Belal Mohammed Khan devient responsable de la stratégie d’investissement pour la région Europe continentale, Moyen-Orient et Afrique (CEMEA) chez HSBC à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Ancien spécialiste des monnaies et des matières premières pendant dix ans au sein de la banque genevoise, il définira la stratégie d’investissement pour le private banking global de HSBC dans la région CEMEA. Belal Mohammed Khan travaillait auparavant chez Merrill Lynch, où il supervisait les relations avec les banques centrales et les fonds souverains.

Les groupes bancaires Raiffeisen et Vontobel continueront à collaborer même après la fin du contrat de coopération en juin 2017. Vontobel reste partenaire de Raiffeisen et de ses filiales dans le cadre de certains volets de la gestion des actifs et des opérations sur titres, ont annoncé les deux sociétés le 9 février. «Suite à la résiliation du contrat de coopération pour mi-2017 et aux litiges devant le tribunal arbitral, les deux partenaires ont conclu, dans le cadre de discussions conjointes, qu’une collaboration dans certains domaines demeurait avantageuse», souligne un communiqué. Les nouveaux accords portent sur la coopération dans les domaines des produits de placement et du traitement des opérations sur titres, et se prolongeront au moins jusqu'à la fin 2020. Le contrat de coopération actuel reste valide jusqu'à son expiration en juin 2017.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en janvier 2016 des souscriptions nettes de 666 millions d’euros, soit 130 % de plus qu’en janvier 2015. Cela inclut des souscriptions d’environ 180 millions d’euros sur les compartiments des fonds luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset. La collecte a bénéficié de l’intégration de RI Toowoomba, société de conseil acquise par Azimut en Australie. Hors acquisition, le groupe Azimut a réalisé des entrées nettes de 500 millions d’euros. A fin janvier, les encours administrés d’Azimut sont ressortis à 36,2 milliards d’euros, dont 30,6 milliards d’euros d’encours sous gestion.

En janvier, la société de gestion italienne Anima a enregistré des souscriptions nettes d’environ 3,7 milliards d’euros, dont 3,4 milliards d’euros de mandats institutionnels. Cela lui a permis de porter ses encours à environ 69,5 milliards d’euros, en hausse de 18 % par rapport à fin janvier. « Le mois de janvier 2016 représente le meilleur chiffre de collecte mensuelle d’Anima depuis son introduction en Bourse, grâce à l’activation de mandats institutionnels, parmi lesquels on peut souligner la contribution pour environ 1,8 milliard d’euros de Bancoposta Fondi Sgr qui, depuis le 1er janvier 2016, a délégué à notre société la gestion de trois fonds ouverts », a commenté Marco Carreri, administrateur délégué d’Anima Holding et Anima Sgr.

JP Morgan Asset Management a recruté Swantje Boulderstone, ancienne collaboratrice de la Banque d’Angleterre, en qualité de gérant de portefeuille en charge des taux à l’échelle mondiale, rapporte Investment Week. L’intéressée intégrera ainsi l’équipe de Londres dédiée au fixed income, aux devises et aux matières premières. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle sera plus particulièrement chargée des portefeuilles d’obligations gouvernementales multi-devises. Elle sera ainsi rattachée à David Tan, responsable mondiaux des taux chez JP Morgan Asset Management.Swantje Boulderstone a travaillé pendant sept ans au sein de la Banque d’Angleterre où elle assurait la gestion des réserves des changes et des émissions d’obligations. Au cours de sa carrière, elle a également travaillé à la Réserve fédérale de New York.

Le procès de Jérôme Cahuzac pour son compte caché à l’étranger a été renvoyé mercredi au 5 septembre prochain pour laisser le temps à la Cour de cassation et éventuellement au Conseil constitutionnel d’examiner une question soulevée par la défense. Les avocats de l’ancien ministre du Budget et de son ex-épouse avaient soulevé lundi, à l’ouverture du procès, plusieurs questions prioritaires de constitutionnalité (QPC) car ils estiment que les deux ex-époux, déjà sanctionnés fiscalement, ne peuvent pas être condamnés une deuxième fois au pénal, selon le principe du non bis in idem. Les juges ont décidé de transmettre l’une de ces QPC à la Cour de cassation, qui pourra à son tour la transmettre au Conseil constitutionnel.

Attendu par les participants de marché, le report d’un an de la mise en œuvre de la directive MIF 2 se confirme. La Commission européenne a annoncé mercredi matin qu’elle avait proposé de reporter jusqu’à la date de 3 juillet 2018 l’entrée en vigueur de la régulation, arguant de la «complexité de l’infrastructure technique qui doit être mise en place afin que MIF 2 fonctionne correctement».

