Les investisseurs se détournent des obligations américaines pour s’orienter davantage vers les actions américaines et les obligations étrangères

Le 19 novembre, Blackstone a annoncé que son fonds de private equity Blackstone Capital Partners VI a parachevé l’acquisition pour plus de 2 milliards de dollars de la société Vivint. Cette dernière exerce principalement trois activités : services domotiques d’automatisation/sécurité pour le résidentiel ; pôle de services d'énergie solaire pour les logements ; et 2GIG Technologies, équipements de sécurité et d’automatisation pour le résidentiel et les petits centres commerciaux.

Société Générale Private Banking a annoncé les nominations d’Eddy Abramo au poste de directeur de la clientèle Moyen-Orient et Jean-Paul Rame au poste de directeur de la clientèle Afrique.En qualité de Directeur de la clientèle Moyen-Orient, Eddy Abramo animera et coordonnera l’ensemble des équipes commerciales dédiées à cette clientèle réparties à Dubaï, Abu Dhabi, Genève, Londres, Luxembourg et Monaco. Il conserve par ailleurs ses fonctions de directeur général et directeur commercial de Société Générale Private Banking Moyen-Orient à Dubaï.Jean-Paul Rame, actuellement basé en Suisse, pilotera l’ensemble des activités de la banque privée dédiées aux clients africains. Il sera responsable de l’approche marketing globale pour ces clients, ainsi que de la mise en oeuvre des plans d’action. Il sera également chargé de développer de façon proactive les synergies avec les autres activités du groupe Société Générale en Afrique. Il restera jusqu’à la fin de l’année 2012 Responsable du Desk Afrique pour Société Générale Private Banking Suisse.Par ailleurs, Gonzague de Cerval devient responsable du service «Moyen-Orient et Afrique» au sein de Société Générale Bank & Trust au Luxembourg. Nicolas Métivier est pour sa part nommé directeur du bureau de représentation de Société Générale à Abu Dhabi.

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses se sont élevés à 707,8 milliards de francs suisses en octobre, soit une augmentation d’un mois sur l’autre de 1,2 milliard de francs suisses, selon les statistiques communiquées par la Swiss Funds Association (SFA) et Lipper.La collecte nette s’est élevée à près de 4 milliards de francs suisses en octobre contre moins de 300 millions de francs en septembre. Les fonds obligataires ont ainsi drainé 3,4 milliards de francs suisses, les fonds actions collectant 2,2 milliards de francs et les fonds spécialisés sur les matières premières 0,2 milliard de francs. Les fonds monétaires ont en revanche subi une décollecte de 1,6 milliard de francs.

Credit Suisse a annoncé le 20 novembre une nouvelle organisation au sein du groupe, avec la création d’une activité de gestion de fortune regroupant la banque privée et la gestion d’actifs ainsi que la restructration du pôle banque d’investissement.Hans-Ulrich Meister et Robert Shafir prendront la direction de la nouvelle division Private Banking & Wealth Management. Hans-Ulrich Meister demeurera responsable Private Banking pour les régions Suisse, EMEA et Asia Pacific, ainsi que responsable de toutes les activités avec la clientèle en Suisse, selon un communiqué publié le 20 novembre. Robert Shafir prendra la direction de Private Banking & Wealth Management Products et de Private Banking pour la région Americas. Le groupe a restructuré son modèle commercial d’investment banking «de manière à obtenir une activité orientée clientèle moins risquée et à rendement élevé», déclare Brady Dougan, CEO du Credit Suisse, cité dans le communiqué. Eric Varvel et Gael de Boissard seront à la tête de la division Investment Banking. Eric Varvel dirigera le département Equities & Investment Banking et assumera la fonction de responsable de la région Asie Pacifique. Gael de Boissard continuera à diriger le département Fixed Income et assumera la fonction de responsable de la région EMEA. Il sera en outre nommé au directoire du groupe bancaire. La banque précise que la plateforme suisse de négoce de titres d’Investment Banking sera intégrée à Private Banking & Wealth Management et sera subordonnée à Robert Shafir et à Hans-Ulrich Meister. Le groupe Solution Partners rapportera également tant à Hans-Ulrich Meister qu'à Robert Shafir. Les changements annoncés signifient que les fonctions de CEO Asia Pacific et de CEO EMEA n’existent plus en tant que telles. Osama Abbasi et Fawzi Kyriakos-Saad, qui ont occupé ces postes, quitteront la banque. Walter Berchtold, Chairman Private Banking, a également informé sa décision de se retirer de sa fonction et de quitter le Credit Suisse après plus de 30 ans, relève la banque dans son communiqué.

