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Asset Management
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23/01/2014

Investec AM recruits an Italian sales director

P { margin-bottom: 0.08in; } Investec Asset Management has recruited Marco Orsi as Italian sales director, extending its European sales team, Investment Week reports. Orsi prevoiusly worked for Allianz Global Investors, where he was responsible for retail distribution. Before that, he was at BNP Paribas Asset Management.
23/01/2014

Old Mutual GI appoints a head of client relationships in Southern Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } The asset management firm Old Mutual Global Investors (GI) has appointed Susana Garcia has head of relationships with its clients in Southern Europe, including Spain, Italy and Portugal, Funds People reports. She will be based in London, and will travel frequently between these countries. Previously, Garcia worked for three years at Skandia. She previously officiated at American Express Funds, an entity acquired by Standard Chartered Bank. Her mission will be to strengthen existing relationships between Old Mutual GI and its clients located in Southern Europe, and to develop new relationships to promote the sale of funds in these three markets. In Spain, the asset management firm has set the objective of featuring in the Top 10 largest asset management firms.
23/01/2014

Toward a slow recovery of the European real estate market

P { margin-bottom: 0.08in; } Real estate values may begin to stabilise this year in the euro zone, although a recovery is still far off, particularly in Spain and the Netherlands, Standard & Poor’s estimates in its most recent quarterly bulletin on the European real estate market. Standard & Poor’s predicts more modest prices than last year in Spain in 2014 (-2%), and in Italy (-1%), price increases in Ireland (+3.5%) and Portugal (+0.5%), and no growth in the Netherlands (0%). More significant price evolutions are in the United Kingdom (+5%) and Germany (+4%), due to the better economic performance of these countries. In France, the economic downturn in the past five years has only very slightly imprved the availability ratio for the market. Standard & Poor’s predicts a price correlation in 2014 of -3%, followed by a stabilization (+2.0%) in 2015. A structural deficit in supply is expected to continue on the market to a certain extent, despite a gradual increase in interest rates.
23/01/2014

Poorly-run companies underperform

P { margin-bottom: 0.08in; } Companies which are well-managed have outperformed those which were not well-managed by an average of 30 basis points per month since the beginning of 2009, according to a study by Hermes Fund Managers cited by IPE.com. More precisely, businesses with the lowest governance ratings tended to underperform on average, rather than the inverse. Geir Lode, head of quantitative equities at Hermes, comments: “our results show that it is poor governance which has led to underperformance, rather than good governance which has led to outperformance.”
23/01/2014

Three fund managers leave Union Investment

P { margin-bottom: 0.08in; } Three fund managers will be leaving Union Investment, Citywire Global reports. They are Robert Girth and Inga Haubelt, equity managers, and Ralf Boeckel, bond manager. As a result, Gunther Kramert will take over the UniSector: HighTech fund, while Frank Thormann will manage the UniNordamerka fund. Lastly, the UniInstutional Short Term Credit fund will be taken over by Marc Hellingrath.
23/01/2014

Union Investment acquires an office complex in Munich

P { margin-bottom: 0.08in; } Union Investment has acquired an office complex with more than 19,000 square metres in the old town of Munich, on Maximilianstrasse, according to a statement from the asset management firm. The office complex was acquires from an international asset manager, whose identity has not been divulged. The price of the transaction has not been stated.
23/01/2014

Investec closes an aviation fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Investec Aviation Finance has completed the first closing of its fund dedicated to the aviation sector, Aquila Debt Fund, with USD250m. The fund has capacity of USD500m, and Investec is also investing in the new vehicle. The fund integrates the regulatory requirements of Solvency II, and offers a way to guarantee an investment grade rating for papers issued by the fund. Assets under management at Investec Aviation Finance total about USD3bn.
23/01/2014

