Mario Draghi tempère les attentes d’une expansion du QE
Le banquier central attend d’apprécier l’impact des derniers développements. La BCE fait le ménage dans son programme d’achat d’ABS.
La Chine cherche son nouveau taux de croissance d’équilibre
La chute de l’indice PMI au plus bas depuis mars 2009 et les sorties de capitaux font craindre un ralentissement plus brutal que prévu.
L’Egypte rachète les deux Mistral destinés à la Russie
La France et l’Egypte ont conclu un accord sur le rachat par Le Caire des deux porte-hélicoptères Mistral initialement destinés à la Russie, qui devrait compenser le coût de l’annulation du contrat russe pour cause de crise ukrainienne. Selon l’entourage du ministre de la Défense, Jean-Yves Le Drian, cet accord porte sur environ 950 millions d’euros, ce qui correspond au montant remboursé par la France à Moscou.
L’IASB propose des marges de manoeuvre aux assureurs vis-à-vis d’IFRS 9
Le normalisateur comptable soumet à consultation deux options pour que la norme ne crée pas de volatilité injustifiée dans les comptes.
Le président chinois se veut rassurant sur la croissance
La Chine est tout à fait capable de maintenir un rythme de croissance relativement élevé pendant une longue période, a estimé hier son président, Xi Jinping. Il s’exprimait lors d’une rencontre avec des chefs d’entreprise américains à Seattle dans le cadre d’une visite officielle aux Etats-Unis. Xi Jinping a ajouté que la Chine était en train d’adopter des mesures pour répondre aux risques et aux défis économiques auxquelles elle est confrontée.
Paris et Berlin déplorent l’affaiblissement de l’encadrement des indices
La création de collèges de superviseurs et la possibilité d’imposer des contributions ne concerneraient qu’une poignée de produits.
La SEC esquisse une nouvelle réforme de la gestion d’actifs aux Etats-Unis
En plein débat sur le risque systémique des gérants d’actifs, le régulateur américain propose de nouvelles règles de liquidité des fonds.
Quelles exigences pour un sélectionneur de fonds en terme de liquidité ?
Frédéric Bensimon, analyste-multigérant chez Convictions AM a présenté, à l’occasion de la deuxième édition de l’Université d’été de l’Asset Management, sa vision sur les problématiques de liquidité dans les fonds de fonds.
La Caisse de Dépôt et Placement du Québec compte investir 1,43 milliard de dollars au Mexique d'ici 5 ans
Le deuxième plus important gestionnaire de régimes de retraite au Canada, la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), annonce qu’elle investira dans divers projets au Mexique au cours des cinq prochaines années.
Haas Gestion investit dans un fonds Long/Short equity
Après plusieurs semaines d'analyses, Haas Gestion a sélectionné un fonds Long/Short equity géré par la société Phileas Asset Management.
Belgique : Les encours des fonds de fonds croissent de 7,5% au T2
Au deuxième trimestre 2015, le secteur belge des fonds a connu une progression de 4,3 %, et ce, sous l’impulsion de hausses de cours réalisées sur les actifs sous-jacents, auxquelles sont venues s’ajouter d’importantes souscriptions nettes. Fin juin 2015, l’actif net des fonds distribués publiquement en Belgique atteignait 153 milliards d'euros.
Londres préférée par les professionnels de la finance
Londres est repassé devant New York au palmarès des centres financiers préférés des professionnels du secteur, d’après le classement annuel du cabinet de conseil Z/Yen publié le 23 septembre. Avec seize points de différence sur une échelle de 1.000, l'écart est toutefois minime, ce qui pousse les auteurs à souligner « la complémentarité » des deux villes. Réalisé par questionnaire auprès de plus de 2.000 professionnels du secteur financier, le classement met à l’honneur les centres asiatiques, qui connaissent une forte progression.
Bill Gross prie la Fed d’en finir vite avec les taux nuls
Le gérant obligataire exhorte la Réserve fédérale à en finir rapidement avec sa politique de taux nuls car elle est, selon lui, préjudiciable à l’économie en général et aux bilans des assureurs et aux fonds de pension en particulier. «Ces engagements assumés se fondaient sur l’hypothèse qu’un portefeuille équilibré d’actions et d’obligations donnerait un rendement de 7% à 8% sur le long terme», explique-t-il. Dans la mesure où les obligations rapportent actuellement 2% à 3%, il est évident que pour verser les futures prestations de retraite et d’assurance-maladie associées, les actions doivent dégager 10% de rendement par an pour atteindre l’objectif, poursuit Bill Gross. «Il est évident que cela relève du fantasme de quelques comptables ou actuaires».
Le secteur manufacturier américain fait du surplace
La croissance du secteur manufacturier est restée à son plus bas niveau en près de deux ans en septembre aux Etats-Unis, selon l’indice Markit des directeurs d’achats (PMI) publié mercredi. En première estimation, l’indice ressort à 53,0, conforme aux attentes des économistes et sans changement par rapport à août, qui marquait un plus bas depuis octobre 2013. Il reste cependant supérieur au seuil de 50 qui distingue croissance et contraction. Les créations d’emploi ont ralenti, avec un sous-indice qui est passé de 52,4 en août (chiffre définitif) à 51,4 ce mois-ci, au plus bas depuis juillet 2014.
