L’impasse politique en Espagne pourrait peser sur l’économie
Les élections législatives n’ont pas amené de majorité claire ; un nouveau scrutin risque de devoir être organisé l’an prochain.
Nomura renforce sa présence dans la gestion d’actifs aux Etats-Unis
Le groupe nippon prend une participation de 41% dans le gestionnaire American Century Investments pour un milliard de dollars.
Le marché reste sceptique face au nouveau ministre des Finances brésilien
Le nouveau ministre brésilien des Finances Nelson Barbosa s’est engagé hier à poursuivre le programme d’austérité. Lors d’une conférence téléphonique, le nouveau ministre des Finances a déclaré que le gouvernement prendrait les mesures nécessaires pour atteindre l’objectif d’un excédent budgétaire primaire de 0,5% du PIB en 2016. La réduction des dépenses publiques reste une priorité, mais il a précisé que cela prenait du temps en raison du processus parlementaire. Mais le marché doute. Le real a cédé du terrain face au dollar suite aux propos de Barbosa, passant sous la barre de 4 réaux pour un dollar; l’indice Bovespa de la Bourse de Sao Paulo a lui abandonné plus de 1%. Nelson Barbosa a succédé vendredi à Joaquim Levy, partisan de l’orthodoxie budgétaire.
Bercy met à jour sa liste noire des paradis fiscaux
Par un arrêté signé lundi 21 décembre 2015, Michel Sapin, ministre des Finances et des Comptes publics, a retiré les Iles Vierges britanniques et Montserrat de la liste des Etats et territoires non coopératifs. La liste noire ne comporte désormais plus que six Etats ou territoires: le Bostwana, Brunei, le Guatemala, les Iles Marshall, Nauru et Niue. «Pour l’année 2016, la France sera très attentive à l’évolution des échanges avec Panama, prévient le communiqué de Bercy. La coopération aux demandes d’information des autorités françaises n’est aujourd’hui pas satisfaisante et la France veillera à la mise en œuvre effective des engagements de coopération pris en octobre dernier au Forum mondial, par cet Etat. La France, tirera, courant 2016, les conséquences de l’évolution des pratiques du Panama».
La devise azérie plonge après l’abandon du peg
Le manat azéri s’est déprécié de près de 50% face au billet vert lundi, à 1,55 pour un dollar, après que Bakou a décidé de laisser flotter sa devise. Dans un communiqué, la banque centrale d’Azerbaïdjan a annoncé qu’elle adoptait un taux de change flottant à compter du 21 décembre en raison de l’épuisement de ses réserves, tombées à un «niveau critique». Du fait des nombreuses interventions en faveur de la devise, les réserves ne se montaient plus qu’à 6,2 milliards de dollars au 30 novembre contre 14,9 milliards un an plus tôt. Bakou, dont les trois quarts des recettes reposent sur ses exportations d’hydrocarbures, avait déjà dévalué le manat en février, de 33,5% face au dollar et de 30% face à l’euro.
Les prix à la production outre-Rhin reculent encore
Les prix à la production en Allemagne ont baissé de 0,2% en novembre, un recul conforme aux attentes des économistes et plus modéré qu’en octobre (-0,4%), montrent les chiffres publiés lundi par l’institut fédéral de la statistique Destatis. Sur un an, l’indice des prix à la production est en repli de 2,5%, son plus net recul depuis février 2010, contre 2,3% en octobre.
La croissance industrielle allemande restera faible au premier trimestre
La croissance de l’activité industrielle restera faible en Allemagne au premier trimestre 2016, estime la Bundesbank (Buba) dans son rapport mensuel publié hier. «L’activité industrielle pourrait continuer de souffrir du faible niveau des prises de commandes au premier trimestre 2016, même si le sentiment des entreprises manufacturières [...] s’est amélioré après un été en demi-teinte», écrit la banque centrale. En revanche, «les secteurs des services devraient maintenir une forte expansion», ajoute-t-elle. La Buba confirme son estimation d’une croissance allemande de 1,7% en 2015. La croissance atteindrait ensuite 1,8% en 2016 avant de revenir à 1,7% en 2017.
