Le nouveau Convictions AM est arrivé. Nicolas Duban, son directeur général depuis juillet 2014, avait dès son arrivée affiché sa volonté de redonner un nouvel élan à la société de gestion dont les encours ont chuté de 75 % en trois ans, pour atteindre aujourd’hui 250 millions d’euros. Après plusieurs mois de gestation, «Convictions AM version 2.0 est en ordre de marche», a-t-il indiqué. Dans un contexte de taux durablement bas, d’actifs risqués volatils et parfois valorisés de façon peu différenciée, Convictions préconise la diversification des moteurs de performance et des risques ainsi que la recherche de dissymétrie. «Il était urgent d’adapter notre expertise aux nouveaux enjeux», a lancé le 21 janvier Nicolas Duban, à l’occasion d’une présentation à la presse. Convictions AM met désormais en avant deux concepts majeurs qui devraient contribuer à la génération de performance. D’une part, la «gestion multi-stratégies», qui vise un assemblage optimal de stratégies diversifiées complémentaires. D’autre part, le «Strategy Picking» - une marque déposée par Convictions -, qui s’exprime au travers de fonds typés ou spécialisés, de contrats d’indices, de lignes directes… identifiées comme reflétant au mieux les stratégies retenues.Afin de décliner au mieux ces concepts et d’offrir des solutions adaptées aux besoins de ses clientèles, Convictions AM a mis en place des partenariats. Tout d’abord avec Morningstar pour la sélection et l’analyse des fonds, et la mise en œuvre du «Strategy Picking». Il s’agit d’une première en Europe continentale pour Morningstar, a relevé Jean-François Bay, directeur général de Morningstar France. «C’est notre premier partenariat avec une société de gestion et ce ne sera probablement pas le dernier», a remarqué Jean-François Bay, qui estime que le secteur de la gestion est entré dans «l’ère des partenariats», indispensables pour offrir des solutions adaptées aux besoins des clients.Convictions AM a par ailleurs conclu un partenariat avec Advanced Funds Analysis, la société créée par Pierre Hervé qui a récemment rejoint Convictions. Cette société va apporter son expertise en matière de recherche quantitative et de modélisation des portefeuilles. En outre, Convictions AM renforce ses capacités de réflexion avec la mise en place du Conseil des Experts qui réunit des personnalités reconnues d’horizons et de spécialisations très variées. Qu’on en juge: Jacques Blot, Jean-Michel Boussemart (Rexecode), Jean-Louis Bruguière, Thomas Fallon, Jacques Ninet, l’ancien ministre de l’industrie Christian Pierret et l’ex-patron de Standard & Poor’s François Veverka.Autre outil d’aide à la réflexion et à la décision, la House of Finance de l’Université Paris-Dauphine et de Morningstar qui bénéficie du soutien actif de l’Af2i. Cette instance organise avec Convictions AM l’Université d’été de l’Asset Management dont la première édition s’est tenue fin août 2014 et dont la deuxième édition est programmée pour le 27 août 2015. Paris-Dauphine va également accompagner le lancement effectif, le 28 janvier prochain, de L’Observatoire des stratégies de gestion de taux, qui associe un panel prestigieux de professionnels de l’investissement.Fort de cette nouvelle architecture, Convictions AM enrichit son offre de fonds avec le lancement de trois nouvelles solutions d’investissement adaptées à l’environnement: Convictions MultiBonds et Convictions MultiEquities en partenariat avec Morningstar, et Convictions Open Futures. Ces trois fonds sont chacun dotés d’un actif de départ de 15 millions d’euros. La société travaille en outre sur une stratégie associant toutes les classes d’actifs, notamment les classes alternatives comme l’immobilier et le private equity.Convictions AM compte bien à l’avenir pousser les feux des partenariats avec le déploiement d’une stratégie dite «Allied Convictions Asset Managers», c’est-à-dire l’alliance de sociétés de gestion et de talents, en participant activement à la consolidation du secteur et au démarrage d’une nouvelle phase pour l’architecture ouverture, et l’ouverture potentielle à des partenaires investisseurs qui souhaitent accompagner la démarche de la société de gestion.Convictions AM a stabilisé ses encours autour de 300 millions d’euros, répartis dans quatre grandes clientèles, les investisseurs institutionnels et les entreprises, les family offices, les professionnels du patrimoine (CGPI) et enfin les distributeurs et acheteurs (banques privées). La société entend aussi se développer à l’international, qui représente actuellement 15% des encours. L’équipe commerciale (4 personnes) compte un vendeur totalement dédié à l’international, avec en ligne de mire le family office et la gestion privée en Allemagne, en Suisse, au Benelux et à Monaco.Nicolas Duban espère bien ainsi transformer le nouveau business plan en «success story» qui permettrait à la société de gestion de retrouver ou d’approcher en tout cas ses encours d’antan. La holding qu’il pilote avec Philippe Delienne détient 51% de Convictions Partners, la holding des managers et associés qui contrôle 70% de Convictions AM, par ailleurs détenue à hauteur de 30% par le Groupe La Française au travers de NExT AM…

