Arnaud Simon, gérant de portefeuille de La Banque Postale lors d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers : Nous, nous ne nous intéressons qu’aux actifs longs de diversification. Nous n’avons pas de variable obligataire opérant comme un coussin. Notre activité consiste à investir sur des actions, la gestion alternative, des matières premières et des sujets plus longs encore comme le private equity, l’immobilier et les infrastructures. Nous sommes investisseurs long terme sur des actifs risqués. Nous pilotons donc notre allocation et nous allons pouvoir le faire sur les actions, sur la gestion alternative qui est un sujet moyen et long terme ; le private equity et l’immobilier qui sont classés de très long terme. Sur 2012, nous sommes restés globalement assez investis toute l’année. On l’est encore maintenant. Nous avons piloté notre allocation en prenant nos profits quand le marché nous en donnait la possibilité. Cela a été le cas en début d’année 2012. Au 1er trimestre, nous avons écrêté et pris nos plus-values. Ensuite est venue la baisse, assez rapide et forte. Nous avons remis du risque avant l’intervention de Draghi dans les portefeuilles, avec des actions, des actions émergentes, américaines et européennes. Il se trouve que quelques mois après, ce mouvement a été profitable. De nouveau, nous nous retrouvons dans une position où nous avons des profits à dégager, ce qu’on a fait en début d’année. Notre position actuelle est de dire que du chemin a été fait en un an. Nous jouons globalement une normalisation sur le marché financier et avons pris nos profits par prudence. Maintenant, nous guettons le moment où nous allons remettre encore un peu de risque sur notre portefeuille actions. Nous sommes complètement diversifiés même si la Banque Postale est un acteur français. Il est vrai que nous avons un biais zone euro, autour de 50 à 60%. Nous avons aussi une diversification internationale avec des actions émergentes, japonaises, américaines, et de l’Asie développée également. Nous pilotons également l’allocation géographique.

Le président de l’Autorité des marchés financiers a été élu en tant que membre du comité de direction de l’Esma. Le «management board» de l’Autorité européenne des marchés compte sept membres. Le mandat de Gérard Rameix au sein de cette instance court jusqu’en octobre 2014.

Les déposants des banques chypriotes pourraient être taxés d’une manière ou d’une autre pour participer au programme de réduction de l’endettement de l'île, les dirigeants ayant rejeté l’idée de leur faire supporter des pertes, ont dit des responsables européens. Puiser directement dans les dépôts pourrait être difficile d’un point de vue légal et ferait porter le risque d’une perte de confiance dans les banques partout en Europe, selon les officiels. Un Eurogroupe extraordinaire a débuté cet après-midi pour évoquer le sauvetage de Chypre.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 18 mars, d’un montant global compris entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Le jeudi 21 mars, ce sera le tour d’une adjudication d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT) de maturité moyenne, dont une nouvelle ligne de référence à deux ans. Elle adjugera le même jour entre 1 et 1,5 milliard d’obligations indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei). L’opération à taux fixe portera sur la nouvelle ligne d’OAT 0,25% novembre 2015 et sur l’OAT 1,0% mai 2018.

Amundi a ouvert un bureau de représentation à Stockholm, rapporte le site Internet suédois Fondbranschen.L’objectif de cette implantation est de commercialiser les ETF de la société française auprès de la clientèle nordique.Dans ce cadre, Björn Sandberg a été recruté comme responsable du bureau de représentation d’Amundi Sweden et responsable ETF Client Relationships pour la région nordique.

Ian Pollock rejoint ABN Amro au poste de directeur de la banque privée en Asie. Il avait quitté VP Bank en octobre, précise Asian Investor. Il prendra ses nouvelles fonctions le 13 mai. Il sera en charge de la banque privée pour la Chine, Taiwan, Hong-Kong et les Philippines. Basé à Hong-Kong, Ian Pollock remplace à ce nouveau poste Arjan de Boer, qui a été promu à un poste opérationnel mondial au sein de la direction d’ABN Amro.

