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17/05/2013

Deutsche Bank nomme un responsable de la gestion d’actifs pour l’Amérique

Deutsche Bank a nommé Jerry W. Miller comme nouveau responsable de sa division gestion d’actifs et de fortune en Amérique, avec effet immédiat. L’intéressé vient de la société de capital investissement Lightyear Capital où il était conseiller senior.La division qu’il va diriger au sein de la banque allemande représente environ 400 milliards de dollars d’actifs gérés pour des clients en Amérique du Nord et latine.Jerry W. Miller sera placé sous la responsabilité de Michele Faissola, responsable du pôle gestion d’actifs et de fortune, et sera basé à New York.
17/05/2013
Fonds

La Financière Tiepolo va lancer un fonds ciblant les actions à rendement

La Financière Tiepolo qui a recruté au début de l’année au poste de directeur adjoint de la gestion collective et gérant de portefeuilles Dominique Dequidt - passé notamment chez KBL Richelieu Gestion et Robecco Asset Management - s’apprête à lancer un fonds investi en actions européennes dont la politique de dividende «est probante et pérenne». La gamme de FCP de la Financière Tiepolo comptera alors trois fonds actions. La Financière Tiepolo gèrait fin 2012 environ 500 millions d’euros d’actifs.
Fonds
17/05/2013

Le saoudien NCB Capital veut développer son offre au format Ucits

Le gestionnaire de fortune NCB Capital, basé en Arabie saoudite, a fait appel à State Street Advisors pour développer deux fonds coordonnés conformes à la charia, selon un communiqué commun publié par les deux sociétés.NCB Capital souhaite lancer deux véhicules domiciliés à Dublin couvrant le Moyen Orient : le NCB Capital Saudi Arabian Equity fund et le NCB Capital GCC Equity fund. NCB Capital est le numéro un mondial des gestionnaires de fonds conformes à la charia, avec un encours d’actifs sous gestion de près de 4 milliards de dollars.
17/05/2013

Recul d'activité de 22% au premier trimestre pour Avenir Finance

Avenir Finance enregistre, au titre du premier trimestre 2013, un chiffre d’affaires de 6,17 millions d’euros, en recul de 22 % par rapport au premier trimestre 2012 mais en hausse de 36 % par rapport au premier trimestre 2011, selon un communiqué publié le 16 mai. Alors que le premier trimestre est traditionnellement peu significatif pour le groupe, l’activité a en outre été pénalisée, au cours de ce trimestre marqué par un fort attentisme des investisseurs, par un nombre limité de nouveaux programmes immobiliers et l’absence de SCPI fiscale dans l’offre produits. La collecte d’assurance-vie a progressé légèrement. Depuis le mois d’avril, l’activité commerciale se redresse. Les nombreux lancements de produits au mois de mai devraient permettre d’accélérer les ventes. En effet, plusieurs nouveaux programmes immobiliers, une SCPI déficit foncier et un nouvel OPCVM institutionnel, sont commercialisés dans tous les canaux de distribution du groupe Avenir Finance. En gestion d’actifs, la réorientation de l’offre institutionnelle amorcée depuis un an vers des produits diversifiés et actions ne compense pas encore la décollecte des fonds de performance absolue d’Oaks Field Partners.
17/05/2013

CNP Assurances: l'activité unités de compte progresse

CNP assurances qui publiait hier ses résultats pour le premier trimestre 2013 a fait état d’un résultat net part du groupe (RNPG) de 230 millions d’euros, en baisse de 16,3 %. Le groupe a enregistré une collecte brute de 7,5 milliards d’euros en hausse de 2,7 %. La collecte nette groupe est positive et atteint 190 millions d’euros. En normes IFRS et à change courant, le chiffre d’affaires s’établit à 7,1 milliards d’euros, en hausse de 1,4 %. Pour sa part, le chiffre d’affaires IFRS en France s’inscrit en retrait de 7,8 % (- 7,1 % en normes françaises), indique un communiqué. En épargne, la quasi-totalité de ce repli provient de la production en euros. Par ailleurs, sur le pôle épargne/retraite, l’activité unités de compte (UC) est en progression de 4,1 % tandis qu’une décollecte nette France vie capitalisation a été constaté à 490 millions d’euros.
17/05/2013

