Since 1 November, Petra B. Mennong has been serving as co-director of the private banking branch of J. Safra Sarasin in Frankfurt, alongside Markus A. Diekmann, the Swiss group has announced.The new recruit, who since 2011 had been head of private banking activities at Bank Vontobel in Frankfurt, will report directly to Andreas Brandy, CEO of Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG.

Geoff Barker, a former economist at HSBC, is planning to launch a macro hedge fund dedicated to Asia by March 2014, the news agency Bloomberg reports.The Counterpoint Asian Macro Fund will be managed by an entity set up by Barker in partnership with City Financial Investment, which makes the former economist the first asset manager based in Asia supported by the London-based firm led by two former executives of Perpetual (Invesco).

In order to contribute to the financing of small and mid-sized businesses (SMBs) or Mittelstand in Germany, Austria and Switzerland, Robus Capital Management on 4 Novemebr launched the Luxembourg-registered bond fund Robus Mid-Market Value Bond Fund, which invests in bonds, loans, promissory notes and dividend-right certificates from companies with total turnover of EUR50m to EUR1bn.The fund, which will be managed by Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft, aims for EUR200m in AUM and for total returns of 5% to 7% per year.CharacteristicsName: Robus Mid-Market Value Bond FundISIN code: LU0960826658Management commission: 1.28%Performance commission: 10% with high watermarkHurdle rate: 4%

BNY Mellon has decided to close its BNY Mellon Vietnam India & China fund, managed by Hamon Asset Management, as of 6 December, as the product had become too small. In terms of performance, the fund has lost 43% in three years, according to Fundweb. The fund has been in existence for five years.

On November 21st, Credit Suisse Group announced its programme to evolve its legal entity structure to meet developing and future regulatory requirements. This has been prepared in discussion with the Swiss regulator Finma and will address regulations in Switzerland (Banking Ordinance), the United States (the Federal Reserve’s Enhanced Prudential Standards for Foreign Banking Organizations) and the United Kingdom (Recovery and Resolution Planning), according to a press release.Credit Suisse’s legal entity structure currently consists of a global branch network, primarily used for its private banking business, and three main subsidiaries, primarily used for its investment banking business. In the future, the group will more closely align the booking of its investment banking business to the region in which it originates from a client and risk management perspective.These changes are designed to both meet future requirements for global recovery and resolution planning and result in a substantially less complex and more efficient operating infrastructure for the bank. Furthermore, Swiss banking law provides for the possibility of a limited reduction in capital requirements in the event of an improvement in resolvability which this program intends to deliver.As for Switzerland, Credit Suisse plans to set up a subsidiary for its local booked business, mainly wealth management, retal and corporate and institutional clients, as well as the product & sales hub in Switzerland.The group also intends to create a separately capitalized global infrastructure legal entity in Switzerland and a US subsidiary of Credit Suisse USA Inc. In principle, these will include all Shared Services functions.The two main operations in the UK, Credit Suisse Securities (Europe) Ltd and Credit Suisse International, will be consolidated into one single entity. Non-European business will be transferred to the appropriate entities in the Americas, primarily Credit Suisse Securities (USA) LLC and in Asia-Pacific, though the Singapore branch.The release also states that the implementation of this program is «well under way», with a number of key components to be implemented from mid-2015. Once the final legal framework is agreed, Credit Suisse plans to issue bail-in eligible debt out of the group holoding company, Credit Suisse Group AG «ton enable a single point of entry bail-in resolution strategy». .

A Japanese government working group has called on the GPIF and other public pension funds in the country to fundamentally restructure in order to improve their performance, diversify their exposure and revise their governance. The report from the working group, presented on 20 November to Prime Minister Chinzo Abe recommends that pension funds revise their investment objectives, with the objective of outperforming inflation, and thus of modifying allocations which are too exposed to Japanese bonds. Pension funds are also expected to plan to invest more over the long term, and thus to expose themselves more to high-risk assets, and thus to diversify into new asset classes, such as real estate funds, infrastructure, venture capital, private equity and commodities. The report discusses only hedge ufnds, btu according to a member of the working group, pension funds should consider other long-only allocations in high-risk portions of the bond or equity universes.

Investec Wealth & Investment has posted net subscriptions in the period from March to September of GBP400m, bringing its assets under management to GBP40bn as of the end of September, compared with GBP40.4bn as of the end of March 2013.Investec Asset Management has also posted a decline of 5% in its assets in the six months to September, from GBP69.8bn to GBP66.2bn, despite net subscriptions of GBP1.4bn in the period.According to Fundweb, Bernard Kantor, managing director of Investec, has announced that operations which do not meet his expectations will be reviewed.