Fin 2012, l’encours géré par Saxo Bank a atteint un record de 49 milliards de couronnes contre 33 milliards un an auparavant tandis que les dépôts de collatéral par la clientèle se sont accrus de presque 14 % l’an dernier à plus de 40 milliards de couronnes. Quant au bénéfice net, il est ressorti à 81 millions de couronnes contre 618 millions pour 2011. L’ebitda s’est inscrit à 606 millions de couronnes, en chute de 48 % sur l’année précédente, ce qui a incité les deux fondateurs et co-CEO Kim Fournais et Lars Seier Christensen à qualifier le résultat de 2012 d’insatisfaisant, encore qu’explicable par le climat économique général. Cela posé, le bénéfice net de Saxo Bank pour janvier-février 2013 est déjà supérieur à celui de l’ensemble de 2012.

Neuberger Berman vient de boucler son second fonds de co-investissement à 1,1 milliard de dollars. Le fonds NB Strategic Co-Investment Partners Fund II, qui investira dans toutes les régions du monde, y compris en Asie-Pacifique, avait un objectif initial de 750 millions de dollars.Le Fund II compte déjà neuf investissements à son actif, pour un montant total d’environ 185 millions de dollars, en Amérique latine, aux Etats-Unis et en Europe. .

Fidelity fait place nette. La société de gestion annonce ce jour la vente de sa plateforme internet Fidelity Vie à Fortuneo, le site concurrent du Crédit Mutuel Arkéa. Lancée en 2006, la plateforme de distribution avait dès son lancement, suscité des réactions hostiles de la part des conseillers en gestion de patrimoine indépendants, qui voyaient dans cette offre à prix discomptés un redoutable concurrent. Et ce alors que Fidelity était simultanément un fournisseur d’OPCVM, tissant avec eux des liens étroits en termes de services et assurant des formations validantes sur l’ensemble du territoire…Arrivé en 2011 avec la ferme intention de remettre les CGPI au centre du développement de la maison, son président Christophe Gloser se débarrasse donc de ce qui apparaissait de plus en plus comme un « caillou dans la chaussure » de la société… « Nous avons sous-estimé la réaction des conseillers en gestion de patrimoine », a admis le dirigeant en précisant que le marché français n’était pas encore mûr en la matière. Si le prix de la transaction n’a pas été divulgué, « mais », assure Christophe Gloser, « n’a été qu’un élément secondaire », la plateforme affiche 75 millions d’euros d’encours investis sur 84 fonds proposés - dont 41 estampillés Fidelity – souscrits par 2 800 clients qui seront repris de façon effective en juin prochain par Fortuneo. Cela dit, le montant reste modeste comparé aux 800 millions d’encours que représente le « canal CGPI » pour la société de gestion. Et ce d’autant que ces derniers devraient par ailleurs apprécier le geste et permettre à Fidelity d’accroître sa présence auprès d’eux… « Notre objectif est clairement de figurer parmi les trois plus importants fournisseurs auprès de ces professionnels en gagnant de fait deux ou trois places dans le classement », a indiqué Christophe Gloser. Et de rappeler que pour y parvenir, la société a, depuis l’an dernier, reconstitué des équipes de vente, et s’est doté en 2011 d’un fonds Fidelity Patrimoine – OPCVM indispensable auprès des conseillers - tout en resserrant sa gamme de fonds. Reste que le président de Fidelity qui n’a jamais caché les ambitions de sa maison auprès des conseillers n’entend pas non plus négliger les autres clientèles auprès desquelles Fidelity s’est fait connaître. « La société a passé les crises sans que son image ne soit écornée par les scandales. Le groupe dispose de quinze centres de gestion dans le monde et, en France, nous sommes présents depuis près de vingt ans avec des actifs sous gestion représentant cinq milliards d’euros », a rappelé Christophe Gloser. « De fait », a assuré le dirigeant, « notre objectif est de parvenir à un horizon de trois ans, à 7 milliards d’euros d’encours ». Pour ce faire, Fidelity compte développer sa présence auprès des institutionnels qui représentent actuellement 1,6 milliard d’euros d’actifs sous gestion, principalement investis dans des fonds ouverts. « Nous voulons être plus présents sur ce créneau via des fonds dédiés ou des mandats ou encore par l’intermédiaire d’appels d’offres », a confirmé Christophe Gloser. Autre axe de développement - qui se présente d’ores et déjà comme le premier canal de distribution de la société : les partenariats bancaires qu’il s’agisse de gestion privée ou de multigestion. Cela posé, Christophe Gloser entend se donner les moyens de ses ambitions. « En termes d’offre, l’image de Fidelity est résolument ‘actions’ », a expliqué le dirigeant qui rappelle que ces actifs ‘risqués’ représentent 85 % des actifs gérés à Paris contre 15 % pour les actifs obligataires. » A titre de comparaison, en Italie, les obligations représentent 50 % des encours et ces titres ont capté 80 % de la collecte l’an dernier. « Nous devons nous inspirer de nos voisins italiens», insiste Christophe Gloser qui entend ainsi, tant auprès des investisseurs institutionnels que des banques partenaires, pousser les feux de la gestion obligataire forte d’une équipe de 34 analystes crédit. Pour cela, la société de gestion va s’appuyer sur le fonds flexible obligataire FF Global Strategic Bond Fund et le fonds à courte duration, FF Euro Short Term Bond Fund. « Certes », admet le Christophe Gloser, « l’âge d’or de l’obligataire est derrière nous, mais trois raisons militent pour que nous développions cette offre: tout d’abord, l’aversion au risque des investisseurs qui reste forte, les réglementations qui conduisent les investisseurs institutionnels à conserver une poche obligataire importante et enfin, le marché français de l’assurance vie dont les rendements de plus en plus faibles devraient progressivement laisser de la place à des offres obligataires complémentaires. » En attendant, selon le responsable, en 2013, Fidelity enregistre des résultats satisfaisants en termes de collecte nette. Alors qu’un objectif annuel a été fixé à 400 millions d’euros (en novembre 2012), la société de gestion affiche des souscriptions nettes à la mi-mars de 300 millions d’euros.