Fimalac en pole position pour le contrôle de Webedia

Fimalac a annoncé le 17 mai qu’il avait engagé des négociations exclusives pour acquérir la majorité du capital du groupe de medias digitaux Webedia, qu’il consolidera avec la société TFco (terrafemina.com et structures de conseil TFco), apportée au préalable. Fimalac assurera par la suite un financement de 20 millions d’euros au nouvel ensemble, pour accélérer son développement en France et à l’internationalCréé en 2008, Webedia est le 10ème groupe média français sur internet, réunissant notamment les sites leaders sur leur secteur comme purepeople.com, puremedias.com, ou encore puretrend.com et purebreak.com, lancé plus récemment. Avec une audience en constante augmentation, les sites de Webedia dépassent aujourd’hui les 10 millions de visiteurs uniques mensuels.
17/05/2013

Un trader de BNP Paribas provoque une perte de plus de 10 millions de dollars

Lionel Crassier, un trader de BNP Paribas responsable des actions aux Etats-Unis, a été brusquement rappelé de New York à Paris l’an dernier puis a quitté la banque, après que son département a causé une perte de trading de plusieurs millions de dollars, croit savoir le Financial Times, citant trois personnes proches du dossier. Deux autres sources indiquent que la perte s’élevait entre 10 millions de dollars et 25 millions. Interrogée par le FT, BNP Paribas déclare seulement avoir décidé en mars 2012 de transférer un collaborateur qui avait manqué de jugement en matière de trading. La banque ajoute qu’aucune perte de trading n’a été importante pour elle ou le pôle concerné.
17/05/2013
Fonds

Blackstone va lancer un « super » hedge fund

Blackstone s’apprête à lancer un « super » hedge fund composé des meilleures transactions de plusieurs centaines de hedge funds sous-jacents, rapporte le Financial Times. Le nouveau véhicule invitera les gérants dans lesquels la société de gestion investit déjà via sa plate-forme de fonds de fonds de 48 milliards de dollars à lui soumettre leurs idées de trading les plus audacieuses et intéressantes en échange d’une commission. Le fonds sera géré par l’ancien associé de Duquesne Capital, Greg Geiling.
Fonds
17/05/2013

S&P dégrade Warren Buffett

L’agence de notation Standard & Poor’s vient de dégrader la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, de «AA+" à «AA». La perspective est négative."La note plus basse reflète mieux notre thèse sur la dépendance de Berkshire envers ses activités d’assurance pour générer la majorité de son revenu de dividende», écrit un analyste de S&P. «La majorité du bénéfice d’exploitation provient d’autres sociétés, mais ce sont les assurances qui fournissent la grande part des revenus de dividende».
17/05/2013
Fonds

La Banque Rothschild boucle une levée de 235 millions d'euros

La Banque Rothschild vient d’annoncer un premier « closing » de 235 millions d’euros pour son fonds de dette junior à haut rendement, rapporte les Echos. La somme a été collectée depuis la fin 2012 auprès d’investisseurs institutionnels, family offices et fortunes privées. Baptisé « Five Arrows Credit Solutions » (FACS), le fonds cible une levée totale de 400 millions d’euros dans le courant de l’année. Le fonds souhaite financer la dette d’entreprises européennes trop petites pour une émission de dette obligataire ou pour un placement privé, entre 50 et 700 millions d’euros de valorisation, performantes sur leurs secteurs.
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17/05/2013

PineBridge nomme un CIO pour le Moyen-Orient

La société de gestion PineBridge Investments, détenue majoritairement par l’asiatique Pacific Century Group et gérant plus de 70 milliards de dollars, vient de nommer Wael Aburida en tant que directeur des investissements (chief investment officer ou CIO) pour son équipe Moyen-Orient, Afrique du Nord et Turquie.L’intéressé dirigera l’équipe capital investissement et immobilier dans la région. Basé au Bahreïn, il sera placé sous la direction de Talal Al Zain, directeur général (CEO) de PineBridge Investments Middle East.Wael Aburida vient de Waha Capital aux Emirats Arabes Unis où il était directeur des fusions et acquisitions.
17/05/2013

Nouveau membre chez Eurosif

Eurosif, le forum européen pour l’investissement durable, a accueilli EMG CSR Consultancy comme membre affilié. Il s’agit d’une boutique de conseil en durabilité spécialisée dans l’amélioration de la performance de l’entreprise grâce à la responsabilité sociale.
17/05/2013
Fonds

Les fonds souverains du Golfe restent à l'écart de la zone euro

Les fonds du Golfe restent méfiants à l'égard des perspectives d’investissement dans les grands pays industrialisés. Ils y ont donc moins investi que par le passé, au bénéfice notamment de leur propre zone, qui a de gros besoins en matière de financement d’infrastructures, selon un rapport établi par KPMG et évoqué dans les colonnes des Echos. Ainsi, interrogés par le gérant Invesco, les fonds estiment que leurs investissements dans la zone du Golfe ont augmenté de près de 70 % en 2012 par rapport à l’année précédente. Ils ont été divisés par 5 en Europe et par seulement 2 aux Etats-Unis. Les fonds souverains pétroliers du Golfe représentent autour de 35 % des actifs mondiaux du secteur, soit autour de 1.900 milliards de dollars selon le Sovereign Wealth Fund Institute.
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17/05/2013
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Fidelity et BlackRock distribuent des fonds multi-classes d'actifs à Hong Kong