Le déficit de la Sécu devrait être ramené à 10 milliards d’euros en 2016
Le gouvernement table sur un déficit de la Sécurité sociale proche de 10 milliards d’euros l’an prochain, en baisse de 3 milliards par rapport à cette année, rapporte mercredi le quotidien Les Echos. Ce chiffre est conforme à la trajectoire publiée fin 2014, qui prévoyait un déficit 2016 à 10,2 milliards. Il devrait être officialisé jeudi à l’issue d’une réunion de la Commission des comptes de la Sécurité sociale et tient compte des mesures d’économies qui figureront dans le projet de loi de financement de la Sécurité sociale présenté début octobre. En juin, la commission des comptes estimait que le déficit 2015 de la Sécu atteindrait 13 milliards d’euros, un montant proche de 2014 (13,2 milliards) et moins élevé que les prévisions du PLFSS voté fin 2014.
Arbitrage Tapie: un non-lieu requis pour Christine Lagarde
Le procureur général de la Cour de cassation près la Cour de justice de la République a requis un non-lieu pour Christine Lagarde dans l’enquête sur l’arbitrage dont a bénéficié Bernard Tapie en 2008, a confirmé mercredi l’avocat de la directrice générale du Fonds monétaire international. «Le réquisitoire aux fins de non-lieu vient de m’être notifié», a déclaré Yves Repiquet, cité par Reuters. La décision a été prise à la mi-septembre, a-t-il précisé. Si les magistrats instructeurs de la CJR suivaient ces recommandations, les poursuites visant Christine Lagarde seraient abandonnées.
Londres reprend le titre honorifique de capitale de la finance
Londres a repris sa couronne de capitale financière mondiale au détriment de New York, selon une étude auprès de professionnels du secteur de la finance publiée mercredi. Cette étude du cabinet Z/Yen est établie à partir d’un questionnaire en ligne envoyé à plus de 2.000 professionnels, chargés de noter 84 villes selon leur ouverture aux milieux d’affaires, leurs infrastructures, la qualité de leur force de travail et le développement de leur secteur financier. Londres a occupé la tête de ce classement semestriel pendant sept ans avant de la perdre au profit de New York l’an dernier. Paris reste 37ème, talonnée par Varsovie.
La France dément une vente à perte de ses deux Mistral à l’Egypte
Le gouvernement français a assuré mercredi que la vente à l’Egypte des deux navires de guerre Mistral construits à l’origine pour la Russie n’entraînerait pas de perte financière par rapport à ce qu’était le contrat initial. «Je vais réfuter totalement ce qui a été indiqué par certains qui consisterait à dire qu’il y aurait une perte par rapport à cet accord (...) à ce qui aurait été l’hypothèse d’une vente à la Russie», a déclaré le porte-parole du gouvernement, Stéphane Le Foll, lors du compte-rendu du Conseil des ministres. L’annulation du contrat a coûté 950 millions d’euros à la France, une somme remboursée aux autorités russes.
Le Portugal est contraint de relever son déficit de 2014
Le déficit budgétaire du Portugal a atteint 7,2% du PIB en 2014, conséquence du sauvetage de Novo Banco, qui a hérité des actifs sains de Banco Espirito Santo. Le gouvernement, confronté à des élections législatives le 4 octobre, a cependant assuré mercredi qu’il attendrait son objectif de 2,7% cette année. Le Premier ministre Pedro Passos Coelho a jugé que cette révision, par rapport à un premier chiffre annoncé de 4,5%, était une «correction statistique, sans la moindre influence sur les perspectives de déficit de cette année et le moindre impact sur la dette».
Mario Draghi temporise avant toute expansion du QE de la BCE
La Banque centrale européenne est prête à étendre son programme d’achats d’actifs (QE), mais doit auparavant déterminer si la crise des émergents et la chute des prix des matières premières altèrent les perspectives d’inflation. «Il faut plus de temps pour déterminer en particulier si la perte de dynamique de croissance des marchés émergents est de nature permanente ou momentanée et pour évaluer les forces responsables de la baisse des prix internationaux des matières premières et des épisodes récents de graves turbulences financières» a déclaré mercredi le président de la BCE Mario Draghi devant la commission des Affaires économiques et monétaires du Parlement européen.
L’indice S&P 500 pour les actions chinoises voit le jour
S&P Dow Jones a annoncé mercredi le lancement d’un indice S&P China 500 destiné à couvrir les 500 plus grosses sociétés chinoises en termes de capitalisation boursière et de liquidité. Seront éligibles à l’indice les actions de classe A ainsi que les cotations offshore à Hong Kong et aux Etats-Unis. La licence du S&P China 500 a été donnée à ICBC Credit Suisse Asset Management pour le développement d’ETF et d’autres produits indiciels cotés.
Ce que proposent les deux rapports sur l'avenir du RSI
Deux rapports en deux jours, c’est dire si la situation du Régime social des indépendants (RSI) est grave. Lundi, le rapport final de deux parlementaires, Fabrice Verdier et Sylviane Bulteau, a été remis au Premier ministre Manuel Valls.