La société de gestion américaine Russell Investments lance une plate-forme de transactions sur le change en partenariat avec Integral. Appelée Russell FX Network, cette nouvelle structure offrira à la communauté buy-side une solution pour la compensation, l’exécution et l’allocation des transactions de change. « RFX Network est conçu pour aider les investisseurs institutionnels, dont les sociétés de gestion, à obtenir des taux de change qui cherchent à minimiser l’écart de suivi avec les taux publiés par WM/Reuters », indique un communiqué.

La société de gestion italienne Arca intéresserait un fonds américain, rapporte Bluerating. Selon les informations d’Il Messaggero, Rothschild se serait manifesté pour le compte d’un investisseur international intéressé par l’acquisition d’une participation majoritaire dans Arca. Pour le journal italien, il s’agirait d’un fonds américain. Arca détient 4 % du secteur des fonds en Italie avec 20 milliards d’euros d’encours sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs britannique Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé, ce 21 janvier, le recrutement de Trevor Greetham au poste nouvellement créé de responsable de la gestion multi classes d’actifs («head of multi-asset»). Il rejoindra RLAM en avril et il dirigera une équipe de spécialistes du «multi-asset» chargés de gérer les actifs existants et de développer de nouvelles solutions d’allocations d’actifs à la fois pour les clients particuliers et institutionnels. Il sera rattaché à Piers Hillier, le nouveau directeur des investissements de RLAM. L’intéressé arrive en provenance de Fidelity Worldwide Investment où il officiait en qualité de responsable de l’allocation d’actifs depuis 2006, en charge de la mise en place de décisions d’investissement tactiques à travers une vaste gamme de fonds institutionnels et «retail», dont le Fidelity Multi Asset Strategic Fund. Son départ de Fidelity avait d’ailleurs été annoncé par la presse britannique ce 20 janvier (lire NewsManagers du 21 janvier 2015). Avant de travailler chez Fidelity, Trevor Greetham a été directeur de l’allocation d’actifs chez Merrill Lynch.

John Leahy a quitté Hermes Investment Management, après 16 ans passés dans la société, a appris Citywire Global. Il a officiellement démissionné fin 2014. Il était directeur des actions britanniques et co-gérait le fonds Hermes UK Small & Mid Cap Companies depuis son lancement en 2009.

Le gestionnaire de fortune en ligne Nutmeg, dont Schroders est l’un des actionnaires, a recruté Scott Eblen au poste de directeur produits («chief product officer»), rapporte Citywire. L’intéressé, diplômé de Princeton, a précédemment travaillé pendant six ans chez Google.

La société de hedge funds Brevan Howard a fait la paix avec son ancien trader vedette Chris Rokos et a accepté de l’aider à monter sa propre société, mettant fin à une bataille juridique qui menaçait de se transformer en procès ultra médiatisé, rapporte le Financial Times. L’an passé, Chris Rokos, l’un des co-fondateurs de Brevan Howard en 2002, avait entamé une procédure contre son ancien employeur pour supprimer une clause de non concurrence de cinq ans dans son contrat. Mercredi, les deux parties ont annoncé qu’elles s’étaient mises d’accord, que Chris Rokos allait lancer sa société de gestion et que son premier fonds serait opérationnel en début d’année prochaine. Brevan Howard a ajouté qu’il prenait une participation financière dans la nouvelle entité, et soutenait sa création.

