La Carac a investi 3 millions d’euros dans la solution climatiquement responsable Tera Neva, conçue par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo. Cette émission obligataire a pour objectif de concilier contraintes d’investissement et financement de la transition énergétique. Cette initiative est soutenue par une quinzaine d’investisseurs institutionnels français, dont la Carac, pour un montant total de 500 millions d’euros. «Cet investissement témoigne de l’intérêt de la mutuelle pour le financement de projets judicieux de développement durable, a souligné Jean-Jacques Berthelé, directeur général de la Carac. En effet, nous accordons une grande importance à ce que les solutions dénommées «socialement responsables» le soient réellement. Les critères extra-financiers rigoureux de sélection mis en œuvre par la Banque européenne d’investissement, BNP Paribas et Vigeo nous ont semblé pertinents. Cette démarche fait également écho au travail que nous menons depuis une dizaine d’années dans la promotion de l'épargne solidaire.»

Dans le cadre de son approche responsable et conscient de la nécessité d’une démarche collective, EGAMO a créé le COMIRE en début d’année 2015, un lieu de réflexion structurellement attaché à son process ESG dans le domaine de la Multigestion, réunissant à l’origine 5 Institutions de l’Economie Sociale, dont MGEN, UMR et CARAC.

A quelques semaines de la fin de l'année, les performances annuelles se précisent. L'occasion de voir si les choix des CGP pertenaires d'Axa Thema ont été pertinents. Parmi les 10 fonds les plus souscrits au 31 octobre, les performances year-to-date vont de 0,34% à 21,03%.

L’Union européenne a annoncé aujourd’hui l’ouverture d’ici à la fin du mois des deux premiers chapitres du processus d’adhésion de la Serbie, pour récompenser la conclusion d’une série d’accords avec le Kosovo, ex-province serbe dont Belgrade ne reconnaît pas l’indépendance. A Belgrade, Federica Mogherini, qui dirige la diplomatie européenne, a précisé qu’elle espérait que ces discussions pourraient débuter vers le 14 décembre. Les deux premiers chapitres ouverts à la discussion seront le chapitre 35, qui porte spécifiquement sur la normalisation des relations avec le Kosovo, et le chapitre 32, consacré aux contrôles financiers.

Ryad pourrait proposer à l’Opep de réduire sa production d’un million de barils par jour (bpj), alors que l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) tient une réunion ministérielle demain à Vienne. Le site spécialisé Energy Intelligence, qui cite un délégué du cartel, précise que l’Arabie saoudite soutiendrait une baisse de la production si l’Iran et l’Irak, ainsi que la Russie, située hors-Opep, en font de même. L’information, non confirmée, a entraîné une hausse des prix du baril de brut léger américain (WTI) à 40,3 dollars (+1%) et du Brent de mer du Nord, à 43,2 dollars (+1,7%).

Les mesures annoncées jeudi par la BCE, moins fortes que ne l’anticipaient les investisseurs, ont fait fortement décaler à la hausse les rendements obligataires en zone euro ainsi que la monnaie unique. Le taux à 10 ans allemand se tendait par exemple de 18 points de base vers 17h15, à 0,65%. Le taux à 2 ans allemand prenait quant à lui 14 pb pour venir se caler, à -0,30%, sur le nouveau taux de la facilité de dépôt de la banque centrale. Quant à l’euro, qui traitait à 1,054 dollar en matinée, il a touché en séance un sommet à 1,089.

La banque centrale danoise n’a pas modifié le taux de ses certificats de dépôt, à -0,75%, et son taux de prêt, à 0,05%, s’abstenant pour une fois d’emboîter le pas aux décisions de la Banque centrale européenne (BCE). Cette dernière avait, quelques heures plus tôt, annoncé une baisse de son propre taux de dépôt à -0,3% (contre -0,2%), une mesure censée favoriser le crédit et la remontée du taux d’inflation dans la zone euro. La banque centrale danoise suit généralement l’évolution des taux de la BCE pour préserver l’arrimage de la couronne à l’euro dans le cadre du mécanisme ERM2.

