Romain Durand, Responsable des investissements de SHAM à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons été amenés à augmenter le poids de la gestion monétaire dans notre portefeuille afin de nous adapter aux conditions de marché actuelles. Nous sommes ainsi passés d’une poche monétaire résiduelle à une poche monétaire tactique correspondant mieux à nos prévisions économiques et de taux sur le moyen terme. En effet, le risque de remontée des taux longs et courts étant perceptible, notre poche monétaire a nécessairement augmenté mais sur des produits anciens et bien connus de tous mais nouveaux au sein des actifs de Sham. En effet, la baisse du rendement sur les produits obligataires et monétaires nous a conduit à investir au sein de produits alternatifs aux fonds monétaires classiques. Nous avons privilégié les comptes et dépôts à terme mais aussi, les comptes courants rémunérés qui offrent des performances intéressantes et parfois supérieures au marché obligataire Investment Grade de la Zone Euro et qui ont des maturités plus longues ! Le principal inconvénient connu de tous concernant les dépôts et comptes à terme reste sa liquidité moyenne, ces produits étant assortis à des taux de pénalité en cas de sortie anticipée. L’investisseur doit ainsi être plus attentif à ses contraintes de sortie de cash et doit choisir des maturités adaptées. Retrouvez Romain Durand dans notre Panel consacré à la gestion monétaire : Ecoutez le podcast du Panel Gestion monétaire : son avenir est-il menacé ? Téléchargez le compte rendu du Panel

La Commission européenne s’apprête à donner un feu vert sans condition au projet d’acquisition de Nyse Euronext par IntercontinentalExchange (ICE) pour 8,2 milliards de dollars (6,1 milliards d’euros), rapporte Reuters de deux sources proches du dossier. Les services de la concurrence de l’exécutif européen doivent rendre leur décision avant le 24 juin.

Le sentiment des promoteurs américains s’est encore amélioré en juin avec un indice à plus de 50 pour la première fois depuis le début de la crise immobilière il y a sept ans. L’indice NAHB/Wells Fargo du marché du logement a bondi à 52 en juin, contre 44 en mai, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une amélioration bien plus modérée, à 45.

L’indice «Empire State» est ressorti à 7,84 en juin contre -1,43 en mai, alors que les économistes l’attendaient en moyenne à zéro, niveau de démarcation entre croissance et contraction. La composante des commandes nouvelles fléchit toutefois à -6,69 contre -1,17, tandis que celle des stocks tombe à -11,29 contre -7,95.

Les ambassadeurs de l’Union européenne ont officiellement endossé lundi un accord provisoire passé jeudi dernier sur la révision de la directive MIF sur les marchés d’instruments financiers. Comme condition à son aval, Londres a obtenu l’insertion d’une nouvelle clause qui stipule qu’aucune décision prise par un régulateur ou par l’Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) ne doit désavantager un Etat membre en tant que prestataire de services d’investissement dans quelque devise que ce soit. Les ministres des Finances de l’UE doivent endosser l’accord sur cette directive révisée vendredi, la prochaine étape étant ensuite les négociations avec le Parlement européen.

Les fonds au format Ucits ont enregistré au mois d’avril une collecte record de 44 milliards d’euros, contre 38 milliards d’euros en mars, selon les statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama).Les seuls fonds de long terme, c’est-à-dire sans tenir compte des fonds monétaires, ont collecté 50 milliards d’euros en avril, contre 41 milliards en mars.Les fonds obligataires ont doublé la mise en avril, avec des souscriptions nettes pour un montant de 30 milliards d’euros, contre 15 milliards d’euros le mois précédent. En revanche, la collecte des fonds actions est tombée à 1 milliard d’euros contre 9 milliards un mois plus tôt. Les fonds diversifiés ont drainé une collecte stable à 13 milliards d’euros.Les fonds monétaires ont encore décollecté en avril, à hauteur de 7 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros en mars.La collecte des fonds non coordonnés a légèrement progressé à 20 milliards d’euros contre 18 milliards d’euros. Les fonds dédiés ont capté 18 milliards d’euros contre 15 milliards d’euros en mars.Les actifs des fonds coordonnés s'établissaient fin avril à 6.781 milliards d’euros, en hausse de 1,2% d’un mois sur l’autre, les actifs des fonds non coordonnés s’inscrivant de leur côté à 2.692 milliards d’euros (+1,8%).