Tokyo va ramener ses émissions de dette au plus bas depuis 2008
Le Japon veut ramener ses émissions d’emprunts pour le financement du déficit au cours de l’exercice fiscal 2016-2017 sous la barre de 30.000 milliards de yens (228 milliards d’euros), à leur plus bas niveau en huit ans, rapportent des sources gouvernementales à Reuters. En outre, le montant total des émissions d’obligations pour l’exercice clos au 31 mars 2017 devrait être réduit à 34.430 milliards de yens, également à leur plus bas depuis 2008, contre 36.900 milliards prévus pour l’exercice fiscal 2015-2016 en cours. Cette réduction du programme d’émissions peut avoir lieu grâce à des recettes fiscales substantielles du fait de la hausse des bénéfices des sociétés au Japon. Le gouvernement japonais se prononcera jeudi sur le projet de budget.
Le pouvoir chinois veut une politique monétaire plus souple
Les dirigeants chinois souhaitent que la politique monétaire prudente de la banque centrale devienne plus souple, a rapporté hier l’agence Chine nouvelle en citant un communiqué publié à l’issue de la Conférence centrale sur le travail économique. «La politique monétaire doit créer les conditions appropriées pour des réformes structurelles», explique le communiqué, qui appelle également à une politique budgétaire plus soutenue. Le gouvernement doit relever progressivement le ratio de déficit budgétaire et encourager le déstockage du marché immobilier, ajoute-t-il.
Le directeur commercial d'A Plus Finance sur le départ
Selon les informations du site H24 Finance Guillaume de Trogoff, Directeur Commercial Associé chez A Plus Finance, devrait bientôt quitter l’entreprise.
21/12/2015
Jetstone AM recrute son directeur des investissements chez AllianceBernstein
La boutique britannique de gestion d’actifs Jetstone Asset Management a annoncé, ce 18 décembre, le recrutement de Patrick Rudden au poste de directeur des investissements (« chief investment officer » ou CIO). Basé à Londres, l’intéressé arrive en provenance d’Alliance Bernstein où il officiait en qualité de responsable international des solutions multi classes d’actifs. Chez Jetstone, une société qui affiche 1,8 milliard de dollars d’actifs sous gestion, Patrick Rudden sera chargé de superviser la stratégie d’investissement multi classes d’actifs.
Barings AM ferme une stratégie de dette asiatique
Barings Asset Management a décidé de liquider son fonds Baring Asian Debt estimant que ce véhicule d’investissement n’était plus viable économiquement, rapporte Citywire Global. Actuellement géré par Sean Chang, responsable de la dette asiatique chez Barings, ce fonds sera officiellement fermé le 6 janvier 2016. Au cours de ces dernières années, le fonds a en effet vu ses encours fondre comme neige passant de 3,4 millions de dollars à son pic de mai 2013 à 320.000 dollars à fin novembre 2015, selon des données de Lipper.
21/12/2015
Alliance Trust Investment perd son responsable de l’obligataire
Rob Davidson, responsable de l’obligataire («Head of fixed income») chez Alliance Trust Investments, va quitter la société à la fin de l’année 2015, révèle le site spécialisé Investment Week. L’intéressé était responsable de l’équipe fixed income d’Alliance Trust Investment depuis 2010 et il assurait la gestion du fonds Alliance Trust Sustainable Future Corporate Bond. Son poste va être repris par le gérant de portefeuille Stuart Steven, présent chez Alliance Trust Investment depuis 2009 et actuellement co-gérant des fonds Alliance Trust Monthly Income Bond et Alliance Trust Dynamic Bond. Auparavant, il a travaillé chez L&G et Scottish Widows Investment Partnership.En parallèle, la société de gestion britannique a décidé de fermer son fonds Dynamic Bond, géré par Stuart Steven et Jaun Valenzuela, le 25 février 2016, sous réserve du feu vert des autorités de régulation.
