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Asset Management
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12/12/2013

Russell appoints new head for DC unit

The US asset management firm Russell Investments has appointed Josh Cohen to the position of head of its defined-contribution retirement operation for institutional investors. With 20 years of experience in the sector, Cohen will aim to assist and accelerate the development of Russell in retirement service. The defined-contribution operation at the asset management firm represents USD24bn in assets under management globally, and USD130bn in assets advised in the United States as of the end of September 2013.
12/12/2013

New CIO for Cantonal Bank of Basel

To replace Alfred Ritter, who had served in the role since 2009 and who is retiring, the Cantonal Bank of Basel (BKB) has recruited Sandro Merino as chief investment officer (CIO), a position which he will take up on 1 January 2014. With his team, he will be responsible for both institutional and retail portfolios for BKB and its affiliate, Bank Coop.Merino joins from the Zurich-based asset management firm Arecon. He served in positions of responsibility in wealth management at UBS from 2000 to 2012.
12/12/2013

Taiwan's LPF launches a request for proposals

The largest pension fund in Taiwan, the Labour Pension Fund (LPF), whose assets under management total USD21bn, has launched a request for proposals for the management of real estate and infrastructure totalling USD400m, Asian Investor reports.Each mandates totals USD100m, and runs for five years. Candidates are requires to have a presence in Taiwan and to manage at least USD5bn. Applications may be submitted until 21 January.
12/12/2013

Van Eck launches EMD ETF

With the Market Vectors Emerging Markets Aggregate Bond ETF, Market Vectors ETF (Van Eck Global group) is launching an emerging market debt fund (ticker code on NYSE Arca: EMAG), which charges a net 0.49% (at least, until 1 September 2015), and a gross 1.26%, and which replicates the Market Vectors EM Aggregate Bond Index (MVEMAG) index. The index covers emerging market government bonds denominated in US dollars and euros, government bonds in local currencies, corporate bonds denominated in US dollars and euros, and lastly, corporate bonds in local currencies. About 70% of issuers are investment grade, and about half of securities are denominated in US dollars or euros. As of 30 November, the five major issuers in the index are from Mexico (9.78%), Brazil (9.46%), Russia (9.30%), China (6.73%), and Poland (5.36%).The shareholders in the ETF Market Vectors LatAm Aggregate Bond ETF (BONO) will automatically be transferred to the new EMAG, with a conversion rate of one BONO share to one EMAG share.
12/12/2013

Head of marketing leaves Capula

Ed O’Reilly, head of marketing and sales for the Americas at Capula, a European hedge fund with USD10bn in assets, will be leaving the firm where he has spent five years, Financial News has learned. His destination is not known.
12/12/2013

Didner & George hires fund manager from Nordea

The Swedish asset management firm Didner & George has recruited a former Scandinavian fund manager from Nordea, Carl Granath, Fondbranschen reports. The move comes ahead of the launch of a new fund in 2014.
12/12/2013

BNP Paribas Investment Partners reshuffles activities in Asia

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) has carried out a profound restructuring of its activities in Asia, merging sales teams and customer service, Asian Investor reveals. Meanwhile, the asset management affiliate at BNP Paribas has abandoned its sales approach centred on institutional investors, on the one hand, and retail and distribution clients on the other, to now concentrate its efforts on three client segments: large institutions (central banks, sovereign funds, etc), private bankers and family offices, and lastly, insurers and other foundations. The new team constructed to this end now has 45 employees, led by Chang Tan-Feng, who has become head of sales for Asia-Pacific. BNPP IP would like to scale up this team, with the recruitment of four salespeople in Hong Kong and one more in Singapore. The restructuring comes at a time when the asset management firm shows a decrease of 24.5% of its assets from clients in Asia-Pacific, which have fallen from USD74.1bn as of the end of 2012, to USD56bn as of the end of September 2013, Asian Investor reports.
12/12/2013