Andrea Sturm, en dernier lieu directrice sales & relationship management dans le pôle banque dépositaire de Portigon (ex WestLB), a été recrutée comme head of sales de l’activité asset servicing de BNY Mellon pour l’espace germanophone ainsi que pour l’Europe centrale et orientale. Elle est subordonnée à Thomas Brand, head of investment services pour ces mêmes régions.

Frank W. Straatman, directeur général chargé des mandats privés chez Feri Trust GmbH, a été nommé membre du directoire de Feri AG, organe dont l’effectif passe ainsi à quatre personnes. Il rejoint Arnd Thorn (président), Matthias Klöpper (finances) et Heinz-Werner Rapp (CIO).L’impétrant a rejoint le groupe Feri en 2001 et il était membre de la direction générale de Feri Trust depuis 2006.Feri AG fait partie du groupe MLP avec lequel elle gère ou administre 21 milliards d’euros.

En 2012, 873 hedge funds ont été liquidés sur un total de 9.800, contre 775 en 2011 et 743 en 2010, rapporte le Financial Times citant HFR. C’est la troisième année consécutive que le nombre de hedge funds qui ferme augmente. Parallèlement, en 2012, 1.108 fonds ont été lancés, soit une légère baisse par rapport à 2011.

L’annonce du départ des co-responsables des fonds immobiliers européens de Carlyle Real Estate, Eric Sasson et Robert Hodges, a provoqué la colère des investisseurs de l’un des fonds qui affiche de fortes pertes. Le deuxième fonds, levé en 2004, devrait verser seulement 40 cents pour chaque dollar investi, indique le Financial Times.

Norges Bank Investment Management (NBIM), la société de gestion du fonds norvégien, a lancé un appel d’offre afin de trouver une société de conseil pouvant conduire une analyse du marché européen de la dette immobilière. Selon CoStar Finance, NBIM pourrait décider d’investir dans les créances immobilières de premier rang.

Le fonds de capital-investissement Cinven a annoncé hier avoir collecté 5 milliards d’euros pour son cinquième fonds, rapporte L’Agefi. Le processus a été relativement long - le mémorandum de placement avait été envoyé en septembre 2011, avec une première étape à 3 milliards d’euros en mars 2012. La part du montant apporté par les investisseurs du continent américain s’est accrue entre les fonds 4 et 5. Elle est passée de 42% à près de 50%. La part des investisseurs asiatiques et du Moyen-Orient (en particulier les fonds souverains) a grimpé, pour leur part, de 10% à 18%, au détriment des clients européens.

