Le groupe Oddo a annoncé, ce 7 janvier, avoir finalisé au 31 décembre 2015 une augmentation de capital de 100 millions d’euros. « Avec 705 millions d’euros de fonds propres, le groupe Oddo a multiplié ses fonds propres par plus de dix sur les vingt dernières années », précise la société dans un communiqué. L’augmentation de capital, votée à l’unanimité en Assemblée Générale extraordinaire le 3 décembre 2015, a été souscrite par l’ensemble des actionnaires actuels, en particulier la famille Oddo et les collaborateurs, ainsi que par deux groupes financiers familiaux : Boussard & Gavaudan, société de gestion française fondée par Emmanuel Boussard et Emmanuel Gavaudan, et Téthys, holding de la famille Bettencourt-Meyers, premier actionnaire du groupe L’Oréal. La répartition du capital est maintenant la suivante : - Famille Oddo : 60%- Collaborateurs : 30% - Boussard & Gavaudan, Téthys et Allianz : 7%- Autres : 3% Philippe Oddo, associé gérant du groupe, a indiqué que cette augmentation de capital est réalisée en vue de l’acquisition du Groupe BHF Kleinwort Benson, une opération qui devrait être finalisée d’ici la fin du premier trimestre. Le 27 novembre 2015, Oddo & Cie a en effet déposé un projet de prospectus auprès de l’Autorité belge des Services et Marchés Financiers (FSMA) au prix de 5,75 euros sur l’ensemble des actions de BHF Kleinwort Benson. Déjà actionnaire à hauteur de 24,613%, le groupe Oddo a signé un engagement de cession ou un engagement ferme d’apport avec respectivement le groupe Franklin Templeton, actionnaire à hauteur de 17,549% du capital, et avec la société Aqton, holding de Stefan Quandt, actionnaire à hauteur de 11,283%. « Oddo & Cie a ainsi la certitude de pouvoir acquérir 53,445% du capital », indique le groupe ce jeudi 7 janvier.

Pimco devrait supprimer des emplois suite aux rachats subis par la société de gestion depuis le départ de Bill Gross, rapporte Money Marketing. Le consultant en investissement NEPC a prévenu les investisseurs qu’il anticipe des suppressions d’emplois dans les fonctions non liées à la gestion chez Pimco en raison d’un plus faible niveau d’encours. Selon le consultant, la société de gestion a déjà ralenti les recrutements.

State Street Global Advisors (SSGA), le pôle de gestion d’actifs de State Street Corporation, a annoncé le 6 janvier le recrutement d’Aymeric Blanc, 36 ans, au poste de responsable vente SPDR ETF France et Monaco. Il sera rattaché à Olivier Paquier, directeur SPDR ETF France, Monaco, Espagne et Portugal. Avant de rejoindre SSGA, Aymeric Blanc a occupé des fonctions commerciales pendant plus de trois ans chez Lyxor ETF, en charge de la clientèle institutionnelle et du développement de l’activité ETF et des solutions indicielles en France et au Luxembourg. De 2006 à 2011, il a également travaillé au sein de l’équipe de ventes institutionnelles d’iShares chez BlackRock à Paris. Il a débuté sa carrière à Londres au sein de BNP Paribas CIB en tant que vendeur sur les dérivés actions.Dans ses nouvelles fonctions, Aymeric Blanc sera en charge du développement de l’activité et des ventes des SPDR ETF auprès des gestionnaires d’actifs, des investisseurs institutionnels, des fonds de fonds et des banques privées, en France et à Monaco. " La collecte en gestion passive devenant de plus en plus importante, le marché des ETF est plus dynamique que jamais, et le recrutement d’Aymeric s’inscrit dans la continuité de notre engagement sur ce marché pour tous les segments de clientèle. Cela restera l’une des priorités stratégiques de State Street Global Advisors en France pour 2016", indique Olivier Paquier, cité dans un communiqué.