Sweden's Tundra Fonder recruits

The Swedish asset management firm specialised in emerging markets Tundra Fonder has recruited the Pakistani Shamoon Tariq as a manager and analyst, realtid.se says. He will work on frontier markets. Tundra Fonder has since its launch in 2011 released six funds, and now manages SEK600m in assets.
12/12/2013

Family offices increasingly focus on private equity

A growing number of family offices and foundations are taking an interest in private equity, according to a survey carried out by Private Equity International (PEI) and Montana Capital Partners. The survey finds that 30% of businesses in the sample consulted are at least 20% exposed to private equity. More than 50% of them have allocations of over 15%.These figures are much higher than the average hitherto. More than 53% of investors in private equity dedicate less thann 10% of their allocation to the asset class, according to another survey by PEI. The average allocation for pension funds and insurers comes to 7.3% and 3.6%, respectively, according to a PEI study which also indicates that the average allocation to private equity totals 14.7% for family offices and foundations.The PEI/Montana survey also finds that 39% of family offices say they are prepared to increase their allocation to private euqity in the next 12 months, while 29% would like to maintain their engagement at the current level. Most family offices interested in private equity (87%) use primary funds, but 53% invest through funds of funds.
12/12/2013

BNY Mellon offers AIFM-compliant reporting solution

Alan Flanagan, global head of product management for alternative investment services, has announced that BNY Mellon has launched a new service aimed at fund managers, to allow them to identify, aggregate and manage their regulatory reporting requirements under the European alternative investment fund management (AIFM) directive. To this end, BNY Mellon will work with clients of its fund administration services to collect and aggregate the necessary data from the various sources concerned (alternative managers, administrators, custodians, prime brokers and risk vendors). Lastly, MNY Mellon will take responsibility for filling out the AIFM regulatory report, which will need to be verified, approved and submitted to the relevant national authorities.
12/12/2013

Manulife AM recruits for multi-asset team in Asia

Manulife Asset Management (Manulife AM) has recruited Michelle Ng from Mercer as head of the portfolio specialised in asset allocation in Asia. His mission will be to assist with the management of multi-asset solutions in the region, targeting both retail and institutional clients. His arrival will allow Manulife AM to accelerate its development in Asia, which represents 4.6% (or USD5bn) of total assets under management in its global portfolio dedicated to solutions.
12/12/2013

SWIP revises fee structure for RE fund

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has revised the price structure for its real estate trust, whose assets under management total about GBP2.5bn, Investment Week reports. Inflows of GBP200m in the past six months have driven SWIP to revise its prices upward. The fund, managed by Fary Ferguson, has earned returns of 10.2% in the 10 months to 10 December, while the real estate sector shows average returns of 4.6%.
12/12/2013

French funds experience more than EUR4bn in net redemptions

French-registered funds have posted net outflows of EUR4bn in November. According to statistics from Europerformance, a SIX company, this movement is largely due to treasury (money market) funds, which have posted net outflows of EUR3.54bn, leading to a decline in assets in this asset class of 0.96%. Equity funds have not seen much in inflows either, with net redemptions of EUR521.7m. However, positive performance effects for this asset class (+0.90%) have allowed assets to increase by 0.67%. For their part, bond funds have shown strong inflows, with net subscriptions total EUR1.20bn. Inflow effects in addition to market appreciation (0.19%) have allowed assets to increase by 1.39%. Convertible bond funds have posted net inflows of EUR37m. With flat performance, the increase in assets is 0.33%.
12/12/2013
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Le LPF de Taiwan lance un appel d'offres

Le plus gros fonds de pension de Taïwan, le Labour Pension Fund (LPF), dont les actifs sous gestion s'élèvent à 21 milliards de dollars, vient de lancer un appel d’offres pour quatre mandats de gestion dans l’immobilier et les infrastructures pour un montant de 400 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Chaque mandat s'élève à 100 millions de dollars et porte sur une durée de cinq ans. Les candidats doivent disposer d’une présence à Taïwan et gérer au moins 5 milliards de dollars. Les dossiers peuvent être présentés jusqu’au 21 janvier.
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12/12/2013
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Groupama enregistre le fonds Total Return All Cap Europe en Espagne

