Stéphane Deschanels, associé gérant de l'Agence Française du Patrimoine, a révélé à H24 Finance ses fonds thématiques, flexibles et PEA préféré.

Le régulateur reproche à la société de gestion du groupe mutualiste Malakoff Médéric en premier lieu "des insuffisances dans les procédures régissant l'émission des ordres, et plus particulièrement leur affectation prévisionnelle ; ensuite, "des absences d'affectation prévisionnelle des ordres" ; et enfin "des insuffisances en matière de contrôle interne, plus particulièrement dans le contrôle de l'affectation prévisionnelle des ordres".

Beaucoup de projets. Après une année 2015 très bien remplie, avec une quinzaine de transactions réalisées contre une moyenne de cinq ou six par an, NewAlpha AM va encore lancer de nombreuses initiatives l'an prochain dans le sillage du premier fonds de venture capital français dédié aux FinTech proposé depuis fin novembre.

Lors de la troisième édition des « Rencontres Investisseurs Emetteurs », organisée le 24 novembre, à Paris, Jean-Pierre Cave, trésorier du Groupe Pasteur Mutualité, a mentionné brièvement sa stratégie 2016 sur les actions, qui représente aujourd’hui près de 17% du portefeuille. « Aujourd’hui, nous privilégions clairement les fonds de santé et de biotechnologie en mettant également l’accent sur la Silver Economy, secteur à fort potentiel, a-t-il indiqué. Pour la poche actions de notre portefeuille, nous continuerons de pratiquer une gestion active en adoptant plusieurs stratégies : stock picking, smart beta, small cap… ».

Vingt investisseurs institutionnels gérant un encours de plus de 331 milliards de livres sterling s’unissent pour demander aux plus grandes entreprises internationales de s’engager à utiliser les énergies renouvelables.

Le programme lancé par l’Italie promettant l’immunité pénale à ceux qui déclareraient volontairement des sommes soustraites au fisc a permis de récolter plus de quatre milliards d’euros, a indiqué mercredi le Trésor italien. Le programme, lancé en janvier et clos fin novembre, devait rapporter 3,8 milliards d’euros, selon une précédente estimation. La somme aidera le gouvernement dans son objectif d’un déficit budgétaire à 2,6% de produit intérieur brut (PIB) cette année après 3% l’an dernier, soit exactement le plafond fixé par les règles de l’Union européenne.

L’économie irlandaise pourrait enregistrer une croissance de plus de 7% cette année, a déclaré mercredi le ministre de la Dépense publique à la veille de la publication des chiffres du produit intérieur brut (PIB) pour le troisième trimestre, qu’il a promis «vigoureux». «Il n’est pas inhabituel pour une économie tombée aussi bas que la nôtre de connaître un rebond initial un peu court et spectaculaire», a poursuivi Brendan Howlin avant de prédire une croissance autour de 4% l’an prochain.

La France table sur un montant de 10 à 15 milliards d’euros pour la future taxe sur les transactions financières (TFF) qu’une dizaine de pays européens peinent à mettre en place, a déclaré mercredi Michel Sapin. «Nous souhaitons que ces 10 à 15 milliards aillent vers les pays en développement, pour lutter en particulier contre les effets du réchauffement» climatique, a ajouté le ministre des Finances à l’Assemblée nationale. Dix pays de la zone euro ont conclu mardi à Bruxelles un accord sur différents aspects du projet de taxe, notamment les produits auxquels elles s’appliquerait.

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Le capital investisseur Omnes Capital investit 11,5 millions d’euros dans la société Dispam, l’un des leaders français dans le transport sous température dirigée, à l’occasion d’une opération d’OBO (Owner Buy Out) primaire aux côtés de Pascal Masse, actuel président de la société. L’objectif de l’opération est de permettre la sortie des actionnaires familiaux du capital de Dispam et de poursuivre le maillage géographique du groupe en France, déjà en cours de déploiement avec l’ouverture d’une plateforme à Arras. « Cette opération est le quatrième investissement primaire du fonds Omnes Croissance 4 qui a déjà investi en 2015 dans les sociétés Cogepart (service d’expédition rapide), Bimedia (solutions logicielles pour les commerces de proximité) et Capcom (installation de fibre optique et réseaux câblés). Ce nouvel investissement s’inscrit dans notre stratégie : une sélection rigoureuse de sociétés à fort potentiel, des opérations primaires, une stratégie de création de valeur portée par la croissance organique et une politique active d’acquisitions. Un positionnement qui a fait ses preuves comme l’illustre la cession d’Exclusive Networks réalisée en mai 2015 avec un multiple de 5x», explique Benjamin Arm, associé gérant d’Omnes Capital, cité dans un communiqué.