21/12/2015
Aviva Investors débauche un cadre de BlackRock pour son équipe de solutions d’investissements
Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors vient de recruter John Dewey, jusque-là « managing director » au sein de la division dédiée aux solutions clients chez BlackRock, au poste de responsable de la stratégie d’investissement (« Head of Investment Strategy ») au sein de son entité mondiale de solutions d’investissements, rapporte eFinancial News. L’intéressé rejoindra la société de gestion en 2016 à ce poste nouvellement créé. De fait, l’équipe de solutions d’investissement d’Aviva Investors a été mise sur place dans le courant de l’année 2015, créée par Mark Versey, directeur des investissements de cette nouvelle structure, qui a lui-même rejoint Aviva Investors en 2014 en provenance de Friends Life. John Dewey, qui a travaillé pendant huit ans chez BlackRock, sera rattaché à Mark Versey et à Paul Moody, responsable mondial « product and market intelligence ». Précédemment, John Dewey a officié au sein des cabinets de conseil Mercer et Punter Southall.
Schroders fusionne deux fonds dédiés au Japon
Schroders rationalise sa gamme de fonds japonais. Le gestionnaire d’actifs britannique va en effet fusionner le fonds Schroder Japan Alpha Plus (28 millions de livres d’encours), géré par Nathan Gibbs, au sein du fonds Schroder Tokyo (2,1 milliards de livres d’encours), géré par Andrew Ross, rapporte Investment Week. La fusion devrait être effective le 29 janvier 2016, sous réserve du feu vert des actionnaires des fonds et de la Financial Conduct Authority (FCA), le régulateur britannique. Par ailleurs, le gérant Nathan Gibbs va quitter Tokyo pour rejoindre les bureaux de Londres de Schroders dans le courant du premier trimestre 2016 pour prendre le poste nouvellement créé de gérant de portefeuille clients pour les actions japonaises. Il sera rattaché à Taku Arai, responsable de la gestion actions pour le Japon.
21/12/2015
Nouveau directeur général pour Handelsbanken Fonder
Carl Cederschiöld est nommé nouveau directeur général de Handelsbanken Fonder, rapporte Realtid.se. L’intéressé dirigeait jusqu’ici Xact Kapitalförvaltning, la filiale ETF de Handelsbanken. Il prendra ses fonctions le 1er janvier 2016.
Les fermetures de hedge funds s’accélèrent en 2015
Au troisième trimestre, 257 hedge funds ont été liquidés, selon les dernières statistiques de Hedge Fund Research. Il s’agit d’une hausse par rapport aux 200 fonds fermés au deuxième trimestre de cette année et du trimestre le plus « meurtrier » depuis le premier trimestre 2014. Le nombre total de hedge funds liquidés sur les neuf premiers mois de 2015 s’établit ainsi à 674, contre 661 sur la période correspondante de 2014. Parmi les hedge funds de renom ayant fermé dernièrement figurent notamment le Fortress Macro Fund ou un fonds macro chez BlackRock.Toutefois, dans le même temps, le nombre de lancements de hedge funds a augmenté au troisième trimestre 2015. Ainsi, 269 fonds ont vu le jour, contre 252 au deuxième trimestre 2015. En revanche, sur les trois premiers trimestres de 2015, 785 fonds ont été lancés, en repli par rapport aux 814 lancements des neuf premiers mois de 2014. Les lancements ont été dominés par les stratégies equity hedge, avec 150 nouveaux fonds, même si cette stratégie a aussi été la plus touchée par les liquidations (113 sur le trimestre).
21/12/2015
Julius Baer s'intéresse aux activités asiatiques de Barclays
Le groupe de banque privée Julius Baer serait intéressé par l’acquisition des activités de gestion de fortune en Asie de Barclays. Le groupe suisse serait prête à mettre 600 millions de francs suisses sur la table, affirme l’agence Reuters le 18 décembre. Contactée par AWP, une porte-parole de Julius Baer n’a pas souhaité commenter ces allégations. Selon Reuters, Barclays gère 36 milliards de dollars en Asie. Aucun processus de vente n’a été engagé pour le moment. Le groupe singapourien DBS aurait également manifesté son intérêt pour ces activités.
