BNY Mellon recrute l'ancienne CIO d'UBS Wealth Management France
Violaine de Serrant sera en charge du développement commercial pour le Benelux et de la distribution auprès des CGPI.
MFPrévoyance participe au premier closing d'un fonds de private equity nouvelle génération
Après avoir reçu le soutien initial d’une vingtaine d’entrepreneurs issus du numérique (Michel Combes, Frank Esser, Michel de Rosen, Serge Schoen, Jacques Veyrat...) en 2013, le fonds Breega Capital Venture 1 a séduit MF Prévoyance (groupe CNP Assurances) pour un premier «closing» à hauteur de 20 millions d’euros. Il prévoit de convaincre d’autres institutionnels européens pour atteindre rapidement l’objectif de 35 millions. Le fonds de capital-risque Breega Capital devient le premier en France à obtenir le statut EuVECA (European Venture Capital funds), né d’un règlement ad hoc adopté en juillet 2013 en parallèle de la directive AIFM sur les fonds d’investissement alternatifs. Ce règlement autorise les sociétés de gestion non AIFM à commercialiser dans toute l’Europe un fonds de capital-risque EuVECA (au-dessous de 500 millions d’euros) dans un cadre administratif assoupli, sous certaines conditions: être investi pour au moins 70% en actions de PME européennes non cotées, et sans effet de levier; avoir certaines ressources et procédures (notamment de valorisation et de reporting annuels); n'être commercialisé qu’auprès d’investisseurs avertis, pour un minimum de 100.000 euros.
Le FRR est intéressé par les fonds de prêts directs à l'économie
Salwa Boussoukaya-Nasr, directrice financière du FRR, a expliqué à Option Finance que le FRR s’intéressait aux fonds de prêts directs à l'économie depuis un an et demi : «ces fonds permettent de financer de plus petites entreprises que celles que nous avons l’habitude de traiter sur les marchés obligataires». Si le FRR souhaite investir plus dans cette classe d’actifs, cependant «l’offre de produits de prêts directs à l'économie qui entrent dans nos critères d’investissement est encore limitée», a nuancé la directrice financière. «De plus, les créneaux pour investir sont très étroits car les fonds ont eu une période de souscription limitée dans le temps avant de commencer à investir. Nous devons donc, pour certains, attendre les prochains millésimes avant de nous y positionner ou attendre la création de nouveaux communs de titrisation».
L'épargne salariale en France retrouve une collecte nette positive
Les actifs gérés en épargne salariale en France atteignaient 110,8 milliards d’euros au 30 juin 2014, selon les statistiques de l’Association française de la gestion publiées ce jeudi. Ils sont en progression de 6 % par rapport au 31 décembre 2013 et de plus de 12 % sur un an. La progression au premier semestre 2014 est due à un bon niveau de souscriptions nettes positives (1, milliards d’euros) et à un effet de marché favorable (+ 3,6 milliards). Les investissements dans les fonds d’investissement socialement responsables (ISR) représentent 18,8 milliards d’euros, soit une progression de 22 % sur un an.
La BCE désigne quatre gérants dont Amundi pour ses achats d'ABS
La Banque centrale européenne a mandaté les sociétés de gestion Amundi (filiale du Crédit Agricole ), ING IM, Deutsche Asset & Wealth Management International (filiale de Deutsche Bank ) et State Street Global Advisors pour mener à bien son futur programme de rachat de titrisation, selon un communiqué publié jeudi. Les achats d’ABS devraient débuter en novembre, a précisé la banque centrale. Les quatre gérants auront pour tâche de réaliser les opérations sur les ABS éligibles «sur instruction explicite de, et pour le compte de, l’Eurosystème», indique le communiqué. Les modalités précises de ce programme doivent encore être fixées avec la publication d’un acte délégué.