L’indice des fonds Ucits alternatifs publié par Hedgeanalytics AG affiche une progression de 1,05% depuis le début de l’année. Durant la période sous revue, huit des douze composantes de l’indice sont en territoire positif. Parmi les meilleurs résultats depuis le début de l’année figurent notamment les fonds multi-stratégies avec un gain de 5,42%, devant les stratégies Equity Market Neutral (+4,18%) et le long/short equity (+3,96%). En revanche, les stratégies event driven ont chuté de 11,26%, tandis que les stratégies dédiées aux matières premières accusaient un recul de 5,48%.

La société de gestion Mainfirst voit partir deux gérants, Anko Beldsnijder et Richard Burkhardt, qui rejoignent la concurrente Fidecum, une boutique de gestion lancée en 2008 et basée à Bad Homburg près de Francfort. Les deux gérants pilotaient ensemble le fonds MainFirst - avant-garde Stock Fund, qui sera également transféré chez Fidecum. Anko Beldsnijder gère ce fonds depuis 2004. Il assistait auparavant à la gestion Hans-Peter Schupp qui a depuis rejoint Fiedcum où il est managing partner et gérant du fonds Fidecum Contrarian Value Euroland Fund.

iShares, la filiale de BlackRock dédiée aux ETF, a lancé mercredi 2 décembre 2015 cinq nouveaux ETF sectoriels sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier allemand Deutsche Börse. Ces nouveaux fonds suivent la performance des entreprises américaines de la gamme d’indices « S&P 500 Sector » et ils donnent aux investisseurs accès aux secteurs de la consommation discrétionnaire, de l’énergie, des services financiers, de la santé et des technologies de l’information. Les cinq ETF concernés sont les suivants : iShares S&P 500 Consumer Discretionary Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Energy Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Financials Sector UCITS ETF, iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF et, enfin, iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS ETF.

La banque privée munichoise Merck Finck & Co vient de recruter deux équipes de conseillers à la clientèle dont une équipe en provenance de la banque privée Berenberg, rapporte le site spécialisé finews. Florian Schirmer, Klaus Erik Treiber et Martin Schulz, tous trois issus de Berenberg, vont ainsi débuter leurs activités début 2016. Merck Finck a également recruté des banquiers privés de Deutsche Bank (Thorsten Schröder, Hans-Georg Finkeldey et Ralf Taubert) et de Commerzbank (Norbert Düpow) pour développer ses activités dans la région d’Essen.

Londres et Paris, le 2 décembre 2015 - State Street Global Advisors (SSGA), le pôle de gestion d’actifs de State Street Corporation (NYSE : STT), annonce aujourd’hui l’inscription du SPDR MSCI Japan UCITS ETF à la cote de Deutsche Börse Xetra.Disponible avec des classes de part avec ou sans couverture du risque de change, ce fonds permet aux investisseurs d’investir dans les segments des grandes et moyennes capitalisations de la troisième puissance économique mondiale. Grâce à de multiples classes de parts, les investisseurs ont le choix de limiter leur risque de change par une couverture, ou de tirer parti du potentiel de rendement lié aux classes d’actifs sans couverture, en fonction de leur point de vue.Commentant le lancement de ce fonds, Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Espagne et Portugal, déclare : « Nous sommes ravis de pouvoir proposer aux investisseurs de multiples solutions personnalisées visant à obtenir une exposition sur le marché japonais à travers des classes de parts avec et sans couverture, ce qui constitue un progrès récent sur le marché des ETF ».M. Paquier ajoute : « Sur le plan économique, le Japon a connu deux décennies difficiles, mais de multiples réformes fiscales visant à stimuler l’économie et une politique monétaire accommodante ont permis de surmonter la crise, avec une hausse de 9,39 % de l’indice MSCI Japon en devise locale pour l’année en cours. Le fonds permet aux investisseurs d’accéder aux opportunités que présente ce marché en voie de rétablissement; par ailleurs, le Japon étant un marché clé en Asie, avec des liens commerciaux importants avec la Chine, pouvoir y accéder permet aussi une diversification mondiale au sein d’un portefeuille ».« Nous sommes heureux que SSGA ait choisi les indices MSCI pour cette gamme ETF. Les indices avec couverture du risque de change représentent une évolution importante et sont en forte croissance : ils sont de plus en plus prisés par les investisseurs qui souhaitent gérer leur exposition au risque de change » déclare Deborah Yang, directrice générale et responsable EMEA, Indice MSCI. Le fonds est disponible dans les pays suivants : Allemagne, Autriche, France, Danemark, Espagne, Finlande, Italie, Luxembourg, Norvège, Pays-Bas et Suède.