Fidelity vient de lancer à Hong Kong un fonds domicilié au Luxembourg proposant une exposition diversifiée au fixed income, aux actions et à des actifs alternatifs, rapporte Asian Investor. Cette stratégie, déjà distribuée à Singapour, offre notamment la possibilité d’une poche alternative jusqu'à concurrence de 30%, avec des investissements dans les infrastructures, les prêts et les Reits.De son côté, BlackRock distribue désormais à Hong Kong un fonds multi-classes d’actifs lancé en février dernier et qui propose une exposition aux actions, au fixed income, ainsi qu'à des actifs alternatifs (matières premières, infrastructures et immobilier). Selon des statistiques de l’autorité des marchés de Hong Kong, la collecte nette des fonds multi-classes d’actifs s’est élevée à 2,8 milliards de dollars sur les deux premiers mois de l’année contre seulement 380 millions de dollars au deuxième trimestre de 2012.
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17/05/2013
Fonds

Oddo lance un fonds haut rendement en Italie

Oddo Asset Management a obtenu l’autorisation de commercialiser en Italie son troisième fonds obligataire à échéance, Oddo Haut Rendement Monde 2018, rapporte Bluerating. Ce fonds est investi dans des obligations internationales à haut rendement d’émetteurs ayant leur siège en Europe et jusqu’à 50 % d’émetteurs basés hors d’Europe, notamment dans les marchés émergents.
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17/05/2013
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SPDR® ETF lance deux nouveaux fonds indiciels cotés sur les dividendes

SPDR ETF, la plateforme de fonds indiciels cotés de State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le 16 mai le lancement sur Deutsche Börse de deux nouveaux ETF, le fonds SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF et le fonds SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF.Répliqués physiquement, ces deux nouveaux ETF s’ajoutent à la gamme des fonds SPDR ETF axés sur les dividendes d’actions. Cette gamme inclut déjà le fonds SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF, lancé en octobre 2011 et qui est aujourd’hui le plus grand fonds ETF en Europe axé sur les dividendes, avec plus d’un milliard de dollars d’actifs sous gestion, ainsi que les fonds SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETF, SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF et SPDR S&P Emerging Markets Dividend Opportunities UCITS ETF. Le fonds SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF constitue un investissement unique offrant une exposition aux actions versant des dividendes tant sur les marchés développés que sur les marches émergents. Le fonds SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats ETF vise à donner aux investisseurs une exposition aux dividendes de qualité supérieure sur la zone Asie Pacifique, ainsi que des opportunités d’investissement à ceux qui gèrent leur allocation d’actifs sur un plan régional. 48 fonds SPDR ETF sont désormais inscrits à la cote des bourses européennes, dont le London Stock Exchange et la Deutsche Börse.
Fonds
17/05/2013

London & Capital lance un pôle dédié à la clientèle fortunée

London & Capital vient de lancer un pôle de services financiers dédié au segment de clientèle fortunée UHNW (ultra high net worth), rapporte Invetment Week.Ce nouveau pôle pourrait intéresser des gérants de hedge funds ainsi que des professionnels de la banque d’investissement, selon le patron du pôle, Iain Tait, associé de London & Capital. De son point de vue, un espace à prendre existe entre les services traditionnels de gestion de fortune et le family office, beaucoup plus coûteux.
17/05/2013

Vanguard AM surfe sur la réglementation RDR

Acteur majeur de la gestion indicielle, Vanguard profite pleinement de l’entrée en vigueur de la Retail Distribution Review au Royaume-Uni. « De nombreux conseillers proposent désormais des solutions passives à bas coûts pour la première fois. En tant que fournisseur low cost, nous avons assisté à un bond en avant des flux ce trimestre, en raison à la fois d’une augmentation de 100 % des partenariats avec les conseillers depuis la période correspondante de l’année dernière, et d’une demande refoulée de la part des plates-formes ayant seulement ajouté nos fonds à leur gamme », se félicite Tom Rampulla, responsable de Vanguard Asset Management en Europe, dans un communiqué.« Sur le long terme, nous anticipons une convergence du Royaume-Uni vers le modèle américain où le modèle de rémunération basé sur les commissions représente désormais environ les deux tiers du marché des conseillers et les actifs passifs représentent maintenant environ 30 % du marché », poursuit-t-il.« Nous assistons à une accélération dramatique des souscriptions dans les fonds indiciels, précisément parce que les fonds indiciels peuvent fournir une manière bon marché d’obtenir une exposition prévisible à une grande variété d’indices de marché. Nous anticipons une croissance de cette tendance sous la RDR, les conseillers cherchant de plus en plus à aider leurs clients à atteindre leurs objectifs d’investissement, plutôt qu’à essayer de trouver le gagnant de demain, une tâche plutôt difficile », conclut Tom Rampulla.
17/05/2013