Funds People rapporte que Groupama AM a fait enregistrer par la CNMV son fonds d’actions européennes G- Fund Total Return All Cap Europe, compartiment de la sicav luxembourgeoise G-Fund. Il s’agit d’un produit de forte conviction avec contrôle du risque qui affiche depuis le début de l’année une performance de 20,54 % contre 15,72 % pour son indice de référence, le MSCI Europe dividendes nets réinvestis.
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12/12/2013
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Les Néerlandais boudent les fonds immobiliers

Alors qu’en Allemagne les fonds immobiliers allemands offerts au public ont collecté près de 3,16 milliards d’euros sur les dix premiers mois de l’année, les fonds immobiliers néerlandais ont subi pour les trois premiers trimestres de cette année des remboursement nets de 800 millions d’euros contre des souscriptions nettes de 1,2 milliard pour la période correspondante de 2012, selon le dernier bulletin statistique de la Banque des Pays-Bas (DNB).Les 308 fonds immobiliers «directs» recensés aux Pays-Bas à fin septembre affichaient un encours de 42,6 milliards d’euros, mais l’encours total des fonds immobiliers se situait à 88,1 milliards d’euros, en comptant les 45,4 milliards d’euros des 161 fonds immobiliers «indirects».
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12/12/2013
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SWIP revoit sa tarification sur un fonds immobilier

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), a relevé sa tarification sur son trust immobilier dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 2,5 milliards de livres, rapporte Investment Week.C’est une collecte de 200 millions de livres au cours des six derniers mois qui a poussé SWIP à revoir ses prix à la hausse. Le fonds, géré par Gerry Ferguson, a dégagé une performance de 10,2% sur les douze mois au 10 décembre, alors que le secteur immobilier affiche un rendement moyen de 4,6%.
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12/12/2013
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Le mois d'octobre placé sous le signe de la collecte actions en Europe

Les fonds européens ont enregistré des souscriptions nettes de 16,4 milliards d’euros en octobre 2013, ce qui a porté la collecte nette sur les dix premiers mois de l’année à 167,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques mensuelles communiquées par Lipper. La collecte a surtout été tirée par les fonds actions alors que les fonds monétaires ont terminé le mois d’octobre sur des rachats nets de 5,5 milliards d’euros. Les fonds d’actions ont drainé 15,2 milliards d’euros en octobre contre seulement 1,3 milliard d’euros pour les fonds obligataires mais sur les dix premiers mois de l’année, les fonds obligataires conservent la préférence des investisseurs avec une collecte nette de 93,6 milliards d’euros, contre 72,2 milliards d’euros pour les fonds diversifiés et 70,1 milliards d’euros pour les fonds actions. En revanche, les fonds monétaires accusent sur dix mois une décollecte nette de 74,6 milliards d’euros. Les fonds espagnols de long terme (hors fonds monétaires) ont affiché une collecte nette de 2,2 milliards d’euros en octobre, les fonds britanniques 1,1 milliard et les fonds français 0,7 milliard d’euros. En revanche, on observe des décollectes nettes au Portugal (0,3 milliard d’euros), en Allemagne (0,2 milliard) et aux Pays-Bas (0,2 milliard d’euros également). BlackRock arrive en tête des ventes de fonds hors monétaire en octobre avec une collecte nette de 6,8 milliards d’euros, devant J.P. Morgan AM (2 milliards d’euros) et Schroders (1,1 milliard d’euros).
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12/12/2013

Départ d'un responsable marketing de Capula

Ed O’Reilly, le responsable marketing et commercial pour l’Amérique de Capula, un hedge fund européen de 10 milliards de dollars, va quitter la société où il a passé cinq ans, a appris Financial News. Sa destination n’est pas connue.
12/12/2013