NN Investment Partners (NN IP) met la France au centre de sa stratégie. «La France est un marché crucial pour NN IP», a lancé le 6 janvier à Paris Paul Van Eynde, managing director, responsable commercial pour l’Europe de NN IP, à l’occasion d’une présentation des perspectives 2016. «Ce marché est en effet crucial pour un groupe qui a pour ambition d'être un acteur de tout premier plan en Europe continentale», a expliqué Paul Van Eynde qui a également évoqué l’importance du marché allemand. En 2016, le marché français sera notamment animé par le lancement des premiers fonds de droit français, un format qui va permettre de proposer des produits mieux adaptés au marché. Le groupe reste toutefois fidèle à sa philosophie. «On ne peut pas tout faire pour tout le monde», a insisté Paul Van Eynde. Dans cette perspective, quelques expertises phare seront mises en avant comme les stratégies d’actions à dividendes élevés ou encore les fonds ISR. Pour 2016, et dans une perspective d’allocation à moyen terme, NN IP donne la priorité aux actions et à l’immobilier, notamment allemand. Au sein des actions, ses préférences vont aux actions européennes et japonaises. Côté obligataire, le high yield européen fait partie des options retenues par NN IP. «Le haut rendement en Europe fait encore partie cette année des classes d’investissement sûres», a estimé Sjors Haverkamp, qui a rappelé la mauvaise couverture de la classe d’actif par la recherche et l’environnement plus favorable au high yield en Europe par rapport au marché américain, confronté à la remontée des taux et à une moindre exposition aux matières premières.

Le gestionnaire d’actifs américain Principal Financial Group a nommé Uwe Schillhron au poste de directeur des investissements (CIO) pour l’Amérique latine, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, économiste de formation, compte plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de portefeuilles et d’équipes spécialisés dans les marchés émergents. Il travaillait précédemment chez UBS à Chicago en tant que responsable de la dette émergente, en charge à ce titre de la gestion des portefeuilles dans les marchés émergents. Avant cela, il occupé des postes d’analystes et de gérants en Allemagne, en Suisse et aux Etats-Unis dans différentes sociétés de gestion.

La pression sur Yahoo atteint son paroxysme, relève L’Agefi. Hier, le fonds activiste Starboard Value a envoyé une lettre ouverte au conseil d’administration du groupe californien dans laquelle il juge «inacceptable» de devoir encore attendre un an pour que le groupe mette en oeuvre le spin-off de ses activités principales (moteur de recherche, messagerie, services d’information, bannières publicitaires) et de sa part dans Yahoo Japan. Le fonds regrette que les manifestations d’intérêt récemment reçues pour ses activités de base n’aient pas été étudiées par le conseil d’administration et l'équipe dirigeante. Starboard incite donc le conseil d’administration à accepter «les changements significatifs qui s’imposent» à l’ensemble du groupe, y compris via des modifications dans la composition des membres du conseil. Une cession rapide des activités de base de Yahoo est également préconisée par d’autres fonds d’investissement comme Mason Capital ou Canyon Capital, note le quotidien.

Le fonds de pension suédois AP3 s’est fixé pour la première fois des objectifs en matière de durabilité et prévoit de tripler son exposition aux obligations vertes sur les trois prochaines années, rapporte IPE.com. Le fonds de 304 milliards de couronnes suédoises (33 milliards d’euros) veut diviser par deux l’empreinte carbone de ses participations dans des actions cotées et des obligations par rapport au niveau de 2014. Concernant les obligations vertes, le fonds veut porter son exposition à 15 milliards de couronnes, contre 4,5 milliards actuellement, ce qui représentera 13 % de la classe d’actifs obligataire. Il entend aussi doubler ses investissements durables stratégiques de 10 milliards de couronnes à 20 milliards de couronnes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Dorval Finance is writing a new page in its history. From 1 January 2016, the asset management firm, in which Natixis Asset Management controls 50.1% of capital, has changed names and logos to become Dorval Asset Management. The new name aims most of all to “mark new ambitions and new means at Dorval Asset Management internationally,” the asset management firm explains. The asset management firm is not hiding its hand. Dorval AM clearly aims to achieve EUR1bn in assets under management in 2017. The road is still long. In 2015, the asset management firm posted net inflows of EUR100m (after EUR150m in 2014), bringing assets to EUR688m as of the end of 2015 (compared with EUR518m as of the end of 2014). To achieve its objectives, Dorval AM is planning to accelerate its development in France and internationally. To achieve that, the asset management firm will rely on the global distribution platform of Natixis Global Asset Management and on banking networks of the BPCE group. Dorval AM is planning to open sales of its products Dorval Conviction and Dorval Managers Europe more broadly. The products, already available in Belgium, Switzerland and Luxembourg, will gradually be released throughout Europe in 2016, starting with the Italian market.