La CNMV a enregistré le compartiment patrimonial Wealth Preservation USD de la sicav luxembourgeoise Schroders International Select Fund (ISF), indique le britannique Schroders dans un communiqué publié par Funds People. La commercialisation de ce produit géré par Malcolm Melville (lire Newsmanagers du 5 février) a donc pu commencer en Espagne.

Le pôle immobilier de Henderson Global Investors a annoncé le 14 mars le recrutement d’Anna Sjöberg en tant que gérante au sein de son équipe suédoise.Anna Sjöberg sera basée à Stockholm et directement rattachée à Johan Aström, responsable du pôle immobilier en Suède, précise un communiqué de la société.Précédemment chez Fortin Properties où elle était responsable du portefeuille retail suédois, Anna Sjöberg aura en charge la gestion du portefeuille scandinave de Henderson.

Les actis sous gestion externes du groupe d’assurances Generali se sont accrus l’an dernier de 14,4% pour s'établir à 96,38 milliards d’euros contre 88,20 milliards d’euros précédemment, selon les chiffres publiés le 14 mars à l’occasion de la publication des résultats annuels du groupe Italien.Le bénéfice d’exploitation du pôle financier a progressé de 21,7% à 408 millions d’euros, le coefficient d’exploitation s’améliorant à 69% contre 73,2% précédemment.Au 31 décembre 2012, les investissements de Generali totalisaient 392,7 milliards d’euros, en hausse de 11,2% d’une année sur l’autre. Le groupe a poursuivi l’an dernier sa politique de désensibilisation au risque dans l’ensemble de ses portefeuilles. L’exposition à l’obligataire s’est accrue à 81,1% contre 77,6% à fin 2011, l’exposition actions étant ramenée à 4,6% contre 5,5%.

Les actifs sous gestion de la première banque du Liechtenstein, LGT, se sont accrus l’an dernier de 18% à 102,1 milliards de francs suisses, grâce aux bonnes performances de ses placements et à une collecte nette de 10,5 milliards de francs, en progression de 12% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 14 mars.LGT a triplé son bénéfice l’an dernier à 216 millions de francs suisses, contre 70 millions de francs l’année précédente. Ce rebond s’explique en partie par un effet de base, la banque ayant vu son bénéfice baisser de 52% l’année précédente en raison de charges exceptionnelles liée à la cession de sa filiale allemande.L’an dernier, LGT par ailleurs étendu ses activités au Moyen-Orient avec l’ouverture d’une filiale à Dubaï qui propose des services de banque privée notamment dans l’est de la Méditerranée, la Turquie et l’Afrique. La banque a également repris les activités d’investissement du gestionnaire de fortune Clariden Leu pour le compte d’assureurs.

Après le Royaume-Uni, la France et l’Allemagne, les quatre ETF volatilité minimale récemment lancés par iShares ont été admis à la négociation sur la Bourse espagnole. Il s’agit des fonds iShares MSCI Europe Minimum Volatility, iShares MSCI World Minimum Volatility, iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility et iShares S&P 500 Minimum Volatility.

Les dirigeants d’Investec Asset Management ont passé un accord avec la maison mère Investec pour racheter une participation minoritaire qui devrait ressortir à 15 % du capital de la société de gestion. L’accord devrait inclure une option permettant de monter à 20 % sur les sept prochaines années. Le prix d’acquisition est de 180 millions en numéraires.Ce projet concernera 40 membres de la direction qui travaillent depuis plus de cinq ans dans l’entreprise. Il sera financé à hauteur de 90 millions de livres en capital fourni par les employés et à hauteur de 90 millions de livres par de la dette.

