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20/05/2015
Gestion d'actifs

Rothschild HDF Investment Solutions sélectionne Capital Fund Management pour une nouvelle offre de gestion alternative au format Ucits

Rothschild HDF Investment Solutions étoffe son offre de gestion alternative au format Ucits avec le lancement de R CFM Diversified. La Sicav InRIS, dédiée aux fonds alternatifs, accueille ainsi un troisième compartiment, fruit d'une sélection de stratégies systématiques de Capital Fund Management (CFM), qui affiche un historique de plus de 20 ans en matière d'élaboration de modèles quantitatifs, sur toutes les classes d'actifs.
Gestion d'actifs
19/05/2015

Yves Perrier d'Amundi a été élu président de l'AFG

L’Association française de la gestion financière (AFG) a annoncé mardi l'élection d’Yves Perrier à sa présidence, qui remplacera Paul-Henri de La Porte du Theil, nommé président d’honneur. Yves Perrier restera directeur général d’Amundi. Eric Pinon, directeur général délégué d’ACER Finance, a de son côté été élu vice-président de l’AFG. Le conseil a également renouvelé les membres du comité stratégique et a désigné trois membres supplémentaires à ce comité: Edouard Carmignac (Carmignac Gestion), Guillaume Dard (Montpensier Finance) et Didier Le Menestrel (La Financière de l’Echiquier).
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19/05/2015

Les mises en chantier s'envolent de 20% en avril aux Etats-Unis

Les mises en chantier de logements ont fortement augmenté aux Etats-Unis en avril, à leur plus haut niveau en près de sept ans et demi, et le nombre de permis de construire a bondi également, une note d’espoir pour l'économie américaine qui peine à se redresser après un premier trimestre morose. Les mises en chantier ont connu une poussée spectaculaire de 20,2% en avril, au rythme annuel de 1,14 million d’unités, leur plus haut niveau depuis novembre 2007, en données corrigées des variations saisonnières, a annoncé mardi le département du Commerce. Il s’agit de la plus forte hausse depuis février 1991. Les permis de construire ont également connu une forte hausse, de 10,1%, au rythme de 1,14 million également, leur plus haut niveau depuis juin 2008.
19/05/2015

L'IASB propose de décaler d'un an IFRS 15

L’International Accounting Standards Board (IASB), le normalisateur comptable international, a lancé mardi une consultation proposant de décaler d’un an, au 1er janvier 2018, la mise en place de la norme IFRS 15. Présentée en mai 2014, celle-ci porte sur la reconnaissance des revenus liés aux contrats commerciaux. Elle a été élaborée en concertation avec le FASB, le normalisateur américain, qui compte lui aussi la décaler d’un an. L’IASB compte en effet amender sa proposition initiale à la lueur des réactions qu’a suscitées IFRS 15.
19/05/2015

L'Ukraine se dote d'une loi autorisant un moratoire sur la dette

Les députés ukrainiens ont adopté mardi un projet de loi autorisant le gouvernement à imposer si nécessaire un moratoire sur les remboursements de la dette extérieure. «Ce moratoire protégera les actifs publics et le secteur public», explique le gouvernement. Les autorités ukrainiennes négocient une restructuration de la dette souveraine à hauteur de 23 milliards de dollars. La situation presse pour l’Ukraine, alors que le FMI attend un règlement du contentieux avec ses créanciers avant de conclure son examen du plan de sauvetage financier de l’Ukraine portant sur 17,5 milliards d’euros.
19/05/2015

Les eurodéputés votent la régulation des indices de marché

Le Parlement européen a adopté mardi à une très large majorité le projet de régulation des indices de marchés tels que les taux Libor et Euribor, au cœur de scandales qui ont récemment valu de fortes amendes à plusieurs banques européennes, pour les avoir manipulés. « C’est un pas important pour en venir à un système financier sain et robuste », a estimé Jonathan Hill, commissaire européen aux Affaires financières. Le texte, qui fige la position du Parlement face au Conseil et à la Commission, soumet les administrateurs d’indices d’importance « critique » au contrôle d’un collège de superviseurs formé des autorités directement compétentes et de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF ou Esma).
19/05/2015

