OPCVM : les frais de gestion de nouveau sous l'oeil du régulateur
Une puissante association d'usagers relance le débat en Grande-Bretagne et alerte le régulateur européen sur les pratiques de la gestion active, grande spécialité française.
Les gérants se disent prêts à la certification ISR
Les sociétés de gestion et les investisseurs institutionnels déclarent que la démarche «investissement socialement responsable» (ISR) s’inscrit dans leur stratégie de réduction des risques de long terme, selon l’enquête menée par la commission Finance durable de Paris Europlace, présidée par Nicole Notat, sur les pratiques et les attentes des émetteurs et des investisseurs en matière d’ISR et de responsabilité sociale des entreprises (RSE).
La crise a accentué les craintes des ménages pour leur retraite
« En dépit de signes encourageants témoignant d’une reprise économique, la dernière crise mondiale aura des répercussions à long terme pour des millions de personnes qui ont dû puiser dans leur épargne de retraite et parfois accumuler des dettes », estime HSBC dans son étude sur les perspectives en matière de retraite dans 15 pays, « L’Avenir des Retraites, un équilibre nécessaire » (huitième édition).
La banque centrale de Turquie baisse ses taux
La banque centrale turque a annoncé mardi une baisse d’un demi-point de son taux de repo à une semaine, à 7,75%, alors que le consensus Bloomberg tablait sur un statu quo. Les taux de dépôt et de prêt au jour le jour restent inchangés à 7,50% et 11,25% respectivement. Soumise à la pression du président Recep Tayyip Erdogan pour diminuer ses taux, la banque centrale a justifié sa décision par la baisse des prix du pétrole.
Eurex vise un démarrage à Singapour en 2016
Deutsche Börse a obtenu un accord de principe des autorités de Singapour afin que sa filiale Eurex installe une chambre de compensation en 2016. Le groupe espère d’abord démarrer une activité de clearing de produits dérivés listés sur Eurex et traitant aux heures asiatiques, avant d'étendre l’activité aux produits assis sur des sous-jacents asiatiques.
Les investisseurs précisent leurs attentes en matière d'ISR
Paris Europlace a publié mardi les résultats de l’enquête menée par sa commission Finance durable, présidée par Nicole Notat, sur les pratiques et les attentes des émetteurs et des investisseurs de la Place de Paris en matière d’investissement socialement responsable (ISR) et de responsabilité sociale des entreprises (RSE). Les sociétés de gestion et les investisseurs institutionnels soulignent que la démarche ISR s’inscrit dans leur stratégie de réduction des risques de long terme.
L'Espagne lève 9 milliards d'euros à 10 ans
Le Trésor espagnol a emprunté 9 milliards d’euros à 10 ans à travers une syndication bancaire. Barclays, BBVA, le Credit Agricole, CaixaBank, Citi et HSBC ont dirigé l’opération. Le livre d’ordres a atteint 22,8 milliards d’euros et le placement a été réalisé à une marge de 92 pb au-dessus des swaps, contre un prix indicatif initial de 90 pb. L’opération fait ressortir un rendement de 1,656%, alors l’emprunt de référence espagnol à 10 ans traitait mardi à 1,52%.
La Pologne ordonne une enquête sur les prêts en francs suisses
Le gouvernement polonais a ordonné aujourd’hui une enquête auprès des banques locales ayant offert des prêts hypothécaires en franc suisse - une pratique qui a mis 550.000 Polonais à la merci des marchés depuis l’envolée du franc la semaine dernière. Les dirigeants des grandes banques du pays rencontraient le ministre des Finances, les autorités de régulation et le gouverneur de la banque centrale, Marek Belka, au lendemain d’un appel de ce dernier à prendre des mesures «exceptionnelles» et à procéder à une éventuelle baisse des taux hypothécaires pour venir en aide aux souscripteurs.