BNP Paribas REIM France vient de publier son rapport annuel RSE. Signataire des PRI en 2012, BNP Paribas REIM France souhaite par ce rapport rendre compte de son activité et mesurer ses progrès environnementaux, sociétaux et de gouvernance.La politique RSE de BNP Paribas REIM France se décline en 12 engagements, affiliés à 4 piliers : économique, environnemental, social et civique. La société indique par exemple avoir signé une Charte Chantier Responsable pour tous les chantiers ouverts après le 1er janvier 2014. Pour permettre l’accessibilité des personnes handicapées, 72 % des 189 immeubles du panel RSE de BNP Paribas REIM France ont déjà atteint le niveau 1 avec un objectif de 100 % d’ici 2020. Au chapitre de la responsabilité environnementale, la modernisation du parc pour atteindre l’objectif de deux tiers des immeubles ayant un âge énergétique dans la tranche supérieure aux années 2000 à horizon 2020 est atteint à 78 %. Coté social, BNP Paribas REIM France assure favoriser la diversité, promouvoir une politique de rémunération juste et s’assure du développement professionnel et personnel de chacun. Enfin, BNP Paribas REIM France souligne ses efforts de responsabilité civique. La société s’engage "à jouer un rôle responsable dans la société civile en étant mécène de l’architecture et des générations de futurs professionnels, en développant une politique de sponsoring axée sur la santé et la solidarité et en participant aux groupes de réflexion sur son secteur», souligne le communiqué.

En faisant évoluer son organisation à l’international, Fidelity rebat sensiblement les cartes de son bureau en France. En effet, Christophe Gloser prendra, à compter du 1er janvier 2016, la responsabilité de la ligne de métier Wholesale en Europe Continentale et en Amérique latine. L’activité en question qui pèse 80 milliards de dollars (soit 85 % des encours de la société sur cette zone géographique) englobe l’ensemble des fonctions commerciales à destination des banques et intermédiaires bancaires ainsi que des sociétés de gestion et des conseillers en gestion de patrimoine. Ce poste nouvellement créé le conduit à céder à Jean-Denis Bachot la responsabilité du bureau français. L’ancien directeur Marketing et Communication devient également président de la société de gestion FIL Gestion et pourra compter sur Jean-Marc Didier, l’actuel directeur commercial Institutionnels et Entreprises de Fidelity International en France. Ce dernier devient également directeur général de FIL Gestion. Enfin, Cédric Michel, directeur commercial Distribution, devient, pour sa part directeur commercial Wholesale de Fidelity International pour la France. Les nominations se référant à la société de gestion FIL Gestion sont naturellement soumises à l’approbation de l’Autorité des marchés financiers.Jusqu'à présent responsable du bureau français et du bureau suisse de Fidelity International, et président de FIL Gestion, la société de gestion française, Christophe Gloser a sans doute tiré profit du bon développement de l’activité de Fidelity en France. Les actifs sous gestion sont passés de 5 milliards d’euros d’encours en 2012, à 9 milliards aujourd’hui. Et ce en dépit d’une collecte nette proche de zéro cette année due à des réallocations de portefeuille, selon Christophe Gloser, et des prises de bénéfices, notamment sur le marché américain. Reste que cette nomination peut poser question, notamment sur l’organisation de Fidelity. Jusqu’ici basée sur des implantations locales, elle met en place une fonction de coordination transversale. Interrogé par Newsmanagers, Christophe Gloser a insisté sur les deux façons d’interpréter ce changement. « Il est nécessaire au niveau continental de mettre en place une coordination efficace, a-t-il expliqué, en précisant que celle-ci se justifiait sur le plan réglementaire sur le Vieux Continent. « Pour autant », a-t-il noté, « il n’est pas question de tomber dans la dictature du « top down ». Autrement dit, a exposé Christophe Gloser, «la société bénéficiera dorénavant d’une plus grande coordination en Europe continentale qui s’appuiera à la fois sur des initiatives européennes et également sur ce qui a fait le succès de Fidelity ces dernières années, à savoir la proximité des équipes locales auprès des clients». Et de citer l’exemple d’une stratégie paneuropéenne avec des produits « dividendes » par exemple avec, pour un pays comme la France, la présence de produits particuliers à l’image du fonds Fidelity Patrimoine. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Christophe Gloser tentera de déterminer et d’accroître le potentiel de Fidelity International en Europe dans le domaine du wholesale. Sachant que les marchés italien, espagnol et français se caractérisent par un fort dynamisme, le nouveau promu a identifié comme marchés offrant encore du potentiel la Suisse, le Benelux et l’Allemagne. Quant à la présence du marché d’Amérique latine dans le giron des responsabilités confiées à Christophe Gloser, elle s’explique à la fois par la présence d’une importante clientèle espagnole et d’une offre produits qui passe par la sicav luxembourgeoise de Fidelity. Enfin, de son côté, Jean-Denis Bachot a réaffirmé sa volonté pour le marché français de définir de nouvelles étapes de développement tant pour l’activité institutionnelle que wholesale. Et pour cela, le cadre s’appuiera sur l’expérience acquise dans sa fonction transverse de communication et marketing, « qui lui ont permis dès son arrivée en 2012 de resserrer les liens entre les équipes commerciales et marketing », a-t-il conclu.

