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Asset Management
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26/12/2012

S&P abaisse la note de l’Egypte

L’agence de notation Standard & Poor’s a abaissé la note de crédit de l’Egypte d’un cran à «B-», au même niveau que la Grèce. La perspective est négative. Elle estime que l’escalade de la tension politique dans le pays pourrait rendre l’aide du Fonds monétaire international «inopérante». S&P craint des abaissements ultérieurs si l’instabilité politique vient entraîner une forte détérioration des indicateurs économiques.
26/12/2012

Le budget des ménages britanniques s'est détérioré

Les ménages britanniques ont connu en décembre la dégradation la plus marquée en sept mois de leur situation financière, une tendance qui devrait perdurer en 2013, montrent des statistiques publiées lundi. L’indice Markit mesurant l'état des finances des ménages est en effet tombé à 36,8 en décembre, un plus bas depuis mai, après avoir atteint en novembre un plus haut de près de deux ans à 39,3.
24/12/2012
Gestion d'actifs

Swiss Life compte se renforcer dans le financement de projets d'infrastructures

Encore « peu présent » en infrastructures, d’après son directeur des investissements, Thierry Van Rossum, Swiss Life a fait de cette classe d’actifs « une de ses priorités pour trouver des sources de rendement alternatives à l’obligataire ». L’assureur suisse a ainsi constitué une équipe dédiée au niveau européen pour étudier les possibilités d’investissement dans ce domaine. D’après Thierry Van Rossum, Swiss Life souhaiterait investir principalement via des prêts pour financer des projets d’infrastructures. Alors que les besoins en financement sont conséquents sur le Vieux Continent, principal marché mondial en termes d’infrastructures matures, les banques, contraintes par la réglementation Bâle III, cherchent en effet à diversifier leurs sources de financement de ces projets, très consommateurs en dette. D’autres axes de diversification ont été définis par l’assureur comme l’investissement dans de la dette LBO midcap et l’immobilier, une classe d’actifs qui représente déjà 10% de son allocation.
Gestion d'actifs
21/12/2012

Le Livret A et le LDD ont collecté massivement en novembre

La collecte du Livret A et du Livret de développement durable au titre du mois de novembre 2012 a atteint 5,23 milliards d’euros pour l’ensemble des réseaux, indique la Caisse des dépôts. Il s’agit du deuxième mois de collecte le plus élevé de l’année après le record de 21,3 miliards d’euros enregistré en octobre. Le relèvement de 25% du plafond du Livret A au 1er octobre et le doublement de celui du LDD continuent donc à drainer l'épargne des Français. Sur les onze premiers mois de l’année, la collecte s’élève en cumulé à 43,93 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 330,8 milliards d’euros à fin novembre 2012. Sauf baisse substantielle du taux de rémunération, aujourd’hui à 2,25%, la collecte devrait continuer à progresser puisqu’un nouveau relèvement du plafond du Livret A, de 19.125 euros à 22.950 euros, est prévu le 11er janvier 2013.
Photo : Fotolia
21/12/2012

Mirabaud ouvre à Valence sa troisième implantation en Espagne

Le suisse Mirabaud a annoncé l’ouverture à Valence d’un bureau spécialiste de la gestion privée, qui vient compléter les implantations de Madrid et de Barcelone. L’Espagne est en dehors de la Suisse le seul pays dans lequel Mirabaud compte plusieurs bureaux.Le nouveau bureau qui s’adresse plus particulièrement à la clientèle du Levant espagnol, sera tenu par Javier Lucas Pérez, directeur commercial, Luis Fernando Capilla Dejoz, directeur de Valence, José González Cabrera, sous-directeur et Sonia Yllera Calatayud, assistante commerciale.
21/12/2012