Kerstin Behnke a été nommée à la tête de la distribution pour l’Allemagne de Credit Suisse Asset Management. L’ancienne directrice générale chargée de la distribution et du suivi de la clientèle de Veritas Investment sera en charge de la clientèle institutionnelle, des banques, des family offices, des caisses d'épargne ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine, précise un communiqué. L’intéressée remplace à son nouveau poste Georg Weiß, parti poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles en dehors du groupe Credit Suisse.

L’extinction programmée du hedge funds BlueCrest Capital Management et sa transformation en «private investment partnership» succède à plusieurs décisions récentes de fermetures de fonds macro chez BlackRock et Fortress, de performance absolue chez Bain Capital, ou spécialisé dans les matières premières chez Trafigura, note L’Agefi. Dans son ensemble, l’industrie continue toutefois d’enregistrer une collecte nette, mais «[celle] du quatrième trimestre pourrait être nulle ou possiblement négative», estime un expert de la société de recherche Evestment Alliance cité par Bloomberg. Sur fond de performances médiocres, l’industrie a vu ses entrées de capitaux diminuer à 5,6 milliards de dollars (5,3 milliards d’euros) au troisième trimestre selon les données de Hedge Fund Research, la plus faible collecte enregistrée depuis fin 2009.

Banca Generali a annoncé, ce 1er décembre, que sa collecte nette s’est élevée à 522 millions d’euros au cours du mois de novembre, portant ainsi à 3,95 milliards d’euros ses souscriptions nettes depuis le début de l’année. Dans le détail, au cours du mois écoulé, son réseau de «Financial Planner» a engrangé 331 millions d’euros de flux nets entrants (2,37 milliards d’euros depuis le début de l’année) tandis que Banca Generali Private Banking a capté 191 millions d’euros de souscriptions nettes (1,57 milliard d’euros depuis le début de l’année).

Un an après le lancement du segment ETFplus sur Borsa Italiana, on dénombre 100 fonds ouverts cotés à Milan, rapporte Funds People Italia. Les quatre derniers émetteurs sont 8a+ investimenti avec un fonds de droit luxembourgeois et trois fonds de droit italien, European and Global Investments avec huit fonds, Method Investments Sicav avec deux fonds et Selectra Investments Sicav avec quatre instruments.