Dynamic Funds recrute un nouveau stratège en placements

La société de gestion canadienne Dynamic Funds a recruté Myles Zyblock qui vient d’une grande institution canadienne en tant que stratège en placements, en remplacement de Rohit Sehgal qui délaissera les fonds communs pour se consacrer aux placements alternatifs.Le départ de ce dernier conduit à une série d’autres changements. Ainsi, Alexander Lane, qui a travaillé avec Rohit Sehgal pendant de nombreuses années, devient co-gérant des fonds Croissance canadienne Power et équilibré Power Dynamique ainsi que des catégories correspondantes. Il prendra ensuite la barre de ces produits à la fin de la période de transition, soit le 1er septembre 2013.Noah Blackstein collaborera avec Alexander Lane pour le volet américain des mandats confiés à ce dernier. Chuk Wong prendra le gouvernail de la catégorie de marchés émergents Dynamique, qu’il cogère avec Rohit Sehgal depuis sa création. Ses nouvelles fonctions débuteront le 1er septembre 2013.Yassen Dimitrov, veillera sur le fonds de services financiers Dynamique, qu’il cogère avec Rohit Sehgal depuis juillet 2010.
17/05/2013

Fidelity and BlackRock release multi-asset class funds in Hong Kong

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity has released a Luxembourg-domiciled fund in Hong Kong, which offers diversified exposure to fixed income, equities and alternative assets, Asian Investor reports. The strategy, which is already available in Singapore, offers a means for an alternative allocation of up to 30%, with investments in infrastructure loans and REITs. For its part, BlackRock is now distributing a multi-asset class fund launched this February in Hong Kong, which offers exposure to equities, fixed income and alternative assets (commodities, infrastructure and real estate). According to statistics from the Hong Kong market authority, net inflows to multi-asset class funds totalled USD2.8bn in the first two months of the year, compared with only USD380m in second quarter 2012.
17/05/2013

Asian institutionals increasingly focusing on quantitative strategies

P { margin-bottom: 0.08in; } Asian institutional investors are planning to make increasing use of quantitative strategies, according to a study carried out by Greenwich Associates on behalf of BlackRock, Asian Investor reports. Only one third of Asian institutional investors are exposed to quantitative strategies, compared with 82% of United States institutionals. Among the Asian institutionals who already use quantitative strategies and are generally satisfied with the results observed, about 30% are planning to increase their exposure to these strategies in the next three years. In the United States, however, among institutionals that are already well engaged with these strategies, 83% say that they will simply maintain their level of exposure over the next few years. According to an Asian hedge fund sector professional, investors have changed their attitude to quantitative strategies in recent years due to the good results achieved by regional strategies. According to Asian Investor, some quantitative managers based in Asia have already profited from this development. Assets under management at SinoPac Multi Strategy Quant fund, managed from Hong Kong, have risen 55% in the past five months, to about USD55m; for its part, the Quantedge Global Fund, managed in Singapore, may reach USD1bn this year, though it had assets of slightly over USD300m in mid-2012.
17/05/2013

French boutique to launch a dividend fund

P { margin-bottom: 0.08in; } La Financière Tiepolo, which earlier this year recruited Dominique Dequidt, who had previously worked at KBL Richelieu Gestion and Robecco Asset Management, as deputy director of collective management and portfolio manager, is preparing to launch a fund which will invest in European equities whose dividend policies are “convincing and perennial.” The FCP product range from La Financière Tiepolo will then include three equity funds. As of the end of 2012, La Financière Tiepolo had about EUR500m in assets under management.
17/05/2013

US boutique launches a UCITS fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Thomas White International, based in Chicago, is launching its global equity strategy as a Dublin-domiciled UCITS fund, Citywire Global reports. The boutique, which has USD2.1bn in assets under management, has received seed money from the South African firm Citadel Investment Services. The Thomas White Global Equity fund will be co-managed by the founder of the firm, Thomas S. White Jr., a former Morgan Stanley Asset Management employee, and the chief investment officer, Jinwen Zhang.
17/05/2013