Au cours du mois de novembre, les investisseurs ont retiré près de 74 millions de dollars du fonds Janus Global Unconstrained géré par Bill Gross, soit la plus importante décollecte mensuelle depuis que l’ancien patron de Pimco a repris la gestion de ce fonds l’an dernier, rapporte Bloomberg. L’encours total du fonds a ainsi chuté à 1, 32 milliard de dollars au 30 novembre 2015 contre 1,39 milliard de dollars un mois plus tôt, selon des données compilées par Bloomberg. Pour mémoire, en octobre, le fonds avait enregistré une collecte nette de 6 millions de dollars.

Mizuho Alternative Investments, la filiale de gestion quantitative du groupe japonais Mizuho Financial Group, et Wilshire Funds Management, société de gestion du groupe américain Wilshire Associates, ont conclu une alliance stratégique afin de travailler conjointement à la création, au développement, à la structuration et à la distribution de solutions d’investissement de primes de risques («risk premia investment solutions») à destination des investisseurs institutionnels et des intermédiaires financiers. Les stratégies «risk premia» sont basées sur des régles d’investissement conçues pour capter les primes de risque de marchés (comme le carry, le momemtum, la «value» ou encore la volatilité…) à travers toutes les classes d’actifs. Grâce à cette alliance stratégique, les deux sociétés travailleront ensemble à l’analyse des stratégies de primes de rique, à la construction de portefeuilles d’investisseement et de solutions personnalisées et, enfin, à la mise en œuvre de ces stratégies. «L’infrastructure de risque et d’analyse de Wilshire permet le contrôle de la performance de la stratégie de prime de risque et le contrôle du risque en-dessous de son niveau sous-jacent», indiquent les deux partenaires dans un communiqué commun.Les deux sociétés ont d’ores et déjà lancé plusieurs portefeuilles «risk premia» auprès d’investisseurs institutionnels, dont un portefeuille diversifié orienté revenu comprenant seulement des stratégies développées par certaines des plus grandes banques mondiales, ainsi qu’un portefeuille défensif dont l’objectif est de surperformer dans des périodes difficiles pour les marchés actions.