Man Group has announced that it has completed the previously announced acquisition of Silvermine Capital Management, a Connecticut-based leveraged loan manager with USD3.8 billion of funds under management as of 30 November 2014. The deal, of an amount of USD70m, was announced on December 17, 2014. With the transaction now completed, Silvermine will be integrated into Man GLG, and will complement Man GLG’s existing credit business. Silvermine’s team will remain in place under the leadership of two of the firm’s founders, G. Steven Kalin and Richard F. Kurth, who will continue to work alongside the other co-founders Aaron Meyer and Jonathan Marks.

Global asset manager Russell Investments and Integral Development Corp., a FX technology company, announced on Wednesday the launch of Russell FX Network (RFX Network), a new end-to-end trading solution for the buy-side community for netting, execution and allocation of foreign exchange transactions. RFX Network is designed to help institutional investors including asset managers obtain currency exchange rates that seek to minimize tracking error with respect to the rates published by WM/Reuters.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The new Convictions AM has arrived. Nicolas Duban, its CEO since July 2014, had since his arrival declared a desire to give a new breath of life to the asset management firm. After several months of gestation, “Convictions AM version 2.0” is ready for rollout. Convictions AM is now foregrounding two major concepts, which are likely to contribute to the generation of returns: on the one hand, multi-strategy management, which aims for an optimal combination of diverse and complementary strategies. On the other hand, picking strategy takes the form of type or specialist funds, contracts on indices, direct positions, etc., which are identified as best reflecting the selected strategies. In order to better articulate these concepts, Convictions AM has established partnerships, firstly with Morningstar for the selection and analysis of funds, and for the implementation of strategy picking. Convictions AM has also added to its capacity for reflection, with the creation of a board of experts which includes some big names. With this new architecture, Convictions AM is adding to its fund range, with the launch of three investment solutions: Convictions MultiBonds and Convictions MultiEquities, in partnership with Morningstar, and Convictions Open Futures. These three funds each have initial capital of EUR15m. The firm is also working on a strategy to unite all asset classes, including alternative asset classes such as real estate and private equity. In the future, Convictions AM plans to put energy into partnerships, with the deployment of a strategy called “Allied Convictions Asset Managers,” which allies asset management firms and talented managers, actively participating in the consolidation of the sector as this new phase of open architecture opens, and by potentially opening to investor partners who wish to participate in the process at the asset management firm. Convictions AM stabilised its assets at about EUR300m, distributed between four major client groups: institutional investors and businesses, family offices, independent financial advisers (IFAs), and lastly, distributors and buyers (private banks). Convictions AM also plans to develop international markets, which currently represent 15% of assets. Duban thus hopes to transform the firm with a new business plan and success story, which would allow the asset management firm to return to or approach its asset levels in the past.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management which generate commissions fro the wealth management unit at Morgan Stanley rose 13% in fourth quarter 2014 compared with the fourth quarter of the previous year, according to statistics released by the bank on 20 January. Net inflows for the quarter totalled a record USD20.8bn. Pre-tax profits for the unit rose to USD736m from USD715m one year previously. For Investment Management, assets under management or supervision as of the end of December totalled USD403bn, compared with USD377bn on eyear previously. The only net inflows totalled USD3.5bn. The quarter finished with pre-tax losses of USD6m, after profits of USD331m for fourth quarter 2013. For the year as a whole, the wealth management unit has posted pre-tax profits of USD2.98bn, compared with USD2.6bn in 2013, while the investment management unit has earned pre-tax profits down sharpy to USD664m, compared with USD1bn the previous year.

Nikko Asset Management has re-hired Naoki Kamiyama as chief strategist, the Tokyo-based asset manager announced. He will deliver his strategic insights and solutions in a wide range of asset classes to institutional and retail clients. He will also sit as a member of the company’s global investment committee. As a veteran strategist with 30 years of experience in the securities and asset management industries, Naoki Kamiyama previously spent more than five years working at Nikko Asset Management and its predecessor firms, until 2000. After that, he worked for Merrill Lynch Japan Securities as chief strategist, in addition to serving at Goldman Sachs, Morgan Stanley and Deutsche Securities.