La société de gestion britannique F&C a vu en 2012 ses encours se contracter 4,9 % à 95,2 milliards de livres, ce qui ne l’a pas empêché d’afficher une hausse de 11 % de son bénéfice sous-jacent avant impôt à 52,4 millions.La baisse des encours est notamment liée des rachats nets de 11,4 milliards de livres de la part des «partenaires stratégiques» et de 1,9 milliard de livres de la branche consommateurs et institutionnels. Cela a conduit aussi à une baisse des revenus de 267 millions de livres en 2011 à 243,5 millions en 2012.Mais les coûts opérationnels sous-jacents (hors éléments exceptionnels) ont été réduits de 202,1 millions de livres à 172,1 millions, grâce notamment à la restructuration engagée par la société et qui est désormais «terminée».

L’américain Legg Mason a annoncé qu’avec sa filiale Permal il vient de boucler l’acquisition de Fauchier Partners auprès de BNP Paribas Investment Partners. Le gestionnaire européen de fonds de hedge funds affichait au 28 février des encours estimés à 5,4 milliards de dollars.

Richard Buxton, le responsable des actions britanniques de Schroders, a démissionné après avoir passé 11 ans au sein de la société de gestion basée au Royaume-Uni, rapporte le Financial Times. L’intéressé va poursuivre sa carrière au sein d’un autre acteur de la gestion de fonds de la City, selon des sources proches du dossier. Le coéquipier de Richard Buxton, Errol Francis, quitte aussi Schroders. Le duo gérait ensemble des actifs de 6 milliards de livres. Schroders n’a pas encore décidé qui remplacera Richard Buxton, ajoute le FT.

Les deux anciens co-responsables des marchés émergents de Man Group, Bart Turtelboom et Karim Abdel-Motaal, ont commencé à lever des capitaux pour une nouvelle société de hedge funds, APQ Partners, rapporte le Financial Times. Le premier fonds de la structure s’appellerait Alexandria et devrait être centré sur les marchés émergents. Il fera l’objet d’un premier lancement au deuxième trimestre avec entre 100 et 200 millions de dollars de capitaux d’amis, de la famille et de certains investisseurs. Il sera lancé officiellement un peu plus tard avec plus de 500 millions de dollars.

P { margin-bottom: 0.08in; } From 18 March, indices replicated by the Market Vectors Agribusiness and Market Vectors Solar Energy ETFs from Van Eck Global will be in-house products, the Market Vectors® Global Agribusiness Index and Market Vectors® Global Solar Energy Index, replacing the DAXglobal® Agribusiness Index ad Ardour Solar Energy IndexSM.The indices were developed by a German affiliate of Van Eck Associates Corporation, Market Vectors Index Solutions GmbH.

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Cortal Consors on Thursday, 14 March announced the arrival of Fabrice Flet as CEO of Cortal Consors France, replacing Benoît Gommard, who is taking on new responsibilities within the BNP Paribas group.Flet is also head of BNP Paribas Personal Investors France, and a member of the executive board at BNP Pariba Personal Investors, a statement says.Flet joined the BNP Paribas group in 1991, and in 1994 joined Cortal Consors France. In 2005 he was CEO of Cortal Consors Spain, and in April 2012 became deputy CEO of Cortal Consors France.

P { margin-bottom: 0.08in; } Neuberger Berman has closed its second co-investment fund, with USD1.1bn in assets. The NB Strategic Co-Investment Partners Fund II, which will invest in all global regions including Asia-Pacific, had an initial objective of USD750m. The Fund II already has nine investments in its portfolio, for a total of about USD185m, in Latin America, the United States and Europe.

P { margin-bottom: 0.08in; } Alcentra Limited, a boutique of BNY Mellon Asset Management, has appointed Jack Yang to the position of managing director of development for the Americas. Michael Johnson meanwhile becomes managing director and head of UK direct lending. Yang had previously been head of business development at Onex Credit Partners and Highland Capital. Johnson most recently served as head of European leveraged capital markets at Cantor Fitzgerald.

P { margin-bottom: 0.08in; } In 2012, 873 hedge funds were liquidated, out of a total of 9,800, compared with 775 in 2010, the Financial Times reports, citing HFR. It is the third consecutive year in which the number of hedge funds closed has risen. Meanwhile, in 2012, 1,108 hedge funds were launched, down slightly compared with 2011.