L’option de surallocation qui avait été réservée au consortium bancaire dans le cadre de la mise en bourse d’EFG Financial Products Holding (EFG FP) a été exercée, au prix unitaire de l’offre de 45 francs suisses par action. Y compris cette option, l’introduction en Bourse a concerné un total de 3.230.850 actions nominatives, ce qui représente une valeur de la transaction d’environ 145 millions de francs, a précisé EFG FP le 26 octobre dans un communiqué. Les actions sont cotées sur SIX depuis le 19 octobre dernier.EFG International, qui a mis sa filiale en Bourse, détient encore une participation de 20,3% dans EFG FP, contre 58,3% avant l’introduction. Le groupe s’est engagé à maintenir cette participation durant 12 mois après le premier jour de cotation. Les partenaires de création d’EFG FP détiennent désormais 25,3% de l’entreprise et se sont engagés pour une période de lock-up progressive de 5 ans et qui arrivera à échéance linéairement à partir de la troisième année. Les collaborateurs détiennent pour leur part 5,9% et se sont aussi engagés pour une période de lock-up progressive de trois ans qui commence à échoir linéairement à partir de la première année. Le flottant, qui exclut les participations d’EFG International, des partenaires fondateurs et des collaborateurs, se monte à 48,5%.

Richard Wohanka jette l'éponge. Porteur de tous les espoirs de renouveau après la débâcle de l’affaire Madoff, Richard Wohanka, qui avait rejoint l’Union Bancaire Privée en 2009, ne fait plus partie du comité exécutif de la société de gestion.Précédemment chez Fortis Investments, Richard Wohanka était notamment responsable de la gestion d’actifs avec une attention particulière pour la gestion alternative.

Le 26 octobre, FTSE Group a annoncé la création d’une nouvelle unité de service dédiée aux ETP (exchange traded products) destinée à élargir la gamme des indices et des services au profit des promoteurs d’ETP et d’ETF dans le monde. Cette nouvelle structure regroupera une recherche dédiée et des ressources de suivi de la clientèle. Elle travaillera en étroite coopération avec les clients pour développer des solutions d’indices pour ETP sur différentes classes d’actifs et zones géographiques.La nouvelle unité sera dirigée par Jonathan Horton, president, FTSE North America, assisté de Sudi Raju, managing director, ETP Relationships EMEA, à Londres ainsi que par Marc De Luise, director of ETP Product Solutions, et par Kristen Mierzwa, director of ETP Relationships, North America, tous deux basés à New York. FTSE nommera bientôt un responsable pour l’Asie-Pacifique.

UBS Asset Management a décidé de liquider le 30 novembre son US 130/30 Equity Fund de 2 millions de livres et son Asian Equity Fund de 3 millions de livres, faute d’encours -et de performance- suffisants, rapporte Investment Week.

Deux anciens gérants des hedge funds Level Global et Diamondback Capital Management devront affronter le jugement d’un jury cette semaine. Ils sont accusés de délits d’initiés et d’avoir fait des profits de 61 millions de dollars suite à l’utilisation d’informations sur l’action Dell provenant d’un «cercle d’amis», précise le Financial Times.

Les fonds monétaires américains ont revu à la hausse leur exposition aux banques européennes, indique le Financial Times qui cite des chiffres de Fitch Ratings. L’exposition des principaux fonds monétaires aux établissements financiers européens a bondi à fin septembre de 16 % en dollars. Cette hausse fait suite aux déclarations de Mario Draghi, président de la BCE, qui avait déclaré en juillet vouloir faire «tout ce qui sera nécessaire» pour préserver l’euro. Malgré le retour de la confiance sur les banques européennes, les fonds monétaires américains évitent toujours les banques de la périphérie. L’exposition demeure faible dans l’ensemble, les fonds n’allouant que 11 % de leurs portefeuilles aux banques situés en Europe.

CNP Assurances et le groupe paritaire de protection sociale Humanis envisagent un rapprochement de leurs activités respectives dans le secteur de l'épargne salariale, Fongepar pour le premier et Inter Expansion pour le second, selon Les Echos. Après avoir signé une lettre d’intention en juin, les deux groupes sont désormais en train d’avancer leur étude du projet. Interrogés par « Les Echos », ni Humanis ni CNP Assurances n’ont fait de commentaires.