According to the results of a pan-European survey on income investing conducted for J.P. Morgan Asset Management, retail investors need instruction on this subject. The asset manager surveyed nearly 5000 individual investors with significant investable assets and found 67% claimed to be seeking some form of income, yet 52% could not correctly explain the meaning of the term «income investing». Among those who say they are not currently investing in income, the majority (61%) would like to know more about how they can generate income in their portfolios.Across Europe, just over half of investors are seeking a combination of income and growth. A third (33%) focus on seeking growth (particularly in the Netherlands, Sweden, the United Kingdom and Belgium), versus just 13% focused on generating income (all in Italy). French, German, Spanish and Swiss investors have a combination of these two objectives. French, German and Swiss investors are the most familiar with the subject of investment oriented to generating income.Investors tend to prefer equities and bank savings accounts for their income-generating investments, while mutual funds are popular in Germany, Italy, the Netherlands and Sweden. Bank savings accounts are popular in Switzerland and the United Kingdom. France leads for insurance products (life insurance). Italian, Swedish and British investors are most likely to reinvest the income generated by their investments, while French and Swiss investors are more likely to place this income in cash. Lastly, German and Swiss investors prefer to spend the income generated.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa Real Estate Investment Managers has announced the appointment of Charles Daulon du Laurens as European head of sales, and Julien Conte as head of European equity sales. Du Laurens will be responsible for fundraising in Europe and the Middle East for the full range of products from Axa Real Estate, including equity and debt ranges. He will be based in Paris, and will report to Isabelle Scemama, head of funds group, and Dennis Lopez, chief investment officer. He joined AXA Real Estate in 2012 as head of investor relationships in the real asset finance department. Meanwhile, Conte has been promoted to head of European equity sales, and will report to Du Laurens. Conte joined Axa Real Estate in 2003. He served as senior manager in the fund management and corporate finance departments, and more recently served as sales director for France and the markets of Southern Europe.

British investors allocated a larger proportion of their assets to low-cost products in the five years to the end of December 2013, according to a study by Vanguard Asset Management («Costs matter: Are UK investors voting with their feet?”).The study states that in the five years to 31 December 2013, low-cost funs dedicated to equities attracted 112% (GBP129bn) of total inflows in the period, while low-cost funds represented 52% (GBP118bn) of the total for bond funds.Several factors have contributed to this development: the impact of RDR regulations, the transition to defined-contribution pension plans, and an uncertain market environment with modest outlooks for returns.The study shows that the majority of investors invested in less costly funds, with the trend more marked for equities. The cost of an investment in an actively-managed fund also remained stable in the period, while the cost of an investment in a passive strategy was significantly reduced. According to data from Morningstar, fees as a proportion of assets fell from 0.55% to 0.35% for a passively-managed equity fund between 2009 and 2013, and from 0.48% to 0.18% for a bond fund of the same type.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Royal London Asset Management (RLAM) on 21 January announced the recruitment of Trevor Greetham to the newly-created position of head of multi-asset. He will join RLAM in April and will manage a team of multi-asset specialists tasked with managing existing assets and developing new asset allocation solutions both for retail and institutional clients. He will report to Piers Hillier, the new chief investment officer at RLAM. Greetham joins from Fidelity Worldwide Investment, where he was Asset Allocation Director since 2006, responsible for implementing tactical investment decisions across a wide range of institutional and retail funds, including the Fidelity Multi Asset Strategic Fund. His departure from Fidelity was also announced by the British press on 20 January. Before working at Fidelity, Greetham was director of asset allocation for Merrill Lynch.

Axa Real Estate Investment Managers, spécialisé dans la gestion d’actifs et de portefeuilles immobiliers, a annoncé la nomination de Charles Daulon du Laurens en tant que European head of sales et de Julien Conte en tant que head of European equity sales. Charles Daulon du Laurens assumera la responsabilité des levées de capitaux en Europe et au Moyen-Orient pour toute la gamme des produits d’Axa Real Estate, comprenant à la fois les offres equity et dette. Il sera basé à Paris et rapportera à Isabelle Scemama, head of funds group, et Dennis Lopez, chief investment officer. Il a rejoint Axa Real Estate en 2012 en tant que responsable relations investisseurs au sein du département Real Asset Finance.Parallèlement, et afin de renforcer l’organisation des ventes en Europe, Julien Conte a été promu head of European equity sales, rapportant à Charles Daulon du Laurens. L’intéressé a rejoint Axa Real Estate en 2003. Il a occupé le poste de senior manager au sein des départements Fund Management et Corporate Finance, et plus récemment le poste de sales director pour la France et les marchés d’Europe du Sud.