NN Investment Partners (NN IP) is putting France at the centre of its strategy. “France is a crucial market for NN IP,” Paul Van Eynde, managing director, head of sales for Europe at NN IP, said in Paris on 6 January at a presentation of the firm’s outflooks for 2016. “This market is crucial for a group which aims to be a top player in continental Europe,” van Eynde explained, also underscoring the importance of the German market.In 2016, the French market will be driven by the launch of the first French-registered funds, a format which will make it possible to offer products more adapted to the market. The group remains faithful to its philosophy, however. “We cannot do everything for everyone,” says van Eynde. With this in mind, a few outstanding areas of expertise are being highlighted, such as high dividend equity strategies and SRI funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Alternative Investment Management (AIM) has announced the arrival of Ryan Quinn in fourth quarter 2015 as managing director in charge of investment, portfolio management and hedge fund and private equity manager research. Quinn is also a member of the investment board at the asset management firm. Before joining AIM, Quinn had been a shareholder and director at Canterbury Consulting, an investment consulting firm serving institutionals. Before that, he was a senior analyst at Monticello Associates.

BNP Paribas Investment Partners (BNP Paribas IP) has announced that it has signed a strategic agreement with Orion Partners, an asset management firm specialised in alternative investment in Asia. BNP Paribas IP, via its specialist partner in the management and selection of alternative investments, BNP Paribas Capital Partners, will acquire a minority stake in the new Hong Kong-based structure. Under the agreement, Orion Partners will continue its activities under the leadership of the current management team and will retain its autonomy in its decision-making processes and its investment choices, the two partners have said in a joint statement.As part of the partnership, BNP Paribas Capital Partners and Orion Partenrs would like to develop and sell new funds to meet growing demand for Asian alternative investment products. “BNP Paribas Capital Partners and Orion Partners are convinced that this asset classes has significant potential for both retail and institutional investors worldwide, and are planning to rely on the global platform and distribution resources of BNP Paribas IP to offer the expertise of Orion Partners,” the two asset management firms say.BNP Paribas Capital Partners, a specialist in the management of alternative investments, managed, advised and administered EUR5bn in assets as of 30 September 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banca Mediolanum in December posted net inflows totalling a monthly record EUR956m. For the year 2015 as a whole, net inflows totalled EUR4.636bn. Inflows to funds totalled EUR452m in December, and EUR4.677bn for the year.

Banca Mediolanum a enregistré en décembre des souscriptions nettes à un niveau mensuel record de 956 millions d’euros. Sur l’ensemble de l’année 2015, la collecte nette ressort à 4,636 milliards d’euros. La collecte sur les fonds a été de 452 millions d’euros sur décembre et de 4,677 milliards d’euros sur l’année.

Le segment Etfplus de Borsa Italiana, dédié aux OPCVM cotés, vient de souffler sa première bougie, rapporte Bluerating. Ce nouveau segment accueille d’ores et déjà 100 OPCVM cotés de 16 émetteurs différents.

Crédit Suisse a annoncé le 6 janvier qu’il reformulerait ses résultats allant de 2011 au troisième trimestre 2015 afin de prendre en compte sa nouvelle structure."Le 8 janvier 2016 à 09h00 (08h00 GMT), Crédit Suisse publiera son information financière historique détaillée, reformulée, pour refléter la nouvelle structure opérationnelle et les nouvelles responsabilités manageuriales annoncées le 21 octobre 2015", explique la banque dans un communiqué.

Un bon millésime pour les encours, les effectifs et l’internationalisation. Les actifs sous gestion de la boutique suisse Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et les obligations à haut rendement, ont progressé l’an dernier de 6% par rapport à l’année précédente pour atteindre 9 milliards de francs suisses à fin décembre 2015. Dans un environnement «toujours aussi difficile», la collecte nette s’est élevée à environ 700 millions de francs suisses, précise Fisch AM dans un communiqué. Par ailleurs, les effectifs se sont accrus de 10% l’an dernier. «En 2015, nos effectifs ont augmenté de 10% pour atteindre 65 personnes. Parmi les nouveaux venus figurent notamment des experts de renom tels que Martin Haycock, qui dispose d’une expérience considérable dans le segment des emprunts convertibles. En outre, Dr Patrick Wirth est venu rejoindre notre équipe du domaine de l’analyse quantitative au poste de senior portfolio manager et researcher. La croissance de nos effectifs souligne d’une part nos ambitions, mais aussi l’attractivité de notre établissement en tant qu’employeur», explique Patrick Gügi. D’autres recrutements d’importance stratégique sont prévus pour l’année 2016. La stratégie d’internationalisation s’est elle aussi poursuivie en 2015. «Nos activités de distribution ont été intensifiées en dehors de nos marchés de base des pays germanophones, par exemple dans les pays du Nord de l’Europe, au Benelux et au Proche-Orient. Les premiers succès se dessinent déjà sur ces marchés grâce à notre palette de produits qui a fait ses preuves. La croissance de la fortune gérée et des effectifs ainsi que la progression dans la distribution internationale nous ont permis d’initier une triple croissance dont nous sommes fiers et qui se poursuivra cette année», ajoute Hansjörg Herzog, responsable de la distribution à l’international.