Pour le deuxième trimestre de l’exercice à fin mars 2013, Legg Mason Inc fait état d’un bénéfice net de 80,8 millions de dollars contre une perte net de 9,5 millions de dollars pour avril-juin et un bénéfice net de 56,7 millions de dollars pour la période correspondante de l’an dernier.Au 30 septembre, l’encours se situait à 650,7 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 12 octobre) contre 631,8 milliards au 30 juin et 611,8 milliards douze mois plus tôt.Sur le dernier trimestre sous revue, l’augmentation de 18,9 milliards de dollars des actifs gérés est le résultat d’un effet de marché positif de 20,7 milliards de dollars et de souscriptions nettes de 0,2 milliard, desquels il a fallu défalquer les 2 milliards de dollars correspondant aux derniers encours transférés à Morgan Stanley Wealth Management.Les rentrées nettes de 0,2 milliard proviennent des 9,7 milliards drainés par les fonds monétaires alors que les fonds d’actions et obligataires subissaient des sorties nettes respectives de 5,7 milliards et 3,8 milliards de dollars.Au 30 septembre, l’obligataire représentait 57 % des actifs gérés, contre 23 % pour les actions et 20 % pour le monétaire. Legg Mason précise aussi que 61 % de ses encours provenaient des Etats-Unis et donc 39 % de l’étranger.

Aux normes comptables US-GAAP, le capital-investisseur KKR & Co L.P. affiche un bénéfice net de 127,4 millions de dollars pour le trimestre au 30 septembre et de 464,1 millions pour les neuf premiers mois de cette année, contre des pertes respectives de 243,4 millions et 44,2 millions pour les périodes correspondantes de 2011.Le bénéfice économique net est ressorti pour sa part à 509,9 millions et 1.738,2 millions de dollars contre une perte de 592,1 millions au troisième trimestre 2011 et un bénéfice de 465,5 millions pour janvier-septembre de l’an dernier.L’encours à fin septembre ressortait à 66,3 milliards de dollars contre 61,5 milliards trois mois plus tôt, principalement grâce aux souscriptions enregistrées par le North America Fund XI (dont l’encours atteint 6,2 milliards de dollars). Les actifs gérés assujettis à commission représentaient 50,3 milliards de dollars, soit 6,6 % de plus que les 47,2 milliards de fin juin.Durant la conférence de présentation des résultats, KKR a précisé qu’il dispose de 16 milliards de dollars de capital disponibles pour de nouvelles acquisitions.

Le Teeside Pension Fund a fait appel à BNP Paribas Securities Services pour la fourniture de services de conservation et de valorisation, avec l’objectif d'étendre la prestation au prêt de titres, à la surveillance et au reporting.Les actifs sous gestion du Teeside Pension Fund s'élèvent à environ 2,5 milliards de livres, investis dans des actions britanniques et internationales, des obligations et de l’immobilier en direct.

La Française AM et Siparex Proximité Innovation annoncent le lancement de LFP Sélection innovation et LFP Sélection Distribution, respectivement un FCPI et un FIP permettant de réduire le montant d’impôt sur le revenu de 18% (hors droit d’entrée), en contrepartie d’une durée de blocage des parts et d‘un risque de perte en capital. Le FCPI LFP Sélection Innovation allie, à hauteur de 60%, le potentiel de développement des sociétés innovantes non cotées et un investissement sur les marchés cotés via des OPCVM. FIP LFP Sélection Distribution investit dans des PME ou TPE françaises des régions Nord Pas-de-Calais, Picardie, Ile de France et Centre, évoluant dans le secteur du commerce et de la distribution, réseaux physiques ou en ligne, allié à un investissement diversifié sur les marchés financiers. Principales caractéristiques du FCPI LFP Sélection InnovationCompartiment Dynamique : FR 0011332741 Parts D1Compartiments Dynamique Plus : FR 0011332758 Parts DP1Souscription minimum : 1000€ hors droit d’entréeDurée de blocage : 7 ans minimum, soit jusqu’au 31 décembre 2019 (pouvant être prolongée 2 fois 1 an jusqu’au 31 décembre 2021 sur décision de la Société de Gestion).TFAM gestionnaire et distributeur : 4,549% maxDont droit d’entrée et de sortie : 0,554%Principales Caractéristiques du FIP LFP SélectionCode ISIN : FR 0011309160 Parts ASouscription minimum : 1000€ hors droit d’entréeDurée de blocage : 7 ans minimum, soit jusqu’au 31 décembre 2019 (pouvant être prolongée 2 fois 1 an soit jusqu’au 31 décembre 2021 sur décision de la Société de Gestion)TFAM gestionnaire et distributeur : 4,696% maxDont droit d’entrée et de sortie : 0,554%