amLeague passe en mode développement. Les cinq années d’existence de la plateforme lui permettent désormais de proposer de nouvelles offres aux membres de son club composé d’une centaine d’investisseurs institutionnels. Ainsi, à l’occasion de sa première réunion de l’année qui s’est tenue jeudi 21 janvier dans les locaux de La Française, Antoine Briant, président d’amLeague, a annoncé le lancement d’un nouvel indice : le « amLeague HERO Europe », pour Highest Effective Recurring Performance. L’objectif de cette nouvelle référence consiste à combiner les trois participants concourant au sein du mandat amLeague Europe présentant les fréquences de surperformance les plus élevées sur un an glissant. Et ce, sur une période de 24 mois.Concrètement, la sélection des 3 participants retenus qui constituent la base de l’indice est redéfinie tous les trimestres à date fixe. Et les trois participants sont pondérés de manière dégressive en fonction de leur performance, c’est-à-dire 4/9 pour le meilleur, 3/9 pour le deuxième et enfin 2/9 pour le troisième. En pratique, l’indice de ce premier trimestre 2015 est composé du portefeuille de Theam pour le poids le plus important, suivi de celui d’Invesco AM et pour le solde de celui de Roche-Brune AM. amLeague a également procédé à un «backtesting» depuis la création de la plateforme – c’est-à-dire en commençant à déplacer le curseur jour après jour à partir du 29 juin 2012 - soit deux ans après le lancement de la plateforme - et ce jusqu'à la fin 2014. A ce jeu, il ressort que la société de gestion Roche-Brune, puis Invesco, et enfin à égalité Aberdeen AM et Theam, ont été les poids moyens les plus importants dans l’indice après les onze rebalancements trimestriels compris dans la période sous observation. Outre le fait qu’une offre de ce type basée sur la récurrence de la performance doit intéresser les investisseurs, ce nouvel indice présente l’avantage d'être parfaitement réplicable. Toutefois, il ne constitue pas la seule incursion d’amLeague dans cet univers. Antoine Briant a ainsi rappelé l’existence sur le site de l’indice amLeague Low Beta Europe qui, pour sa part, combine les choix de portefeuille des 3 participants amLeague Europe présentant le plus faible beta par rapport à l’indice Stoxx Europe 600. Réalisée pour la première fois le 31 janvier 2013, sur la base du beta observé sur les 6 mois précédents, la sélection est redéfinie tous les 3 mois à date fixe. Cependant, les 3 participants sont ici équipondérés dans l’indice. Par construction, les gérants de portefeuille ‘quants’ faiblement exposés au marché sont avantagés. Dont acte. Depuis le lancement de l’indice, Ossiam, Swiss Life AM et Tobam affichent respectivement les poids moyens les plus importants – 33,33 % pour les deux premiers et 29,17 % pour le troisième. Ce sont également ces trois sociétés de gestion qui ont été sélectionnées pour ce premier trimestre 2015. Quant au comportement de l’indice qui dispose d’un track record de deux ans, il a de quoi séduire. Annoncé avec une volatilité inférieure à celle du Stoxx 600 pour des performances en ligne, le amLeague Low Beta Europe affiche bien au 20 janvier et depuis le 1er janvier 2013, une volatilité de 9,74 contre 13,22 pour le Stoxx, soit 25 % de moins, et un max drawdown inférieur de 15 % (-9,45 % contre -11,06 %). Mais côté performances, sa progression est de 38,79 % contre... 30,94 % pour son rival.Au cours de la manifestation, les annonces n’ont pas été l’apanage d’amLeague. S’inscrivant dans le cadre du mandat « customisé » annoncé par Antoine Briant en février 2014, qui permet aux sociétés de gestion de tester de nouvelles stratégies "à partir d’un portefeuille notionnel de 100 millions d’euros et de créer un track record pour un fonds sans mobiliser de ‘seed money’, la société de gestion CM-CIC a été la première a s’engouffrer dans la brèche. Elle a ainsi annoncé la sortie imminente - ce premier trimestre - d’un fonds d’actions internationales «grand public». Ce ne devrait d’ailleurs pas être la seule initiative de la société de gestion dans ce cadre. A un horizon plus lointain, le CM-CIC AM compte mettre sur pied un fonds investi sur l’Europe, présentant un portefeuille plutôt concentré et investi entre 80 % et 100 %. Et un fonds actions ISR serait également dans les cartons. Enfin, pour clore la manifestation, Antoine Briant a procédé à la traditionnelle remise de prix récompensant les sociétés de gestion les plus performantes dans chaque mandat pour l’année 2014. Moyennant quoi les gérants quantitatifs ont quasiment trusté l’estrade. Pour le mandat Actions zone euro, les trois premiers ont été respectivement Theam (+10,51 %), Tobam (+7,02 %) et Swiss Life AM (+6,59 %). Pour le mandat Europe, Swiss Life AM (+15,06 %) est passé devant Theam (+14,86 %) et Ossiam (+13,25 %). Pour le mandat Global Equities, Ossiam (+27,95 %) a devancé Theam (+27,34 %) et Allianz GI (+21,85 %). Au sein du mandat « multi asset class », Petercam (+11,97 %) est arrivé en tête devant La Française (+10,60 %) et Allianz GI (+9,48 %). Enfin, la gestion quantitative a également occupé les premières places dans le mandat ISR Europe, Theam (+12,63 %) devançant Tobam (+10,05 %) et enfin Ecofi Investissements (+5,37 %).