Dexion va lancer une plate-forme de stratégies alternatives Ucits

Dexion Capital s’apprête à lancer une plate-forme de fonds alternatifs Ucits appelée Dexion Liquid Strategies, rapporte Investment Week. Basée en Irlande, elle proposera des stratégies aux investisseurs britanniques et européens. Le premier fonds, Keynes Dynamic Beta Strategy, sera géré par Sushil Wadhwani, un ancien membre du comité de la politique monétaire, fondateur de Wadhwani Asset Management.
19/05/2015

AMG veut se développer en Europe

Affiliated Managers Group, une société de gestion multi-boutiques gérant 638 milliards de dollars, prévoit de se développer en Europe et d’accroître la part des actifs qu’elle alloue aux sociétés de gestion européennes, actuellement de 25 %, rapporte le Financial Times. Son directeur général Sean Healey va se transférer à Londres le mois prochain.
19/05/2015
Fonds

Invesco PowerShares lance un ETF sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility

Invesco PowerShares a annoncé, lundi 18 mai, le lancement d’un ETF qu’elle présente comme le premier en Europe à être investi sur le S&P 500 High Dividend Low Volatility. L’ETF a pour vocation à répliquer le plus fidèlement possible les performances de cours et de rendement, en dollars US et avant frais, de l’indice S&P 500® Low Volatility High Dividend Net Total Return en investissant au moins 90% de ses actifs dans des actions ordinaires qui composent l’indice sous-jacent, indique un communiqué.
Fonds
19/05/2015

Winton Capital et Oak Tree échouent en Chine

Winton Capital et Oak Tree n’ont pas réussi à lever des actifs en Chine, rapporte le Financial Times fund management. Les deux sociétés de hedge funds participaient à un programme chinois (qualified domestic limited partner programme) lancé en 2013 qui accordait à six hedge funds étrangers un accès aux investisseurs fortunés locaux. Selon plusieurs consultants, Winton Capital et Oak Tree sont les deux seules sociétés de hedge funds du programme qui ne sont pas parvenues à lever 50 millions de dollars auprès des investisseurs chinois. Elles n’ont pas souhaité faire de commentaires. Les quatre autres sociétés qui participaient (Man Group, Citadel, Och-Ziff et Canyon Partners) n’ont pas non plus voulu s’exprimer.
19/05/2015

Marshall Wace débauche Philippe Azoulay et son équipe

Le gérant de hedge funds Marshall Wace, qui totalise plus de 20 milliards de dollars d’encours, vient de débaucher une équipe de cinq personnes dirigée par Philippe Azoulay de 80 Capital, le hedge fund basé à Londres. Suite à cette intégration, Marshall Wace prévoit le lancement d’une version Ucits du fonds Helium. Le produit est un fonds alternatif quantitatif de trading de futures qui faisait auparavant partie de la gamme de 80 Capital.
19/05/2015
Fonds

RLAM lance un fonds monétaire

Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer le Royal London Enhanced Cash Plus, un fonds OEIC domicilié au Royaume-Uni investi en instruments monétaires ainsi qu’en titres obligataires de court terme investment grade émis par des financières, des gouvernements et des établissements supranationaux. Le nouveau produit vise à tirer parti du succès du fonds existant Royal London Cash Plus qui a attiré des encours de plus de 1 milliard de livres (au 31 mars 2015). Le fonds sera géré de la même manière par Craig Inches et Richard Nelson. Les titres du portefeuille seront principalement libellés en livres sterling. Les actifs étrangers sont autorisés, mais tous les investissements en devises étrangères seront couverts.
Fonds
19/05/2015

Un conseiller du gouvernement britannique rejoindrait BlackRock

Rupert Harrison, le conseiller économique en chef du Chancelier britannique George Osborne, est en discussions pour rejoindre BlackRock, rapporte Money Marketing, citant Sky News. Les négociations seraient à un stade avancé, mais une annonce ne sera pas faite avant plusieurs semaines.
19/05/2015