CamGestion a averti les détenteurs de parts du FCP CamGestion Oblicycle 2015 qu'à compter du 31 octobre 2012, la rédaction de la rubrique « Principales catégories d’actifs utilisés » de la stratégie d’investissement du prospectus sera modifiée. A partir de cette date, il est indiqué que le fonds sera exposé sur les marchés de taux au minimum à hauteur de 90 % de son actif net en instruments du marché monétaire de la zone euro (dont la notation minimale est de A1 Standard & Poor’s et/ou P1 Moody’s), ou en titres de créances libellés en euro et/ou en devises de l’OCDE, principalement émis sur un marché réglementé de l’OCDE par des émetteurs privés ou publics (dont la notation minimale est de Baa3 Moody’s et/ou BBB- Standard & Poor’s)…/… » La version précédente précisait notamment que le fonds pouvait être exposé sur les marchés de taux jusqu’à 100% maximum de son actif net en instruments du marché monétaire de la zone euro (dont la notation minimale est de A1 et/ou P1).

Kathleen C. Gaffney rejoint Eaton Vance en tant que vice president et co-directeur de la gestion obligataire investment grade aux côtés de Thomas H. Luster. Elle vient de Loomis, Sayles & Company où elle était vice president et gérante obligataire. Elle y co-gérait notamment le Loomis Sayles Bond Fund. Elle sera placée sous la direction de Payson F. Swaffield, le directeur des investissements (CIO).

Mutual Fund Wire rapporte que, selon les statistiques d’ETF Trends, le iShare MSCI Emerging Markets ETF a collecté environ 1,3 milliard de dollars depuis que Vanguard a annoncé en début de mois qu’il change d’indices de référence pour ses ETF.

Les investisseurs ne semblent pas avoir répondu aux efforts de la Fed américaine pour les inciter à se porter sur les classes d’actifs plus risquées. Durant la semaine au 24 octobre, les fonds d’actions américaines ont encore été boudés par les investisseurs et les fonds obligataires dans leur ensemble ont enregistré une collecte record de 9,4 milliards de dollars, selon les estimations communiquées par EPFR Global.Selon Cameron Brandt, directeur de la recherche d’EPFR, les investisseurs prennent plus de risques mais ils le font majoritairement à l’intérieur de la sphère obligataire et lorsqu’ils s’intéressent aux actions, ils évitent les Etats-Unis et préfèrent les marchés émergents.Les efforts de la Banque centrale européenne pour mettre un frein aux sorties de la zone euro semblent en revanche trouver un certain écho auprès des investisseurs. Durant la semaine au 24 octobre, les fonds obligataires ont enregistré un niveau record et les fonds actions ont attiré en net 1 milliard de dollars. Les fonds actions dans leur ensemble ont enregistré une décollecte nette de 4,2 milliards de dollars, les fonds monétaires subissant de leur côté des rachats pour un montant net de près de 14 milliards de dollars.

Aujourd’hui débute le premier d’une longue série de procès relatifs au scandale de la manipulation du Libor à Londres, rapporte L’Agefi. La banque Barclays comparaît devant la Haute Cour à la suite d’une plainte déposée en avril par l’un de ses clients, Guardian Care Homes, qui reproche à l'établissement de lui avoir vendu deux contrats de swaps de taux lui ayant fait perdre 12 millions de livres (15 millions d’euros). Ces produits, adossés à deux emprunts contractés auprès de Barclays, étaient censés couvrir la société contre une hausse du Libor dont la baisse in fine s’est révélée particulièrement onéreuse. Aujourd’hui se tient l’audition préliminaire pendant laquelle chacune des parties va s’exprimer et à l’issue de laquelle le juge devra décider si un procès aura lieu. Le verdict pourrait faire jurisprudence.Vendredi, selon des informations du Wall Street Journal, neuf banques supplémentaires ont été citées à comparaître par la justice américaine dans le cadre de l’enquête sur des soupçons de manipulation des taux interbancaires Libor, rapporte Le Monde qui cite. Les neuf banques citées par le quotidien économique sont Bank of America, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Credit Suisse, Lloyds Banking Group, Rabobank, Royal Bank of Canada, Société générale, Norinchukin Bank et WestLB.