Avon pension fund awards a mandate to Unigestion

P { margin-bottom: 0.08in; } The pension fund for the British municipal authority of Avon has selected Unigestion to manage a EUR200m mandate in emerging markets. The mandate will track the emerging market equity strategy of Unigestion, based on active risk management. Michel Bernard, director in the instituitonal clients team at Unigestion in Lodnon, says that “this decision reflect the importance of institutional demand for strategies which offer exposure to emerging market equities, while limiting the impact of the volatility inherent in this market segment.”
23/01/2014

Schroders loses its head of multi-management for Europe

P { margin-bottom: 0.08in; } Gregor Hirt, head of multi-management activities at Schroders in continental Europe, is expected to leave the asset management firm in March next year, Citywire reports. For seven and a half years at Schroders, Hirt would like to continue other opportunities. He will at the same time be leaving his responsibilities at Multi-Asset Portfolio Solutions (MAPS) and will be taking over two diversified funds, the Schroder ISF Global Conservative and Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Urs Duss will become principal manager of the first fund, seconded by Daniel Caderas. He will also be responsible for for the second fund, with Ugo Montrucchio, who arrived at BlackRock in October last year.
23/01/2014

Insight appoints a head of asset solutions

P { margin-bottom: 0.08in; } Tarik Ben-Saud has been appointed as head of Asset Solutions at Insight Investment, a newly-created position, IPE.com reports. Ben-Saud previously spent 15 years at BlackRock and Barclays Global Investors as head of LDI and client strategy.
23/01/2014

Pictet AM launches an unconstrained bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Pictet Asset Management has launched the Pictet-Absolute Return Fixed Income fund, an unconstrained bond fund, managed by Andres Sanchez Balcazar, co-head of the unit specialised in global and regional equities, with the assistance of three managers. Investing both in developed and emerging markets, in all bond segments, without being subject to constraints related to a benchmark index, the fund aims to profit from opportunities offered by interest rates, differences in returns, and currencies. The fund aims for gross annual returns (excluding fees and commission) 3% to 4% higher than the returns earned by investments in cash, In line with the UCITS directive, it represents a sub-fund of the Luxembourg-registered Pictet Sicav. Its share classes are denominated in US dollars, euros and Swiss francs.
23/01/2014

Sicav creation nears pre-crisis levels in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } The number of new Sicav funds in Spain reached its peak in 2013 since the onset of the financial crisis in 2007, according to data released by the CNMV, the local regulator. Last year, 127 new Sicavs were registered by 22 Spanish asset management firms, 91 more than in 2012. This figure is still far off the level in 2007, when 157 new Sicavs were launched on the market. Bankinter Gestión de Activos was particularly active in this territory in 2013, with the registration of 31 new Sicavs, or 24% of all Sicavs registered on the Spanish market. BBVA AM is in second place, with 21 new Sicavs last year, followed by UBS Gestión, which launched 17 new Sicavs in 2013.
23/01/2014

Baillie Gifford reopens its emerging market fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Baillie Gifford will next week be discontinuing the 2% front-end fees applied to its Emerging Markets Growth fund, Investment Week reports. The fees, established in 2011, were intended to dissuade investors from returning to the fund once it reached GBP1bn in assets. Since then, the fund’s assets have fallen to GBP476m.
23/01/2014
Fonds

Pictet AM lance un fonds obligataire sans contrainte

Pictet Asset Management vient de lancer le fonds Pictet-Absolute Return Fixed Income, un fonds obligataire sans contrainte, géré par Andres Sanchez Balcazar, coresponsable de l’unité spécialisée dans les actions mondiales et régionales, avec l’aide de trois gérants.Investissant à la fois sur les marchés développés et émergents, dans tous les segments obligataires, sans être soumis aux contraintes liées à un indice de référence, le fonds cherche à tirer profit des opportunités offertes par les taux d’intérêt, les écarts de rendement et les devises. Le processus d’investissement mis en œuvre n’est pas tributaire de prévisions économiques.Le fonds vise un rendement annuel brut (hors frais et commissions) supérieur de 3 à 4% aux rendements procurés par des placements en liquidités. Conforme à la directive UCITS (OPCVM), il constitue un compartiment de la SICAV de droit luxembourgeois Pictet. Ses classes de parts sont libellées en dollars, en euros et en francs suisses.
Fonds
23/01/2014