Le Santander pourrait devenir le numéro un espagnol des sicav

Avec l’absorption de Banif Gestión et de Banesto Banca Privada Gestión, Santander Asset Management a la possibilité de devenir le leader sur le marché des sicav, le véhicule de placement préféré des grandes fortunes espagnoles, rapporte Funds People. En effet, les trois entités gèrent au total 542 sicav pour un encours de 3.832 millions d’euros, ce qui permettrait au nouvel ensemble de dépasser le leader historique du secteur, BBVA Patrimonios, qui affiche 279 sicav pour un actif total de 2.629 millions d’euros.
21/12/2012
Fonds

Fortress ferme un fonds à 1,65 milliard de dollars

Fortrress Investment Group a fermé le fonds Fortress Japan Opportunity Fund II (FJOF II) après que celui-ci ait levé 130 milliards de yens, soit environ 1,65 milliard de dollars, rapporte Hedge Week. Ce fonds est investi dans de la dette liée à des actifs immobiliers et d’autres actifs au Japon.
Fonds
21/12/2012

Manulife AM renforce son équipe à Tokyo

Manulife Asset Management (Japan) a recruté deux commerciaux à Tokyo en mai et octobre, portant le nombre de membres de son équipe à 5 personnes, rapporte Asian Investor. La société entend ainsi renforcer ses efforts commerciaux au Japon. Elle entend notamment profiter de l’intérêt grandissant des fonds de pension locaux pour les nouveaux types d’investissement comme l’obligataire asiatique et les placements alternatifs.
21/12/2012

Record absolu de souscriptions pour Vanguard

Dans un communiqué diffusé par courriel, Vanguard indique avoir enregistré sur les onze premiers mois de l’année des souscriptions nettes de 130,4 milliards de dollars, battant ainsi le record absolu établi par JP Morgan en 2008 avec 129,6 milliards de dollars, rapporte Mutual Fund Wire.Sur le total des rentées nettes, les ETF ont drainé 46,6 milliards de dollars. Par classe d’actifs, Vanguard a attiré 72,3 milliards de dollars sur les fonds actions, 6,3 milliards sur les fonds diversifiés (balanced) et 54,4 milliards sur les fonds obligataires. Toutefois, les fonds monétaires ont subi des sorties nettes de 2,5 milliards de dollars.
21/12/2012
Fonds

AdvisorShares lance un ETF multi-classes d'actifs

Avec le Pring Turner Business Cycle ETF (*) AdvisorShares lance un ETF chargé à 1,62 % qui peut investir en actions ordinaires ou préférentielles de sociétés américaines et étrangères, en obligations d’entreprises notées au moins BBB, en ETN, en ETF et en matières premières, rapporte Index Universe. Ce produit se fonde sur une stratégie conçue par Martin Pring, l’un des «principals» du californien Pring Turner Capital Group. Il vise à performer durant toutes les phases du cycle.(*) acronyme sur NYSE Arca : DBIZ
Fonds
21/12/2012

A Plus Finance a renforcé son équipe de dette et capital transmission

La société de gestion A Plus Finance, spécialisée dans le capital investissement s’est renforcée dans les métiers de dette et de capital transmission en recrutant deux directeurs de participations. Jean-Christophe Sampson arrive en tant que directeur de participations Dette et Grégoire de Castelnau en tant que directeur de Participations TransmissionAuparavant, le premier participait depuis 2010 à la création d’un réseau d’infrastructures entre la France et la Turquie, précise un communiqué. Pour sa part, Grégoire de Castelnau exerçait depuis 2005 au sein du fonds midcap paneuropéen Syntegra Capital comme directeur de participations sur des opérations et entreprises du secteur des services professionnels, de la distribution et de l’industrie.
21/12/2012
Fonds