Au 30 septembre, le Banco Popular gérait 7.495 millions d’euros dans ses fonds d’investissement et 4.806 millions d’euros dans des fonds de pension, ce qui représente des hausses respectives de 22,3 % et 21,7 % sur un an, indiqué Jacobo González-Robatto, le directeur financier. Funds People rappelle que ce gonflement est à la fois le résultat d’un effet de marché positif et de l’intégration du Banco Pastor.

L’Office d’investissement du Régime de Pension du Canada (RPC) ou Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB) a annoncé le 26 octobre l’acquisition de 39 % de Dorna Sports S.L. auprès du capital investisseur Bridgepoint (11 milliards de dollars) et du management de Dorna, une agence espagnole de droits publicitaires dans le domaine des sports. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Au 30 juin, l’encours du RPC se situait à 165,8 milliards de dollars canadiens, dont 28 milliards de dollars investis en private equity.

Janus Capital Group vient d’ouvrir un bureau de conseil en investissement (Securities Investment Consulting Enterprise) à Taïwan, a annoncé vendredi la société. Elle a parallèlement recruté Max Chien en tant que general manager de Taïwan et Bruce Chen en tant que responsable de la recherche pour l’investissement et des ventes.Max Chien était précédemment responsable du conseil en investissement de Deutsche Far Eastern Asset Management. Il sera responsable du développement de l’activité retail de Janus Capital à Taïwan. Bruce Chen vient quant à lui de Robeco Investment. Les deux nouvelles recrues sont placées sous la direction de Gigi Chan, chief operating officer Asie Pacifique de Janus Capital Asia Limited, l’entité asiatique de la société de gestion américaine.

Emmanuel Rapin, directeur de la trésorerie et du financement de Lagardère dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Sur quels supports placez-vous votre trésorerie? A fin juin, nous affichions une trésorerie de 466 millions d’euros. Celle-ci est très majoritairement placée sur les comptes des banques partenaires ayant participé à notre crédit syndiqué en 2011, la part investie dans des OPCVM s'établissant à environ 15%. Dans un contexte de taux bas, avez-vous modifié votre allocation afin de maximiser le rendement offert? Notre direction générale nous a confié pour mandat d’assurer la liquidité du groupe, y compris à travers la gestion de la trésorerie. En effet, même si Lagardère n’est pas noté, une telle caractéristique permet au groupe de renforcer son image de solidarité financière vis-à-vis de ses contreparties - partenaires commerciaux, établissements bancaires, investisseurs, etc. Or, pour que nos ressources soient considérées comme liquides, les normes IFRS nous imposent de les placer sur des maturités inférieures à trois mois. Hormis aux Etats-Unis, où nous avons investi une partie de notre trésorerie sur des produits obligataires, l’intégralité de nos placements porte sur des périodes allant d’un jour à trois mois. Par conséquent, quelque soit le support retenu, les rendements offerts sont très faibles, s’inscrivant généralement à Eonia plus quelques dizaines de points de base. En raison de la concurrence bancaire pour attirer les dépôts, les placements bancaires sont-ils aujourd’hui plus intéressant que les OPCVM? Même si le différentiel de rémunération entre les dépôts bancaires et les OPCVM reste limité, ces derniers se révèlent, le plus souvent, plus intéressants. Toutefois, les banques proposent parfois des offres attractives. C’est le cas, par exemple, lorsque nous pouvons maintenir nos liquidités sur un compte avec l’espoir d’allonger la période de dépôt déterminée initialement. Plus nous renouvelons ce contrat, plus la rémunération offerte progresse. En laissant nos ressources sur une période continue de douze mois, ce qui traduit une reconduction du contrat à trois reprises, le taux d’intérêt proposé peut aller légèrement au-delà des 2%. Dans ce cas, il faut valider et surveiller le risque de contrepartie en privilégiant des banques partenaires. Enfin, à ce jour, nous privilégions les placements bancaires car ceux-ci sont induits par l’organisation décentralisée de la trésorerie du groupe.

Alors que l’ERAFP vient d’annoncer le résultat de son appel d’offres sur les obligations convertibles, le Fonds de Réserve des Retraites (FRR) ne semble pas prêt à lui emboîter le pas. D’après son directeur d’investissement ISR, Jérémy Willems, le FRR ne voit « pas d’urgence particulière à être présent sur les obligations convertibles ». La raison ? « Dans les conditions de marché actuelles et étant donné nos contraintes en terme de recherche de rendement, les obligations convertibles n’ont pas la liquidité requise et ne sont pas celles qui rapportent le plus » justifie Jérémy Willems.