Depuis le 3 mai le français Syquant Capital commercialise sous forme coordonnée le fonds de droit luxembourgeois Helium Performance* qui combine une approche de suivi de tendance avec des stratégies d’arbitrage de fusions, événementielle, d’arbitrage de dividendes et de retour à la moyenne. Helium Performance suit une approche plus agressive qu’Helium Opportunités, avec en particulier davantage de levier sur les stratégies d’arbitrage avec une exposition brute élargie à 300 %, avec une exposition moyenne nette de 25 %.Ce fonds d’actions n’est pas commercialisable en France auprès d’investisseurs non qualifiés pour le moment. Il est chargé à 1,50 % avec 15 % sur la performance par rapport à un taux butoir correspondant à l’Eonia et un high watermark.* code Isin : LU0912262358

Le 14 juin, JPMorgan Chase a annoncé que les “partners” du capital One Equity Partners (OEP) lèveront leur prochain fonds auprès d’investisseurs extérieurs et deviendront indépendant de la banque.OEP gère actuellement environ 4,5 milliards de dollars d’investissements pour le compte de JPMorgan Chase dans des opérations directes de private equity.Pendant une période de transition, OEP continuera d’effectuer des investissements directs pour le groupe bancaire. Il continuera également de gérer les participations dans le groupe existant de sociétés du portefeuille.

AXA Private Equity vient de racheter le spécialiste de métrologie Trescal au fonds 3i, rapporte Les Echos. En l’espace de trois ans, sa valeur a plus que doublé, passant de 110 millions à 250 millions d’euros, soit environ onze fois sont résultat brut d’exploitation. Une trajectoire qui s’amorce à peine : « Notre projet vise à doubler la taille de Trescal dans les quatre prochaines années », indique Thibault Basquin, en charge de l’opération chez AXA Private Equity.

Parmi les quatre grandes maisons américaines qui publient le montant de leurs actifs sous gestion du mois précédent en milieu de mois suivant, Franklin Templeton se distingue avec un gonflement mensuel de 23,8 milliards de dollars de son encours à 847,5 milliards de dollars fin mai, ce qui est attribuable en bonne partie à la poche obligataire, qui est passée à 383,7 milliards de dollars contre 369,2 milliars fin avril. Le portefeuille actions a pour sa part gonflé de 6 milliards de dollars, pour atteindre 325,9 milliards.Invesco, de son côté, affichait fin mai des actifs de 751,8 milliards de dollars, soit 3,3 milliards de plus qu’un mois auparavant, bien que le portefeuille actions ait enregistré une hausse plus forte avec 4,4 milliards de dollars (à 331,1 milliards).Pour leur part, Legg Mason et AllianceBernstein accusent une diminution de leur encours, à respectivement 654,3 milliards contre 655,4 milliards et à 452 milliards contre 453 milliards.

Natixis Asset Management a averti sur son site qu'à compter du 17 juin 2013, de nouveaux instruments financiers seront autorisés sur le fonds Natixis Convertibles Euro. L’actif du FCP pourra être investi dans des titres intégrant des dérivés de la catégorie produits de taux callable et produits de taux puttable.L’utilisation des titres intégrant des dérivés vise à atteindre l’objectif de gestion du FCP en permettant d’exposer le portefeuille à des risques de taux ou de crédit. Le fonds pourra être exposé sur les titres intégrant des dérivés dans la limite de 100% de l’actif net, indique Natixis AM.Caractéristiques : Natixis Convertibles Euro part I(C) : FR0010658963 ; part R(C) : FR0010660142 ; Part CNP Assur Convertibles Euro : FR0010202853 ; Part Soprane : FR0011034826)

Bradley T. Galko, vice president et senior equity analyst pour le secteur des biens d’investissement chez Pioneer Investment Management, rejoint le 17 juin Eaton Vance Corp comme senior research analyst, subordonné à Charles Gaffney, director of equity research. Le nouvel arrivant aura le titre de vice president chez Eaton Vance Management. Il fera partie de l'équipe recherche mondiale sur l’industrie.Au 30 avril, l’encours d’Eaton Vance se situait à 260,3 milliards de dollars.