Le commerce extérieur porte la croissance américaine
Le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis a augmenté de 3,5% en rythme annualisé au troisième trimestre, a annoncé le département du Commerce, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 3,0% après celui de 4,6% du deuxième trimestre. La diminution du déficit commercial grâce au rebond surprise des exportations, et l’augmentation des dépenses de défense, ont soutenu la croissance de l'économie américaine. L’investissement des entreprises, la construction et les dépenses de consommation ont en revanche déçu. Les premières estimations du PIB américain sont souvent sujettes à d’amples révision.
L’AMF transige avec VP Finance Gestion à hauteur de 275.000 euros
Le régulateur a notifié deux griefs à la société de gestion VP Finance Gestion, l’un pour avoir délégué la gestion de certains fonds à des sociétés non agréées, l’autre en raison du dépassement des ratios règlementaires par certaines de ses sociétés tierces partenaires, dépassement qui serait à l’origine d’une baisse des encours de deux fonds, portant ainsi atteinte au principe de primauté de l’intérêt des porteurs. A l’issue de la transaction avec l’AMF, VP Finance Gestion s’engage à payer 275.000 euros au Trésor Public et à ne pas permettre à ses partenaires d’intervenir dans ses décisions de gestion des OPCVM.
L'inflation en Allemagne tombe à 0,7% en octobre
L’inflation a ralenti à 0,7% en rythme annuel en octobre en Allemagne, son niveau le plus bas depuis mai, selon les données préliminaires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. Le chiffre, harmonisé aux normes européennes (IPCH), est inférieur aux attentes des économistes interrogés par Reuters qui le donnaient en moyenne à 0,9%. Sur un mois, les prix ont diminué de 0,3%.
Madrid reporte l'IPO de l'opérateur aéroportuaire Aena
Le gouvernement espagnol a décidé de repousser l’introduction en Bourse de l’opérateur aéroportuaire Aena, une opération d’un montant estimé à 8 milliards d’euros, a appris jeudi Reuters de source proche de l’opération. La mise sur le marché de 49% du capital du numéro un mondial du secteur, qui gère des aéroports en Espagne et en Amérique latine, était prévue à la Bourse de Madrid le 12 novembre. «L’opération est reportée jusqu'à ce qu’un défaut technique qui a été identifié soit résolu», a dit la source qui s’exprimait sous le sceau de l’anonymat. Le défaut en question tient à l’absence d’appel d’offres pour désigner l’auditeur chargé de valider les comptes de la société.
Michel Sapin veut le retrait de l'amendement sur les dividendes
Invité sur RTL, le ministre des Finances Michel Sapin a indiqué que le gouvernement demandera au Parlement de retirer l’amendement qui assujettit les dividendes versés par les SA et les SAS aux cotisations sociales. «Un amendement qui n’est pas compris, c’est un amendement qui est mauvais», a-t-il expliqué. «Le gouvernement demandera au Parlement (...) de modifier et de retirer cette disposition pour qu’on puisse ensuite s’expliquer, qu’elle soit comprise», a-t-il ajouté, ce qui laisse entendre que le projet n’est pas totalement enterré.
30/10/2014
Nasdaq and Shenzhen stock exchange sign a cooperation agreement
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The stock market operator Nasdaq and the Shenzhen stock exchange on 29 October announced that they have signed a MoU to strengthen cooperation between the two markets, and to promote their development. The agreement was signed in Seoul at the general assembly of the global federation of stock exchanges. By the terms of the agreement, the two parties agree to explore ways to deepen their cooperation, particularly concerning exchange of information, IT links, including plans to list index-based products, mutual assistance, and research projects.