Après cinq ans d’existence et de croissance continue, Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS), qui gère actuellement 3,5 milliards de francs pour une trentaine de collaborateurs, prépare deux plans stratégiques sur cinq ans, avec l’objectif prioritaire de consolider les acquis, rapporte L’Agefi suisse. En attendant, PBS est très avancé dans le processus d’ouverture d’une filiale au Luxembourg qui devrait être créée dans les mois qui viennent. Des discussions sont également en cours concernant une implantation à Zurich, mais la décision semble encore lointaine. Par ailleurs, début janvier, la banque a recruté Jacques Chillemi, l’ancien responsable du private equity chez Pictet. Un spécialiste senior du marché des «resident non dom» britannique a également rejoint la banque en 2014 et deux autres gérants senior la rejoindront début 2015.

Le groupe britannique Schroders, surtout connu pour sa gestion d’actifs, veut développer son pôle de gestion privée, qui représente actuellement un peu plus de 47 milliards. La nomination de l’ancien président exécutif d’Hyposwiss Private Bank Marc Brodard en tant que directeur de la succursale genevoise, responsable de la clientèle privée et membre du comité exécutif de Schroder & Co Bank, souligne cette volonté de se renforcer dans la gestion privée, rapporte L’Agefi suisse. C’est aussi ce qu’a confirmé Adrian Nösberger, président exécutif de Schroder & Co Bank. Loin de réfléchir à un retrait du marché suisse comme le fait actuellement sa consœur Coutts, il est plutôt question de bénéficier du mouvement de consolidation. Le groupe s’appuie sur ses avantages que sont sa «marque forte et une connotation institutionnelle importante. La clientèle dans les pays de croissance que nous visons accorde une importance particulière à ces aspects-là», a souligné hier Marc Brodard. Parmi les régions prioritaires figurent ainsi la Suisse, les Pays du Golfe et l’Europe de l’Est, notamment la Russie. «Dans un premier temps, Genève sera responsable du développement des pays du Golfe, où une implantation est possible à terme. Nous pouvons rencontrer cette clientèle à Genève ou à Londres, et il n’y a, à ce jour, aucune problématique fiscale.» Les actifs gérés en Suisse s'élèvent à 26,4 milliards de francs.

La société de gestion japonaise Nikko Asset Management a nommé Naoki Kamiyama au poste de stratégiste en chef («chief strategist»). L’intéressé est chargé de fournir ses visions stratégiques et ses solutions pour un large éventail de classes d’actifs auprès des clients institutionnels et particuliers. Il siègera également au comité d’investissement mondial.Naoki Kamiyama, qui compte 30 ans d’expérience dans les métiers des titres et de la gestion d’actifs, travaillait précédemment pour Merrill Lynch Japan Securities en qualité de «chief strategist». Il a également officié chez Goldman Sachs, Morgan Stanley et Deutsche Securities. La nouvelle recrue avait aussi travaillé pendant cinq ans chez Nikko AM jusqu’en 2000.