As part of its EUR1.5bn infrastructure programme put in action on behalf of its parent company Munich Re, the Munich-based asset management firm MEAG (EUR228bn) has acquired a 50% stake in the British firm Marchwood Power Ltd (MLP), which owns and operates an 842-megawatt combined cycle gas turbine (CCGT) located near Southampton.The transaction ran to “a small three-digit figure in millions of euros.” The vendor is ESB, an energy company based in Ireland.MEAG states that it has already invested more than EUR500m as part of the programme launched by Munich Re.

Andrew Gillan, senior investment manager on the Asia-Pacific ex Japan equity team led by Hugh Young at Aberdeen AM, and manager of the Edinburgh Dragon investment trust (GBP524.3m) in particular, has been recruited by Henderson Global Investors (HGI) as director of its Asia ex Japan equity team, Fundweb reports.The new arrival, based in Singapore, will become the lead manager on the Henderson Asia Pacific Capital Growth (GBp200M0 and the Henderson Horizon Asian Growth (GBP33m) funds. The current managers, Marc Franklin and John Crawford, will remain at the business, Franklin will assist Gilian with the two funds, while Crawford will work on absolute return mandates.

Fundweb reports that, according to a statement, Aviva Investors is planning to lay off 6% of its staff worldwide, which corresponds to about 60 people, in order to put the business in working order in time for the arrival of the new CEO, Euan Munro, in January 2014. This will not affect any funds from the British asset management firm, however.

Isaac Corré et Josh Astrof, deux associés de la société de hedge funds Eton Park Capital Management, vont quitter la structure début 2014, a appris Financial News. Les raisons de leur départ restent floues.

L’ancienne ERNY Financial, transformée en Reality Shares Inc en juillet, a officiellement annoncé le 18 septembre le démarrage de son activité, qui se manifeste par une demande d’agrément pour trois ETF fondamentaux focalisés sur les dividendes : il s’agit de deux produits passifs, le Reality Shares Isolated U.S. Dividend Growth Index ETF et le Reality Shares Isolated Global Dividend Growth Index ETF, et d’un fonds à gestion active, le Reality Shares Isolated Dividend Growth ETF.Reality Shares est dirigée par Eric Ervin, co-fondateur, CEO et president, qui a mis sur pied en seize ans le pôle de gestion de fortune Ervin Miller cheze Morgan Stanley Smith Barney.Les autres membres de l'état-major sont Ryan Ballantyne, director of capital markets (ex-Miller Tabak et Susquehanna), Dan Janowiak, director of institutional sales (ex-Allianz Global Investors Capital), Kristi Procopio, director of marketing (ex-Bank of the Internet et BofI Federal Bank), et Tom Trivella, chief administrative officer & chief compliance officer (ex-Citadel Securities)

Le gestionnaire américain Nationwide Financial (King of Prussia, Pennsylvanie), qui gérait 54 milliards de dollars dans 108 fonds au 30 septembre, s’est fixé pour objectif d’accroître ses rentrées nettes de 18 à 20 % en moyenne sur les cinq prochaines années. Dans cette optique, il a annoncé le 20 novembre le recrutement de six spécialistes de la distribution «wholesale» pour développer les ventes de mutual funds.Il s’agit de Linc DuPree (ex JPMAM), Jane Flanigan (ex ProShares), Michael Harvey (ex Columbia), Michael Matarazzo (ex Direxion), Maryam Rusch (ex Highland Capital) et de Carla Jimenez, qui était financial advisor.

Amiral Gestion vient de nommer Benjamin Biard directeur général délégué en charge du développement et du marketing. Par ailleurs, la société de gestion a recruté Bastien Goumare en tant qu’analyste small et mid caps. Arrivé en mars 2012 chez Amiral Gestion en tant que directeur du développement et du marketing, Benjamin Biard était auparavant directeur de la distribution France de Tocqueville Finance, et ce depuis 2009. De son côté, Bastien Goumare a rejoint Amiral Gestion en tant qu’analyste en 2013. Auparavant, il a effectué plusieurs stages dans le cadre de ses études au sein des équipes de Crédit Agricole CIB, Conseil Plus Gestion et Natixis, indique un communiqué. La société de gestion compte 14 collaborateurs et gère 470 millions d’euros.