30/10/2014
Norways's sovereign fund hit by European stocks
Two quarters of strong returns were followed by a virtually flat quarter. The Government Pension Fund Global, Norway’s sovereign wealth fund, returned 0.1 percent, or 15 billion kroner, in the third quarter of 2014.Equity investments returned -0.5 percent, and fixed-income investments 0.9 percent. The return on these investments was 0.5 percentage point lower than the return on the benchmark indices. Investments in real estate returned 1.5 percent.“Increased geopolitical uncertainty in the vicinity of the euro area contributed to a negative return on European stocks. The US, on the other hand, emerged as the global growth engine, and US stocks produced a positive return. The negative overall return on equities was cancelled out by a positive return on the fund’s fixed-income investments,” said Yngve Slyngstad, CEO of Norges Bank Investment Management, the fund’s manager. The fund had a market value of 5,534 billion kroner on 30 September, of which 61.4 percent was invested in equities, 37.3 percent in fixed income and 1.3 percent in real estate.
30/10/2014
Henderson loses its director of institutional sales for Asia
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Richard Clarke, director of institutional sales for Asia at Henderson Global Investors (Henderson GI), has decided to leave the British asset management firm after 16 years of good and loyal service, including 12 years in Asia, Asian Investor reports. In a letter to his contacts, which was obtained by the Asian website, Clarke explains that his decision is a result of a decide to take on new challenges in the region. His replacement, an external recruitment, is expected to begin in the position from the beginning of November, though his or her identity has not been revealed, Asian Investor reports. Clarke joined Henderson in London in October 1998, before moving to Singapore in 2002. Before that, he spent four years as marketing manager at Lombard Odier in London.
30/10/2014
Vontobel posts inflows of over CHF2bn in third quarter
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Vontobel group in third quarter posted net inflows of over CHF2bn, according to a statement released on 29 October. Assets under management are up 6%, though the firm does not provide more details. Client assets have risen 4% in the quarter under review, to CHF180.3bn. The statement adds that asstes of US clients at the Zurich bank as of the end of September represented CHF2.8bn, of which USD1.6bn are managed directly, and USD1.2bn is placed with external managers licensed by the Securities and Exchange Commission (SEC). For activities serving private clients, Vontobel is continuing to concentrate on clearly-defined target markets. “The development of activities in Switzerland, Germany and Asia has continued, with the recruitment of additional advisers. These targeted recruitments are considered an investment to increase the revenue base, although in the short term they will affect the profitability of the private banking activity sector,” the bank explains. As a whole, the volume of assets has increased slightly since mid-year, and gross profit margins are near last year’s levels. “The strategy engaged in Asia, which is based on a targeted product range and the use of the Vontobel accounting platform in Switzerland, is highly promising, and justifies the intrinsic value of the different positioning of Vontobel,” the statement says.
30/10/2014
Alexandre Voisin joins Tocqueville Finance
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Alexandre Voisin, previously of La Banque Postale Asset Management, joined the asset management team at Tocqueville Finance in October 2014. At his new asset management firm, he becomes co-manager of Tocqueville Odyssée, Tocqueville Megatrends and Tocqueville PME. Voisin, a graduate of SFAF and a civil engineer in mining, has spent a large part of his career at La Banque Postale Asset Management as an equity manager for mid-caps (LBPAM Actions Midcap). During his time there, he also padticipated in the creation and management of Actys 3, LBPAM Actions Sélection Midcap and LBPAM Responsable Actions Environnement. Before that, Voisin was a European small cap equity manager at Crédit Agricole Asset Management, and a sectoral analyst at Banque Indosuez in the economic and financial research department.
30/10/2014
Economic net income at Carlyle down 15% in third quarter
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Carlyle has reported mixed results at the conclusion of its third quarter. At a publication of its results, the US private equity group announced net profits of USD25.4m in third quarter, comapred with USD2.3m one year previously. However, its economic net income is down 15%, to USD166m as of the end of September 2014, compared with USD195m as of the end of September 2013. At the same time, its earnings are down 15%, to USD755m, compared with USD888.1m in the same period of the previous fiscal year. Assets under management have remained stable quarter on quarter, at USD202.6bn as of 30 September 2014, compared with USD202.7bn as of 30 June 2014. However, assets are up 9% year on year, from USD185bn to USD202.6bn.