Schwartz Investment Counsel a annoncé que sa gamme de mutual funds catholiques Ave Maria Mutual Funds affiche désormais plus d’un milliard de dollars d’encours, ce qui coïncide pratiquement avec le 10ème anniversaire de deux des six produits, l’Ave Maria Growth Fund (acronyme AVEGX) et le Ave Maria Bond Fund (AVEFX).Tous les investissements des fonds Ave Maria sont filtrés en fonction des normes d’un comité consultatif catholique (Catholic advisory board) pour s’assurer qu’ils ne violent pas les enseignements de l'église catholique.

Amundi, qui a fait du renforcement de ses relations avec les distributeurs tiers, à l’international, un axe de développement stratégique, a annoncé le 14 juin, la création d’une ligne métier mondiale dédiée. A fin mars 2013, Amundi gère 160 milliards d’euros pour le compte de réseaux bancaires, distributeurs tiers, banques privées, plateformes et sélectionneurs de fonds.«Les objectifs clés d’Amundi sont, d’une part, de renforcer sa position de leader en tant que fournisseur de solutions d’épargne et, d’autre part, de poursuivre son développement commercial à l’international auprès des clients institutionnels et des distributeurs tiers.», explique Pascal Blanqué, directeur du Métier Institutionnels et distributeurs tiers, cité dans un communiqué.Nommé en janvier dernier, dans le but de renforcer l’équipe dédiée à la distribution, Christian Pellis, Responsable Distribution Externe Monde, a organisé la ligne métier Distribution Externe géographiquement afin d’être au plus près des problématiques de ses clients. Il souligne que «la ligne métier a pour objectif de piloter et encadrer l’effort commercial des forces de vente destiné à fournir des solutions à nos clients. Avec 55 professionnels répartis à travers le monde (36 en Europe, 14 en Asie et 5 dans d’autres zones), elle bénéficie d’équipes commerciales déjà implantées et renforcées par le recrutement de nouveaux commerciaux. Ainsi, nous entendons accompagner localement les besoins spécifiques de nos clientset globalement les relations avec les grands distributeurs externes. »Afin d’accompagner la stratégie de développement de cette ligne métier, Amundi a mis en place un dispositif marketing dédié. Elle a notamment développé une gamme de produits flagship fournissant des solutions aux particuliers à la recherche de valorisation de leur patrimoine mais avec un risque modéré. Par ailleurs, la société a créé une nouvelle catégorie de part, afin de faire face aux évolutions réglementaires auxquelles sont soumis les distributeurs concernant les frais liés aux rétrocessions. Enfin Amundi met à la disposition de ses partenaires des services clients locaux et des programmes de formation adaptés avec la présence de gérants, d’analystes et d’autres experts de l’investissement.

Le gérant de fonds Massimiliano Gnesi va quitter Vontobel où il gérait la stratégie Vontobel Fund Absolite Return Bond depuis la fin 2012, rapporte Citywire. Paul Nicholson a donc été nommé gérant principal du fonds.

Filiale de Notenstein Privatbank et donc du groupe Raiffeisen, le zurichois TCMG Asset Management poursuit la mise en œuvre d’une stratégie multi-boutique et vient dans ce contexte de prendre une participation minoritaire dans le genevois Dynagest SA, a annoncé Beat Wittmann, CEO de TCMG.Dynagest, créée en 1993, détient lui-même une participation majoritaire dans le luxembourgeois Dynamic Asset Management Company.L’investissement de TCMG dans Dynagest marque selon un communiqué une nouvelle étape dans la coopération en Dynagest SA et Dynapartners AG dans les domaines du développement de produits financiers et de l’administration de fonds au Luxembourg.

L’ancien patron de la gestion sous contrainte de passif (LDI) d’Axa Investment Managers, Shalin Bhagwan, a été recruté par Ashburton Investments, la nouvelle société de gestion du groupe sud africain de services financiers FirstRand, rapporte Financial News. Il est nommé responsable des solutions pour les institutions.