BlackRock domine le classement européen 2015 des principales sociétés de gestion devant Eurizon Capital, rapporte Bluerating, citant un article d’Ignites Europe se fondant sur des données de Morningstar. Sur les 12 mois à fin novembre, le géant américain enregistre des souscriptions nettes de 21,1 milliards d’euros avec ses fonds européens (hors fonds monétaires et fonds de fonds), portant ses encours à 263,2 milliards d’euros. Le deuxième groupe est la société de gestion du groupe italien Intesa Sanpaolo, qui draine 19,7 milliards d’euros.

Ivy Global Investors, filiale du gestionnaire d’actifs américain Ivy Investment Management, a annoncé le 6 janvier 2016 le lancement de trois nouveaux fonds européens, étoffant ainsi sa gamme de fonds Ucits sur le Vieux Continent. Les trois nouveaux véhicules sont Ivy Global Investors Balanced Fund, Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund et, enfin, Ivy Global Investors Energy Fund. «Le lancement de ces fonds constitue une nouvelle étape dans l’expansion de nos offres auprès des clients implantés dans nos marchés clés à travers le monde», a commenté Thomas W. Butch, président et directeur général d’Ivy Funds Distributor. Dans le détail, le Ivy Global Investors Balanced Fund investira principalement dans un mix équilibré d’actions de moyennes et grandes capitalisations américaines, de titres de dettes et d’instruments à court terme. Pour sa part, le Ivy Global Investors Emerging Markets Equity Fund investira principalement dans des actions d’entreprises basées dans les marchés émergents ou dans des pays ayant des liens économiques avec ces marchés émergents. Enfin, le Ivy Global Investors Energy Fund investira principalement dans des actions d’entreprises évoluant dans le secteur de l’énergie, en se concentrant plus particulièrement sur les entreprises qui développent des produits et des services visant à améliorer l’efficacité energétique.Ces trois nouveaux fonds sont, pour l’heure, uniquement enregistrés au Luxembourg. Ivy Investment Management compte déjà cinq fonds au format Ucits disponibles à la commercialisation en Europe à travers sa sicav domiciliée au Luxembourg, Ivy Global Investors Fund Sicav.

Pékin a accéléré jeudi la dévaluation du yuan, provoquant une nouvelle chute des marchés actions chinois ainsi qu’un recul prononcé de l’ensemble des Bourses mondiales. La Banque populaire de Chine a pris de court les investisseurs en fixant le cours pivot de la devise chinoise à 6,5646 yuans pour un dollar, soit un plus bas depuis mars 2011. Cela représente un repli de 0,5% par rapport à mercredi et constitue la baisse quotidienne la plus marquée depuis la mi-août, quand une dévaluation inattendue de 2% avait fait vaciller les Bourses mondiales.

La demande placée de bureaux en Île-de-France a atteint 2,2 millions de m2 sur l’année 2015, selon les données publiées aujourd’hui par Immostat. Un volume en ligne avec la performance de 2014, grâce à une hausse de 18% sur un an au dernier trimestre 2015, à 708.800 m2. Parallèlement, le montant des volumes investis en immobilier d’entreprise l’année dernière a atteint 18,9 milliards d’euros en Île-de-France et 29 milliards sur l’ensemble de l’hexagone. Un niveau record qui n’avait pas été enregistré depuis 2007.

L’essor du marché des «sukuks» a subi un coup d’arrêt. L’interruption des émissions d’obligations répondant à la charia islamique au profit des titres courts décidée par la banque centrale de Malaisie (BNM), qui était l’acteur le plus important du marché, a conduit à une chute des volumes totaux d’environ 45% l’an dernier.

Les commandes à l’industrie ont baissé en novembre aux Etats-Unis et les stocks ont diminué pour le cinquième mois consécutif. Les commandes ont fléchi de 0,2% après une hausse de 1,3% en octobre (+1,5% en première estimation), a annoncé le département du Commerce mercredi. La baisse est conforme aux attentes. Ce sont les derniers éléments en date qui tendent à prouver que la croissance a freiné brutalement au quatrième trimestre. La croissance de l’activité a en outre ralenti dans le secteur des services en décembre. L’indice non-manufacturier ISM s’est établi à 55,3 le mois dernier contre 55,9 en novembre.