Franklin Resources a annoncé le versement d’un dividende spécial en cash d’un montant de 3 dollars par action payable le 20 décembre à tous les actionnaires détenteurs d’actions ordinaires à la clôture du marché le 6 décembre prochain.A fin octobre, les actifs sous gestion de Franklin Resources s'élevaient à plus de 753 milliards de dollars.

Jürgen Betz et Ralf Piersig vont prendre les commandes respectivement des fonds LGT Multi Asset Dynamic Shield et LGT Sustainable Impact Europe Equity qui étaient gérés par Felix Niederer et Lars Knudsen, rapporte Das Investment. Ces deux gérants quitteront en effet LGT Capital Management en décembre.

Le 16 novembre, la CNMV a accordé son agrément de commercialisation en Espagne aux fonds garantis Banesto Garantia I (ES0113732004) et Mapfre Puente Garantia 1 (ES0160582005) dont les échéances sont fixées respectivement au 3 février 2017 et au 20 juin 2017.Le produit Bankinter servira en cas d'évolution favorable de l’indice Euro Stoxx 50 un rendement maximal de 3 % en sus du remboursement du capital tandis que celui de Mapfre offrira un rendement compris 0,66 % et 5,31 % par an.Les deux produits affichent des droits d’entrée de 5 % tandis que la pénalité de sortie se situe à 3 % pour le fonds Banesto et à 4 % pour celui de Mapfre. Quant à la commission de gestion, elle se situe à 0,3 % jusqu’au 4 février 2013 et à 1,25 % ensuite, pour le fonds Banesto. Pour le fonds Mapfre, la commission de gestion sera de 0,03 % jusqu’au 20 décembre 2012, puis de 1,9 %.

La Commission européenne a accepté d’assouplir le plan de restructuration imposé en 2009 au bancassureur néerlandais ING en échange d’une aide publique de 10 milliards d’euros, qui lui avait été accordée lors de la crise financière, ont indiqué le 19 novembre les deux parties dans des communiqués séparés.ING devait initialement vendre ses différentes filiales d’assurance d’ici à fin 2013, mais Bruxelles a finalement accepté d’assouplir ses exigences : de nouvelles échéances, certaines s'étendant jusqu'à fin 2018, ont été fixées pour les différentes filiales, a indiqué ING dans son communiqué.Un programme en vue du remboursement de la part restante de l’aide publique reçue de l’Etat néerlandais a en outre été établi. Le bancassureur doit payer quatre tranches de 1,125 milliard d’euros chacune pour mai 2015 au plus tard. Au total, il aura remboursé 13,5 milliards d’euros à l’Etat néerlandais, primes de remboursement incluses."Nous sommes satisfaits du fait que l’accord annoncé aujourd’hui nous donne plus de temps et de flexibilité pour achever les restructurations requises tout en ne changeant pas nos objectifs stratégiques», a déclaré le directeur exécutif du groupe, Jan Hommen, cité dans le communiqué.

L’écossais Aberdeen AM, dont 40 fonds sont déjà enregistrés pour la vente en Espagne, a l’intention d’ouvrir un bureau dans ce pays en 2013, rapporte Funds People. Jusqu’à présent, ce marché était servi de Londres par Marina Poletto, qui va aider à la mise sur pieds de la nouvelle structure.

Pour la première fois, les investissements réalisés en Europe par les sociétés chinoises deviennent plus importants que ceux des sociétés européennes en Chine. C’est ce qui ressort de l'étude de PwC « China Deals, A fresh perspective ». Ces transactions étaient seulement au nombre de 11 en 2006 et sont passées à 61 en 2011. Au premier semestre 2012, les transactions étaient au nombre de 32 en Europe, contre 26 transactions réalisées en Chine par des entreprises européennes. Au total, les Chinois ont investi 11 milliards d’euros en Europe en 2011, contre 7 milliards d’euros investis par les Européens en Chine. La France est devenue en 2011 le premier investisseur européen en Chine et le 3ème pays destinataire des investisseurs chinois.