UBS Global AM obtient le statut RQFII en Chine

UBS Global Asset Management (GAM) vient d’obtenir auprès des autorités de régulation chinoise une licence RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investors) qui doit lui permettre d’investir sur les marchés domestiques des valeurs mobilières en Chine, révèle Asian Investor. UBS GAM rejoint ainsi la liste des sociétés de gestion ayant déjà obtenu ce précieux sésame depuis un mois, à savoir Ashmore, Guangzhou Securities et Wing Lung AM. Le site d’information rappelle qu’UBS GAM était déjà la première société à avoir obtenue une licence QFII en mai 2003. De fait, le gestionnaire d’actifs suisse dispose d’une solide présence en China à travers sa coentreprise UBS SDIC Asset Management, qui avait reçu 800 millions de renminbi (132 millions de dollars) en quota RQFII en décembre 2012. Bien présente en Chine continentale, UBS GAM ne dispose pas à ce jour d’une gamme de fonds domiciliée à Hong-Kong et, à en croire Asian Investor, n’aurait pas de projet à ce stade pour créer une telle gamme.
23/01/2014

Hugo Bänziger nommé associé-gérant chez Lombard Odier

Pressenti à la tête du gendarme financier suisse Finma, Hugo Bänziger est finalement nommé associé-gérant chez Lombard Odier. Sa nomination est effective dès le 1er avril, indique Le Temps. Il préside actuellement le conseil d’administration d’Eurex.
23/01/2014

Lombard Odier nomme son neuvième associé-gérant

La banque privée Lombard Odier a annoncé le 22 janvier la nomination de Hugo Bänziger en qualité d’associé-gérant. Actuellement président du conseil d’administration d’Eurex, il devient le neuvième associé gérant de l'établissement genevois.Hugo Bänziger a travaillé auparavant pendant 16 ans à Deutsche Bank, où il était directeur de la gestion des risques (Chief Risk Officer) et membre du directoire de 2006 à 2012. Il continuera d’enseigner à l’Université de Chicago ainsi qu'à l’Université nationale de Singapour comme professeur invité, ainsi qu'à la London School for Economics. Il siège également à l’Assemblée du Comité international de la Croix-Rouge (CICR)."L’expertise très vaste dont dispose Hugo Bänziger, spécialement dans le domaine financier et la gestion des risques, constituera un atout significatif pour notre expansion internationale», a déclaré Patrick Odier, associé-gérant senior de Lombard Odier, cité dans un communiqué.Le groupe Lombard Odier comporte désormais neuf associés gérants. Outre Hugo Bänziger, il s’agit de Thierry Lombard, Patrick Odier, Bernard Droux, Anne-Marie de Weck, Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat, Arthur Caye. Certains représentent la septième génération de banquiers en charge de l’entreprise.Depuis le 1er janvier, l’ancien banquier privé a adapté sa structure juridique. Lombard Odier est désormais organisée sous la forme d’une société en commandite par actions et les activités de la banque en Suisse sont conduites dans le cadre d’une société anonyme.Au 30 septembre 2013, les actifs totaux du groupe s'élevaient à 203 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion totalisaient 174 milliards de francs suisses.
23/01/2014

Insight nomme un responsable asset solutions

Tarik Ben-Saud a été nommé responsable Asset Solutions d’Insight Investment, un poste nouvellement créé, rapporte IPE.com. L’intéressé a travaillé précédemment 15 ans chez BlackRock et Barclays Global Investors en tant que responsable du LDI et de la stratégie clients.
23/01/2014