20/01/2015
The richest 1% will possess more than the other 99% of the world's population as of 2016
The combined wealth of the richest 1 percent will overtake that of the other 99 percent of people next year, Oxfam warned on January 19. The richest 1 percent have seen their share of global wealth increase from 44 percent in 2009 to 48 percent in 2014 and at this rate will be more than 50 percent in 2016.Members of this global elite had an average wealth of $2.7 million per adult in 2014. Of the remaining 52 percent of global wealth, almost all (46 percent) is owned by the rest of the richest fifth of the world’s population. The other 80 percent share just 5.5 percent and had an average wealth of $3,851 per adult – that’s 1/700th of the average wealth of the 1 percent.Winnie Byanyima, executive director of the international agency, will use her position at Davos to call for urgent action to stem this rising tide of inequality, starting with a crackdown on tax dodging by corporations, and to push for progress towards a global deal on climate change.
Les fonds non monétaires sont à leur plus haut niveau depuis fin 2007
Les OPC non monétaires s’inscrivaient au mois de novembre à 1.008,7 milliards d’euros en données non consolidées, selon des statistiques communiquées par la Banque de France. Les flux de souscriptions nettes sont légèrement négatifs en novembre (-1,8 milliard en données cvs), sauf pour les fonds obligations (+0,2 milliard d’euros). La décollecte des OPC non monétaires est un peu plus marquée pour les fonds mixtes (-0,9 milliard) que pour les fonds actions (-0,6 milliard). Toutefois, la progression des valeurs liquidatives, en particulier des fonds actions (+3,6 %), porte l’encours des fonds non monétaires à son plus haut depuis décembre 2007. Les OPC monétaires ont terminé le mois de novembre à 289,3 milliards d’euros en données consolidées. En données corrigées des effets saisonniers, la collecte nette du mois de novembre est très légèrement négative (-0,1 milliard). Sur un an, les retraits atteignent -8,5 milliards, soit 2,9 % de l’encours à fin novembre 2013.
20/01/2015
Groupama AM recrute un directeur des activités supports
Groupama Asset Management a annoncé, lundi 19 janvier, la nomination effective au 6 janvier 2015 d’Hubert Le Lourd au poste de directeur des activités supports. L’intéressé, qui arrive en provenance de Generali Investments, remplace ainsi Serge Mervaud. Dans le cadre de ses fonctions, Hubert Le Lourd est chargé de la direction des systèmes d’information, de la direction des opérations ainsi que des moyens généraux. A ce titre, il sera tout particulièrement mobilisé sur le projet d’évolution du système d‘information de la société de gestion.Hubert Le Lourd, 45 ans, était depuis 1998 en fonction au sein du Groupe Generali occupant successivement les postes de responsable organisation systèmes d’information chez Generali Investments France jusqu’en 2007 puis de global head of IT au sein de la maison mère Generali Investments à Milan.
Lancement d’un hedge fund activiste soutenu par des CEO
Douglas Braunstein, un ancien directeur financier de J.P. Morgan Chase & Co., et James Woolery, président élu de la société d’avocats Cadwalader, Wickersham & Taft et ancien deal maker chez J.P. Morgan, prévoient de lancer mardi un hedge fund activiste, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Ce fonds se voudra coopératif avec les directions des sociétés dans lesquelles il investit, une approche différente de celle, habituellement plus combattive, des autres activistes. D’ailleurs, le hedge fund a obtenu le soutien financier de plusieurs directeurs généraux d’entreprises. Les deux associés détiendraient ainsi environ 250 millions de dollars grâce à l’apport d’un groupe de 14 actuels et anciens CEO et à leurs propres investissements.
20/01/2015
Itau AM perd sa responsable de la sélection de fonds
Eliza Pepper, jusque-là responsable de la sélection de fonds «offshore» chez Itau Asset Management (Itau AM), a quitté la société de gestion brésilienne au sein de laquelle elle travaillait depuis sept ans, révèle Citywire Global. Si la date effective de son départ n’a pas été dévoilée, son remplaçant potentiel, à savoir Jeff Lombardi, a déjà rejoint le bureau de New York du groupe brésilien, précise le site d’information britannique. Jeff Lombardi est l’ancien responsable des gérants de portefeuille de banque privée de Citi.