ALPS lance quatre ETF sur des indices Goldman Sachs

Tom Carter, executive vice president d’ALPS Holdings, a annoncé le 20 décembre qu’ALPS (groupe DST Systems) lance quatre ETF répliquant des indices Goldman Sachs, dont trois utilisant des produits GS Momentum Builder dont l’objectif est de capturer une exposition au momentum pour sélectionner des classes d’actifs ou des marchés au moyen d’un mécanisme de contrôle du risque.Il s’agit du ALPS/GS Momentum Builder Growth Markets Equities and U.S. Treasuries Index ETF (acronyme sur NYSE Arca : GSGO), chargé à 1,29 %, du ALPS/GS Momentum Builder Multi-Asset Index ETF (GSMA), chargé à 1,14 %, et du ALPS/GS Momentum Builder Asia ex-Japan Equities and U.S. Treasuries Index ETF (GSAX), dont le TFE est de 1,22 %.Le quatrième fonds réplique un indice Goldman Sachs reflétant un portefeuille notionnel d’actions américaines qui sont supposées afficher les rendements ajustés du risque les plus élevés sur la base de prix cibles ajustés en fonction de la volatilité établis par un consensus d’analystes sectoriels couvrant les actions qui compose l’indice Russell 1000. Ce produit chargé à 0,55 % est le ALPS/GS Risk-Adjusted Return U.S. Large Cap Index ETF (GSRA).
Fonds
21/12/2012

THEAM obtient la certification GIPS

Theam, la société de gestion spécialiste des gestions indicielle, systématique active, garantie et alternative au sein de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), vient d’obtenir la certification GIPS® (“Global Investment Performance Standards”). Les normes « GIPS® » constituent des règles éthiques internationales de présentation des performances dans les activités de gestion de portefeuilles. Définies par le Chartered Financial Analyst (CFA) Institute, ces normes ont pour objectif de procurer des standards internationaux de calcul et de présentation des performances d’actifs gérés pour compte de tiers, précise un communiqué.
21/12/2012

Morgan Stanley Wealth Management lance une "initiative" en direction des gays, lesbiennes, bi et trans

Douglas J. Ketterer, head of U.S. Field Management, a annoncé le lancement par Morgan Stanley Wealth Management d’une «initiative LGBT» par laquelle vont être fournis aux conseillers financiers des outils de conseil en gestion de fortune (wealth planning), de développement des affaires et de ressources marketing s’adressant spécifiquement à des prospects et des clients appartenant aux communautés gay, lesbienne, bisexuelle et trans.Compte tenu de la mutation des environnements financier et juridique, il est important que les couples LGBT puissent s’adresser à un spécialiste de la gestion de fortune qui dispose des ressources nécessaires pour répondre à leurs demandes spécifiques, précise Morgan Stanley WM.Le mariage homosexuel est déjà légal dans l’Iowa, le Massachusetts, le Connecticut, le Vermont, le New Hampshire, New York, l’Etat de Washington et le District of Columbia, tandis que le mariage pour tous a été voté par le Maine et le Maryland. D’autres Etats ont différents statuts d’union civile pour les couples du même sexe, tandis que d’autres encore n’ont aucun texte. Cette diversité crée beaucoup de complications en matière de gestion de fortune pour la communauté LGBT, insiste le communiqué.
21/12/2012

Strong demand for private real estate from Partners Group

The Swiss asset management firm Partners Group (EUR27bn in assets), a specialist in private equity investment, on 20 December announced that in fourth quarter 2012 it closed its Direct Real Estate 2011 and Asia-Pacific Real Estate 2011 programmes, after inflows of over USD500m.
21/12/2012

Manulife AM adds to team in Tokyo

Manulife Asset Management (Japan) recruited two sales staff in Tokyo in May and October, bringing the number of team members to five, Asian Investor reports. The firm is planning to increase its sales efforts in Japan. It plans to take advantage of a growing interest in new types of investment such as Asian bonds and alternative investments on the part of local pension funds.
21/12/2012