Trente-quatre fonds commercialisés en Allemagne ont obtenu un label ISR dans le cadre de la première attribution réalisée par le centre de recherche de Novethic associé au FNG, le Forum pour l’Investissement Responsable allemand. Ces fonds sont gérés par un total de 17 sociétés de gestion (41% Allemandes, 18% Suisses, 24% Autrichiennes et 18% Néerlandaises). Celles qui obtiennent le plus de labels sont Erste-Sparinvest (5), Triodos Investment Management (4) et Deka Investments GmbH (4 fonds), Sur les 34 fonds, trois seulement obtiennent trois étoiles, la meilleure distinction : il s’agit des fonds Triodos Sustainable Pioneer Fund et Triodos Sustainable Equity Fund et du Erste WWF Stock Environment. Le Label FNG décline en effet la qualité ISR des fonds grâce à un système à une, deux ou trois étoiles. Cela permet de valoriser les fonds ayant les pratiques les plus exigeantes. « La moitié des fonds ont obtenu entre deux et trois étoiles, ce qui dénote la qualité de l’offre et le potentiel de ce marché encore émergent qui constitue une toute petite part des produits proposés aux particuliers en Allemagne », commente Novethic, qui a accompagné le FNG pour la mise en œuvre opérationnelle de son concept de label ISR et est l’auditeur exclusif des candidatures.« Dans l’ensemble, le millésime 2016 présente un niveau d’exigence élevé sur la sélection ISR. Elle consiste à écarter de l’univers d’investissement des entreprises en fonction de leur notation sur des critères ESG (pour Environnement, Social, Gouvernance). Les fonds labellisés doivent en revanche améliorer la qualité de leur reporting public et leurs stratégies d’engagement actionnarial », conclut l’agence française.

Ashburton Investments, la société de gestion du groupe sud-africain FirstRand Group a annoncé, ce 8 décembre, l’acquisition de 100% du capital d’Atlantic Asset Management, une boutique de gestion obligataire basée au Cap en Afrique du Sud. Cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, sera effective au 1er janvier 2016, a précisé la société de gestion dans un communiqué. « Cette acquisition va permettre de compléter l’activité obligataire existante ‘nouvelle génération’ d’Ashburton Investments en y ajoutant une gamme de fonds obligataires traditionnels et en intégrant l’expertise d’Atlantic dans la gestion des investissements socialement responsables », a souligné Ashburton Investments.Dans le cadre de cette opération, Arno Lawrenz, actuel directeur des investissements d’Atlantic Asset Management, sera nommé responsable de la gestion des portefeuilles obligataires d’Ashburton Investments. En outre, Heather Jackson, directrice générale d’Atlantic Specialised Finance, travaillera à l’avenir avec les spécialistes de la gestion alternative d’Ashburton.

2015 qui était censé être l’année du grand retour des hedge funds a au contraire été l’une des pires depuis la crise financière, analyse le Financial Times. Pris de court par les banques centrales et de soudains accès de volatilité, plusieurs grands gérants de hedge funds comme Bill Ackman et David Einhorn ont subi des pertes douloureuses, tandis que d’autres fonds, comme le Fortress Macro Fund de Mike Novogratz, ont dû purement et simplement fermer. Dans ce contexte, nombre de hedge funds avancent que leurs paris vont finir par payer en 2016. Mais s’ils se trompent à nouveau, bien d’autres fonds fermeront pour de bon.

L’agence Fitch Ratings a confirmé la note Asset Manager nationale ‘High Standards(mar)’ de Valoris Management. La perspective est stable. La note reflète la discipline des processus de gestion de Valoris Management qui bénéficient de ressources renforcées et d’une recherche plus approfondie, ainsi que la qualité du dispositif de contrôle et de conformité de la société et sa plateforme technologique intégrée du front- au back-office. La note repose également sur le bon positionnement de la société sur le marché institutionnel marocain et auprès des institutions financières. Les principaux enjeux pour Valoris Management consistent à poursuivre la diversification de sa base de clientèle, à adapter ses capacités opérationnelles à la croissance du nombre de portefeuilles et à développer sa gestion des risques d’investissement. Valoris Management est la société de gestion de fonds ouverts du groupe Capital Gestion Group. A fin juin 2015, Valoris Management gérait 21,6 milliards de dirhams marocains d’actifs (environ 2 milliards d’euros). A l’image de l’ensemble du marché marocain, ces actifs sont fortement concentrés sur les produits obligataires et monétaires (95%). La société emploie sept gérants et analystes, quatre personnes au middle- et au back-office et un responsable contrôle interne et conformité. Certaines fonctions, telles que les directions commerciale, informatique et administrative et financière, sont déléguées à Capital Gestion Group dans le cadre d’une mutualisation de ressources au sein du groupe.

