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Asset Management
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31/07/2013

Carmignac ranks as second-largest foreign AM firm in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the CNMV relayed by Funds People, foreign asset management firms as of the end of March had assets of EUR44.504bn in Spain. Of this total, JPMorgan Asset Management (JPMAM) had a market share of 10.89%, at EUR4.846bn, putting it just ahead of Carmignac, with EUR3.725bn and 8.37%.The French asset management firm places ahead of Pimco with EUR3.368bn and a market share of 7.57%, and then M&G Investments (EUR2.969bn and 6.67%) and Franklin Templeton (EUR2.679bn and 6.02%).Among French asset management firms, Amundi ranks eleventh in Spain with EUR1.126bn, and a market share of 2.53% among foreign firms, while Axa IM places 15th with EUR745m and 1.68%, and BNP Paribas is 19th with EUR583m and 1.31% of the market.
31/07/2013

Santander: Asset management / insurance profits down

P { margin-bottom: 0.08in; } For second quarter, Santander has posted a net profit of EUR85m for the asset management/insurance unit, which represents a decline of 6% compared with January-March; in first half, the decline totalled 12%, to EUR175m.Operating revenues from asset management represented EUR304m in April-June, compared with EUR289m in first quarter and EUR302m in the corresponding period of last year.As of the end of May, Warburg Pincus and General Atlantic announced that they are acquiring 50% of the asset management unit Santander Asset Management. Groupwide, Santander has announced a net distributable profit of EUR1.054bn for second quarter, compared with EUR1.201bn in first quarter and EUR86m in April-June 2012.
31/07/2013

SEC investigates commodity trading

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Agefi, the chairwoman of the SEC, Mary Jo White, has told the Senate banking committee that the regulator is considering the question of whether banks should be allowed to hold assets such as shares in oil companies or metal warehouses when they are involved in commodities brokerage. Some information disclosure may be required.
31/07/2013

ETC creates tactical ETF of ETFs

P { margin-bottom: 0.08in; } The US asset management firm Exchange Traded Concepts (ETC), which helps other asset management firms to put their ETFs on the market, has submitted an application to the SEC for a license for the Hull Tactical US ETF, which will be a “tactical” ETF with long and short positions on leveraged and inverse ETFs based on the S&P 500 index.According to IndexUniverse, the fund will be up to 200% long and 100% short. So far, no ticker or TER rate have been announced.
31/07/2013

Fortress closes mortgage debt servicing fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The private equity investor Fortress Investment Group has announced that it has closed a round of fundraising for its fund Fortress MSR Opportunities Fund II, which succeeds the first product of its type, closed in August 2012 with USD608m of commitments, with its planned total of USD1.1bn.The MSR Opportunities fund from Fortress are focused on investments in residential mortgage servicing rights. MSR are the monthly fees paid in exchange for servicing on mortgage debts, minus a basic service commission.Fortress IG as of the end of March had assets under management of USD56bn, for about 1,500 institutional and retail clients.
31/07/2013

Luxembourg fund assets down by EUR97.5bn in June

P { margin-bottom: 0.08in; } As of 30 June, total assets in collective investment organisms and special investment funds in Luxembourg came to EUR2.48658trn, which represents a decline of EUR97.51bn, or 3.77% compared with the end of May, the financial sector surveillance commission (CSSF) reports.The decline represents both net outflows of nearly EUR13.63bn, and a negative market effect of EUR83.89bn.Compared with June 2012 (EUR2.185bn), assets are up by nearly 11.8%.
31/07/2013

Asset and wealth management profits down at Barclays

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite an increase in operating revenues to GBP931m from GBP926m in July-December 2012 and GBP894m in the corresponding period of last year, pre-tax profits for the wealth & investment management unit at Barclays in first half 2013 fell to GBP47m from GBP175m in second half 2012, and GBP99m in January-June last year. In second quarter, the unit saw a loss of GBP13m, largely due to the Transform redeployment programme, redemptions to clients, and asset depreciations.The increase in operating revenues for first half is due to high net worth clients, with strong growth in the Americas and Asia in particular.Net commission revenues increased in January-June to GP485m, compared with GBP480m in second half 2012, and GBP486m in the corresponding period of last year. Adjusted net profits for first half were up to GBP3.59bn, compared with GBP4.34bn in the corresponding period of 2012, largely due to GBP640m in charges related to the Transform program launched in February.
31/07/2013