Tocqueville Finance s’engouffre à son tour dans le créneau des fonds PEA-PME. La société de gestion appartenant à La Banque Postale aura l’exclusivité de la gestion de ce type de fonds, notamment vis-à-vis de La Banque Postale Asset Management. «Il s’agit d’une création, nous partons d’une feuille blanche et non pas d’une évolution ou d’une scission d’un fonds déjà existant dans notre gamme», a indiqué à Newsmanagers Didier Roman, qui en assurera la gestion. Baptisé Tocqueville PME, le fonds sera commercialisé par le réseau de la maison mère de Tocqueville, mais aussi via la Banque Postale Gestion Privée, Tocqueville Finance Gestion Privée et bien évidemment les conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le fonds a été amorcé avec dix millions d’euros venant à la fois de La Banque Postale et de la société de gestion. En pratique, Didier Roman entend s’intéresser aux titres pour lesquels cette nouvelle génération de fonds a été créé. Autrement dit, des petites valeurs dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d’euros, représentant des entreprises dont les besoins de financement sont réels. «Nous irons jusqu'à des capitalisations de 20 millions d’euros», a précisé le gérant qui compte cependant porter une attention particulière à la liquidité du fonds, et misera sur une bonne diversification du portefeuille. Ce dernier comptera une soixantaine de lignes. D’un point de vue géographique, la France représentera la zone d’investissement principale avec 50 % à 75 % du portefeuille. Exprimé en capitalisations, cela correspond à une population de 450 titres répondant aux critères de Tocqueville Finance. Quant aux 25 % minimum restants, ils seront réservés à des valeurs européennes sachant que l’application des mêmes critères permet d’identifier plus de 2 500 valeurs chargées éventuellement de jouer un rôle d’amortisseur. Par ailleurs, Tocqueville PME pourra investir dans une poche obligataire qui pourra varier de 0 % à 25 %. La gestion n’investira pas dans des obligations non cotées et celles émises par les PME-ETI ne pourront représenter plus de 5 % de l’actif. Enfin, en matière d’encours, Tocqueville Finance ne s’est pas fixé d’objectifs précis mais assure qu’en cas de succès important du fonds, toujours pour des raisons de sécurité, il remonterait de 500 millions d’euros la capitalisation maximum à un milliard d’euros, pour élargir l’univers d’investissement. Une éventualité à ne pas négliger d’autant que le fonds doit être aussi éligible à l’assurance vie. Caractéristiques : Part I :Droits d’entrée : Non Droits de sortie : 1 %Frais de gestion : 1 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs. Part P : Droits d’entrée : 3,5 % maxDroits de sortie : 1 %Frais de gestion : 2,2 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs.

La société de gestion d’actifs quantitative Tobam vient de nommer Rudyard Ekindi au poste de directeur marketing. L’intéressé organisera et renforcera les efforts de la société pour expliquer et promouvoir les avantages de la diversification maximale auprès des investisseurs et de la communauté financière, y compris les consultants.Rudyard Ekindi sera basé à Paris et est rattaché à Christophe Roehri, directeur du développement de Tobam De janvier 2009 à août 2013, Rudyard Ekindi était directeur de la recherche pour le National Employment Savings Trust (NEST) au Royaume-Uni. Il était auparavant directeur chez Crédit Suisse Asset Management, où il travaillait en tant que gérant de portefeuille spécialisé dans les stratégies quantitatives et les investissements alternatifs.

Afin de contribuer au financement des PME (Mittelstand) allemandes, autrichiennes et suisses, Robus Capital Management a lancé le 4 novembre le fonds obligataire de droit luxembourgeois Robus Mid-Market Value Bond Fund qui investit dans des obligations, des loans, des billets à ordre et bon de jouissance d’entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 50 millions et 1 milliard d’euros.Le fonds, confié à Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft, a un objectif de 200 millions d’euros et vise un rendement compris entre 5 et 7 % par an.CaractéristiquesDénomination: Robus Mid-Market Value Bond FundCode Isin : LU0960826658Commission de gestion : 1,28 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir : 4 %

SF Institutional Invest GmbH, la société de gestion d’investissement de SachsenFonds Holding GmbH, a retenu les services de banque dépositaire de CACEIS pour ses fonds d’investissement alternatifs (FIA). SF Institutional Invest GmbH est spécialisé dans la gestion d’actifs immobiliers et dans des projets de développement liés aux énergies renouvelables en Europe. Jürgen Gobel, Managing Director de SachsenFonds Holding GmbH, commente : «Caceis bénéficie d’une solide expérience dans l’industrie des fonds fermés et d’un grand savoir-faire dans les actifs immobiliers. Sa capacité à gérer les problématiques de conformité à la directive AIFM et son offre de services étendue pour les FIA, tels que les Spezial Funds, ont été déterminantes dans notre choix.»