La société d’assurance suédoise Folksam a ajouté un fonds obligataire de Jupiter et un autre de Neuberger Berman à son offre de produits, rapporte le site suédois Realtid.se. Il s’agit des fonds Global Dynamic Bond et du Neuberger Berman Emerging Market Blend.

Vontobel va prochainement dévoiler un partenariat avec un groupe important pour un mandat spécifique dédié à la distribution directe, a confié Giovanni De Mare, responsable de la distribution retail en Italie, à Bluerating. « Nous travaillons avec les directions d’importants réseaux italiens pour nouer des accords de distribution pour la Vontobel Fund Sicac mais aussi pour des mandats de gestion sur des stratégies dédiées », indique-t-il.

Début 2016, la société de gestion italienne Zenit Sgr prévoit d’introduire à la Bourse de Milan les six fonds de la gamme de la société : Zenit Mc Pianeta Italia, Zenit Mc Megatrend, Zenit Mc Obbligazionario, Zenit Mc Breve Termine, Zenit MC Parsec et Zenit Mc Evoluzione. C’est ce qu’a indiqué Marco Simion, président de Zenit Multistrategy Sicav dans un entretien à Bluerating. Pour le moment, trois des quatre compartiments de la Sicav Zenit Multistrategy sont cotés sur Borsa Italiana.

Sur les neuf premiers mois de l’année, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking, surnommée SuperFideuram, a enregistré un bénéfice net consolidé de 597,4 millions d’euros, en hausse de 36,1 % par rapport à la période correspondante de 2014, rapporte Bluerating. Les encours de gestion d’actifs de 127,3 milliards d’euros ont été dopés par une collecte de 5,8 milliards d’euros dans des gestions sous mandat. La collecte nette de la gestion d’actif s’établit à 7,7 milliards d’euros, en augmentation de 11,6 %.

Selon L’Agefi, BNP Paribas a confirmé hier sa volonté de se faire verser environ 2 milliards d’euros de dividende extraordinaire par sa filiale BNP Paribas Fortis (Fortis). Le paiement de 4,15 euros par action sera proposé à l’assemblée générale de sa filiale belge le 23 décembre, comme l’avait dévoilé le journal bruxellois De Tidj. L’annonce passe mal en Belgique, alors que Fortis a annoncé la semaine dernière 1.000 suppressions de postes d’ici à 2018, sur un effectif total de 14.800 salariés fin 2014.

En 2015, le marché des fonds européens d’investissement socialement responsables (ISR) dédiés aux particuliers a augmenté de 8 % pour atteindre un encours de 136 milliards d’euros (contre 127 milliards en 2014), selon la 15ème édition de l'étude «Fonds verts, sociaux et éthiques en Europe» réalisée par Vigeo Italie en partenariat avec Morningstar entre juin 2014 et juin 2015. Cela représente 1,7% du marché total des fonds dédiés aux particuliers.Le nombre de fonds a bondi cette année de 26% pour atteindre le niveau record de 1.204 fonds (contre 957 en 2014), souligne VigeoAvec une part de marché en hausse de 4 % sur l’année, la France confirme sa place de plus grand et plus dynamique marché européen de fonds ISR dédiés aux particuliers (35% au total. Il se caractérise par une forte proportion de fonds obligataires. Malgré une part de marché en repli de 7 %, le Royaume-Uni reste à la deuxième place (15%), devant la Suisse et les Pays-Bas. Même si ce dernier marché régresse aussi légèrement, passant de 17,8% en 2014 à 16,3% cette année, les Pays-Bas montrent le plus haut taux de pénétration du marché des fonds ISR dédiés aux particuliers. La Belgique est en deuxième position avec un taux de 9,3%. Les quatre plus importants marchés européens (France, Royaume-Uni, Suisse, Pays-Bas) cumulent cette année 68% des encours européens. Mais l’ensemble des plus petits marchés gagnent de nouveaux actifs : c’est le cas de l’Espagne (+19%), de l’Autriche (+17%) et de l’Italie (+2,5%).En termes de classes d’actifs, les fonds d’actions (52% au total) restent prédominants par rapport aux fonds obligataires (27%) et aux fonds diversifiés (21%). Pour autant, ces fonds n’ont plus atteint la part de marché record de 67% obtenue en 2007. Parmi les 5 fonds ISR les plus performants de l’année, 4 sont domiciliés en France.