Swiss Life Banque Privée nomme un responsable projets marchés de capitaux

Swiss Life Banque Privée a nommé Frédéric Capdeville en tant que responsable de projets marchés de capitaux. Il rejoint le département Marchés de Capitaux dédié aux introductions en Bourse et aux levées de capitaux, et travaillera au sein de l’équipe dirigée par Jean-Michel Cabriot. Au sein du département qui a vu le jour en mai dernier, Frédéric Capdeville aura pour principale mission de développer l’activité du département Marchés de Capitaux à travers la prospection commerciale et la conduite de projets d’opérations sur le marché primaire. Il occupait auparavant la fonction de chargé de mission senior au sein de la division Corporate Finance de l’AMF depuis 2010.
19/05/2015

La stratégie Low Volatility de Theam affiche plus d'un milliard d'euros d'encours

Theam gère plus d’un milliard d’euros dans sa stratégie actions «Low Volatility». Le partenaire spécialisé en gestion modélisée de BNP Paribas Investment Partners a annoncé lundi 18 mai avoir collecté près de 250 millions d’euros depuis le début de l’année 2015 en grande partie sur le fonds Parvest Equity World Low Volatility (investi sur les actions des pays développés). A lui seul, il a capté plus de 140 millions d’euros de collecte nette. L’effet marché a également été positif. Depuis un an, le fonds Parvest Equity World Low Volatility a réalisé une performance annualisée de +38,4 % avec une volatilité annualisée de 11,40 %, contre une progression de son indice de référence, le MSCI World Net Return Index, de +36,1% avec une volatilité annualisée de 11,96% sur la même période. «En d’autres termes, la stratégie de sélection des actions les moins volatiles a contribué positivement à la performance et a ainsi permis de compenser le profil défensif du fonds (caractérisé par un béta ex-ante de 0.8) en période de hausse des marchés actions», indique un communiqué. Depuis son lancement, les dix valeurs qui ont le plus contribué à la performance du fonds sont les suivantes : Sigma-Aldrich (Royaume-Uni), Embridge (Canada), Hoya (Japon), Yum ! Brands (Etats-Unis), Fiserv (Etats-Unis), Directv (Etats-Unis), Reed Elsevier Nv (Pays-Bas), Berkshire Hathaway (Etats-Unis), Reed Elsevier Plc (Pays-Bas) et W. W. Grainger (Etats-Unis).
19/05/2015

American Century nomme une responsable des investissements alternatifs

American Century a nommé Cleo Chang au poste de responsable des investissements alternatifs. La société de gestion, basée à Kansas City et qui gère plus de 150 milliards de dollars, accueille l’intéressée en provenance de Wilshire Funds Management, où elle était chief investment officer.
19/05/2015

Deux nouveaux départ chez Amundi

Fabio Castaldi, l’ancien responsable du rendement absolu d’Amundi, et Pascal Dubreuil, gérant obligataire, ont quitté à leur tour la société de gestion française, rapporte Citywire Global. Il s’agit des derniers départs en date après une série de changements de gérants ayant touché le groupe depuis le début de l’année. Fabio Castaldi travaillait chez Amundi depuis 2006. Pascal Dubreuil était au sein du groupe depuis 2001.
19/05/2015

La Financière de l'Echiquier recrute un gérant chez Exane Derivatives

La Financière de l’Echiquier (LFDE) vient de recruter Emmanuel Kragen au poste de gérant allocataire d’actifs, une fonction nouvellement créée dans l’organisation. Il sera placé sous la responsabilité de Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. Avec cette arrivée, LFDE souhaite étoffer un peu plus encore son équipe de gestion et sa capacité à intervenir sur une palette plus large de classes d’actifs (dettes émergentes, change, matières premières), indique un communiqué.Emmanuel Kragen a débuté sa carrière à la Société Générale en 1994 en tant qu’analyste bancaire puis économiste pays émergents. Après un passage à la direction des études économiques de BNP Paribas en tant qu’économiste Etats-Unis, il rejoint Exane en 2000. Là, il occupera successivement la fonction d’économiste / stratégiste senior au sein de la division recherche économique & stratégie d’investissement puis, à partir de 2008, celle de stratégiste monde sur marchés actions, de taux et de devises, au sein de l’équipe d’allocation d’actifs d’Exane Derivatives.
19/05/2015