30/10/2014
An ex-Pimco fund manager returns to the firm
Pimco has hired Jeremie Banet, who previously worked for the firm and will return as an executive vice president and portfolio manager for real return strategies, including Treasury Inflation Protected Securities (TIPS).He previously worked for Pimco as a portfolio manager for TIPS and real return strategies from 2011 until 2014. When he returns to the firm on November 3, he will report to Mihir Worah, managing director and chief investment officer - Real Return and Asset Allocation. A Financial Times article reminds that Jeremie Banet had left Pimco because he was unhappy with Bill Gross’s management style. « Nothing crystallised the controversy over Bill Gross’s management style at Pimco so much as the suggestion that one underling was so unhappy he quit to sell croques monsieur from a food truck », writes the article. Bill Gross left Pimco to join Janus at the end of September. Pimco has also named Nobel Laureate economist Michael Spence as consultant. Professor Spence, who is a faculty member of New York University Stern School of Business, previously served in a similar consulting role for Pimco for a number of years until February 2014. He will participate in the company’s Cyclical and Secular Forums and also provide direct input to the firm’s investment committee, as he did during his prior work with Pimco.
30/10/2014
50 countries sign up to tax information exchange agreement
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The finance ministers and top officials responsible for taxation in 50 countries on 29 October in Berlin signed an agreement to cover automatic exchange of tax information, illustrating the efforts put in place by the OECD to improve transparency and combat tax evasion. “We are making our joint contribution to better transparency and equity in the 21st century,” the German finance minister, Wolfgang Schäuble, said at a conference including 100 countries, organized by the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD).
30/10/2014
Goldman Sachs AM launches a new bond hedge fund
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Goldman Sachs Asset Management (GSAM), the asset management affiliate of the eponymous US bank, on 29 October announced the launch of the Goldman Sachs Global Strategic Macro Bond, a new sub-fund of the Goldman Sachs Funds Sicav, licensed as a UCITS-compliant product and domiciled in Luxembourg. The portfolio of the new product is an investment fund of fixed income securities with an alternative strategy, oriented to macroeconomics, which reflects the convictions of the global fixed income team at GSAM with respect to global interest rates, currencies and emerging market debt, the asset management firm says in a statement. The objective is to generate absolute long-term returns. “A lot of our clients are highly exposed to credit risk and are looking for investment solutions that are less oriented to credit but offer exposure that goes beyond traditional asset classes,” says Nick Philipps, head of international distribution for third parties at GSAM. The new fund will adopt several top-down investment strategies, including interest rate criteria, and relative value for countries, currencies and emerging market debt. “These strategies are designed to help our clients to diversify their exposure and to complement their existing portfolios,” says Philipps. The management of the fund will be done by the global fixed income and liquidity team at GSAM, which relies on nearly 300 investment professionals worldwide, and which covers many international currency and fixed income security market sectors. The fund is available in retail shares denominated in US dollars and in other currencies, with a minimum initial invefstmnt of USD5,000. Institutional shares are also available.
Pioneer lance un fonds de fonds italien
Pioneer Investments vient de lancer le fonds Pioneer Innovazione Attiva, un fonds de fonds domicilié en Italie qui investit dans des classes d’actifs liquides alternatives, rapporte Investment Europe. Ce nouveau véhicule cible les clients des banques privées soucieux d’accroître leur capital via une approche multisectorielle. Il investira principalement dans des fonds adoptant des stratégies d’investissement dites non-traditionnelles, à savoir celles qui sont caractérisées par une forte liquidité et une forte transparence sur les titres détenus en portefeuille. Le fonds est géré par l’équipe spécialisée dans les investissements alternatifs de Pioneer, dirigée par Richard Berger.