21/12/2015
Dmitri Rozanov intègre le comité de direction d'EFG International
EFG International a recruté Dmitri Rozanov pour intégrer son comité de direction. Le nouveau venu, basé à Londres, dirigera une équipe de sept gestionnaires clients chargés de superviser les affaires de banque privée de l'établissement zurichois en Europe centrale et orientale, en Russie et dans les pays de l’ex-bloc communiste, précise un communiqué publié le 18 décembre.
21/12/2015
HSBC nomme des conseillers pour restructurer sa banque privée
HSBC a nommé des conseillers pour impulser la phase finale de la réorganisation de sa banque privée après que sa filiale suisse se soit retrouvé sous les feux des projecteurs pour avoir aidé de riches clients à éviter les taxes, rapporte le Financial Times. La banque européenne a ainsi choisi Rothschild pour l’aider à gérer la réorganisation, qui implique la vente des portefeuilles des clients les plus risqués et la diminution de l’empreinte mondiale. KPMG travaille aussi avec HSBC pour l’aider à réduire la présence géographique de la filiale de banque privée, afin qu’elle soit plus en phase avec les divisions retail et corporate.
21/12/2015
SYZ AM renforce son pôle d’analyse et de sélection de gérants
SYZ Asset Management, la division de gestion institutionnelle du Groupe SYZ, a annoncé vendredi 18 décembre le renforcement de son pôle d’analyse et de sélection de gérants en regroupant les stratégies alternatives et long-only au sein d’une même entité. L'équipe de spécialistes, appelée « Manager Research & Alternative Investments », sera dirigée par Michaël Malquarti et aura pour mission de sélectionner et contrôler les gérants externes pour la famille de fonds OYSTER. Elle gérera les produits et mandats multi-manager et proposera des fonds de tiers dans le but de mieux servir la clientèle institutionnelle et pour les besoins de la clientèle privée de SYZ Wealth Management, indique un communiqué. Tout en assumant la responsabilité de l'équipe « Manager Research & Alternative Investments », Michaël Malquarti conserve son rôle de gestionnaire pour les fonds de fonds et les mandats multi-manager. Après avoir rejoint le Groupe SYZ en 2005, il occupait depuis 2010 au sein de l'équipe de gestion de portefeuilles alternatifs, le poste de Senior Portfolio Manager. Il a ensuite codirigé cette équipe de 2012 à 2015. Pour justifier cette nouvelle organisation, SYZ AM rappelle que les récents changements réglementaires en matière de fonds de placement et notamment l’avènement des véhicules UCITS alternatifs, font que l’univers des fonds de placement traditionnels et des hedge funds se rejoignent désormais, autorisant de fait le regroupement des analystes de fonds et des gérants multi-manager. Parallèlement, la clientèle institutionnelle recherche des solutions de plus en plus personnalisées, qui vont du mandat alternatif discrétionnaire dédié aux diverses formes de conseil.
Progression de 15 milliards de francs des encours des fonds de placement
Les actifs des fonds de placement recensés par Swiss Fund Data et Morning Star se sont accrus en novembre de 15,1 milliards de francs suisses pour s'établir à 909,6 milliards de francs suisses. Les retraits nets se sont élevés à quelque 2,2 milliards de francs, précise la Swiss Fund and Asset Management Association (Sfama) dans un communiqué. L’augmentation est moins marquée qu’au mois d’octobre, où une progression de quelque 40 milliards de francs avait été constatée."Les désinvestissements nets sont à mettre sur le compte avant tout de l'évolution des fonds monétaires, reproduisant les décisions en matière de taux effectuées ou attendues de la BCE et de la Réserve fédérale américaine (Fed), ainsi que la pression en résultant sur les différentes monnaies», explique Markus Fuchs, directeur de la Sfama, cité dans le communiqué. Les fonds monétaires ont terminé le mois sur une décollecte de 1,8 milliard de francs, tandis que les fonds actions affichaient des sorties nettes de près de 400 millions de francs.