Mattioli Woods acquires Atkinson Bolton

P { margin-bottom: 0.08in; } Mattioli Woods has acquired all capital in Thoroughbred Wealth Management Limited and its affiliate Atkinson Bolton Consulting Limited, a wealth management firm. According to a statement, the total acquisition price is GBP5.99m. The management team at Atkinson Bolton will be integrated into Mattioli Woods.
31/07/2013

Fidelity adds Carmignac funds to UK FundsNetwork offering

P { margin-bottom: 0.08in; } The French asset management firm Carmignac has signed an agreement with Fidelity to allow its funds to be listed on the British platform of the latter, FundsNetwork.The Carmignac range available to investors and advisers in the United Kingdom includes 10 funds with asset classes denominated in pounds sterling. All share classes in pounds are hedged for currency risks against the euro.
31/07/2013

SEI captures GBP2.8bn in institutional capital

P { margin-bottom: 0.08in; } Since the beginning of this year, institutional investors have placed an additional GBP2.8bn with SEI, including inflows of GBP1bn in the United Kingdom in the first two quarters of 2013. Since the beginning of 2012, institutional net subscriptions total GBP8.9bn.Among the new British clients recruited this year are Avery Dennison and Metroline, as well as a master trust defined contributions solution for the University of Cambridge. Recently, SEI won a mandate for GBP160m from the defined contribution pension fund Cooper-Avon Tyres Limited Pension Plan.Among the many US clients who have recently awarded it mandates, SEI cites Albemarle Corporation, Allied Systems Holdings, Inc., the Anne Carlsen Center, Blanchard Valley Health System, Gillette Children’s Specialty Healthcare, Legacy Foundation, Los Angeles Philharmonic, Mary Washington Healthcare, Montgomery County Employees’ Retirement System, the Reidsville Area Foundation, Santa Barbara City College and the University of Southern Mississippi Foundation.As of 30 June, via its affiliates and partnerships in which it holds a significant stake, SEI has assets under management or administration of USD507bn in mutual funds or segregated mandates. Assets under management totalled USD204bn, and volumes under administration totalled USD303bn.
31/07/2013

US MMFs have restarted financing European banks

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Fitch, the 10 largest US money market funds have allocated about 15% of their assets of USD652bn to short-term deposits and securities issued by euro zone banks, the Financial Times reports. That represents an increase of about 90% compared with June 2012, when fears of a breakup of the euro zone were at their height.
31/07/2013

Gazprom AM recruits from Deka

P { margin-bottom: 0.08in; } Rustam Mursalimov on 19 July became an equity manager at Gazprombank Asset Management, where he also becomes a director, Citywire reports. Mursalimov had previously been an equity manager at the German firm Deka, where he had been head of investment in Russia, Turkey and Eastern Europe in the Emerging Europe team.Gazprombank AM, an asset management affiliate of the Russian firm Gazprombank, belonging to the gas giant Gazprom, has since March been led by Aylin Suntay, who joined the firm in September 2012 from Pictet AM, where he had been deputy CIO for equities.
31/07/2013

AMP Capital sets up a specialist bond team in Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } The Australian asset management firm AMP Capital is building its presence in bond management in Asia. A specialist asset management team has been created, and for the first time, it is based not in Sydney but in Hong Kong, Asian Investor reports. Sonia Baillie, head of credit research, will move to Hong Kong in September, where she will join Nam Nguyen. They will together oversee all Asian bond activities and fixed income strategies.
31/07/2013

Direxion recruits for sales team

P { margin-bottom: 0.08in; } After obtaining an ETF sales license in Hong Kong in June, Direxion has recently added to its sales team, Asian Investor reports. Grace Chiu has joined the team from Horizon Securities, where she had been a member of the institutional sales team in Hong Kong. Chiu speaks Cantonese and Mandarin.
31/07/2013

SLI preparing more aggressive GARS fund aimed at institutionals

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the departure of Euan Munro, who had been manager of the Global Absolute Return Strategies fund (GBP17.8bn) to Aviva Investors, where he becomes CEO, Standard Life Investments (SLI) is planning to launch a more aggressive version of the product at the end of summer, which will be aimed at institutional investors, Money Marketing reports.Concretely, SLI is aiming for outperformance of 750 basis points exceeding the Libor UK 6 month with the new fund, instead of outperformance of 500 basis points with the current product.
31/07/2013