Depuis sa date de création, le 27 février 2015 et jusqu’au 27 novembre dernier, sa performance est de 6,47 % contre 0,61 % pour sa référence, le MSCI EMU Net. Mais plus que les résultats sur un horizon très court, c’est bien le thème d’investissement du fonds «Silver Autonomie» qui en fait l’intérêt. A savoir, l’autonomie des personnes en difficulté ou malades. Et ce d’autant qu'à l’initiative de Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance des agents de la sécurité sociale et assimilés (CAPSSA) interrogé sur Newsmanagers TV, l’OPCVM traite d’un thème sociétal sous les feux de l’actualité. Avec la sortie proche d’une loi sur l’adaptation de la société au vieillissement de la population. Surtout, a insisté le responsable, il va de pair avec les préoccupations et le rôle citoyen de la Capssa accompagnée en l’occurrence du groupe Pasteur Mutualité et du Fonds de Garantie Automobile. Ecartant le risque de voir dans ce fonds un n-ième produit intervenant dans le secteur de la santé, Jean-Pierre Mottura a insisté sur le fait que l’OPCVM s’intéressait exclusivement au maintien à domicile des personnes en difficulté ou handicapées. De fait, seules les entreprises qui figurent dans le portefeuille traitent de cette problématique, partiellement ou totalement, a-t-il insisté. Résultat, l’univers d’investissement est autrement plus étroit que celui des fonds estampillés « Silver Economie ». Comptant environ 300 valeurs, il ne comporte pas, par exemple, de valeurs de tourisme mais des valeurs de santé comme Novo Nordisk pour son traitement contre le diabète, ou encore des titres comme Legrand pour les installations électriques nécessaires dans le maintien à domicile d’une personne malade ou en difficulté, etc. Analysé et conseillé par Colville Partners avec par ailleurs une société de gestion, Montaigne Capital. Silver Autonomie affiche à ce jour un encours de 30 millions d’euros «qui a été collecté sans effort ", a assuré Jean-Pierre Mottura. Cela étant, le fonds va entrer dans une phase nettement plus commerciale pour tenir l’objectif fixé par le responsable de la Capssa : atteindre un encours de 100 millions à la fin 2016. En matière de comportement, ce jeune fonds est surtout sensible à des événements concernant les différents secteurs dans lesquels il investit. A l’image des décisions des Etats dans le domaine de la santé (notamment aux Etats-Unis cette année) ou d’opérations financières majeures comme cela a été le cas par exemple avec le groupe Air Liquide qui a annoncé, il y a peu, le rachat d’un concurrent américain. Il n’en reste pas moins que le fonds affiche un rôle amortisseur certain dans les phases de grande volatilité comme cette année en a connues. En chiffres, entre le 27 février et le 27 novembre dernier, sa volatilité est de 13,6 % contre 18,6 % pour la référence, l’indice MSCI EMU Net.Pour visualiser la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1377

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirabaud Asset Management has raised over EUR90m for its new European Small and Mid Cap strategy. Two funds for small and midcaps (one pan-European and one Europe ex UK) were launched in early November, following the arrival of Ken Nicholson from Standard Life Investments in August 2015. The management team feels that the potential for this strategy is about EUR1bn. “We intend to reach this figure in the coming years, while privileging our main objective: generating returns for our clients,” says Nicholson.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS alternative fund index published by Hedgeanalytics AG shows gains of 1.05% since the beginning of the year. In the period under review, eight of the twelve components of the index are in positive territory. Among the best results since the beginning of the year are multi-strategy funds, with gains of 5.42%, followed by equity market neutral strategies (+4.18%) and long/short equity (+3.96%). However, event-driven strategies have lost 11.26%, while strategies dedicated to commodities are down 5.48%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Pictet Wealth Management has recruited Frédérik Ducrozet to the position of senior economist in Geneva, according to his LinkedIn profile. Ducrozet joins from Crédit Agricole Corporate and Investment Bank in Paris, where since June 2006 he had served as senior economist for the euro zone.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Generali on 1 December announced that its net inflows totalled EUR522m in November, bringing its net subscriptions since the beginning of the year to EUR2.95bn. Over the month, the Financial Planner network took in EUR331m in incoming net inflows (EUR2.37bn since the beginning of the year), while Banca Generali Private Banking took on EUR191m in net subscriptions (EUR1.57bn since the beginning of the year).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its preliminary results for the 2014/2015 fiscal year, ending on 30 September 2015, the British asset management firm Brewin Dolphin has reported growth of 7% in its adjusted pre-tax profits. Profits totalled GBP62.2m as of 30 September 2015, compared with GBP58.4m as of 30 September 2014. Earnings, for their part, are up 1%, to GBP283.7m, compared with GBP280.8m one year earlier. The only dark spot in the picture is that assets under management and administration have fallen slightly year over year. As of the end of September 2015, total assets come to GBP32bn, commpared with GBP32.5bn as of the end of September 2014. Though net inflows totalled about GBP200m, market effects were negative to the tune of -GBP700m. However, assets in discretionary funds posted slight growth, from GBP24bn as of 30 September 2014 to GBP24.8bn as of 30 September 2015. This growth is related to a net inflow of GBP1.1bn, which partially offset a negative market effect of GBP300m. “This has been a good year for Brewin Dolphin,” says David Nicol, CEO of the asset management firm. “Expansion is now clearly on our agenda, and we are in a solid position to take advantage of the opportunities that present themselves to us.”

