un portefeuille composé d’OAT zéro coupon détenus dans une optique de portage. Le montant global du mandat est estimé à 250 millions d’euros environ.
Gestion d'actifs
19/10/2012

L'AFT adjugera entre 5,8 et 7 milliards d’euros de BTF lundi

L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 22 octobre, d’un montant global compris entre 5,8 et 7,0 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,4 et 3,8 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 17 janvier 2013, entre 1,4 et 1,8 milliard d’euros de bons à 25 semaines à échéance du 18 avril 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 51 semaines à échéance du 17 octobre 2013.
19/10/2012

Baisse des rendements à 10 ans italien et espagnol

Les rendements italien et espagnol à 10 ans sont en nette baisse vendredi, en raison de la forte demande suscitée par des émissions d’obligations indexées italiennes. Le rendement du 10 ans italien a touché un plus bas de sept mois et demi de 4,72% et le rendement du 10 ans espagnol a inscrit un plus bas de six mois et demi de 5,31%. L’Italie a émis pour 18 milliards d’euros de BTP jeudi, un montant sans précédent.
19/10/2012

Lisbonne choisit Synergy pour reprendre TAP

Le Portugal a sélectionné Synergy Aerospace, société détenue par l’entrepreneur brésilien German Efromovich, comme unique repreneur du transporteur aérien TAP. La cession du groupe, alourdie par une dette de 1,2 milliard d’euros, s’inscrit dans le cadre du programme de privatisations exigé par la troïka en contrepartie d’une aide de 78 milliards d’euros.
19/10/2012

La Française AM et S&P Capital IQ lancent un fonds crédit

Dans le cadre de leur partenariat annoncé au mois de juin, le gérant et le fournisseur de données ont lancé un fonds investi sur les marchés mondiaux du crédit baptisé LFP R2P Global Credit. Ce fonds est le premier compartiment de la SICAV LFP S&P Capital IQ Fund domiciliée au Luxembourg. Le portefeuille sera composé au minimum de 90 % de titres de la catégorie investment grade.
19/10/2012

Edoma Partners en mauvaise posture

Deux associés du hedge fund mis en place par l’ancien trader de Goldman Sachs Pierre-Henri Flamand vont quitter la structure mise à mal par une forte décollecte. Selon Bloomberg, Edoma Partners a vu ses actifs fondre de près de moitié au cours de l’année écoulée à 1,17 milliard de dollars. D’après une note adressée à la clientèle, le fonds a perdu 6,9% depuis le début de ses activités en novembre 2010.
19/10/2012

Les gérants de fonds ISF s'affaiblissent

Les montants collectés des FIP et des FCPI auprès des particuliers soumis à l’impôt de solidarité sur la fortune ont reculé de 20% en 2012. Les associations professionnelles s’inquiètent également de la baisse du montant moyen levé, qui menace la viabilité des équipes de gestion.
19/10/2012

China Investment Corp se tourne vers le Canada

Le fonds souverain chinois CIC serait intéressé par les ressources canadiennes ainsi que par des investissements en infrastructures dans le pays, indique le China Securities Journal qui cite le dirigeant canadien du fonds, Felix Chee. « Les investissements doivent être réalisés au bon moment, au bon prix pour les meilleurs actifs » précise-t-il ainsi. CIC détient déjà 17% de Teck Resources.

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