Record outflows from UK bond funds in June

P { margin-bottom: 0.08in; } Jonathan Lipkin, director of public policy at the Investment Management Association (IMA), on 30 July stated that net redemptions from shares in British-registered bond funds to retail investors have reached a total of GBP624m, their highest leel since statistics began in 1992. For second quarter as a whole, this asset class has seen net outflows numbering only GBP5m.However, retail funds in June saw net inflows of GBP1.1bn, while institutional funds saw net redemptions of GBP1.7bn, totals which compare to respective net subscriptions of GBP855m and GBP370m.Equity funds remained more popular in June, with net subscriptions of GBP884m, bringing the total for second quarter to GBP2.5bn, their highest level since fourth quarter 2010. Lipkin states that British equity funds have even posted their strongest net inflows since October 2006, at GBP479m.The IMA states that total assets in funds domiciled in the United Kingdom as of 30 June came to GBP714.3bn, compared with GBP739.8bn one month earlier and GBP601.2bn as of 30 June 2012. For their part, funds domiciled abroad represented GBP55bn as of the end of June, compared with GBP57.3bn as of 31 May, and GBP46.8bn one year previously.
31/07/2013
Gestion d'actifs

La Mutuelle générale de la police va réviser son allocation d'actifs au mois de septembre ou octobre prochain

Benoît Briatte, Président de la Mutuelle générale de la police (MGP) dans un article publié par Option Finance : Notre allocation d’actifs cible est déterminée tous les quatre ans. Dans ce cadre, la mutuelle se fait accompagner par un prestataire extérieur, un cabinet d’actuariat. Notre prochaine allocation est prévue pour le mois de septembre ou octobre prochain. Dans ce cadre, nous allons poursuivre la diversification de notre portefeuille dans la limite de nos autorisations réglementaires. Nous avons dernièrement intégré les obligations convertibles et le high yield, nous souhaitons désormais développer nos actifs immobiliers en achetant des immeubles dans le cadre d’une politique d’investissement locatif afin d’augmenter notre résultat financier. Ce type de placement nous rapporte en effet chaque année entre 5,5 et 7 % de rendement moyen. Nous allons poursuivre nos opérations de diversification, pour continuer à compenser la baisse des taux d’intérêt dans nos résultats financiers. Nous avons également mis en pension des titres, ce qui viendra nous apporter une rémunération supplémentaire. En parallèle, nous avons depuis peu décidé de réorienter progressivement notre politique de placement monétaire des OPCVM vers des contrats à terme et des comptes sur livrets. Ceux-ci nous délivrent des rendements moyens de 1,8 %, contre proche de 0 % pour les OPCVM monétaires. Au quotidien, pour payer nos prestations nous préférons les livrets bancaires aux fonds de trésorerie. Ces deux produits sont en effet désormais équivalents en termes de liquidité. Mais nous avons pu négocier avec nos partenaires bancaires des tarifs plus avantageux, qui nous permettent d’obtenir dans certains cas un rendement supérieur, allant même jusqu'à 2,25 %.
Gestion d'actifs
31/07/2013

Mario Draghi soutient la publication des minutes

Dans un entretien au Süddeutsche Zeitung, le président de la Banque centrale européenne voit dans la publication des minutes de ses débats la «prochaine étape nécessaire». Il indique qu’une proposition sera faite en ce sens au Conseil des gouverneurs pour discussion et décision. A la différence des autres grandes banques centrales, la BCE garde secret le compte-rendu de ses débats.
31/07/2013

L'inflation au plus haut de l'année en Allemagne

Selon des données provisoires, la hausse des prix alimentaires en Allemagne a débouché sur un taux d’inflation annuel de 1,9% en juillet après 1,8% en juin. L’inflation reste toutefois en deçà de l’objectif de la BCE. Pour Alexander Koch, chez UniCredit, l’inflation a sans doute atteint son point culminant, la conjoncture mondiale devant provoquer un fléchissement des prix des matières premières.
31/07/2013

Recul de la confiance du consommateur américain

La confiance du consommateur a reculé en juillet aux Etats-Unis, avec des ménages moins optimistes sur les perspectives de l'économie et du marché du travail, selon l’enquête du Conference Board. L’indice de confiance a reculé à 80,3 contre 82,1 en juin (révisé). La composante des anticipations a diminué à 84,7 contre 91,1. Celle sur la situation actuelle a cependant progressé à 73,6 contre 68,7.
31/07/2013

Arrestation dans le cadre des délits d’initiés chez SAC Capital

Un analyste spécialiste des valeurs technologiques accusé d’avoir fait fuiter une information concernant un partenariat éventuel entre Yahoo et Microsoft au profit d’un gérant du fonds alternatif SAC Capital a été arrêté par le FBI et inculpé en Californie.
31/07/2013

