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01/12/2015

La Banque d’Angleterre étend son dispositif de soutien au crédit

La Banque d’Angleterre et le Trésor britannique ont annoncé l’extension de deux ans du programme de soutien au crédit Funding for Lending (FLS). Ce dispositif, destiné aux PME, prendra désormais fin le 31 janvier 2018. Il sera légèrement modifié dans son fonctionnement: afin de faciliter la concurrence vis-à-vis des grandes banques établies, accusées de rétention à l’égard des petites entreprises. Les établissements de crédit plus petits ou plus récents y auront un accès plus important. Le FLS a déjà apporté environ 60 milliards de livres de prêts à faibles marges aux PME. Son octroi a été restreint avec le temps: il exclut les crédits aux ménages et ceux destinés aux grandes entreprises.
01/12/2015

Euronext rénove son indice Low Carbon

L’opérateur boursier a annoncé hier un changement de la méthodologie de l’indice Low Carbon 100 Europe, qui mesure depuis 2008 la performance des 100 plus grandes sociétés européennes émettant le plus faible niveau de CO2 dans les secteurs ou sous-secteurs auxquelles elles appartiennent. «La nouvelle version de l’indice mise au point avec Carbone 41 s’appuie sur une évaluation plus approfondie et pertinente de l’empreinte carbone de chaque entreprise. Cette méthode permet ainsi pour la première fois d’identifier les entreprises qui contribuent positivement à la transition climatique, non seulement à travers leur performance opérationnelle, mais aussi à travers les produits vendus à leurs clients», indique un communiqué d’Euronext.
01/12/2015

Etats et investisseurs promettent de soutenir l’innovation dans les énergies propres

François Hollande, Barack Obama et Bill Gates ont lancé hier l’initiative «Mission Innovation» en faveur des énergies propres. Une vingtaine d’Etats se sont engagés à doubler en cinq ans le budget alloué à la R&D dans ce domaine. Pour la France, «ces investissements complémentaires se concentreront sur les énergies renouvelables et leur stockage, les technologies de captage et stockage de CO2, et les innovations permettant une meilleure maîtrise des usages et de la demande énergétique», précise l’Elysée. Bill Gates a lui réuni 27 grandes fortunes mondiales pour favoriser l’essor des énergies propres via «un apport sans précédent de capitaux privés».
01/12/2015

La Chine assiste au premier défaut d’une entreprise publique

La compagnie d’électricité Baoding Tianwei Group a annoncé ne pas pouvoir respecter une échéance sur les intérêts de l’une de ses obligations ce matin. Il s’agit de la première entreprise publique chinoise à avoir été autorisée à se placer en défaut de paiement. Cela tend à confirmer que Pékin retire lentement sa garantie aux obligations de qualité inférieure. Avant la confirmation du défaut, les analystes de China Chengxin International Credit Rating estimaient dans une note que cette situation «pourrait détruire la réputation à toute épreuve de la garantie des émetteurs détenus par l’Etat central». Mais ils ajoutaient que la faible notation de Tianwei limiterait les conséquences de ce défaut.
01/12/2015

La Grèce espère discuter d’un allègement de sa dette en février

La Grèce se fixe pour objectif de conclure en février prochain avec ses créanciers de la zone euro un accord d’allègement de sa dette, afin de dissiper des incertitudes financières et de favoriser la reprise de son économie. «Si nous ne prenons pas une décision critique, disons, en février 2016, et si nous repoussons la décision critique à l’été prochain ou même à 2017, alors ce sont les résultats qui seront retardés» a déclaré hier son ministre des Finances, Euclide Tsakalotos, devant un parterre d’investisseurs à Athènes. Il a expliqué qu’il était indispensable de rendre le fardeau de la dette grecque supportable pour libérer l’économie. L’accord conclu en juillet dernier avec les créanciers internationaux d’Athènes prévoit l’ouverture de discussions sur un allégement de la dette une fois fait un premier bilan des réformes.
01/12/2015
Gestion d'actifs

April va sélectionner un gérant de fonds de loans

Comme nous vous l’indiquions, April renforce actuellement ses investissements dans les actifs de diversification. La compagnie d’assurance a notamment doublé sa poche immobilier depuis le début de l’année. April a également réalisé une série d’investissements dans les loans d’un montant d’une dizaine de millions d’euros. «Nous envisageons de renforcer encore cette classe d’actifs, qui s’avère bon marché par rapport à ce qu’on peut trouver ailleurs», a précisé Jean-Sébastien Lyonnaz directeur financement, trésorerie et gestion d’actifs d’April, à la rédaction d’Instit Invest. L’assureur lyonnais a récemment investi dans un fonds de Delff, filiale de La Française, orienté sur les loans européens. L’autre fonds investi, consacré aux loans amércains, est géré par Neuberger Berman. L’institution est actuellement toujours en recherche d’opportunités dans les loans et envisage d’investir dans un troisième fonds.
Gestion d'actifs
30/11/2015