Un consortium mené par GMT Communications Partners et M/C Partners a signé un accord en vue de céder Melita plc («Melita») à Apax Partnerset Fortino Capital. La finalisation de la transaction est soumise aux approbations réglementaires. Melita est le premier opérateur de réseaux de télécommunications convergents à Malte. Il propose des offres de télévision payante, d’internet haut débit, de téléphonie fixe et mobile, et des services dédiés aux entreprises (B2B).GMT est devenu actionnaire de Melita en 2007 aux côtés de M/C Partners, Gasan Group et Blackrock. Depuis cette acquisition, Melita est devenu le premier opérateur quadruple play à Malte.

Le conseil d’administration du groupe bancaire Bellevue a nommé André Rüegg directeur général (CEO) à compter du 1er janvier 2016. André Rüegg assurait déjà l’intérim de la direction depuis avril 2015. Il continuera de diriger Bellevue Asset Management, ajoute l'établissement dans un communiqué."Cette double fonction permettra au groupe de réaliser le potentiel de synergies», a assuré le président de l’organe de surveillance, Thomas von Planta cité dans le communiqué. André Rüegg, économiste de formation, a exercé auprès de différents établissements financiers avant de commencer sa carrière chez Bellevue en 2009.

Le fournisseur de services financiers Gottex enregistre le départ de Maximilian Gottschalk, directeur exécutif et membre du comité exécutif, selon un communiqué publié le 8 décembre. Gottex a en outre annoncé que sa filiale Penjing Asset Management, focalisée sur l’Asie, sera cédée à son fondateur Ronnie Wu et à l'équipe de direction de Penjing, Gottex conservant une participation minoritaire. Le patron de Gottex prendra par ailleurs un siège au conseil d’administration de Penjing. La société, basée à Hong Kong, avait été achetée en 2012 par Gottex.Par ailleurs, Gottex indique que le contrôle renforcé des finances a permis de détecter un «cas isolé» d’abus. Un ancien collaborateur de l’entreprise aux Etats-Unis a détourné des fonds entre 2013 et 2015. L’enquête menée depuis le 16 novembre par le directeur financier Pierre Udriot a permis de déterminer que la somme détournée est de moins de 3 millions de dollars et que les actifs de la clientèle n’ont pas été affectés. Le collaborateur en question ne travaille plus pour Gottex, précise le communiqué.

La banque privée suisse Julius Baer est en quête d’acquisitions en Chine et au Brésil, et espère y faire des affaires alors que la plupart des investisseurs se détournent des deux pays en raison d’inquiétudes sur les perspectives économiques, rapporte le Financial Times. Boris Collardi, le directeur général, a indiqué au quotidien financier qu’il avait dressé une liste de cibles parmi les sociétés de technologies financières en Chine. Il a aussi indiqué qu’il voulait doubler la taille de ses activités récemment acquises au Brésil. Ses propos interviennent alors que certains estiment que Julius Baer pourrait être une cible d’acquisition pour un concurrent plus gros. Boris Collardi, toutefois, balaye l’idée d’un rapprochement avec un acteur plus grand comme Credit Suisse. « Nombre de nos clients viennent d’UBS et de Credit Suisse parce qu’ils veulent quelque chose de différent et ne veulent pas travailler avec une grande organisation », dit-il. Revenant sur l’Asie, Boris Collardi indique avoir de « grands projets », à la fois en matière de recrutements et de définition de notre stratégie marketing. « Nous allons beaucoup changer en Chine », déclare-t-il. La banque suisse espère créer une société dans la nouvelle zone de libre-échange en Chine.

GAM a fusionné deux de ses fonds obligataires indexés sur l’inflation pour créer une nouvelle stratégie, a appris Citywire Global. Les fonds Julius Baer BF Inflation Linked Bond Fund (EUR) et Julius Baer BF Inflation Linked Bond Fund (USD) seront regroupés pour donner naissance au fonds Julius Baer Global Inflation Linked Bond. Bernhard Urech gérera ce nouveau produit.