La SEC s’intéresse au trading des matières premières

La présidente de la SEC, Mary Jo White, a indiqué à la Commission bancaire du Sénat que le régulateur examinait la question de savoir s’il fallait autoriser les banques à détenir des actifs tels que des pétroliers ou des entrepôts de métaux alors qu’elles font du courtage de matières premières. Certaines déclarations d’informations pourraient être envisagées.
31/07/2013

La confirmation de la prison requise pour Berlusconi

Le ministère public a demandé mardi à la Cour de cassation italienne de confirmer la peine de quatre ans de prison, réduite par la suite à un an de prison, qui avait été infligée à Silvio Berlusconi dans une affaire de fraude fiscale. Il a cependant requis une réduction de cinq à trois ans de l’interdiction d’occuper un quelconque poste officiel, invoquant des raisons juridiques techniques.
31/07/2013

La Grèce vend sa loterie nationale

Athènes a conclu mardi un accord de vente de la loterie nationale, préparant ainsi le terrain à une privatisation du monopole des jeux Opap, a déclaré le directeur de l’agence des privatisations. L’Etat encaissera 190 millions d’euros de cette vente à un consortium emmené par Opap et 652 millions par la cession au fonds gréco-tchèque Emma Delta d’une participation de 33% dans Opap.
30/07/2013
Fonds

Fidelity prépare 10 ETF sectoriels sur des indices MSCI

Index Universe rapporte que Fidelity Investments a déposé auprès de la SEC des demandes d’agrément pour dix ETF sectoriels utilisant des indices MSCI. C’est le premier indice de concrétisation du partenariat conclu avec BlackRock (lire Newsmanagers du 14 mars). Les fonds pour lesquels l’agrément a été demandé sont les suivants : Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETFFidelity n’a communiqué aucun acronyme et aucun taux de frais sur encours pour ces produits.
Fonds
30/07/2013

Promotion pour Yves Trinquet chez Prudential Fixed Income

Après avoir été gérant de portefeuille chez Prudential Fixed Income (400 milliards de dollars d’encours fin mars 2013), Yves Trinquet s’est occupé de sa famille puis a exercé une activité de consultant. Il vient d'être nommé managing director et head of quantitative research et co-head of risk management chez son ancien employeur, qui est une filiale de gestion d’actifs de Prudential Financial (1.060 milliards de dollars d’encours) spécialiste des solutions obligataires pour les investisseurs institutionnels.Yves Trinquet sera responsable du développement de modèles exclusivfs de courbe des taux, de crédit et de risque ainsi que de tous les aspects de gestion du risque des portefeuilles et de l’analyse de performance.D’autre part, il deviendra unique head of risk management après le départ de Martin Lawlor, qui a annoncé son intention de prendre sa retraite en 2014.
30/07/2013
Fonds

Hausse de l'encours des ETF de Vanguard en Europe

A fin juin, les actifs gérés dans des ETF domiciliés en Europe (en Irlande) par l’américain Vanguard Group se montaient à 1,4 milliard de dollars contre 1,3 milliard un mois plus tôt (lire Newsmanagers du 18 juin).Aux Etats-Unis, Vanguard a enregistré une collecte nette de 26 milliards de dollars pour ses 67 ETF, ce qui constitue le meilleur résultat du secteur, précise un communiqué.Les encours des ETF de la marque en Australie et au Canada se situent chacun à environ 1 milliard de dollars. Et Vanguard précise avoir fait admettre son premier ETF à la négociation sur la Bourse de Hong-Kong en mai.A l'échelon mondial, les actifs gérés dans des ETF par Vanguard représentaient 281 milliards de dollars au 30 juin.
Fonds
30/07/2013

Forte croissance pour Reich & Tang (Natixis GAM)

Le gestionnaire new-yorkais Reich & Tang, filiale de Natitix Global Asset Management, a annoncé le 23 juillet que son encours vient de franchir les 32 milliards de dollars, ce qui représente une hausse de 22 % depuis le début de l’année, les actifs de ses fonds monétaires affichant même un bond en avant de 40 %.L’encours des fonds monétaires et des comptes cantonnés représente environ 16 milliards de dollars tandis que les montants administrés dans des programmes bénéficiant de la couverture FDIC commercialisés par des banques et des broker-dealers représentent également 16 milliards.Michael Lydon, CEO, a précisé qu’en plus de l’acquisition récente (avec Nationwide Financial) des mutual funds HighMark auprès d’UnionBanCal, il s’attend à des rentrées de 2 milliards à 3 milliards de dollars sur les 45 à 60 jours à venir. Il prévoit que l’encours des fonds monétaires va augmenter cette année d’environ 65 %.

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