Romain Boscher, directeur des gestions actions, Amundi

Censé soutenir la lutte contre l’évasion fiscale, le dispositif a été étendu à plus d’entreprises et prévoit la publication des informations.

Une consultation publique est lancée pour analyser les risques et bénéfices liés à l’automatisation du conseil financier.

Plus de 400 investisseurs ont signé la déclaration sur le changement climatique. Un projet d’accord a été conclu.

Le secrétaire général de l’AMF, Benoît de Juvigny, décrypte pour L’Agefi la refonte des règles proposée par la Commission la semaine dernière.

La réunion de l’organisation à Vienne s’est soldée vendredi par un maintien de la production à un niveau de 31,5 millions de barils par jour.

Les députés grecs ont adopté dimanche matin le projet de budget 2016 qui prévoit 5,7 milliards d’euros de réduction des dépenses publiques et 2 milliards d’euros de hausses d’impôts, conformément aux attentes des créanciers internationaux. Sur les 5,7 milliards d’euros d’économies prévues, 1,8 proviennent d’une réforme des retraites et 500 millions sont prélevés dans le budget de la défense. Les députés ont adopté le projet de loi de finances par 153 voix pour, 145 contre et deux abstentions.

Le président chinois, Xi Jinping, a annoncé vendredi lors du Forum de coopération Chine-Afrique que son pays allait investir 60 milliards de dollars dans le développement du continent africain au cours des trois prochaines années. Malgré un ralentissement de l’économie chinoise, Xi a précisé que son pays allait accentuer ses investissements dans les industries manufacturières africaines tournées vers l’exportation et aider à la construction de routes, de ports et de liaisons ferroviaires.

L’association britannique des gérants, marquée par le départ de trois société de renom (Schroders, M&G Investments et St James’s Place), a décidé de réagir en démantelant son pôle consacré aux affaires réglementaires. Une mesure qui se traduit par le départ de son responsable, Richard Metcalfe. Des adhérents reprochent à l’association de se focaliser de manière excessive sur les questions réglementaires. Ces tensions ont déjà abouti à l’éviction du directeur général, Daniel Godfrey, en octobre dernier.

Le Front national est arrivé dimanche largement en tête du premier tour des élections régionales avec quelque 30% des suffrages en France métropolitaine, devant la droite alliée aux centristes, reléguant la gauche loin derrière. Sur 82% des inscrits, le FN obtient 29,71% des suffrages, la droite et ses alliés centristes 26,54% et le Parti socialiste et ses alliés 22,93%, selon le ministère de l’Intérieur. Le parti de Marine Le Pen est premier dans six régions métropolitaines : Nord-Pas-de-Calais-Picardie, Provence-Alpes-Côte d’Azur, Alsace-Lorraine-Champagne Ardenne, Centre-Val-de-Loire, Languedoc-Roussillon-Midi-Pyrénées et Bourgogne-Franche-Comté. Le PS a annoncé le retrait de ses listes en Nord-Pas-de-Calais-Picardie et PACA. En Ile-de-France, les listes de droite conduites par Valérie Pécresse totalisent 31%, selon des estimations TNS Sofres, devant le PS emmené par Claude Bartolone, qui obtient 25%.

Les banques centrales doivent agir en dépit d’un calme apparent sur les marchés, soutient l’organisation dans son rapport trimestriel.

Appliquer un filtre climat sur une démarche d'investissement responsable, c'est le choix fait par l'Ircantec pour un mandat d'actions d'un milliard d'euros géré par Allianz GI.

La société de gestion Vestathena, spécialisée dans l'investissement en actions, vient de recruter Carlos Pardo en qualité de responsable de la stratégie. Fondée en 2014 par Claudio Arenas-Sanguineti (co-fondateur de La Française des Placements et de Financière de la Cité), la société réunit une dizaine de collaborateurs et affiche d'ores et déjà des actifs sous gestion d'environ 400 millions d'euros.