Marion Pester, CEO de la branche suisse de la banque privée d’origine luxembourgeoise DZ Privatbank, a décidé de démissionner son poste, selon Finews. Elle quittera ses fonctions à la fin du mois de janvier. Le quotidien suisse précise que les raisons de son départ n’ont pas été divulguées. Il semblerait qu’une réorganisation se profile à l’horizon pour la banque privée et que Marion Pester contestait les changements à venir.

Le spécialiste des obligations convertibles Larry W. Keele va quitter la gestion de fonds après une carrière de 30 ans dans l’investissement, rapporte Citywire. Le gérant est le co-fondateur de la boutique américaine Oaktree Capital Management et il gère des mandats pour Vanguard. Larry Keele restera néanmoins membre du conseil d’administration d’Oaktree après son départ en juin. Dans le cadre de son remplacement, Stu Spangler rejoindra l’équipe de gestion supervisant les fonds et co-gérera la part UL du portefeuille avec Larry Keele jusqu’à ce qu’il s’en aille.

La Banque centrale européenne a laissé jeudi ses taux directeurs inchangés, avec un taux de la facilité de dépôt à -0,20% et un refi à 0,05%, comme l’attendait le consensus des analystes. «D’autres mesures seront annoncées à 14h30», selon le communiqué de la BCE, à l’occasion de la conférence de presse traditionnelle de son président Mario Draghi. La BCE devrait dévoiler les détails d’un programme d’achat de dette souveraine (QE) en zone euro.

JPMorgan Asset Management a enregistré une collecte nette équivalente à 1,8 milliard de dollars (1,55 milliard d’euros) en France en 2014. La filiale de la banque américaine a attiré 1,4 milliard de dollars d’argent frais en provenance de la clientèle institutionnelle et 0,4 milliard auprès des particuliers. Fin 2014, les encours pour la France s'élevaient à 8,2 milliards de dollars, dont 5 milliards pour les institutionnels et 3,2 milliards pour le retail.

Son président, Mario Draghi, a annoncé le lancement d'un QE de 60 milliards d'euros d'achats d'obligations par mois au moins jusqu'à fin septembre 2016.

La filiale de gestion d’Axa a nommé Stéphane Janin responsable du développement réglementaire international, basé à Paris (lire aussi page 19). Dans le cadre de ce nouveau poste, Stéphane Janin devra développer la stratégie d’Axa IM en fonction de thèmes réglementaires, accompagner la mise en conformité et gérer les relations avec les autorités internationales. Stéphane Janin était directeur des affaires internationales auprès de l’Association française de gestion financière (AFG).

Le fonds spéculatif Macro de Fortress a perdu 7,64% la semaine dernière, selon une lettre à ses clients dont Reuters a pu prendre connaissance, sans donner de raisons. De son côté, le hedge fund BlueCrest aurait fermé le portefeuille de trading de l’un de ses traders sur forex, selon le Financial Times. D’autres fonds d’arbitrage ont été touché, comme Comac Capital, qui aurait perdu 8%, et Everest Capital, qui aurait fermé son plus gros fonds, selon Bloomberg.

La Banque nationale suisse (BNS) et la Banque populaire de Chine (PBOC) ont signé un protocole d’accord relatif à la conclusion d’accords de compensation en renminbis. La PBOC a en outre décidé d’étendre le programme-pilote d’investisseur institutionnel étranger qualifié en renminbis (ou RQFII) à la Suisse, octroyant à cette dernière un quota de 50 milliards de yuans. En juillet 2014, la BNS et la PBOC avaient passé un accord de swap d’un montant maximal de 150 milliards de yuans.

Douglas Braunstein et James Woolery, anciens cadres de JPMorgan, ont fondé Hudson Executive Capital, un hedge fund qui entend coopérer avec les responsables des sociétés où il investit. 250 millions de dollars ont déjà été collecté auprès de 14 dirigeants et anciens dirigeants. Hudson Executive n’est pas le premier à se présenter comme «constructif» ; on compte déjà sur le marché ValueAct Capital Management et Blue Harbour Group.