Depuis le 1er novembre, Petra B. Mennong exerce chez Banque J. Safra Sarasin les fonctions de co-directrice de l’agence de banque privée à Francfort, aux côtés de Markus A. Diekmann, annonce le groupe helvétique.La nouvelle recrue, qui était responsable depuis 2011 des activités de banque privée de Bank Vontobel à Francfort, sera subordonnée directement à Andreas Brandt, directeur général de Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG.

Fort de son expertise en gestion des actions des petites et moyennes entreprises, Lazard Frères Gestion prépare le lancement d’une gamme d’OPCVM répondant aux critères spécifiques exigés par le nouveau PEA PME-ETI, selon un communiqué publié le 21 novembre. D’ici à la fin de l’année, Lazard Frères Gestion disposera de trois OPCVM éligibles au PEA PME-ETI, lesquels couvriront un univers complet d’investissement :Le fonds « Objectif Investissement Microcaps » (dont les investissements se limitent aux sociétés européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 et 100 millions d’euros) répond déjà aux critères d'éligibilité. - Un nouveau fonds éligible, à l’univers d’investissement plus large, sera lancé en décembre. - Dans les règles d’éligibilité connues à ce jour, la SICAV « Norden Small » (petites valeurs nordiques) sera adaptée pour compléter la gamme.La création du PEA PME-ETI devrait être à l’origine d’un intérêt renouvelé pour le segment des petites et moyennes valeurs. Reste le problème de la sélection des titres des entreprises, relativement délaissées par les analystes sur la place de Paris. « Le conseil sera déterminant pour accompagner les épargnants dans la sélection des PME-ETI, un segment difficile qui demande une connaissance fine des sociétés qui le compose », estime François-Marc Durand, Président de Lazard Frères Gestion. « Les sociétés de gestion spécialisées, comme Lazard Frères Gestion, auront un rôle important à jouer auprès des investisseurs. »Lazard Frères Gestion gère plus de 850 millions d’euros en petites et moyennes valeurs européennes (au 30 septembre 2013) et bénéficie d’un savoir faire affirmé dans l’investissement en PME-ETI depuis 1998. La gestion est assurée par une équipe dédiée et basée à Paris, de trois analystes-gestionnaires, dont l’ancienneté moyenne est de 14 ans dans le métier et de 9 ans dans la société de gestion.

Le capital-investisseur new-yorkais Blackstone a annoncé le 21 novembre la nomination de David Calhoun comme senior managing director et head of private equity portfolio operations. L’intéressé, qui est CEO de Nielsen Holdings NV, prendra la tête d’une équipe de 21 professionnels chargés de mener des initiatives de création de valeur dans les entreprises du portefeuille de Blackstone, en coopération avec les CEO de ces firmes.David Calhoun sera subordonné à Joseph Baratta, global head of private equity.

Le gestionnaire ISR américain Calvert Investments (12,5 milliards de dollars d’encours au 31 octobre) a annoncé le recrutement comme directeur commercial institutionnels de Michael L. Davis, qui a été entre 2009 et sa démission en novembre 2012 deputy assistant secretary au Department of Labor avant de rejoindre Prudential Retirement comme vice president et head of the stable value business. En 2006, alors qu’il travaillait che JPMorgan Chase dans la gestion d’actifs, Michael L. Davis avait été nommé par le magazine Black Entreprise parmi les «75 most powerful Blacks on Wall Street»

Santander a annoncé jeudi avoir conclu un accord de principe avec un fonds européen affilié à Apollo Global Management portant sur le rachat d’Altamira, la plate-forme qui gère les recouvrements de créances et les actifs immobiliers pour le compte de la banque en Espagne, rapporte L’Agefi. Les modalités financières de l’opération n’ ont pas été communiquées mais selon des sources citées par Reuters, la transaction pourrait atteindre 700 millions d’euros.

La CNMV a enregistré le 31 octobre le SSgA Europe Small Cap Alpha Equity Fund et la sicav SSgA EMU Small Cap Alpha Equity Fund, deux produits de droit français de State Streey Global Advisors (SSgA), rapporte Funds People. Ces fonds seront distribués en Espagne par Allfunds Bank.