Le taux d’inflation allemand est estimé à 0,3% en novembre

L’inflation allemande n’a que légèrement augmenté en novembre par rapport à son très bas niveau du mois dernier, selon les statistiques provisoires de l’Office fédéral de la statistique. Harmonisés aux normes européennes, les prix de détail ont augmenté de 0,3% annuellement, leur plus forte progression depuis mai, après une hausse de 0,2% en octobre. Ceci représente un argument supplémentaire pour les partisans de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire lors de la réunion très attendue de la Banque centrale européenne jeudi. Le chiffre d’inflation est conforme au consensus des économistes interrogés par Reuters, mais reste très éloigné de l’objectif de BCE, proche de 2%. La statistique allemande définitive sera publiée le 11 décembre.
30/11/2015

Bruxelles lance sa réforme de la directive prospectus

Considérée comme l’un des piliers de la future Union des marchés de capitaux en Europe, la réforme de la directive prospectus est sur les rails. La Commission européenne a publié lundi ses propositions en la matière, qui font suite à une consultation menée courant 2015. L’objectif de Bruxelles est de faciliter la levée de fonds des entreprises auprès des investisseurs tout en assurant à ces derniers un niveau minimum de transparence sur les marchés européens.
Commission européenne
30/11/2015

Le Fonds de résolution unique sera opérationnel début 2016

Le nouveau dispositif de la zone euro censé venir en aide aux banques en difficulté sera bien opérationnel dès le 1er janvier 2016 comme prévu, vient d’annoncer l’Union européenne dans un communiqué. En effet, un nombre suffisant d’Etats membres ont ratifié l’accord le mettant en place. Le mécanisme de résolution unique des crises bancaires (MRU), qui doit être doté à terme de 55 milliards d’euros, est l’un des trois piliers de l’union bancaire européenne, avec la supervision unique et un mécanisme commun de garantie des dépôts. Le Fonds de résolution unique (FRU) doit être alimenté par des contributions annuelles des banques mais n’atteindra sa taille définitive qu’au bout de sept ans.
30/11/2015

Euronext rénove son indice Low Carbon

L’opérateur boursier a annoncé lundi un changement de la méthodologie de l’indice Low Carbon 100 Europe, qui mesure depuis 2008 la performance des 100 plus grandes sociétés européennes émettant le plus faible niveau de CO2 dans les secteurs ou sous-secteurs auxquelles elles appartiennent. «La nouvelle version de l’indice mise au point avec Carbone 41 s’appuie sur une évaluation plus approfondie et pertinente de l’empreinte carbone de chaque entreprise. Cette méthode permet ainsi pour la première fois d’identifier les entreprises qui contribuent positivement à la transition climatique, non seulement à travers leur performance opérationnelle, mais aussi à travers les produits vendus à leurs clients», indique un communiqué d’Euronext.
30/11/2015

La Banque d’Angleterre étend son dispositif de soutien au crédit

La Banque d’Angleterre et le Trésor britannique ont annoncé l’extension de deux ans du programme de soutien au crédit Funding for Lending (FLS). Ce dispositif, destiné aux PME, prendra désormais fin le 31 janvier 2018. Il sera légèrement modifié dans son fonctionnement: afin de faciliter la concurrence vis-à-vis des grandes banques établies, accusées de rétention à l’égard des petites entreprises. Les établissements de crédit plus petits ou plus récents y auront un accès plus important. Le FLS a déjà apporté environ 60 milliards de livres de prêts à faibles marges aux PME. Son octroi a été restreint avec le temps: il exclut les crédits aux ménages et ceux destinés aux grandes entreprises.
30/11/2015
Fonds

Jyske Invest Fund Management ferme quatre fonds

La société de gestion danoise Jyske Invest Fund Management va fermer quatre fonds, selon les informations de Fondsprofessionell. Il s’agit des fonds Japanese Equities, Turkish Equities, Russian Equities et Latin American Equities. Les quatre produits ne présentent plus des actifs totaux suffisamment élevés pour être rentables, a précisé la société de gestion.
Fonds
30/11/2015