20/01/2015
La CDC revoit l'organisation de ses investissements
Pierre-René Lemas, le directeur général de la Caisse des dépôts et consignations (CDC), doit annoncer, courant janvier, son choix pour la tête de la nouvelle direction des investissements, rapporte L’Agefi. A son arrivée en juin 2014, le responsable n’avait pu que constater la grande hétérogénéité de ses structures. Les métiers seront désormais exercés par l'établissement public Caisse des dépôts, et la filialisation deviendra l’exception plutôt que la règle, seulement si l’existence d’une structure juridique séparée se justifie. Plusieurs filiales devraient donc être internalisées, comme CDC Infrastructure, CDC Numérique ou encore CDC Climat, affectée par l'échec du marché du carbone.
20/01/2015
Calpers va réduire le nombre de sociétés de private equity avec lesquelles il travaille
Le fonds de pension californien Calpers a l’intention de réduire de plus des deux tiers le nombre de gestionnaires de capital investissement qu’il utilise, pour parvenir à 120 ou moins, a déclaré son directeur des investissements, Ted Eliopoulos, au Financial Times. Le nombre final de sociétés avec lesquelles il travaille pourrait même être inférieur à 100. Le fonds de pension envisage par ailleurs de s’allier avec d’autres investisseurs sur certaines stratégies afin de négocier de meilleures conditions d’investissement. L’objectif de ces deux initiatives est de réduire les coûts.
WisdomTree lance ses ETF en Italie
WisdomTree fait ses débuts en Italie avec le lancement de ses premiers ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating. Cette société basée à New York a acquis Boost, un émetteur déjà présent en Europe, en 2014. WisdomTree lance ainsi six ETF fondamentaux (dividendes) centrés sur les sociétés des marchés émergents, d’Europe, et des Etats-Unis, avec pour chaque zone un fonds petites capitalisations et grandes capitalisations.
20/01/2015
DNCA va être distribué par Banca Patrimoni
DNCA va bientôt pouvoir distribuer ses fonds en Italie par le biais de Banca Patrimoni, anticipe Enrico Trassinelli, managing director de la société de gestion française, dans un entretien à Bluerating. D’autres accords de distribution seront signés en 2015 dans la Péninsule. Le dirigeant indique aussi que la gamme sera élargie, notamment avec un nouveau fonds total return européen et un fonds diversifié prudent mondial. Dans le même temps, DNCA Miuri et DNCA Europe Growth seront lancés en Italie.
20/01/2015
Janus Capital recrute un responsable commercial Europe du Sud
Janus Capital International vient de nommer Dario Carfizzi en tant que nouveau directeur commercial pour l’Europe méridionale, rapporte Bluerating, citant un communiqué de la société de gestion. L’intéressé vient de Groupama Asset Management où il était responsable de la clientèle institutionnelle et retail italienne et de la Suisse italienne. Chez Janus, Dario Carfizzi travaillera en coopération avec Andrea Cardone, responsable pour l’Europe méridionale. Il sera basé à Milan.
20/01/2015
BNP Paribas IP nomme un nouveau responsable de la distribution externe en Italie
BNP Paribas Investment Partners a nommé Andrea Succo comme nouveau responsable de la distribution externe pour l’Italie, rapporte Bluerating. Il remplace Matthieu David, qui a récemment quitté la société de gestion française. Responsable adjoint de la distribution externe pour l’Italie depuis le 1er juillet 2014, Andrea Succo a été pendant trois ans responsable wholesale Italie de BNP Paribas IP. Précédemment, il a travaillé chez Fortis Investments à Bruxelles et à Milan.