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est réduit en novembre, les efforts des entreprises américaines pour liquider leurs stocks excédentaires ayant ramené le niveau des importations à leur plus bas niveau en près de cinq ans, montrent les statistiques publiées mercredi par le département du Commerce. Le recul des importations a ainsi compensé celui des exportations. A 42,4 milliards de dollars (39,47 milliards d’euros), le solde négatif de la balance commerciale américaine a diminué de 5,0% par rapport au mois d’octobre. Le déficit d’octobre a été revu en hausse, à 44,6 milliards de dollars contre 43,9 milliards en première estimation.

La Bourse de New York a terminé en net recul hier, une nouvelle chute des cours du pétrole et le ton peu encourageant du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve fédérale (lire par ailleurs) étant venus s’ajouter aux motifs de préoccupation des investisseurs, tentés de se replier sur les valeurs refuges. Un regain d’inquiétude quant à l’impact du ralentissement chinois sur la croissance mondiale et le retour de la Corée du Nord parmi les foyers de tension géopolitique ont également pesé sur le marché actions. L’indice Dow Jones a perdu 1,5%, à 16.906,5 points. Le Standard & Poor’s 500 a cédé 1,3% à 1.990,3 et le Nasdaq Composite a reculé de 1,14%, à 4.835,7.

Les cours du pétrole ont terminé en forte baisse hier sur le marché new-yorkais du Nymex, en raison de l’annonce d’une augmentation marquée des stocks d’essence aux Etats-Unis, qui a noirci un peu plus les perspectives de la demande de l’or noir. Les stocks d’essence américains ont augmenté de 10,6 millions de barils la semaine dernière selon les statistiques de l’Energy Information Administration (EIA), un bond sans précédent depuis 1993 qui a occulté la baisse inattendue de 5,1 millions de barils des réserves de brut. Le contrat février sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 5,6%, à 33,97 dollars le baril, au plus bas depuis début 2009. Le Brent, lui, a fini en repli de 6%, à 34,23 dollars.

La Banque mondiale a réduit sa prévision de croissance pour 2016, en raison de la dégradation des performances de plusieurs grands pays émergents. La croissance mondiale devrait atteindre 2,9% cette année après 2,4% en 2015. L’institution prévoyait en juin dernier une hausse de 3,3% en 2016. «En 2016, la croissance devrait se ralentir davantage en Chine et la récession persister en Russie et au Brésil», précise ainsi l’institution, qui tablait en juin sur un retour à la croissance des économies russe et brésilienne. Le produit intérieur brut (PIB) réel de la Russie devrait diminuer de 0,7% cette année, et non augmenter d’autant comme prévu auparavant. Au Brésil, après un recul de 3,7% en 2015, le PIB devrait baisser de 2,5% en 2016. Les prévisions précédentes donnaient une croissance de 1,1%. La prévision de croissance de la Chine passe elle de 7% à 6,7%. L’institution a également légèrement réduit ses prévisions pour les Etats-Unis et la zone euro.

La valeur quotidienne moyenne des transactions sur le carnet d’ordres au comptant d’Euronext s’est établie à 7,4 milliards d’euros en décembre 2015, en hausse de 6% par rapport à décembre 2014. «L’activité sur les ETF est restée particulièrement dynamique, avec une valeur quotidienne moyenne des transactions de 744 millions d’euros, en augmentation de 47% par rapport au mois de décembre 2014», souligne la Bourse paneuropéenne. En revanche, le volume moyen quotidien sur les dérivés sur indices actions a reculé pour s’établir à 212.564 contrats (-20% sur un an) tandis que la baisse atteint 26% pour les dérivés d’actions individuelles à 199.215 contrats.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) et Orion Partners ont annoncé hier la création d’un joint-venture consacré à la gestion alternative en Asie. Selon cet accord, BNPP IP, via sa plate-forme BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), prendra une participation minoritaire dans la nouvelle structure, établie à Hong Kong. BNPP CP et Orion Partners souhaitent développer de nouveaux produits d’investissement alternatifs asiatiques. Les deux partenaires s’appuieront sur la plateforme mondiale de BNPP IP. Orion Partners a été conseillé par Berkshire Capital Securities.

A l’occasion de son changement de nom en Dorval Asset Management, la société de gestion annonce viser un milliard d’euros d’encours d’ici 2017. En 2015, elle a enregistré une collecte nette de 100 millions, portant à 688 millions d’euros ses actifs sous gestion en OPCVM et mandats de gestion. L’ex-Dorval Finance compte accélérer son développement en France et à l’étranger, en s’appuyant notamment sur la plate-forme de distribution de Natixis Global Asset Management et sur les réseaux français du groupe BPCE.

En vertu de la régulation européenne, ils devront compléter leurs prospectus sur les opérations de financement sur titres dès mardi prochain.