Les actifs sous gestion du britannique Polar Capital ont progressé de 41% au cours de l’exercice à fin mars 2013 pour s'établir à 7,2 milliards de dollars contre 5,1 milliards de dollars un an plus tôt.La collecte nette s’est élevée à 1,61 milliard de dollars, les effets positifs marchés et devises représentant de leur côté un peu plus de 500 millions de dollars. Le bénéfice imposable a fait un bond à 15,3 millions de livres contre 9,6 millions de livres précédemment, soit une hausse de près de 60%.

Après y avoir passé plus de 10 ans, le gérant Chris Rice va quitter en juillet 2013 Cazenove Capital Management, la société de gestion britannique qui fait l’objet d’une offre de rachat par Schroders, annonce un communiqué. Suite à ce départ, Steve Cordell, gérant du Cazenove Pan Europe Fund, va reprendre dès à présent la gestion des fonds Cazenove European Fund et Cazenove European Equity (ex UK) fund. Le Cazenove European Income Fund continuera à être piloté par James Sym, actuel co-gérant.Julie Dean, directeur et gérant de fonds chez Cazenove Capital, va quant à elle diriger l’équipe « business cycle ».Après son départ, Chris Rice a l’intention de faire une pause : « après 22 ans dans le secteur, je sens que j’ai besoin de faire une pause et la transaction [avec Schroders ndlr] a cristallisé ces réflexions (…) », explique-t-il. « Je suis très favorable à la transaction et j’ai beaucoup de respect pour Schroders : je les vois comme une maison naturelle pour l’équipe (…) », ajoute-t-il.

Pour l’exercice au 31 mars, Walker Crips Group (WCG) affiche un bénéfice avant impôt de 9,1 millions de livres contre 0,6 million grâce notamment à la plus-value exceptionnelle de 11,7 millions de livres réalisée sur la vente de Walker Crips Asset Management (WCAM) à Liontrust Asset Management.Au 31 mars, l’encours total sous gestion ou administration affichait un gonflement de 43 % à environ 2 milliards de livres.

Justin Onuekwusi, gérant principal des fonds multi-classes d’actifs d’ Aviva Investors, rejoint Legal & General, rapporte Investment Week Ses nouvelles fonctions n’ont pas encore été précisées, mais LGIM dispose déjà de capacités dans le domaine de l’investissement multi-classes d’actifs.

Mirabaud Asset Management vient de recruter Anu Narula à Londres pour diriger une équipe en charge des actions monde que deux autres personnes devraient rejoindre prochainement.Anu Narula vient d’Axa Framlington où il occupait le poste de co-gérant du fonds Global Opportunities et gérant du fonds Global High Income.Au sein de Mirabaud AM où il travaillera à partir du 24 juin, il reprendra la gestion des produits et mandats existants et développera de nouvelles solutions d’investissement, notamment dans le domaine des hauts dividendes.Les deux membres supplémentaires de l’équipe arriveront dans le courant de l’été.Ces recrutements s’inscrivent dans le cadre du développement de l’équipe de gestion d’actifs de Mirabaud AM à Londres. Plusieurs professionnels ont d’ores et déjà rejoint la maison suisse, notamment Dan Tubbs, ancien de BlackRock, nommé responsable des actions Global Emerging Markets, Andrew Lake, ex-Aviva, devenu responsable des obligations high yield, et Pierre Pinel, de BNP Paribas.

Il y a un peu plus d'un an, Nuno Teixeira devenait directeur général de Schroders France, en remplacement de Philippe Lecomte. Il dresse pour Newsmanagers le bilan de cette première année et annonce les grandes lignes de la stratégie de Schroders pour son développement sur le marché français. Avec un accent particulier sur la clientèle des CGPI. Schroders compte bien se donner les moyens pour s'imposer sur le marché des conseillers en gestion de patrimoine, très disputé en France.

La société de gestion basée à Jersey Ashburton a lancé son deuxième fonds luxembourgeois, Ashburton Global New Energy fund, rapporte Citywire Global. Géré par Richard Robison, le fonds sera investi dans des sociétés du secteur du pétrole, du gaz, du charbon, des énergies renouvelables et des autres énergies, sans contraintes géographiques.