20/01/2015
Des sociétés de gestion créent un dark pool
Neuf des principales sociétés de gestion dans le monde vont lancer une plate-forme d’échange privée pour les actions appelé Luminex, a appris le Financial Times. Le projet est emmené par Fidelity, qui détiendra 60 % du dark pool. Les autres participants, que sont BlackRock, Capital Group, MFS, Invesco T Rowe Price, JPMorgan Asset Management, State Street et Bank of New York Mellon, auront chacun 4,9 %. Cette plate-forme, conçue uniquement pour les très grosses transactions actions, est une réponse à la fragmentation des négociations actions qui crée de la frustration pour les grandes sociétés buyside.
Newton IM enrichit sa gamme multi-classes d'actifs
Newton Investment Management a annoncé une extension de sa gamme multi-classes d’actifs avec le lancement du Multi-Asset Income fund le 4 février. La nouvelle stratégie, qui va s’intégrer dans la gamme multi-classes d’actifs du groupe, soit quelque 21 milliards de livres, sera pilotée par Paul Flood et Nick Clay. Cette nouvelle offre répond à l'évolution de la législation britannique sur les retraites qui permet une plus grande flexibilité et alimente la demande pour des solutions multi-classes d’actifs génératrices de rendement. Non contraint, le fonds adoptera une approche bottom up pour investir dans un large éventail de classes d’actifs, dont les obligations souveraines, les obligations d’entreprise, les convertibles, les actions, le cash et d’autres actifs générateurs de rendement ainsi que les dérivés.
20/01/2015
John Laing Group envisage une introduction en Bourse
La société d’investissement dans les infrastructures John Laing Group a annoncé le 19 janvier qu’elle voulait s’introduire en Bourse de Londres, souhaitant lever dans les 130 millions de livres pour financer de nouveaux investissements ainsi que son développement aux Etats-Unis. La société, qui avait été retirée de la cote par Henderson en 2007, gérait des investissements représentant une valeur comptable de 781 millions de livres au 30 septembre 2014. Elle émettra des actions nouvelles et existantes et pourrait être valorisée jusqu’au milliard de livres, suivant une source proche du dossier. La société est spécialisée dans les partenariats public-privé (PPP), active en Australie, en Europe continentale et aux Etats-Unis.
20/01/2015
Brompton AM étoffe son équipe multi classes d’actifs
Le gestionnaire d’actifs britannique Brompton Asset Management a recruté Andrew Thompson au poste de responsable des ventes pour son activité multi-classes d’actifs, rapporte FT Adviser. Brompton compte actuellement six fonds multi-classes d’actifs, tous gérés par Gill Lakin. Andrew Thompson travaillait précédemment chez Sarasin & Partners en tant que responsable de la distribution stratégique.
20/01/2015
PwC nomme un hedge fund leader pour le Royaume-Uni
PwC a nommé Lachlan Roos en tant que nouveau hedge fund leader pour le Royaume-Uni, rapporte Funds Europe. Il succède à Rob Mellor. Associé au sein de la division fiscalité des services financiers, Lachlan Roos travaille chez PwC depuis 2005.
20/01/2015
Barings AM nomme un nouveau gérant pour son portefeuille marchés émergents
Barings Asset Management a nommé Jean-Louis Scandella, son actuel directeur de la gestion actions, au poste de co-gérant de plusieurs mandats dont son fonds Global Emerging Markets, rapporte Investment Europe. L’intéressé assurera la gestion de ce produit aux côtés de William Palmer et Isabelle Irish. Sa nomination vise à pallier le départ de Staffan Lindfeldt, jusque-là responsable des actions marchés émergents, qui a quitté la société 18 mois après avoir pris ses fonctions.