Credit Suisse a présenté le 21 novembre le plan d’adaptation de sa structure juridique, initiée en 2012 pour répondre aux mutations des exigences réglementaires actuelles et à venir. La feuille de route publiée hier, élaborée en concertation avec l’autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), doit encore obtenir l’aval définitif de cette dernière, précise la banque dans son communiqué.La structure juridique du Credit Suisse consiste actuellement en un réseau mondial de succursales, utilisées avant tout pour les affaires de Private Banking, et en trois principales sociétés affiliées, utilisées prioritairement pour les affaires d’Investment Banking. A l’avenir, le Credit Suisse alignera plus étroitement la comptabilisation de ses affaires d’Investment Banking sur la région dont elles sont issues du point de vue du client et de la gestion des risques.Ces changements ont pour but à la fois de répondre aux exigences futures en termes de planification globale en prévision d’un assainissement ou d’une liquidation et d’aboutir à une infrastructure opérationnelle nettement moins complexe et plus efficace pour la banque. Par ailleurs, la Loi suisse sur les banques prévoit l’option d’une réduction limitée des exigences de fonds propres dans l’éventualité d’une amélioration en termes de possibilité de liquidation, qui est le but de ce programme.En Suisse, le Credit Suisse a l’intention de créer une société affiliée pour ses affaires comptabilisées en Suisse (principalement la gestion de fortune, les clients retail, corporate et institutionnels, ainsi que le centre d’activité produits et ventes en Suisse).Le Credit Suisse a également l’intention de créer en Suisse une entité juridique pour l’infrastructure mondiale, capitalisée séparément, et une société affiliée aux Etats-Unis de Credit Suisse USA Inc. En principe, elles comprendront toutes les fonctions de Shared Services. La création d’une troisième société affiliée est également programmée outre-Atlantique. Toutes comprendront les fonctions de services partagés. Les deux principales sociétés actives outre-Manche, Credit Suisse Securities et Credit Suisse International, ne devraient plus former qu’une seule entité, avec le transfert des affaires non-européennes vers les entités du groupe aux Etats-Unis et à Singapour.La mise en application du programme est bien avancée, certains des principaux éléments devant être réalisés à partir de mi-2015, précise le communiqué.

Le rapport commandé par Tokyo pour fixer les nouvelles orientations d’investissement de son fonds de pension, le GPIF, préconise de se tourner davantage vers les actifs étrangers. Le panel d’experts a ainsi jugé la très forte surpondération des actifs du fonds en faveur des obligations domestiques comme «trop élevée». Sur les quelque 121.000 milliards de yens (près de 900 milliards d’euros) d’actifs détenus par le GPIF, près de 60% étaient investis en obligations japonaises (d’Etat et corporate) à la fin du mois de juin dernier. Parallèlement, les actions et obligations étrangères ont déjà vu leur poids se renforcer de 20% fin juin 2012, à 22,9% un an plus tard. Le rapport préconise également une diversification du portefeuille vers de nouvelles classes d’actifs, telles que l’immobilier, les sociétés foncières, les infrastructures, les matières premières, ainsi que le capital risque ou le capital-investissement. Le GPIF est en outre incité à constituer des «sous-fonds» d’investissement destinés à faciliter les investissements directs.

Les fonds monétaires de la planète devraient perdre un tiers de leurs encours sous gestion l’année prochaine sous l’action combinée de la faiblesse des taux d’intérêt et des nouvelles réglementations, rapporte le Financial Times. Les réformes du secteur aux Etats-Unis et en Europe pourraient provoquer des sorties d’au moins 30 %, selon Moody’s. Les fonds de taille petite et moyenne seront les plus touchés.

Geoff Barker, un ancien économiste chez HSBC, envisage de lancer un hedge fund macro dédié à l’Asie d’ici au mois de mars 2014, rapporte l’agence Bloomberg.Le Counterpoint Asian Macro Fund sera géré par une entité mise en place par Geoff Barker en partenariat avec City Financial Investment, ce qui fait de l’ex-économiste le premier gérant basé en Asie soutenu par la société domiciliée à Londres pilotée par deux anciens cadres de Perpetual (Invesco).

Petercam a obtenu le feu vert pour distribuer ses Sicav luxembourgeoises Petercam L Fund en Italie, rapporte Investment Europe. Les fonds sont accessibles aux clients privés depuis le 19 novembre.

Henderson Global Investors a fermé aux nouveaux investisseurs son fonds Credit Alpha qui approche le milliard de livres d’encours pour des raisons de liquidité, rapporte Citywire Global. Le fonds, co-géré par le duo Stephen Thariyan et Chris Bullock, avec Tom Ross, avait un objectif de capacité de 1 milliard de livres pour la stratégie. Il est désormais à 870 millions de livres.