Blackstone to launch a super hedge fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Blackstone is preparing to launch a “super” hedge fund composed of the best trading ideas from several hundred underlying hedge funds, the Financial Times reports. The new vehicle will invite managers in whom the asset management firm already invests via its USD48bn fund of funds platform to submit their boldest and most interesting ideas in exchange for a commission. The fund will be managed by a former partner from Duquesne Capital, Greg Geiling.
17/05/2013

Moderate growth for mutual funds in April

P { margin-bottom: 0.08in; } Long-term mutual funds (not including money market funds) have posted net inflows of USD37.8bn, still sustained, but down from the inflows in the first months of this year, according to statistics from Morningstar. Bond funds were most popular, with monthly inflows of USD19.42bn, followed by international equities (USD8.4bn) and hedge funds (USD3.8bn). Inflows to US equity funds slowed considerably, to only USD895m in April, compared with a peak of over USD16bn in January. Municipal equity funds saw a net outflow of USD1.75bn. In the first four months of the year, long-term funds posted a net inflow of USD224.42bn, of which USD88.6bn were for bond funds, USD57.35bn for international equities, USD19.5bn for allocation funds, and USD12.89bn for hedge funds. Money market funds have posted outflows of USD14bn in April, which brought outflows in the first four months of the year to USD108.1bn.
17/05/2013

SPDR® ETF launches two ETFs based on dividends

P { margin-bottom: 0.08in; } SPDR ETF, the index-based fund platform from State Street Global Advisors (SSgA), on 16 May announced the launch of two new ETFs on Deutsche Börse, the SPDR S&P Global Dividend Aristocrats UCITS ETF and SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats UCITS ETF funds. The two new physical replication ETFs come as additions to the range of SPDR ETF funds based on equity dividends. The range already includes the SPDR S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF, launched in October 2011, which is now the largest ETF fund in Europe based on dividends, with over USD1bn in assets under management, as well as the SPDR S&P UK Dividend Aristocrats UCITS ETF, SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF and SPDR S&P Emerging Markets Dividend Opportunities UCITS ETF funds. The SPDR S&P Global Dividend Aristocrats ETF represents a unique investment which offers exposure to equities that pay high dividends, both in developed and emerging markets. The SPDR S&P Pan Asia Dividend Aristocrats ETF aims to provide investors with exposure to quality dividends from the Asia Pacific region, as well as investment opportunities for those who manage asset allocations on a regional basis. 48 SPDR ETF funds are already listed on European markets, including the London Stock Exchange and Deutsche Börse.
17/05/2013

New member of Eurosif

Eurosif has welcome EMG CSR Consultancy as a member affiliate. EMG is a boutique sustainability consultancy specialized in improving business performance driven by corporate and social responsibility.
17/05/2013

Oddo launches a high yield fund in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Oddo Asset Management has received permission to release its third bond target fund in Italy, Oddo Haut Rendement Monde 2018, Bluerating reports. The fund is invested in international high yield bonds from issuers based in Europe, and up to 50% from issuers based outside Europe, particularly in emerging markets.
17/05/2013

Credit Suisse reshuffles its new wealth management unit

P { margin-bottom: 0.08in; } Credit Suisse has dissolved its Investment Services & Products (ISP) segment, according to information released by the financial sector news site finews, and subsequently confirmed by a spokesperson for the bank. Credit Suisse thus continues a restructuring of its Private Banking & Wealth Management division, which is based on the integration of Asset Management into the private bank. The bank has not released information about the cost of the restructuring, nor potential consequences for employees, who were informed during the day on Thursday. But savings are part and parcel of the efficiency programme, it states. The bank would like to reduce its basic costs by CHF4.4bn by the end of 2015. Last November, Credit Suisse merged the Private Banking and Asset Management divisions into the Private Banking & Wealth Management (PBWM) division, led by Hans-Ulrich Meister and Robert Shafir. Some observers deduced that ISP, the division previously led by Shafir, may be dissolved. According to finews, the new composition of PBWN will include three segments: Product Management, Sales and Trading Services, and Investment Strategy and Research. The first of these, led by Alastair Cairns, will aim to select products according to the regional needs of clients. The second, Sales and Trading Services, will be led by Yves-Alain Sommerhalder, Lastly, Investment Strategy and Research will be led by Michael Strobaek. Three other areas will be the responsibility of Shafir: Core Investment, Alternative Investments and private banking in the Americas, which will be directed by Philip Vasan. This will be led by Meister, who manages all Private Banking divisions. But for organisational reasons, it will be supervised by Shafir, who is based in New York.

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