Jean-Marie Mercadal, directeur général délégué en charge des gestions chez OFI AM privilégie les fonds de type « absolute return », les obligations indexées inflation, quitte à choisir des fonds qui sauront couvrir le moment venu le risque de taux. Egalement à terme, les obligations émergentes, notamment en dettes locales.

Mark Carney, président du Conseil de stabilité financière (FSB), a officialisé vendredi à l’occasion du sommet de la COP21 le lancement d’une task force sur le reporting des risques financiers liés au climat. Le groupe de travail sera présidé par Michael Bloomberg. Il devra faire des recommandations sur les éléments que les entreprises cotées pourront communiquer «afin d’aider les acteurs des marchés financiers à comprendre leurs risques liés au climat». L’idée est aussi d’harmoniser les différents systèmes qui existent aujourd’hui. La task force, qui devrait compter jusqu’à 30 personnes, compte rendre ses conclusions d’ici à fin 2016.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé vendredi avoir intégré dans son règlement général les dernières modifications résultant de la transposition en droit français de la directive européenne Transparence révisée. Ces modifications portent sur un renforcement de la transparence sur les franchissements de seuils ainsi que sur d’autres sujets tels que la suppression de l’information financière pro forma ainsi qu’une souplesse possible concernant le choix de la langue utilisée pour l’information réglementée. D’autres dispositions avaient déjà été homologuées en septembre dernier. Ce deuxième volet a fait l’objet d’une publication au Journal officiel le 4 décembre.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a décidé vendredi de maintenir sa politique de production lors de sa réunion ministérielle à Vienne,. L’Opep, qui produit un tiers environ du pétrole consommé dans le monde, aurait même décidé de porter son plafond global de production à 31,5 millions de barils par jour (bpj) contre 30 millions auparavant, selon des sources citées par les agences de presse, mais le communiqué officiel n’en fait pas mention. Ce choix officialiserait le fait que les pays membres produisent bien plus que le plafond prévu. En renonçant une nouvelle fois à réduire l’excédent de brut sur le marché mondial, l’organisation a provoqué un nouvel accès de faiblesse des cours du brut. Vers 17 heures, le baril de Brent cédait 1,4% à 43,2 dollars et le brut léger américain (WTI) abandonnait 2,4% à 40,10 dollars.

Le dernier obstacle à une hausse des taux de la Fed le 16 décembre est tombé vendredi midi, avec la publication de bons chiffres de l’emploi américain pour novembre. L’économie américaine a créé 211.000 postes le mois dernier, a annoncé le département du Travail, et les chiffres de septembre et octobre ont été révisés en hausse, de 35.000 au total. Le taux de chômage, lui, est resté stable à 5,0%, son plus bas niveau depuis sept ans et demi, malgré une légère remontée, à 62,5%, du taux de participation à la population active. Quant au salaire horaire moyen, il a augmenté de 0,2% en novembre après une progression de 0,4% en octobre, ce qui ramène sa progression sur un an à 2,3% contre 2,5%.

Avec 211.000 postes créés le mois dernier, l'emploi américain est au-dessus des prévisions des économistes.

Le groupe suisse Union Bancaire Privée vient de lancer un fonds actions dédié aux marchés émergents, baptisé UBAM Global Emerging Markets Equity Fund et domicilié au Luxembourg, révèle Citywire Global. La gestion de ce produit a été confiée à Mathieu Nègre, recruté en juin au poste de responsable actions marchés émergents en provenance de RBC Global Asset Management. Dans le cadre de la gestion du fonds, Mathieu Nègre travaillera en étroite collaboration avec le réseau d’analystes et d’investisseurs d’UBP, implantés à Londres, Shanghai, Hong Kong, Taiwan et Istanbul. Le fonds vise une performance de 3% au-dessus de l’indice MSCI EM Market TR avec une «tracking error» comprise entre 3% et 6% et une volatilité égale ou inférieure à l’indice de référence. Le fonds est enregistré en Belgique, en Suisse, en Espagne, en Finlande, en France, à Gibraltar, en Italie, au Luxembourg, au Portugal et au Royaume-Uni.