Pour une politique européenne de la finance climatique
L’Union Européenne (UE) a les outils nécessaires pour devenir le porte-voix d’une politique internationale ambitieuse pour la finance climatique, plaide l’Institut Bruegel dans une étude publiée le 11 septembre. Individuellement les pays de l’UE ne peuvent avoir qu’un poids limité dans les négociations multilatérales qui auront lieu en décembre à Paris pour la COP21, mais en se concertant au préalable, ils peuvent doter l’Union d’un poids considérable.
L'Egypte va acheter les deux navires Mistral destinés à la Russie
Après avoir annulé la commande destinée à Moscou, l'Elysée a confirmé ce mercredi la vente des deux navires de guerre.
23/09/2015
Belgian hedge fund sector gained 4.3% in second quarter
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In second quarter 2015, the Belgian fund sector has seen growth of 4.3%, or EUR6.31bn. As of the end of June 2015, net assets in publicly-distributed funds in Belgium totalled EUR152.88bn, This growth is due to growth in the value of underlying assets, which brought in significant net subscriptions. In detail, assets in funds which invest primmarily in fixed income securities increased by 12.7% in second quarter 2015. Net assets in funds which invest primarily in variable income securities, such as equity funds, gained 1.7% in the same period. But assets in equity funds in Belgium fell by EUR3.85bn, or 7.2%, between April and June 2015, due to the effects of net redemptions. In mid-2015, assets in equity funds represented EUR49.64bn. Mixed funds saw the steepest gains in second quarter 2015, followed by money market funds. For the former (including pension savings funds), the increase totalled EUR6.92bn in second quarter 2015, driven by significant net subscriptions combined with increases in the values of underlying assets. Assets sold via these funds totalled EUR52.61bn as of the end of June 2015. Money market assets, for their part, rose by EUR3.40bn, or 143.0%, between April and June 2015. This increase is due to net subscriptions. As of the end of second quarter 2015, money market funds represented EUR5.77bn.
23/09/2015
Aberdeen granted a WFOE licence in China
China has granted Aberdeen Asset Management a Wholly Foreign-Owned Enterprise (WFOE) business licence. The licence, issued to a newly-created Aberdeen subsidiary by the Shanghai Administration for Industry & Commerce, Pilot Free Trade Zone Branch, will enable the company to set up an office there under the pilot Free Trade Zone.The announcement comes as UK Chancellor of the Exchequer, George Osborne, leads a trade delegation to China. The UK-based asset manager has long wanted to expand its activities in China. The chief constraints have been access, control and manpower. The company has taken a gradual approach, having opened a representative office in 2007. That office has mainly performed liaison work. Under the new venture, the plan is to add analysts to research local equities and business development staff. At present, Aberdeen does such research mainly from Hong Kong, preferring to do this in-house, and this will continue. In the first stage asset-raising will focus on local institutions. The WFOE is based in the Free Trade Zone which brings further advantages.
23/09/2015
Credit Suisse appoints a new chief investment officer for Asia-Pacific
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has announced the arrival of John Woods in the position of chief investment officer for Asia-Pacific for its private banking and wealth management activities. Woods will be based in Hong Kong and is responsible for developing the regional investment views for private banking and wealth management activities over all asset classes. He will also contribute to the development of discretionary and advising strategies serving private and institutional clients in the Asia-Pacific region. Woods will also join the global investment team at the Swiss bank. He will report to Nannette Hechler-Fayd’herbe, global head of investment startegy for the private banking and wealth management division. Woods, who has 25 years of experience in financial markets, joins from Citi Investment Management, where he had been head of fixed income for Asia-Pacific. Before that, he served as chief investment strategist for Asia-Pacific at Citi Private Bank.
23/09/2015
Rothschild AM strenghtens its North American team
Rothschild Asset Management Inc., the U.S. asset management business of the Rothschild Group, announced the addition of several senior appointments across the firm’s investment, risk, distribution and operations teams. «These recent appointments mark the continuation of the firm’s expansion across the U.S., further establishing the foundation for future success while continuing to work on management’s long-term strategic growth plan», said the asset manager in a statement.Drew Graser was appointed as Managing Director and Head of North America Sub Advisory Distribution. He joins Rothschild Asset Management from Principal Global Investors. He will be based inPennsylvania.Gerry Hoyme was appointed as Senior Vice President, covering sub advisory distribution for the western U.S. Gerry Hoyme joins the firm from Guggenheim Partners, where he was a director in the Strategic Partners Group. He will be based in Los Angeles.Steven Deroian was appointed as Senior Vice President and North American Product Specialist for the Smart Beta Client Solutions unit. Hejoins Rothschild from F-Squared Investments. He will be based in Massachusetts.
23/09/2015
Eurizon Capital signs PRI
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eurizon Capital has signed the Principles for Responsible Investment (PRI), a statement says. The Italian asset management firm, an affiliate of the Italian Intesa Sanpaolo group, notes that it launched an ethical fund in 1996. Eurizon is also co-chair of the European Task Force at Unep-Fi.