Le nombre de hedge funds lancés au premier trimestre 2013 s’est élevé à 297 fonds, selon la dernière livraison du HFR Market Microstructure Indusry Report. Les créations de hedge funds affichent ainsi leur quatrième hausse consécutive sur un trimestre. Les liquidations de hedge funds ont parallèlement diminué à 196 au premier trimestre contre 211 et 238 pour les deux trimestres précédents.Les créations de hedge funds dédiés aux actions arrivent en tête des lancements du premier trimestre (132), devant les fonds macro (93), et les fonds relative value arbitrage (26).L’Europe a vu la création de 180 hedge funds, contre seulement une petite centaine pour les Etats-Unis. L’indice HFRI Fund Weighted Composite a progressé de 3,6% sur le trimestre et de 5,3% sur les douze derniers mois à fin mars 2003.Les frais de gestion moyens ont reculé durant le trimestre de un point de base à 1,55% tandis que les commissions de performance diminuaient de 15 points de base à 18,39%. Les frais de gestion moyens des hedge funds lancés au premier trimestre affichaient une baisse de 32 points de base par rapport à ceux lancés en 2012, les commissions de performance pour ces mêmes fonds marquant un reflux de 31 points de base à 17,43%.

L’américain State Street Corporation indique avoir conclu avec Standard Bank South Africa (dont le chiniois ICBC détient 20,1 %) un accord pour la fourniture en commun de services de gestion de transition en Afrique sub-saharienne. Les clients de Standard Bank auront ainsi accès à la totalité des services de gestion de transition et de solutions de portefeuille de State Street.Actuellement, Standard Bank fournit des services de conservation dans quinze pays sub-saharien représentant des actifs administrés de plus de 450 milliards de dollars.

Selon des proches du dossier, rapporte Cinco Días, le fonds Qatari Diar est sur le point d’acquérir pour 200 millions d’euros l’hôtel W de Barcelone, connu sous le nom d’hôtel Vela, qui appartient à raison de 25 % chacun à FCC, OHL, Comsa Emte et Grupo Godia.Cet actif de 473 chambres et suites est exploité par la chaîne américaine Starwood et a ouvert en 2009. Sa construction, confiée à Ricardo Bofill, avait coûté 260 millions d’euros.Qatari Diar possède déjà en Espagne Marina Tarraco, un complexe de loisirs et de yachts de luxe situé à Tarragone. Il détient également plusieurs autres hôtels exploités par Starwood.

Les deux compartiments de la sicav Hedge Invest International Funds, créée par Hedge Invest pour offrir aux investisseurs la possibilité d’investir dans des gérants alternatifs dans un cadre coordonné, sont désormais disponibles sur la plate-forme Allfunds Bank, rapporte Bluerating. La collecte des deux fonds a dépassé en tout les 130 millions d’euros. Le premier compartiment est le HI Numen Credit Fund est un fond crédit de type long/short avec un objectif de rendement moyen net de 7-8 % par an. Le HI Principia Fund est un long/short actions ciblé sur l’Europe du Nord.

Les syndicats de BNL (groupe BNP Paribas) ont exprimé leur opposition à un réseau « externe » de conseillers financiers en Italie, rapporte Bluerating. Cette création suppose l’embauche de conseillers par le biais d’un contrat d’agents mono-mandataires et non d’un contrat bancaire.

Intervalor, un third party marketer installé dans les pays nordiques, vient d’accueillir deux nouveaux membres au sein de son conseil d’administration : Lars Nyberg et Benny Karlsson. Dans le même temps, Lars Spongberg quitte son poste d’administrateur après 12 ans.Lars Nyberg a été pendant 13 ans vice-gouverneur de la Banque centrale suédoise (Riksbanken). Il a aussi été directeur financier de Swedbank et responsable de la banque d’investissement d’Handelsbanken. Benny Karlsson vient quant à lui de Vattenfall Pension Foundation où il était CEO depuis sa création.Créé en 1992, Intervalor distribue de manière exclusive les fonds de sociétés de gestion internationales en Suède, au Danemark, en Norvège et en Finlande. La société emploie dix personnes réparties dans les capitales des quatre pays nordiques. Aujourd’hui, Intervalor représente les sociétés de gestion suivantes : Banque de Luxembourg Investments, BPT, Brown Advisory, Craton Capital, Ermitage, Global Evolution, IS Asset Management, LVD Investment Advisors et SG Alpha.