30/10/2014
Hausse de 34,5% des encours de BBVA AM au troisième trimestre
A l’occasion de la publication de ses résultats du troisième trimestre 2014, la filiale de gestion d’actifs de BBVA, BBVA Asset Management, a fait état d’un volume d’actifs sous gestion de 27,55 milliards d’euros à fin septembre, en progression de 34,5% sur un an, rapporte le site Funds People. Ses fonds de pensions ont également connu une bonne dynamique, enregistrant une croissance de 9,1% pour atteindre 21,67 milliards d’euros d’actifs sous gestion à l’issue des neuf premiers mois de l’année. A l’issue du troisième trimestre 2014, le groupe bancaire BBVA a plus que triplé son bénéfice net, à 601 millions d’euros contre 195 millions d’euros un an plus tôt. En revanche, sur les neuf premiers mois de l’exercice 2014, son résultat net accuse une baisse de 37,3% pour s’établir à 1,929 milliard d’euros, pénalisé il est vrai par une base de comparaison défavorable puisque la banque avait réalisé des gains exceptionnels sur des cessions d’actifs lors des neuf premiers mois de l’exercice 2013.
30/10/2014
La gestion d’actifs de Renta 4 approche les 5 milliards d’euros d’encours
Le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé, lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre ce 29 octobre, que les actifs sous gestion de sa filiale de gestion d’actifs approchent le seuil des 5 milliards d’euros. De fait, ses encours ressortent à 4,9 milliards d’euros au 30 septembre 2014. En cumulant les actifs sous gestion et les actifs administrés, le groupe Renta 4 Banco total de 12,9 milliards d’euros d’actifs à fin septembre 2014, en hausse de 39,1% sur un an. Dans le détail, 5 milliards d’euros sont gérés pour compte propre, en hausse 35,4 % sur un an, et 7,8 milliards d’euros sont gérés pour compte de tiers, en hausse 41,6% sur un an.Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe Renta 4 Banco a dégagé un bénéfice net de 10,3 millions d’euros, en progression de 34,6% sur un an.
30/10/2014
3i n’anticipe pas de levée de fonds avant fin 2015
Alors qu’il achève sa restructuration à marche forcée, le fonds d’investissement britannique 3i, coté en Bourse, reste prudent pour l’avenir et, ainsi, n’envisage pas de lancer de nouvelles levées de fonds avant la fin de l’année 2015, rapporte le quotidien économique Les Echos. « L’objectif reste de moitié par rapport au fonds précédent [de 5 milliards d’euros. NDLR], annonce ainsi Simon Borrows, le patron de 3i de passage à Paris, cité dans Les Echos. Les opportunités d’investissement sont trop limitées et les prix trop élevés. Les investisseurs veulent que leur cash soit employé et ne veulent pas payer des commissions sur des capitaux dormants. »Cette prudence se manifeste alors que le fonds 3i sort à peine d’une sérieuses cure d’amaigrissement. Sous la pression notamment des fonds activistes, la société a en effet réduit a voilure en Europe du Nord et en Asie, allégé son portefeuille de participations (de 127 sociétés à 70), coupé dans ses coûts et dans ses effectifs (de 435 à 266 personnes). Des efforts qui ont permis à 3i de retrouver des marges de manœuvre, lui ayant notamment permis de retourner près de 5 millions d’euros à ses actionnaires.
30/10/2014
Aviva Investors recrute une gérante de JP Morgan AM
Aviva Investors vient de recruter Xiaoyu Liu en tant que gérante dans son équipe d’investissement, rapporte Investment Europe. Basée à Londres, elle est rattachée à Will Ballard, gérant senior spécialisé sur les actions marchés émergents et Asie-Pacifique. Xiaoyu Liu vient de l’équipe actions émergentes de JP Morgan Asset Management.