Decarbonization of institutional portfolios progressing faster than projected

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The international organisation Portfolio Decarbonization Coalition (PDC), which assists in efforts to reduce greenhouse gas emissions via engagement with institutional invetors to decarbonize their portfolios, has announced better-than-expected results. It now supervises the decarbonization of USD230bn in assets under management, though it had initially set a far more modest target of USD100bn. In another positive development, the chairman and CEO has announced new memberships, namely, Hermes Investment Management in the United Kingdom, MN Services in the Netherlands, BNP Paribas Investment Partners, Humanis and the Caisse des Dépôts (CDC) in France, bringing the number of participants in the organization to 23, with USD2.2trn in assets under management. New members are expected to join the organization at COP 21.
30/11/2015

Departure of chairman of board of directors from Skagen

After more than 15 years at the helm, chairman of the board Martin Gjelsvik is stepping down. At the same time Skagen is expanding its board of directors and new candidates have been appointed.Last autumn Martin Gjelsvik considered scaling back on his board activities for personal reasons. However, he decided to remain in place until the process to find a new ownership model for Skagen was finalized. The General Assembly in Skagen has approved a move to expand the company’s board to six members from five at present, and make additional changes. As a result, Henrik Lisaeth and Leiv Askvig have been elected as new board members while Anne Sophie Stensrud will become board member, having been deputy board member for 12 years. In addition, Simen Vier Simensen will change position from board member to deputy board member.
30/11/2015

Départ du président du conseil d’administration de Skagen

Après plus de 15 ans à la tête de la société, le président du conseil d’administration Martin Gjelsvik démissionne de ses fonctions. A l’automne dernier, l’intéressé avait envisagé de réduire son implication au sein du conseil d’administration pour des raisons personnelles. Toutefois, il avait décidé de rester en place jusqu’à ce qu’un nouvel actionnariat soit trouvé. Dans le même temps, la société de gestion norvégienne élargit son conseil d’administration de cinq à six membres et procède à quelques changements. Henrik Lisaeth et Leiv Askvig ont été élus en tant que nouveaux administrateurs, tandis qu’Anne Sophie Stensrud devient membre à part entière, ayant été administrateur adjoint pendant 12 ans. En outre, Simen Vier Simensen passe de membre à membre adjoint.
30/11/2015

"Nous croyons au potentiel des gestions dites alternatives, notamment en France"

La faible niveau des taux est une réalité qui va être durable pour de nombreux investisseurs institutionnels D'où la nécessité de trouver du rendement via des gestions alternatives. BlackRock France a ainsi développé une offre correspondante, en prenant soin de mixer les expertises pour investir de façon opportuniste. Interrogé par Newsmanagers, Sylvain Favre-Gilly, responsable de la clientèle institutionnelle de BlackRock en France, et également depuis peu en Belgique et au Luxembourg, explique également pourquoi certains de ces classes d'actifs rebattent les cartes en matière d'allocation...
30/11/2015

Le fonds norvégien recrute un nouveau responsable de la conformité

Norges Bank Investment Management , la société de gestion du fonds norvégien, a recruté Stephen A. Hirsch en tant que directeur de la conformité et des contrôles (chief compliance and control officer) à compter du 1er décembre.Stephen Hirsch connaît bien le fonds pour y avoir travaillé pendant 12 ans par le passé. Il l’avait rejoint 1998 en tant que gérant de portefeuilles senior. Il a ensuite été nommé directeur des opérations des actions et responsable adjoint des actions, et plus tard, directeur des opérations et directeur général adjoint du fonds en 2008. En 2010, il a quitté le fonds pour aller aux Etat-Unis où il était directeur des investissements d’une société de conseil indépendante. Stephen Hirsch remplacera Jan Thomsen qui est nommé directeur de la conformité et du contrôle de Norges Bank Real Estate Management.
30/11/2015

Sept fonds de pension locaux regroupent leurs actifs

Sept fonds de pension gouvernementaux locaux au Royaume-Uni ont regroupé leurs actifs suite aux pressions de George Osborne, le Chancellier britannique, pour que les 89 fonds fassent d’importantes économies, rapporte le Financial Times fund management. Cheshire, Leicestershire, Nottinghamshire, Shropshire, Staffordshire, Warwickshire et Worcestershire ont collectivement investi 6,5 milliards de livres auprès de Legal & General Investment Management. Cela va permettre de réduire les frais d’investissement de plus de 50 %.
30/11/2015