State Street Global Advisors (SSgA) a lancé, ce 3 décembre, deux nouveaux ETF obligataires de sa gamme SPDR sur Xetra, la plateforme de négociation de l’opérateur boursier allemande Deutsche Börse. Le premier fonds, baptisé SPDR Barclays 10+ Year U.S. Corporate Bond Ucits ETF, donne aux investisseurs un accès à des obligations «investment grade» émises par des entreprises américaines, libellées en dollar américain avec une maturité résiduelle de plus de 10 ans. Le second véhicule, baptisé SPDR Barclays U.S. TIPS Ucits ETF, permet aux investisseurs de bénéficier de la performance d’obligations «investment grade» indexées sur l’inflation et émises par le gouvernement américain.

Mediobanca a annoncé l’acquisition de la majeure partie des activités italiennes de Barclays, qui conservera son pôle de banque de financement et d’investissement transalpin. L’opération permet notamment au groupe milanais de renforcer ses positions dans la gestion d’actifs à destination des particuliers avec un portefeuille de 2,1 milliards d’euros. Compte tenu de cet apport, sa filiale de banque de détail CheBanca! doublera de 3,1 à 6,2 milliards d’euros ses «dépôts indirects», qui comprennent également d’autres produits comme les contrats d’assurance-vie, précise L’Agefi.

Frédéric Niamkey is confident. “Our mission is to highlight our quality strategies for quality clients in Europe,” the new head of sales at Mirae Asset Management for France, Geneva and Monaco tells Newsmanagers. Niamkey, who arrived at Mirae Asset Global Investments (UK) six months ago, and who previously developed the activities of Aberdeen AM in Switzerland, is based in London, with the objective of contributing to the spread and development of asset management activities in the French-speaking countries of the Mirae financial servicesou group.The asset management unit, a part of Mirae Asset Global Investnents, is present in 12 countries. It has developed an expertise for emerging markets, with branch offices in seven countries (Australia, China, Kong Kong, India, Korea, Taiwan and Vietnam). In Asia, Mirae Asset is one of the largest asset management firms in the region, in both the retail and institutional segments, but international activities remain embryonic.Mirae Asset has assets of USD75bn, of which only USD2bn are international. Of this total, 90% comes from European investors who have engaged with any one of the strategies offered by Mirae. “We are going to go step by step, not in any hurry, but our objective is to distribute our best four or five strategies to European investors,” says Niamkey. The London office has been expanded, and now has eight people, six of whom cover distribution to all European countries.Assets under management originating from Europe may still be modest, but they have grown strongly. “We have managed to multiply our assets by four in the past two years, and interest in our strategies has not let up, despite a sometimes difficult context,” says Niamkey. Of USD2bn in assets, 40% come from institutional investors, and 60% from wholesale.One of the themes highlighted by Mirae is the rise of the middle classes. Among other themes are electronic commerce is growing fast in China in particular, tourism, which is still in its infancy, health care, with immense needs to cover in the coming decades, and one about “local taste.”All of the strategies highlighted so far involve only one asset class: equities. But Mirae does intend to enter certain bond strategies. Fixed income already represents over USD20bn in assets. “In 2016, we are planning to offer one or two bond strategies in Europe,” says Niamkey.