Gamco Investors s’apprête à coter un fonds au Royaume-Uni
Le gestionnaire d’actifs américain Gamco Investors (Gabelli Asset Management Company) a annoncé le lancement d’un nouveau fonds au Royaume-Uni, le Gabelli Value Plus+ Trust qui investira dans les actions américaines. Ce véhicule sera géré par Gabelli Funds LLC et vise une levée de fonds comprise entre 100 et 250 millions de livres. Ce fonds sera négociable à la Bourse de Londres en février sous le symbole GVP. Andrew Bell, actuel directeur général de Witan Trust et actuel président de l’Association des compagnies d’investissement (Association of Investment Companies ou AIC), sera le président («chairman») de ce nouveau «trust». Le conseil d’administration sera composé de personnalités expérimentées de l’investissement et de la finance, à l’image de Richard Fitzalan-Howard, président exécutif de FF&P Asset Management Limited, et Rudolf Bohli, directeur général de RBR Capital. Par ailleurs, l’équipe de gestion de ce véhicule sera composée de Robert Leininger, Mario et Marc Gabelli et, enfin, Caesar Bryan. Tous les quatre seront assistés d’une équipe de recherche de plus de 30 analystes.
20/01/2015
Kames Capital nomme un responsable des actions
Kames Capital a nommé Stephen Adams au poste de responsable des actions de la société de gestion. Il supervisera une équipe de 26 personnes. L’intéressé, qui compte 27 années d’expérience, était depuis 2004 responsable des actions britanniques au sein de Kames Capital. Stephen Adams conserve sa fonction de gérant principal du fonds phare Kames UK Equity Fund.
20/01/2015
Baillie Gifford nomme un nouveau gérant pour son fonds marchés émergents
Le gestionnaire d’actifs écossais Baillie Gifford a nommé Mike Gush au poste de co-gérant de son fonds Baillie Gifford Emerging Markets Growth, dont les encours s’élèvent à 556,7 millions de livres, rapporte FT Adviser. L’intéressé travaillera aux côtés de Richard Sneller, l’actuel gérant du fonds. Mike Gush assure également la gestion du fonds Greater China, qui affiche 6,3 millions de livres d’actifs sous gestion.
20/01/2015
Un ancien de JPMorgan AM rejoint Square Mile
Square Mile Investment Consulting and Research, une société de conseil spécialisée notamment dans la gestion d’actifs, a recruté Jamie Farquhar au poste de directeur du développement. L’intéressé arrive en provenance de JPMorgan Asset Management où il officiait en qualité de responsable des relations stratégiques. Comptant plus de 25 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, Jamie Farquhar a débuté sa carrière chez F&C Asset Management en 1987 où il est devenu responsable de la clientèle «retail» au Royaume-Uni. Par la suite, il a occupé le poste de responsable des investissements chez Bankhall Investment Associates, filiale du groupe Skandia, et de responsable des investissements chez Aviva Wrap.
20/01/2015
F&C Investments renforce son expertise sur la dette émergente
Le britannique F&C Investments vient de recruter deux collaborateurs senior qui vont intégrer l'équipe dédiée à la dette émergente. Julio Obeso rejoint la société en qualité d’analyste senior, tandis que Nicholas Sauer, chez F&C depuis 2011, va quitter le bureau d’Amsterdam pour intégrer l'équipe londonienne en qualité de spécialiste produit, selon un communiqué publié le 19 janvier.Julio Obeso travaillait précédemment chez H2O Asset Management. Nicholas Sauer était précédemment chargé de clientèle, notamment auprès des investisseurs institutionnels (compagnies d’assurances, fonds de pension) sur le marché néerlandais.Julio Obeso sera responsable des obligations souveraines et corporate de certains marchés émergents pour l’Amérique latine et la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique), tandis que Nicholas Sauer pilotera la croissance des actifs émergents sur la plateforme de distribution mondiale de BMO. Tous deux son directement rattachés à Jonathan Mann, responsable de la dette émergente chez F&C.A noter enfin que Diliana Deltcheva, qui suivait les souverains de la région EMEA, quitte l'équipe spécialisée sur la dette émergente fin février pour donner un nouveau tour à sa carrière. Elle devrait être prochainement remplacée.