21/12/2015
Fosun jette l’éponge dans le dossier BHF Keinwort Benson
Le conglomérat chinois Fosun, via sa filiale luxembourgeoise à 100% Billion Eastgate, a décidé de retirer son offre publique d’accquisitions portant sur les actions en circulation émisees par le groupe BHF Kleinwort Benson Group, a annoncé vendredi 18 décembre l’autorité belge de régulation des marchés financiers (FSMA). Fosun justifie cette décision par la contre-offre lancée par Oddo & Cie. Le groupe français a désormais le champ libre pour s’emparer de BHF Kleinwort Benson.
Goldman Sachs AM lance un fonds de multigestion alternative
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de lancer un fonds de multigestion alternatif au format Ucits, rapporte Citywire Global. Le Goldman Sachs Global Multi-Manager Alternatives offre une exposition aux stratégies long/short actions, event-driven et credit, relative value et tactical-trading. Il offre une liquidité quotidienne. Le fonds sera géré par le groupe Alternative investments & Manager Selection (AIMS) de GSAM.
DeAWM rachète un portefeuille logistique à Commerz Real
Le gestionnaire d’actifs allemand Deutsche Asset & Wealth Management a racheté à Commerz Real, pour le compte de son fonds Grundbesitz Europa, un portefeuille de trois actifs logistiques. Il s’agit des surfaces situées près de l’aéroport de Francfort d’une taille de 54.000 m². Le prix d’acquisition du portefeuille s'élève à 108 millions d’euros, selon Das Investment.
Fisch AM fait enregistrer le Fisch Multi Asset Manta en Allemagne
Fisch Asset Management a obtenu le 17 décembre l’agrément de commercialisation sur les marchés allemand et autrichien du fonds Fisch Multi Asset Manta, intégré dans la sicav luxembourgeoise de Fisch AM. Le fonds diversifié suit une approche prudente et est principalement investi sur des obligations convertibles et des titres de dette. L’objectif de performance à long terme est de 2 % au-dessus des marchés monétaires, pour une volatilité limitée à 3 %, précise Fondsprofessionnel.
CGM enrichit sa gamme de fonds obligataires
La boutique CGM – Compagnie de Gestion Privée Monégasque, qui fait partie du groupe italien Azimut, a lancé, le 18 décembre, un nouveau fonds obligataire «investment grade» domicilié au Luxembourg et baptisé Emerald Euro Investment Grade Bond, révèle Citywire Global. Ce nouveau véhicule est géré par Marco Nicoletti, qui a rejoint la société en octobre 2015. L’intéressé travaillait précédemment chez Groupe Financier de Gestion, également basé à Monaco. Cette nouvelle stratégie obligataire investira exclusivement dans des obligations «investment grade» et des obligations indexées sur l’inflation libellées en euro, ainsi que dans des instruments monétaires, précise le site d’information britannique.
21/12/2015
« Nous avons doublé la taille du bureau français »
A la tête de Schroders France depuis un an et demi, Karine Szenberg a déjà imprimé sa marque en orientant plus fortement la stratégie de la société sur son développement auprès de la clientèle institutionnelle. L’ancien directrice générale de JP Morgan Asset Management France s’est également illustrée en créant une de gestion dédiée à la dette infrastructure. Pour 2016, la dirigeante entend continuer à étoffer ses effectifs et lancer une nouvelle offre immobilière à destination des investisseurs institutionnels français.
21/12/2015
Luxembourg regulator appoints two directors
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Claude Marx and Françoise Kauthen-Hennico have been appointed as director general and director, respectively, of the Luxembourg’s financial sector surveillance commission (CSSF). They will begin in their new positions following the retirement of Jean Guill and Andrée Billon, on 5 February 2016, and 22 January 2016, respectively. Marx was previously deputy director of Lombard International Assurance SA from 2012 to 2015, and begin his career in 1990 as a lawyer and tax adviser, before in 1994 joining Safra Republic Holding SA as secretary general. He then served as deputy CEO of HSBC Private Bank (Luxembourg) SA from 2000 to 2011. Kauthen-Hennico is first management adviser and head of the surveillance department for financial asset markets at the CSSF. She began her career in 1989 at the Société de la Bourse de Luxembourg SA, before joining the CSSF in 2003.