Millenium vend sa gestion d'actifs au groupe CIMD

La banque portugaise Millennium BCP a conclu la cession de sa filiale de gestion d’actifs Millenium Gestao de Activos (MGA) au groupe espagnol Grupo CIMD, pour un montant non communiqué, selon Reuters. MGA gère 1,59 milliard d’euros d’encours à fin mars, ce qui correspond selon l’agence à une part de marché de 13,2 % et en fait la quatrième plus important acteur de l’asset management au Portugal.
19/05/2015

JP Morgan: la rémunération de Jamie Damon au coeur de l'AG

L’attribution, pour la première fois depuis 2011, d’un bonus en numéraire de 7,4 millions de dollars (6,5 millions d’euros) au PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, passe mal, rapporte L’Agefi. Les agences de conseil en vote ISS et Glaw Lewis ont recommandé en début de mois aux actionnaires de rejeter la motion lors de l’AG de la banque. Selon Glass Lewis, cette rémunération prouve que JPMorgan «a montré son incapacité à aligner les émoluments avec la performance». Si l’an dernier les profits de la banque ont rebondi de 21% pour atteindre un record de 21,8 milliards de dollars, c’est principalement grâce à la baisse des provisions pour litiges. En outre, l’an dernier, les revenus de JPMorgan ont diminué de 2% l’an dernier, à 94,2 milliards de dollars, plombés par une baisse des revenus de trading de la banque d’investissement. En Bourse, l’action de la banque a en outre sous-performé, avec une progression de 7%, contre un gain de 13% pour l’indice des valeurs financières du S&P500.
19/05/2015

TPG dope ses comptes dans la pharmacie

L’Agefi rapporte que le fonds de private equity Texas Pacific Group a conclu la vente du fabricant de génériques Par Pharmaceutical Holdings à Endo International pour 8 milliards de dollars, dette de 2,35 milliards de dollars comprise. L’offre comprend une part en numéraire (6,5 milliards de dollars) et en titres Endo (18 millions d’actions). TPG avait racheté Par en 2012 dans le cadre d’un LBO pour 1,9 milliard de dollars seulement.
19/05/2015

Mirova officialise l'arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions

Mirova, la filiale de Natixis AM dédiée à l’investissement responsable, a confirmé officiellement l’arrivée de Léa Dunand-Chatellet au poste de directrice de la gestion actions. Sa nomination avait été annoncé dans un premier temps par Citywire (lire Newsmanagers du 01/05/2015) . L’intéressée travaillera sous la responsabilité de Jens Peers, CIO Actions, Taux et Impact Investing, et sera en charge de l’équipe de 10 gérants actions. Elle rejoint Mirova en provenance de Sycomore Asset Managementoù elle était gérante-associée et directrice de la recherche ESG.
19/05/2015

Eurizon Capital collecte près de 12 milliards d’euros au premier trimestre

Au premier trimestre 2015, Eurizon Capital, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, a enregistré des souscriptions nettes de 11,7 milliards d’euros, selon les résultats publiés l’établissement. Cette collecte a été tirée par l’évolution positive des fonds (notamment les fonds à échéance créés au Luxembourg et en Italie), des gestions patrimoniales pour les particuliers et des produits d’assurances captifs, indique le rapport trimestriel. Dans ce contexte, les encours sous gestion ont progressé de 9,8 % depuis le début de l’année à 222,7 milliards d’euros.Le bénéfice d’exploitation est ressorti à 128 millions d’euros, en hausse de 75,3 % par rapport à la période correspondante de 2014. Le résultat net s’établit à 94 millions d’euros. Le rapport indique par ailleurs qu’Eurizon prévoit d’ouvrir une filiale à Hong Kong.
19/05/2015