The United Nations Convention to Combat Desertification (UNCCD), via its operational arm, the Global Mechanism, and Mirova, the asset management firm from Natixis dedicated to socially responsible investment, have signed a partnership to structure the first global fund which aims to achieve neutrality in terms of degradation, the Land Degradation Neutrality (LDN) fund. The Caisse des Dépôts is supporting the initiative.The ambition of the Fund is to create a new investment territory: the field of rehabilitation and prevention of degradation of land. The launch of the Fund is expected to take place in December 2016. International institutions, such as the European Investment Bank (EIB) and the Multilateral Investment Guarantee Agency (MIGA), a member body of the World Bank Group, are supporting the creation of the Fund, which they are assisting during its structuring phase.“Every year, we degrade a land area equal to half of Great Britain to meet the needs of the glboal economy. The environmental, social and financial costs of degradation of land are immense. The LDN fund will aim to reward land management practices which make it possible to avoid the degradation of arable land. It also seeks to promote the adoption of sustainable land use practices, and the restoration of land which is already degraded,” a statement explains.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SsgA) on 3 December launched two new bond ETFs in its SPDR range on Xetra, the trading platform from the German market operator Deutsche Börse. The first fund, entitled SPDR Barclays 10+ Year U.S. Corporate Bond Ucits ETF, gives investors access to investment grade bonds from US businesses, denominated in US dollars, with a remaining maturity of over 10 years. The second vehicle, entitled SPDR Barclays U.S. TIPS Ucits ETF, allows investors to benefit from the performance of investment grade inflation-linked bonds issued by the US government.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Impax Asset Management, a specialist in environmental markets, has reported a slight increase in its assets under management as of the end of September, and an increase in its profits. Assets under management have risen from GBP2.75bn as of 30 September 2014 to GBP2.82bn one year later. Net inflows have totalled GBP77m. As of the end of October, assets under management totalled GBP3bn, a statement says. Pre-tax profits totalled GBP5.1m, compared with GBP3.5m, despite earnings down to GBP19.7m from GBP20.4m. “In addition to an increased dividend for the past quarter [1.2 pence per share, compared with 1.1 – ed], the board is recommending a special dividend of 0.5 pence per share, to reflect the stronge generation of cash flow at the firm, as well as its excellent outlooks. Investors are showing a marked interest in climate change, and talks underway in Paris as part of COP 21 are expected to represent an additional catalyst on markets where Impax is concentrating its investments,” says Keith Falconer, chairman of Impax.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Paris-based Hilbert Investment Solutions company, a specialist in solutions structured on all types of underlying assets: equities, fixed income, credit, commodities,, has received permission from the Federal Conduct Authority (FCA) to deploy its activities on the London market. Hilbert IS, launched in 2012 by three former employees at the Skandia – Old Mutual Group, Steve Lamarque, Bogdan Popescu and Eric Gairin, offers solutions covering the universe of products carrying a guarantee of capital, products which privilege returns, and index-linked products. These products may be created through public call for capital, via private investment, eligible for life insurance and/or securities accounts. Hilbert IS is also proposing to create custom products to meet particular specifications. The firm is now able to offer its services on the British market to pension funds, to asset managers, insurers, private banks, wealth management firms, family offices and distribution intermediaries or independent financial advisers (IFA). Hilbert is launching two solutions in particular, a protected product and custom structured solutions.

Jonathan Hill, European commissioner for financial services, on 3 December announced that he wishes to strengthen the European passport system for investment funds. The existing European passport system does not function as well as it should, and “next year, we will launch a consultation to indentify the main obstacles to cross-border distribution of investment funds, and work to eliminate them, one by one,” says Hill.The European commissioner is also planning to work in the area of individual pension regimes, and to attempt to determine what is still in the way of establishing a genuine European market, and to determine whether European legislation would be likely to contribute to the creation of an efficient market. Another project cited by Hill is venture capital. Here, exiting legislation (EuVECA and EuSEF) would be amended, with the potential to function much better.“We want it to be much easier for a larger number of funds to participate, and for these funds to be able to be active in a larger number of investments,” Hill says, adding that the Commission is also exploring avenues to promote venture capital via a fund of funds, in order to achieve the size, diversification and geographical breadth which Europe needs.As part of the planned Capital Markets Union (CMU), Brussels is also expected to publish a green paper on retail financial services, to place the consumer at the centre of the framework so that they can better benefit from the single market. “We need a system built on transparency, competition and choice, a system which fully exploits digital technologies. We hope that the green paper will revive that debate,” Hill says.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Catella has advised the sale of the entirety of the residential real estate portfolio in Denmark of DNB to the private equity group Coller Capital. The portfolio includes over 1,000 residences, with a total of 93,000 square metres, mostly located in Copenhagen.