Schroders perd son patron de la gestion mutli-classes d'actifs pour l'Europe

Gregor Hirt, qui dirige les activités de gestion multi-classes d’actifs de Schroders en Europe continentale, devrait quitter la société de gestion en mars prochain, révèle Citywire.Depuis sept ans et demi chez Schroders, Gregor Hirt souhaite poursuivre d’autres opportunités. Il abandonne du même coup ses responsabilités au sein de l'équipe MAPS (Multi-Asset and Porfolio Solutions) et passe la main sur deux fonds diversifiés, le Schroder ISF Global Conservative et le Schroder ISF Global Dynamic Balanced. Urs Duss deviendra gérant principal du premier fonds, avec en second Daniel Caderas. Il assumera également la responsabilité sur le second fonds, avec Ugo Montrucchio, arrivé de BlackRock en octobre dernier.
23/01/2014

Henderson débauche un gérant de M&G Real Estate

Henderson vient de recruter Rob MacQueen en provenance de M&G Real Estate, au poste de gérant senior pour son fond UK Property, qui affiche 1,3 milliard de livres d’encours, dévoile FTAdviser. Il travaillera avec les deux co-gérants, Marcus Langlands Pearse et Ainslie McLennan. Chez M&G Real Estate, Rob MacQueen gérait environ 750 millions de livres d’actifs immobiliers.Ce recrutement témoigne de l’ambition de Henderson sur le terrain de l’immobilier, le gestionnaire d’actifs souhaitant accélérer la croissance de son fonds UK Property en 2014. L’an dernier, ce véhicule a investi plus de 400 millions de livres dans des acquisitions, rappelle le site d’information. Le UK Property Fund a gagné 6,1 % en 2013 et 32,6 % sur cinq ans en date du 21 janvier, selon FE Analytics. Au total, l’activité «property» de Henderson gère quelque 12,7 milliards de livres d’actifs.
23/01/2014
Fonds

Baillie Gifford rouvre son fonds marchés émergents

Baillie Gifford va supprimer la semaine prochaine les frais d’entrée de 2 % appliqués à son fonds Emerging Markets Growth, rapporte Investment Week. Ces frais, mis en place en 2011, étaient destinés à dissuader les investisseurs à rentrer dans le fonds après qu’il ait atteint 1 milliard de livres d’encours. Depuis, le fonds a vu ses encours chuter à 476 millions de livres.
Fonds
23/01/2014
Fonds

EQT boucle un fonds avec plus d’un milliard d’euros

La société de capital investissement d’Europe du Nord EQT a bouclé son fonds EQT Mid Market avec 1,1 milliard d’euros, soit davantage que l’objectif de 1 milliard qui avait été fixé. 95 % des capitaux ont été apportés par des investisseurs déjà clients d’EQT. Le fonds se focalise sur des entreprises en Europe du Nord, en Chine et en Asie du Sud Est.
Fonds
23/01/2014

Investec AM recrute un directeur commercial pour l’Italie

Investec Asset Management a recruté Marco Orsi en tant que directeur commercial pour l’Italie, agrandissant ainsi son équipe commerciale européenne, rapporte Investment Week. Marco Orsi travaillait précédemment pour Allianz Global Investors, où il était responsable de la distribution retail. Avant, il était chez BNP Paribas Asset Management.
23/01/2014

Nouveaux départs chez Morgan Stanley

Focus Financial Partners a indiqué que l’une de ses sociétés affiliées, Beirne Wealth Consulting, vient de recruter une équipe de conseillers de Morgan Stanley, rapporte Investment News. UBS vient également de recruter chez Morgan Stanley (News Managers du 22 janvier).Une autre équipe issue de Morgan Stanley, connue désormais sous la dénomination Winter Park Wealth Group, est désormais affiliée à Raymond James Financial Services.LPL Financial a également recruté deux conseillers de Morgan Stanley, Thomas Dornoff et Elle Duhamel, tandis que Highline Wealth Management recrutait un autre conseiller Michael Moriarty.Tous ces conseillers géraient au total environ 1 milliard de dollars chez Morgan Stanley.
23/01/2014
Fonds