Barings Asset Management has appointed David Nowakowski to the position of director of research on its team dedicated to bonds. Nowakowski will be based in London, and will report to Nigel Sillis, head of research at the asset management firm. Nowakowski joins from Roubini Global Economics, where he had been senior director of research since May 2010, according to his LinkedIn profile. Before that, he served as strategist and portfolio manager at Atlas Capital for more than three years. He was previously a strategist at the Rohatyn Group in New York.

Janus Capital Group on 2 December announced the departure of Gibson Smith, chief investment officer for the Fundamental Fixed Income unit, on 31 March 2016. Janus has decided to promote the members of the team to replace Smith, who would like to spend more time with his family, a statement says.Darrell Watters has been appointed as head of Fundamental Fixed Income for the United States, while Chris Diaz takes over as head of the unit for the international part. Smith will serve until the end of March to ensure a problem-free transition.

The latest research from global analytics firm Cerulli Associates found that assets overseen by different types of institutional investors in the U.S. rose about 6% in 2014, compared to 9.8% in the previous year. «This modest overall growth masked substantial growth among several institutional channels, representing continued addressable market opportunities for institutional asset managers,» said Chris Mason, research analyst at Cerulli.One area of significant growth was in the growing demand by institutional investors for more customized investment solutions. «Custom solutions assets have more than doubled since 2010 from about $500 billion to more than $1 trillion last year,» stated Mason. «Cerulli’s projections show increasing demand for custom solutions in the next five years from corporate pension plans, public plans, and non-profits."Cerulli’s research also finds that asset managers and investment consultants are moving rapidly to address the demand for sustainable investments by U.S. institutional investors.

Kerstin Behnke a été nommée à la tête de la distribution pour l’Allemagne de Credit Suisse Asset Management. L’ancienne directrice générale chargée de la distribution et du suivi de la clientèle de Veritas Investment sera en charge de la clientèle institutionnelle, des banques, des family offices, des caisses d'épargne ainsi que des conseillers en gestion de patrimoine. L’intéressée remplace à son nouveau poste Georg Weiß, parti poursuivre de nouvelles opportunités professionnelles en dehors du groupe Credit Suisse.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Mainfirst has seen the departure of two of its managers, Anko Beldsnijder and Richard Burkhardt, who are joining the rival asset management firm Fidecum, a management boutique launched in 2008 and based in Bad Homburg, near Frankfurt. The two managers had together managed the MainFirst – avant-garde Stock Fund, which will also be transferred to Fidecum. Beldsnijder has managed the fund since 2004. He had previously assisted Hans-Peter Schupp with its management; Schupp has since joined Fidecum, where he is managing partner and manager of the Fidecum Contrarian Value Euroland Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the month of November, Spanish common investment funds have posted net inflows of EUR790m, according to preliminary data released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of 2015, net subscriptions in the sector total slightly over EUR24bn. Due to this good commercial performance, assets under management in Spanish funds total EUR222.18bn, up 0.9% compared with October, and up 14% compared with the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Net profits from the wealth management sector at the Royal Bank of Canada totalled CAD255m in its fourth quarter to the end of October 2015, down by CAD30m, or 11%, compared with the previous period, on quarterly earnings up 1%, to CAD1.65bn. The cause of this development was a decline in transaction volumes, resulting in unfavourable market conditions, which are largely related to the wealth management sector for United States and International, including the sale of RBC Switzerland. These factors were partly neutralised by a reduction in the effective tax rate reflecting fiscal adjustments in the period under review, as well as a rise in profits from growth in average assets for charged services to clients. Assets under management totalled CAD492.8bn as of the end of October 2015, compared with CAD503.2bn as of the end of July 2015, and CAD452.3bn as of the end of October 2014.