Axa IM reconduit son partenariat avec State Street

State Street et Axa Investment Managers ont annoncé jeudi le renouvellement pour cinq ans du contrat d’externalisation des opérations d’investissement d’Axa IM, signé à l’origine en décembre 2004. A l’époque, State Street avait été mandaté pour les prestations de comptabilité de fonds et de middle-office, comprenant le pilotage des flux, la tenue de position, la gestion du collatéral, ainsi que la mesure de la performance et le reporting dans trois pays, sur un encours total de 300 milliards d’euros. La transaction constituait une première en France et avait nécessité plusieurs années de travaux. Depuis, les deux groupes ont élargi leur partenariat, qui couvre aujourd’hui plus de 1.200 fonds et mandats d’Axa IM pour 500 milliards d’euros d’actifs dans dix pays différents.
12/12/2013

La BCE ne pondérera pas en risque la dette souveraine

Mario Draghi a répété jeudi devant le Parlement européen que la dette souveraine détenues par les établissements de crédit européens «sera traitée comme toute les autres catégories du bilan des banques», dans le cadre de la revue de la qualité des actifs (AQR) et des tests de résistance qui seront menés en 2014. «C’est un sujet qui n’a rien à voir avec l’application de différentes pondérations du risque», a souligné le président de la BCE. Pondérer en risque la dette souveraine d’Etats de la zone euro, aujourd’hui à 0%, est une décision qui relève du Comité de Bâle.
12/12/2013

Feu vert du Parlement européen à la nomination de Danièle Nouy

Les députés européens ont avalisé mercredi la nomination de Danièle Nouy à la tête du superviseur bancaire de la zone euro qui prendra ses quartiers au sein de la BCE à Francfort. Un soutien d’une très large majorité qui contraste avec le refus des parlementaires il y a un an d’entériner la nomination d’Yves Mersch au directoire de la BCE.
12/12/2013

La Chine annonce une baisse de certains droits de douane

Les autorités chinoises comptent réduire les tarifs douaniers imposés à certains produits de 60% en moyenne à compter du 1er janvier dans le cadre de leurs efforts visant à réorganiser l'économie et à stimuler la demande intérieure, a annoncé mercredi le ministère des Finances. Quelque 760 produits importés seront concernés par ces baisses, dont les téléphones portables, les tablettes et les composants de moteurs d’avion.
12/12/2013

L'Onu attend une croissance de 3,2% en Amérique latine en 2014

La croissance des pays d’Amérique latine et des Caraïbes se renforcera en 2014 à la faveur de la hausse de la demande mondiale qui favorisera leurs exportations, selon les prévisions publiées mercredi par une commission régionale des Nations Unies. La croissance dans la région atteindra 3,2% contre 2,6% attendu pour cette année, estime la Commission économique pour l’Amérique latine et les Caraïbes (Cepalc).
12/12/2013

L'AMF sanctionne Avenir Finance Investment Managers

La Commission des sanctions a prononcé une sanction de 70.000 euros à l’encontre de la société Avenir Finance Investment Managers, pour les griefs de manquement aux trois obligations suivantes : préciser les modalités de la mise en œuvre du service de gestion collective, avertir le régulateur des modifications intervenues par rapport au dossier d’agrément initial, mentionner le rôle des consultants externes dans la documentation à l’attention de la clientèle et notamment dans les prospectus des fonds.
12/12/2013

Le poste de vice-président de la Fed proposé à Stanley Fischer

L’ancien gouverneur de la banque centrale israélienne Stanley Fischer s’est vu proposer la vice-présidence de la Réserve fédérale américaine, à en croire une source relayée par Reuters. Stanley Fischer a dirigé la banque centrale israélienne durant huit ans avant de démissionner en juin.
12/12/2013

Les Etats-Unis lèvent l'incertitude budgétaire

L’accord trouvé entre démocrates et républicains américains sur le budget permettrait d’éviter 63 milliards de dollars de coupes automatiques des dépenses, et éviter un nouveau «shutdown». De quoi relancer les anticipations d’un «tapering» imminent de la Fed.

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