UFF vient d’annoncer le lancement d’UFF Innovation n°15, son septième fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) dont la gestion est confiée à Truffle Capital.Le fonds investira de manière diversifiée sur trois secteurs où il existe de nombreuses opportunités d’investissement intéressantes : les sciences de la vie, l'énergie et les technologies de l’information, avec un focus sur des entreprises innovantes développant des technologies de rupture, et une préférence pour la création d’entreprises ou les spin-offs.Caractéristiques : Durée de placement recommandée : 8 années, jusqu'à l'échéance du 30 septembre 2020Part A : Commission de souscription (toutes parts) : 4%Frais de sortie : 4%Frais de gestion maximum TTC : 3.40%Période de souscription : octobre 2012 à juin 2013

SimCorp, fournisseur de logiciels et de services spécialisés pour le secteur financier, annonce le lancement d’une nouvelle offre à destination des assureurs français. L’outil promet de mieux de leur permettre de piloter de manière optimale leurs actifs, mieux contrôler leurs coûts opérationnels et leurs risques dans un contexte de forte pression exercée sur leurs marges, tout en se conformant à des contraintes réglementaires de plus en plus fortes. La solution de SimCorp permet la production quotidienne d’une position de gestion valorisée, validée et rapprochée avec les dépositaires assurant ainsi au gérant la capacité de prendre des décisions sur la base d’informations exhaustives et à jour. «La décision d’investissement est d’autant plus facilitée que le gérant dispose aussi de tableaux de bord financiers interactifs, multi axes d’analyses et multi normes. Enfin, le gérant a accès aux calculs de risque y compris dans Solvabilité II», ajoute le communiqué.

Les cadres du secteur bancaire français se montrent peu satisfaits de leur situation concernant l’emploi et leurs perspectives de carrière. C’est ce que révèle l’édition 2012 du Baromètre RH Banque réalisé par Michael Page en partenariat avec l’Agefi, réalisé auprès de 356 cadres travaillant dans le secteur bancaire en France (banque de réseau, banque privée, banque de financement et d’investissement, établissement de financement spécialisé, société de gestion d’actifs et autres établissements financiers). Les cadres bancaires n’ont pas une très bonne image de leur secteur. Selon le baromètre, ils sont seulement 69% à avoir une image positive de leur secteur d’activité, contre 78% en 2011. Si 72% des sondés se disent motivés et estiment travailler dans de bonnes conditions matérielles (81%) et dans une bonne ambiance (74%), ils regrettent toutefois la fréquence des situations stressantes (79% disent devoir y faire face souvent) et jugent à 60% que leur rémunération est trop faible par rapport à leurs compétences.La rémunération étant le principal critères pour rester en poste, cette relative insatisfaction pousse 53% à se déclarer en recherche active d’un nouvel emploi, contre 45 % en 2011.Estimant que le contexte se traduit par une baisse du nombre d’offres d’emploi faisant l’objet d’une communication publique, ils comptent plus que jamais sur leur réseau personnel et la cooptation (71% des citations en 2012, contre 51% en 2011), à égalité avec les cabinets de recrutement (71% des citations en 2012 comme en 2011) pour détecter des opportunités.Répondre à une annonce publiée dans la presse leur paraît un moyen peu efficace pour trouver un emploi (5% des citations). Les professionnels interrogés estiment que répondre à une annonce sur Internet est nettement plus efficace (42%), Cadremploi et l’Apec étant perçus comme les meilleurs sites d’emploi. En revanche, les réseaux sociaux professionnels voient leur cote baisser par rapport à l’an dernier. Ce moyen recueille seulement 10% des citations cette année, contre 16% en 2011. Pour ceux qui partagent cet avis, Viadeo est le réseau le plus efficace (82% de citations), devant LinkedIn (65%) et loin devant Facebook (18%).

Après Safran qui, à la mi-octobre, a vu le fonds britannique TCI prendre 3% de son capital, Danone a vu début novembre le fonds Trian Partners de l’activiste Nelson Peltz acquérir près de 1 % de son capital, rapporte Les Echos. Cela dit, la France n’est pas le terrain de chasse préféré des activistes, qui repartent souvent bredouilles.

Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels et l’assureur Suravenir, toutes les deux filiales du Crédit Mutuel Arkéa, s’associent pour le lancement d’un fonds commun de titrisation. Le FCT Collectivités «met l’épargne directement au service des projets locaux en fédérant des investisseurs impliqués dans le secteur public et désireux de financer l’économie réelle», précise un communiqué. Crédit Mutuel Arkéa ajoute que le Crédit Social des Fonctionnaires (CSF) est le premier à rejoindre ce fonds.Le montage prend la forme d’un contrat de prêt à taux fixe standard (1A selon la Charte Gissler). Il se veut une réponse aux besoins de financement du secteur public qui doit faire face au déficit des financements bancaires traditionnels sur ce marché. Selon Crédit Mutuel Arkéa, ce fonds commun répond aussi à une attente de la part des investisseurs institutionnels, qui sont de plus en plus nombreux à souhaiter intervenir dans le financement des collectivités en investissant pour soutenir directement l’économie des territoires.

Ignis Asset Management vient de recruter Roger de Passe en tant que directeur régional pour le Benelux dans son équipe commerciale européenne sous la direction de Philip Goldsmith, managing director Europe. Il remplace Ghislaine Fournigault qui a quitté la société de gestion écossaise. Elle était arrivée en 2009 lors de la constitution de l’équipe européenne par Philip Goldsmith avec lequel elle avait travaillé chez New Star. Roger de Passe vient de Generali Investments Luxembourg où il était responsable des ventes institutionnelles pour l’Europe du Nord. Chez Ignis AM, il sera chargé de développer les ventes au Benelux en se concentrant notamment sur la clientèle wholesale et institutionnelle. L’une de ses attributions sera de nouer des contacts avec les fonds de pension néerlandais, sachant que le néerlandais est l’une des langues qu’il parle couramment, avec le français et l’anglais.

M&G Investments a signé un nouvel accord avec Skandia, leader de l’assurance vie en Italie, rapporte Bluerating. Les fonds de la société de gestion britannique pourront être utilisés dans les unités de compte du groupe. Parmi eux figurent M&G European Corporate Bond, M&G Global Dividend et M&G Global Macro Bond.

Katarina Melvan, «fondé de pouvoir général» (Generalbevollmächtigter) depuis le 1er juillet, a été promue le 15 novembre à la direction générale de BNY Mellon Service KAG aux côtés du président Thomas Grünewald.L’impétrante était managing director and head of operations de BNY Mellon Asset Servicing pour les pôles securities operations et client services en Allemagne et en Europe continentale.L’encours sous administration de BNY mellon Service KAG atteignait fin octobre 128,2 milliards d’euros contre 100,4 milliards au début de cette année.

La BaFin a délivré son agrément de commercialisation à quatorze fonds (douze d’actions, deux obligataires) Petercam de droit belge, compartiments de la sicav Petercam Fund. Les cinq fonds Petercam de droit luxembourgeois sont déjà enregistrés pour la vente en Allemagne depuis février 2010.Les fonds d’actions nouvellement autorisés à la vente en Allemagne sont les suivants :Petercam Equities Agrivalue (BE0947763737) Petercam Equities Energy & Resources (BE0946563377) Petercam Equities Euroland (BE0058181786) Petercam Equities Europe (BE0058178758) Petercam Equities Europe Dividend (BE0057450265) Petercam Equities Europe Sustainable (BE0940001713) Petercam Equities Small & Midcaps (BE0058183808) Petercam Equities Metals & Mining (BE6217705050) Petercam Equities North America Dividend (BE0058174716) Petercam Equities World 3F (BE0058651630) Petercam Equities World Dividend (BE6228798409) Petercam Securities Real Estate Europe (BE0058186835)Les deux fonds obligataires sont :Petercam Bonds Euro (BE0943876665) Petercam Bonds Euro Investment Grade (BE0935123431)

Le 19 novembre, Lyxor Asset Management (groupe société Générale) a annoncé l’admission à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) de 14 de ses ETF les plus liquides.Les 14 ETF déjà cotés à Londres et répliquant les mêmes indices seront fusionnés avec les nouveaux. Les investisseurs détenant des parts des ETF déjà cotés sur le LSE recevront automatiquement le nombre correspondant de parts des nouveaux fonds.