La décarbonation des portefeuilles institutionnels progresse plus vite que prévu

L’organisation internationale Portfolio Decarbonization Coalition (PDC), qui accompagne les efforts de réduction des émissions de gaz à effet de serre par le biais de l’engagement des investisseurs institutionnels dans la voie de la décarbonation de leurs portefeuilles, affiche des résultats meilleurs que prévu. Elle supervise désormais la décarbonation de 230 milliards de dollars d’actifs sous gestion, alors qu’elle avait initialement fixé un objectif beaucoup plus modeste d’une centaine de milliards de dollars. Autre bonne nouvelle, la PDC enregistre de nouvelles adhésions, en l’occurrence Hermes Investment Management au Royaume-Uni, MN Services aux Pays-Bas, BNP Paribas Investment Partners, Humanis et Caisse des Dépôts (CDC) en France, qui portent le nombre de participants à l’organisation à 23, à la tête de 2.200 milliards de dollars d’actifs. De nouveaux membres devraient rejoindre l’organisation à l’occasion de la COP 21.
30/11/2015

Oddo & Cie launches a voluntary and conditional takeover offer for BHF Kleinwort Benson

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Oddo & Cie, which is now certain that it will be able to acquire more than 50% of capital, has announced that it is planning to issue a voluntary and public tender offer for the Groupe BHF Kleinwort Benson, a company listed in Brussels, subject to the permission of the banking regulatory authorities. BHF Kleinwort Benson is a European financial holding company which is active primarily private banking and asset management, as well as financial markets and corporate financing. As of 30 June 2015, the group had EUR58.5bn in assets, and as of 30 September 2015, owners’ equity totalled EUR793m. Oddo & Cie has submitted a proposed prospectus to the Belgian financial services markets authority (FSMA) at a price of EUR5.75 per share for all shares, which represents a premium of 15.2% compared with the opening share price on 26 November 2015, and 40% over the average price between 24 July 2014 and 24 July 2015, when the Fosun group launched a public takeover bid at EUR5.10 per share. The Oddo group, a shareholder with a stake of 21.572% in capital, has signed a firm sale or contribution agreement with the Franklin Templeton group, with a stake of 17.549% of capital, and with the Aqton company, the holding company of Stefan Quandt, with a stake of 11.283%. Oddo & Cie is thus certain that it will be able to acquire 50.040% of capital.
30/11/2015

Lyxor AM launches a fund with Och-Ziff Capital Management Group

Lyxor Asset Management and Och-Ziff Capital Management Group LLC have announced the launch of the Lyxor / OZ U.S. Equity Opportunities Fund. By adding this new U.S. long/short equity strategy, Lyxor continues to diversify its Alternative UCITS offering, as Och-Ziff becomes the eighth alternative manager on the UCITS platform.The Fund focuses on long and short investment opportunities in the U.S. equity market, with the aim of producing positive, absolute returns with low volatility. The investment strategy employs an opportunistic approach that fuses deeply-researched, proprietary, long-term fundamental views with process-oriented expertise in corporate actions/events. The approach seeks to take advantage of mis-pricings in situations involving various types of corporate actions, including mergers, spin-offs, management changes and recapitalizations.Founded in 1994, Och-Ziff is a USD44.4bn institutional alternative asset manager who has invested in equities since its inception 21 years ago, and has extensive expertise in fundamental investing, eventdriven situations and merger arbitrage. The firm has a team of 23 U.S. equity investment professionals.The Fund, which is now passported into 10 countries, is available on Lyxor’s Alternative UCITS Platform for a minimum subscription amount of USD10,000. Not all share classes are available or registered for sale in all jurisdictions.
30/11/2015

BNPP IP publishes carboon footpring of 26 funds in Parvest range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNP Paribas Investment Partners has published carboon footprint information for 26 funds of its international Parvest range, in line with engagements made this May when it signed the Montreal Carbon Pledge, supported by the PRI, the asset management firm announced on Friday. The asset management firm of the BNP Paribas group has engaged to extend publication of carbon footprint reports to cover all of its equity funds, as reliable data become available concerning the carbon emissions of businesses. Meanwhile, BNPP IP has defined a carbon investment policy, which applies to its SRI funds with EUR14bn in assets. With EUR18bn in decarbonized assets, it is also joining the Portfolio Decarbonization Coalition. Lastly, BNPP IP has announced that it is scaling up promotion of its low carbon investment solutions. The firm is assisting the French Fonds de réserve pour les retraites (FRR) to decarbonize a smart beta index-based mandate for EUR600m. It has been possible to reduce the carbon footprint of the portfolio by over 50%.

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