Spice Private Equity dans le rouge au premier trimestre

La société de participations Spice Private Equity, anciennement Apen, a accusé sur les trois premiers mois de l’année une perte de 2 millions de francs, contre un gain de 4,4 millions de francs un an plus tôt à périmètre constant, rapporte L’Agefi suisse. La valeur nette d’inventaire (VNI) s’est marginalement repliée à 37,67 dollars, contre encore 38,02 dollars trois mois plus tôt. L’entreprise se trouve en phase d’investissements et ces résultats étaient attendus, selon la société.
19/05/2015

Edmond de Rothschild recrute chez Silver Creek Capital

Edmond de Rothschild vient de nommer Gideon Nieuwoudt au poste de director of alternative investment solutions. La banque privée suisse, également active dans la gestion d’actifs, vient de créer cette fonction pour sa nouvelle recrue, qui fera partie de l'équipe de Rick Sopher. L’intéressé rejoint le groupe suisse en provenance du hedge fund américain Silver Creek Capital, où il était notamment responsable du bureau londonien.
19/05/2015

Léger recul des actifs sous gestion de Julius Baer sur quatre mois

Julius Baer a vu ses actifs sous gestion se contracter de 1% à 289 milliards de francs suisses après les quatre premiers mois de l’année, soit une baisse de 2 milliards de francs suisses depuis fin 2014. Le maintien de la collecte, la performance sur les marchés et le transfert en mars de 4,3 milliards de francs suisses en provenance de Leumi Private Bank n’ont pas permis de compenser la perte de 19 milliards de francs suisses causée par l’appréciation du franc, explique un communiqué publié le 19 mai. Le groupe précise que la collecte a été affectée par le franc fort et par la régularisation d’actifs en France et en Italie. Sur un an, la collecte nette se situe dans la fourchette basse de l’objectif de croissance à moyen terme de 4 à 6%. Le coefficient d’exploitation s’est inscrit juste sous le niveau de l’objectif à moyen terme, qui est de 65-70%. Ce résultat a pu être atteint grâce à l’amélioration de la marge brute et à la rationalisation des coûts successive à l’intégration des activités des gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.
19/05/2015

Encours en légère progression chez Bordier & Cie au premier trimestre

Selon des chiffres publiés par l’agence AWP, la banque privée Bordier & Cie affiche au terme du premier trimestre 2015 des encours de 10,8 milliards de francs suisses, contre 10,5 milliards à la fin de l’année 2014. Lors de l’exercice écoulé, les fonds ont afflué principalement des antennes situées à l'étranger. La banque a indiqué à AWP que 2015 devrait se solder par un compte de résultat équilibré et des souscriptions nettes positives, à condition que les marchés financiers et les taux d’intérêt restent stables. Le groupe bancaire espère régler le litige fiscal aux Etats-Unis d’ici fin 2015.
19/05/2015
Fonds

Deutsche AWM lance trois ETF en Italie

Deutsche Asset & Wealth Management va lancer trois ETF à la Bourse de Milan, rapporte Bluerating, citant Mauro Giangrande, responsable Passive Distribution de la société en Italie. Il s’agit de trois fonds qui sont déjà cotés sur des Bourses étrangères : db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond Short Daily UCITS ETF, db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond UCITS ETF et db x-trackers II iBoxx EUR High Yield Bond 1-3 UCITS ETF.
Fonds
19/05/2015

Marshall Wace recruits Philippe Azoulay and his team

The hedge fund management firm Marshall Wace, which has a total of over EUR20bn in assets, has recruited a team of 5 people led by Philippe Azoulay from 80 Capital, a hedge fund based in London. Following the integration, Marshall Wace plans to launch a UCITS version of the Helium fund. The product is a quantitative futures trading hedge fund which had previously been part of the product range at 80 Capital.

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