Selon plusieurs médias britanniques, Natixis Global Asset Management vient de recruter pour son équipe londonienne UK wholesale & retail Leigh Fisher (ex Neptune Investment Management) et Darren Pilbeam (ex Investec), qui seront subordonnés à Ed Farrington, head of global key accounts a UK wholesale.La première prendra la tête du advisory department, le second dirigera le strategic alliances department.

Funds People rapporte que Pedro Domenech a quitté Credit Suisse Asset Management et que le gestionnaire a décidé de fermer son bureau de vente à Madrid, transférant la responsabilité du marché espagnol à Andrea Sanguinetto, directeur de l’équipe de distribution de CSAM à Milan. L’effort commercial en Espagne se focalisera désormais sur les produits alternatifs et «core» comme l’obligataire et le multi classes d’actifs. A fin juin, l’encours se situait à 165 millions d’euros.Credit Suisse conserve une société de gestion en Espagne, Credit Suisse Gestión (442 millions d’euros dans des fonds fin octobre et 775 millions dans des sicav fin juin).

Le constructeur allemand de machines d’imprimerie König & Bauer AG indique dans un communiqué boursier du 19 novembre avoir reçu le 14 novembre notification par ID Sparinvest que ce gestionnaire danois a franchi le seuil des 3 % dans son capital le 12 novembre et qu’il détient désormais 4,32 % des droits de vote.

Catherine Vialonga, directeur des investissements et Thibaud Sybillin, chargé de la sélection des sociétés de gestion de l’ERAFP dans un article publié dans l’Agefi Hebdo : Nous menons une réflexion sur le private equity mais il est trop tôt pour en parler puisque cela impliquerait une modification de notre cadre réglementaire. Tous les investissements du régime étant placés dans le respect d’une politique 100% ISR, nous imposons aux candidats d'être capables d’intégrer dans leur processus de gestion notre référentiel dans ce domaine.

The hedge fund manager Kyle Bass, who made gains of about USD500m by short-selling subprime mortgages during the crash in 2007, has announced that he will now be betting half of his money on a rebound of those assets, the news agency Bloomberg reports. Hayman Capital Management, the alternative management firm led by Bass, has invested more than half of his money in sub-prime bonds. Firms which concentrate their assets have earned 19% returns since the beginning of the year, compared with an average of 1.1% for the hedge fund sector overall, according to Bloomberg estimates. Assets under management at Hayman as of the end of September totalled USD1bn, according to a presentation by the firm, obtained by Bloomberg.

Franklin Resources has announced that it is paying a special dividend in cash, totalling USD3 per share, payable on 20 December to all shareholders in possession of ordinary shares at the close of the markets on 6 December. As of the end of October, assets under management at Franklin Resources totalled over USD753bn.

In the wake of the publication of quarterly results by US businesses, the database of the online portal Insider Monkey can identify the log positions of hedge funds and other major investors. Among the top ten most popular shares for hedge funds at the end of September were financial sector businesses, including Wells Fargo, which has no activity in investment banking, Bank of America and Citigroup, which are in reorganisation phases. The ten most popular shares for hedge funds also include the insurance group AIG and the banking giant JP Morgan Chase. Alongside these unexpected choices, hedge funds are also staying loyal to internet stocks such as Apple, Google and Microsoft.

Following Safran, which in mid-October saw the British fund TCI buy a 3% stake in its capital, Danone in early November saw the Trian Partners fund from activist investor Nelson Peltz acquire nearly 1% of its capital, Les Echos reports. France is not the preferred country for activist investors, however, who often emerge empty-handed.

Katarina Melvan, who has been “authorised representative” (Generalbevollmächtigter) since 1 July, was on 15 November promoted to the position of general manager of BNY Mellon Service KAG, joining chairman Thomas Grünewald.Melvan had been managing director and head of operations at BNY Mellon Asset Servicing for the securities operations and client services units in Germany and continental Europe.Assets under administration at BNY Mellon Service KAG as of the end of October totalled EUR128.2bn, compared with EUR100.4bn as of the beginning of this year.