Valartis sells its shares in EPH

The Swiss Valartis group on 20 December announced that it has sold its 40% stake in Eastern Property Holdings (EPH) for USD110m in cash to the Liechtenstein-based Aurora Value Fund, managed by CAIAC Fund Management AG. The Baar-based group will now continue the strategy it began in 2009 of concentrating its activities in private banking and institutional clients.EPH is a real estate development firm listed on the SIX Swiss Exchange, and focused on Russia. It has thus far belonged to the portfolio of the affiliate Valartis International.The sale price “largely” corresponds to the value at which the stake in EPH was on the books of Valartis at the end of 2011, a statement says.
21/12/2012

All-time record subscriptions at Vanguard

In a statement released by email, Vanguard has announced that in the first eleven months of this year, it has posted net subscriptions of USD130.4bn, beating the all-time record set by JP Morgan in 2008, with USD129.6bn, Mutual Fund Wire reports.Of total net inflows, ETFs drew USD46.6bn. By asset class, Vanguard attracted USD72.3bn for equity funds, USD6.3bn for balanced funds and USD54.4bn for bond funds. However, money market funds underwent net outflows of USD2.5bn.
21/12/2012

Azerbaijan buys 8 Place Vendôme

AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR43 billion of assets under management as of September 2012, has announced that on behalf of clients, it has reached an agreement to sell the prime office and retail property 8 Place Vendôme to a wholly owned indirect subsidiary of the State Oil Fund of Azerbaijan (‘SOFAZ’) for EUR135 million.8 Place Vendôme, is located in one of the most prestigious squares in Paris and offers office, retail and residential space within an iconic 18th century mansion as well as an office building from the 1950’s. The mansion element of the asset, which comprises 3,160 sqm of office, retail and residential space, is let to several high profile tenants with first rate covenants with luxury jewellers occupying the majority of its retail space. The separate 1950’s building comprises 2,240 sqm of office space which is fully let to various renowned financial services and legal firms.
21/12/2012

Standish signs UN-PRI

BNY Mellon Investment Management (USD1.4trn in assets) has announced that its bond specialist affiliate Standish Mellon Asset Management Company (USD104bn) has signed the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). This is a sign of its commitment to incorporate environmental, social and governance (ESG) considerations into its credit and investment processes.Currently, Standish has USD9.6bn in assets under management in SRI and ESG mandates.Other BNY Mellon Investment affiliates are already signatories to the Principles: these include Newton Investment Management, Insight Investmennt, and the new Meriten Investment Management (ex WestLB Mellon AM).
21/12/2012

Morgan Stanley AM launches LGBT initiative

Douglas J. Ketterer, head of U.S. Field Management, has announced that Morgan Stanley Wealth Management has launched an “LGBT initiative” to provide financial advisers with wealth planning, business development and marketing resources aimed specifically at prospective clients in the gay, lesbian, bisexual and transgender comunities.Due to tranformations in the financial and legal environments, it is important for LGBT couples to be able to speak with a wealth management specialist who has the necessary resources to meet their specific needs, Morgan Stanley WM states.Gay marriage is already legal in Iowa, Massachusetts, Connecticut, Vermont, New Hampshire, New York, Washington and Washington DC, while universal marriage measures has been passed in Maine and Maryland. Other states have other marriage laws for same-sex couples, while some states have no civil union laws. This variety causes much complication in the area of wealth management for the LGBT community, the statement says.
21/12/2012

Brother of Madoff sentenced to 10 years in prison

The brother of Bernard Madoff, Peter, will serve a sentence of 10 years in prison for his role in his brother’s fraud, a US judge ruled on Thursday, the Financial Times reports. Peter Madoff, 67, pleaded guilty in June to charges of conspiracy, fraud and falsification. Mr. Madoff, a lawyer, was director of compliance and senior managing director at the Bernard L. Madoff Investment Securities company.
21/12/2012

AdvisorShares launches a multi-asset class ETF

With the Pring Turner Business Cycle ETF (NYSE Arca ticker: DBIZ), AdvisorShares is offering an ETF with a TER of 1.62%, which may invest in ordinary or preferential shares in US or foreign firms, corporate bonds rated at least BBB, ETNs, ETFs and commodities Index Universe reports. The product is based on a strategy designed by Martin Pring, one of the principals of the California-based Pring Turner Capital Group. It aims to earn returns in all phases of the market cycle.
21/12/2012