Aberdeen Germany has announced that it is postponing half-yearly redemptions of shares in its open-ended real estate fund DEGI International, which is in the liquidation process, until November. The postponement is due to the sale of several properties which is slated for mid-November, which will bring in additional liquidity. However, the sale of a property in Sweden in July went entirely to pay off creditors. The credit quotient for DEGI International has been reduced from 38.7% as of the end of December, to 33.9% as of the end of September.

As of 30 September, Banco Popular had EUR7.495bn in assets under management in its investment funds, and EUR4.806bn in pension funds, which represents respective increases of 22.3% and 21.7% year on year, says Jacobo González-Robatto, CFO. Funds People reports that this increase is both the result of positive market effects and the integration of Banco Pastor.

Angola has created its own sovereign fund, entitled Fundo Soberano de Angola (FSDEA), and has unveiled it at the Asian summit of the SWF Institute. The sovereign fund from Angola has initial capital of USD5bn. The Nigerian sovereign fund, for its part, started out with USD1bn.

Janus has announced the opening of a Securities Investment Consulting Enterprise office in Taiwan and the recent appointments of Max Chien as general manager of Taiwan and Bruce Chen as head of investment research and sales.Effective immediately, Max Chien comes to Janus Capital with over 13 years’ of sales, management and marketing experience. Prior to joining Janus Capital he was head of investment consulting of Deutsche Far Eastern Asset Management. In his new role he will be responsible for developing Janus Capital’s retail business in Taiwan. Bruce Chen has more than 14 years’ experience in the investment sector. He was head of sales of Robeco Investment before joining Janus Capital. Bruce Chen will partner with Max Chien to build solid long-term distribution relationships in Taiwan. The team will report to Gigi Chan, chief operating officer (Asia Pacific) of Janus Capital Asia Limited, the Asia Pacific regional office of Janus Capital Group Inc..

Investors do not appear to have responded to the efforts of the US Fed to lead them to higher-risk asset classes. In the week to 24 October, Us equity funds were still avoided by investors, and bond funds overall posted record inflows of USD9.4bn, according to estimates by EPFR Global. Acording to Cameron Brandt, director of research at EPFR, investors are taking more risks, but they are mostly doing it within the bond sphere, and when they take an interest in equities, they avoid the United States in preference to emerging markets. The efforts of the European Central Bank to slow outflows from the euro zone, however, appear to have echoed somewhat with investors. In the week to 24 October, bond funds posted record levels, and equities attracted inflows of USD1bn. Equity funds overall posted a net outflow of USD4.2bn, while money market funds, for their part, have posted net redemptions of nearly USD14bn.

Two former managers of the hedge funds Level Global and Diamondback Capital Management will be facing verdicts from a jury this week. They are accused of insider trading and of making profits of USD61m through the use of information about shares in Dell obtained from a “circle of friends,” the Financial Times reports.

Mutual Fund Wire reports that, according to statistics from ETF Trends, the iShares MSCI Emerging Markets ETF has seen inflows of about USD1.3bn since Vanguard announced earlier this month that it is changing the benchmark indices for its ETFs.

US money market funds have raised their exposure to European banks, the Financial Times reports, citing figures from Fitch Ratings. Exposure by he major money market funds to European financial sector businesses at the end of September rose 16% in US dollars. This increase follows declarations by Mario Draghi, chairman of the ECB, in July, that he would do “everything necessary” to preserve the euro. Despite the rebound in confidence in European banks, US money market funds are still avoiding banks on the European periphery. Exposure remains low overall, as funds are allocating only 11% of their portfolios to banks located in Europe.

On 26 October, FTSE Group announced the creation of a new service unit dedicated to exchange traded products (ETPs), to extend the range of indices and services for promoters of ETPs and ETFs worldwide. The new structure will include dedicated research and client relationship management resources. It will work in close collaboration with clients to develop index solutions for ETPs in various asset classes and geographical regions.The new unit will be led by Jonathan Horton, president, FTSE North America, with the assistance of Sudi Raju, managing director, ETP Relationships EMEA, in London, and Marc De Luise, director of ETP Product Solutions, and Kristen Mierzwa, director of ETP Relationships, North America, both based in New York. FTSE will soon appoint a head for Asia-Pacific.