Investec boucle un fonds dédié à l'aéronautique

Investec Aviation Finance vient de procéder au premier closing de son fonds de dette dédié au secteur aéronautique, Aquila Debt Fund, à hauteur de 250 millions de dollars.Le fonds a une capacité de 500 millions de dollars et Investec investit également dans le nouveau véhicule. Le fonds intègre les exigences réglementaires de Solvabilité II et offre la possibilité de garantir une notation en catégorie d’investissement pour les notes émises par le fonds.Les actifs sous gestion d’Investec Aviation Finance s'élèvent à environ 3 milliards de dollars.
Fonds
23/01/2014

Deux analystes de Bridger créent Kora Management

Nitin Saigal, analyste senior chez Bridger Management, et Dan Jacobs, analyste dans la même société, ont uni leurs forces pour lancer une société de gestion alternative, Kora Management, rapporte Hedge Fund Intelligence.Le fonds phare de la nouvelle société prendra la forme d’une stratégie actions long/short dédiée aux économies émergentes en Asie et en Amérique latine. La firme est actuellement logée dans les locaux de Bridger Management qui gère quelque 1,8 milliard de dollars. Kora Management a déjà un analyste basé à Sao Paulo.
23/01/2014

Jean-François Baralon pressenti directeur général délégué de Natixis AM

Le conseil d’administration de Natixis Asset Management (NAM) devrait nommer Jean-François Baralon directeur général délégué début février, a appris L’Agefi de sources concordantes. L’actuel directeur finances et opérations de NAM remplacera Philippe Zaouati, désormais patron de Mirova, le pôle d’investissement responsable de NAM devenu filiale à part entière le 1er janvier. Jean-François Baralon est entré au comité exécutif de NAM en 2007. Il y siège au côté de Pascal Voisin, directeur général, et Ibrahima Kobar et Emmanuel Bourdeix, co-directeurs des gestions.
23/01/2014

Les raisons du départ de Mohamed El-Erian de Pimco

Même si l’annonce de Mohamed El-Erian de quitter Pimco est apparue soudaine, la décision remonte à plusieurs mois, relate le Financial Times, citant des personnes proches du dossier. Des relations grincheuses avec Bill Gross ainsi que les longues journées et les exigences requises pour gérer la société ont convaincu le directeur général et co-directeur des investissements de Pimco qu’il était temps de partir. Mohamed El-Erian a déclaré à ses collègues qu’il aspirait à un meilleur équilibre de vie et voulait écrire un livre sur l’interaction entre les marchés et la banque centrale moderne. Sa décision ne serait pas liée à la performance des fonds.
23/01/2014

Renouvellement du médiateur auprès de la Fédération Bancaire Française

Paul Loridant est renouvelé pour trois ans comme médiateur auprès de la Fédération Bancaire Française (FBF). Il occupe cette fonction depuis le 1er février 2012.Depuis décembre 2002, dans le cadre de la loi MURCEF, la FBF met à la disposition des adhérents qui le souhaitent, un service de médiation. Environ 120 établissements utilisent aujourd’hui ce service.Selon la loi, la médiation offre au client particulier un recours amiable et gratuit, en cas de litige persistant avec sa banque. Elle intervient, le plus souvent, après épuisement des premiers niveaux de recours, l’agence d’abord, puis le service «Relations clientèle» de l’entreprise bancaire.Paul Loridant était cadre de direction à la Banque de France jusqu’en 2012. Il était également conseiller du Gouverneur, Christian Noyer, pour les relations territoriales et depuis 2008 Secrétaire Général de l’Observatoire de la Microfinance.
23/01/2014

Départ du responsable de la gestion d'actifs de Fidelity Investments

Ron O’Hanley, qui dirigeait l’activité de gestion d’actifs de Fidelity Investments depuis 2010, quittera la société à la fin du mois de février, rapporte L’Agefi. Selon un courrier adressé aux associés, il devrait être remplacé en interne au cours des prochaines semaines. Le document précise que Ron O’Hanley souhaite passer plus de temps avec sa famille et collaborer avec des ONG.

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