30/10/2014
Schroders remanie son équipe actions internationales
Le responsable de l'équipe «Global and International Equities», Alex Tedder, qui a rejoint Schroders en juillet dernier, a annoncé un certain nombre de modifications suite à un examen de la philosophie d’investissement, des process et des structures. James Gautrey, jusqu’ici «global sector specialist», a été promu gérant de portefeuille pour les actions internationales. Il travaillera auprès de Simon Webber, gérant de portefeuille principal, pour la gestion des portefeuilles globaux hors Etats-Unis. Il conservera ses responsabilités d’analyste sectoriel (techno) pendant la période intérimaire. Katherine Davidson, «global sector specialist», va élargir sa couverture sectorielle qui comprendra désormais les télécommunications, en plus de l’automobile. Andre Reichel, analyste actions, a été promu «global sector specialist» sur le secteur des services aux collectivités. Alex Tedder recherche en outre un analyste spécialisé dans le secteur des ressources. Cette réorganisation a poussé Giles Money, gérant de portefeuille de la stratégie dédiée au changement climatique et spécialiste du secteur des services aux collectivités et des matériaux, à quitter la société.
30/10/2014
Barclays Wealth nomme un nouveau patron pour son pôle solutions
Barclays Wealth & Investment Management vient de nommer Solomon Soquar en qualité de nouveau responsable de son pôle «Global Investments and Solutions» (GI&S) avec effet immédiat, rapporte Citywire. L’intéressé, qui compte plus de 24 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et la banque privée, a rejoint le groupe Barclays en 2011 en provenance de Citi Private Bank où il a notamment été responsable des marchés de capitaux pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Avant cela, il avait travaillé chez Merrill Lynch en qualité de responsable de la distribution pour les clients privés internationaux.
Thesis AM étoffe son offre
La société de gestion Thesis Asset Management lance une gamme de stratégies offrant une exposition à des fonds et à des actions en direct, rapporte Fundweb. La nouvelle gamme de sept portefeuilles sera gérée sur la plateforme maison de Thesis AM. L’investissement minimum est de 25.000 livres.Les différents portefeuilles, qui ne comprendront que des actions britanniques à côté des fonds proposés, devraient être disponibles à l’avenir sur d’autres plateformes. Le total des frais sur encours varie de 0,65% à 2,7%.
30/10/2014
Henderson perd son directeur des ventes institutionnelles en Asie
Richard Clarke, directeur des ventes institutionnelles en Asie pour Henderson Global Investors (Henderson GI), a décidé de quitter la société de gestion britannique après 16 ans de bons et loyaux service dont 12 années en Asie, rapporte Asian Investors. Dans une note adressée à ses contacts, que s’est procurée le site d’information asiatique, l’intéressé justifie sa décision par sa volonté de relever un nouveau défi dans la région. Son remplaçant, recruté à l’extérieur, devrait prendre ses fonctions à compter du début du mois de novembre, sans que son identité n’ait été dévoilée, précise Asian Investors.Richard Clarke avait intégré Henderson à Londres en octobre 1998, avant de s’installer à Singapour en 2002. Avant cela, il avait passé quatre ans en tant «marketing manager» chez Lombard Odier à Londres.
30/10/2014
Privium lance une plate-forme pour les gérants européens émergents
Privium Fund Management a lancé une plate-forme susceptible d’accueillir des gérants de fonds alternatifs émergents en Europe, le Privium Investment Fund, rapporte Hedge Week. La structure, un fonds ombrelle domicilié aux îles Caïmans, permet aux gérants de se concentrer sur la gestion.
30/10/2014
JPM AM crée une équipe pour les fonds de dotation et les fondations
JP Morgan Asset Management vient de créer une équipe dédiée qui se focalisera sur les fonds de dotation et les fondations dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte IPE.com. Kris Jonsson, managing director, et Sandeep Bhamra, executive director, ont été nommés conseillers clients au sein du groupe Global Endowments & Foundations. Le premier vient de JP Morgan Private Bank, tandis que le second arrive de JP Morgan Investor Services.