ALPS launches four ETFs based on Goldman Sachs indices

Tom Carter, executive vice president of ALPS Holdings, on 20 December announced that ALPS (DST Systems group) is launching four ETFs replicating indices from Goldman Sachs, three of which are based on GS Momentum Builder products, whose objective is to capture exposure to momentum to select asset classes or markets via a risk control mechanism. The ALPS/GS Momentum Builder Growth Markets Equities and U.S. Treasuries Index ETF (acronym on NYSE Arca: GSGO), charges fees of 1.29%, while the ALPS/GS Momentum Builder Multi-Asset Index ETF (GSMA), charges 1.14%, and the ALPS/GS Momentum Builder Asia ex-Japan Equities and U.S. Treasuries Index ETF (GSAX) has a TER of 1.22%. The fourth fund replicates a Goldman Sachs index which reflects a hypothetical portfolio of US equities which are intended to post the highest risk-adjusted returns on the basis of target prices adjusted according to volatility defined by a consensus of sectoral analysts covering equities of the Russell 1000 index. The product, with a TER of 0.55%, is the ALPS/GS Risk-Adjusted Return U.S. Large Cap Index ETF (GSRA).
21/12/2012

Head of Ahorro Corporación Gestión resigns

After only eight months on the job, Enrique Sánchez del Villar has left his position as head of Ahorro Corporación Gestión (EUR3.64bn in assets), to return to Analistas Financieros Internacionales (AFI), where he was a partner until 2008, Funds People reports.Financial sector sources point out that this is a voluntary departure, which is said not to be related to the fact that assets under management have fallen by 25% since the beginning of the year. Sánchez del Villar’s replacement has not yet been named.
21/12/2012

Dexia AM registers Diversified Futures fund in Spain

Funds People reports that as of 5 December, the CNMV has awarded a sales license for Spain to the Dexia Diversified Futures fund, which is a UCITS-compliant version of the Dexia Systemat, a hedge fund which deploys a CTA strategy.
21/12/2012

UBS targeted by HKMA

The Hong Kong Monetary Authority (HKMA) on Thursday announced that it is investigating suspicions that UBS may have behaved inappropriately in the process of determining the Hong Kong Interbank Offered Rate (Hibor) and other benchmark interest rates in the region, Handelsblatt reports. Information of this nature was provided to foreign regulators, the Hong Kong monetary authority says.At any rate, the Monetary Authority of Singapore (MAS) is also investigating banks, including UBS, which participate in determining local benchmark rates.
21/12/2012

Invesco loses two global equity managers

Paul Boyne and Doug McGrow, global equity managers from Invesco Perpetual, have left the firm, Fund Web reports. The two had managed the Invesco Global Equity Income fund, with GBP300m in assets. Nick Mustoe will take over the management of the fund, until a manager can be recruited in 2013.
21/12/2012

Klaus Kaldemorgen to concentrate on multi-asset class

DWS Investment has officially confirmed that from February 2013, André Köttner, who recently left Union Investment, where he had been manager of the UniGlobal fund, will take over management of the flagship funds from the Deutsche Bank affiliate, DWS Vermögensbildungsfonds I and DWS Akkumula, which had been managed by the star manager Klaus Kaldemorgen.Kaldemorgen, a statement says, will now be able to concentrate on his role as chief strategist equities for the multi-asset class product range. He will also continue to manage the DWS Concept Kaldemorgen fund.
21/12/2012

SEB AM loses two fund selectors

The fund selectors Jens Kummer and Damian Krzizok have confirmed that they have left SEB Asset Management in Frankfurt, Citywire Global reports, having viewed their departing email message. The two men had belonged to a three-member multi-management team also composed of Andreas Bichler. The two fund selectors did not say where they were going.

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