La production industrielle française s’est contractée de 1,6% en décembre sous l’impact d’un nouveau repli de la production d’énergie mais aussi de reculs importants dans l’automobile ou les équipements électriques et électroniques, selon les données publiées mercredi par l’Insee. La seule production manufacturière accuse dans le même temps une baisse de 0,8%. L’Insee a révisé l’évolution de la production manufacturière de novembre, à +0,6% contre +0,4% en première estimation, mais confirmé la baisse de 0,9% de la production industrielle pour ce mois.

Les prévisions d’inflation de la BCE pour 2016 devront être révisées en forte baisse en raison de la faiblesse des cours du pétrole. La BCE en discutera lors de la réunion de son Conseil des gouverneurs début mars, a déclaré hier Jens Weidmann. «Faut-il pour autant réviser la politique monétaire ? La BCE en parlera lors de sa réunion début mars, ce que nous faisons toujours quand nous faisons de nouvelles projections», a ajouté le président de la Bundesbank. La dernière prévision d’inflation de la BCE pour la zone euro en 2016 se situe à 1%.

Le déficit commercial du Royaume-Uni avec le reste du monde s’est creusé au quatrième trimestre 2015 et a probablement pesé sur la croissance, en dépit d’un redressement en décembre. Selon les données de l’institut national de la statistique (ONS), le déficit commercial total (biens et services) a atteint 10,35 milliards de livres (13,37 milliards d’euros), contre 8,57 milliards au troisième trimestre. Sur l’ensemble de l’année, il a totalisé le montant record de 125,03 milliards, contre 123,1 milliards en 2014.

La production industrielle allemande a enregistré un repli inattendu de 1,2% en décembre, sa plus forte baisse en 16 mois, tandis que les exportations ont affiché un recul de 1,6%, montrent les statistiques officielles publiées hier. L’excédent commercial mensuel s’est ainsi élevé à 18,8 milliards d’euros, contre un consensus qui tablait sur 20,2 milliards. Ces indicateurs décevants sont de nature à alimenter les doutes sur les perspectives de croissance de l’Allemagne, toujours fortement tournée vers l’export.

Le point mort d’inflation anticipé à cinq ans dans cinq ans, censé prédire le niveau d’inflation pour 2026 qui sera anticipé en 2021 et que la Banque centrale européenne (BCE) présente comme l’un de ses principaux baromètres des anticipations d’évolution des prix, est tombé à 1,4740%. La dernière fois que cet indicateur est tombé sous les 1,5% remonte à début janvier 2015, juste avant l’annonce du QE par Mario Draghi.

Les cours du pétrole ont terminé hier en forte baisse sur le marché new-yorkais Nymex. Le contrat mars sur le brut léger américain (WTI) a perdu 1,75 dollar, soit 5,89%, à 27,94 dollars le baril. Plus tôt dans la journée, le rapport mensuel de l’Agence internationale de l’énergie (AIE) avait livré la prévision d’une production de pétrole excédentaire tout au long de l’année 2016. L’AIE a revu à la baisse ses prévisions de croissance de la demande, à 1,17 million de barils par jour (bpj), après une croissance de 1,6 million bpj en 2015.

Banco Popolare, quatrième banque italienne par l’actif, a dégagé en 2015 son premier bénéfice en cinq ans, en raison notamment de la baisse de ses provisions pour pertes sur créances, et a annoncé hier qu’elle verserait un dividende de 0,15 euro par action. Banco Popolare, qui est en discussions avec une autre banque mutualiste, Banca Popolare di Milano, en vue d’une fusion, a précisé que son bénéfice net s’était élevé à 430 millions d’euros en 2015. La banque a déprécié des créances douteuses à hauteur de 804 millions d’euros l’an dernier, soit moins d’un quart du montant de 3,56 milliards comptabilisé en 2014.

L’ancien ministre grec des Finances Yanis Varoufakis a lancé hier à Berlin un mouvement paneuropéen destiné à «démocratiser» le continent. Celui qui s’était opposé frontalement l’an dernier aux politiques d’austérité prônées par l’Allemagne a inauguré Diem25 (Democracy in Europe Movement 2025) au théâtre Volksbühne, lieu historique de la gauche allemande, connu entre autres pour son rôle lors de la révolution pacifique de 1989 dans l’ex-RDA.

Les taux portugais à 10 ans ont à nouveau fortement décalé à la hausse mardi, s’écartant de 28 points de base à 3,65%. Le spread avec le Bund et avec les autres pays de la zone euro s’est élargi dans les mêmes proportions, les taux espagnols et italiens restant quasiment stables hier. Le 10 ans portugais traitait encore à 2,91% le 3 février. Le pays fait les frais du résultat du scrutin de novembre qui a vu la victoire de la gauche sur un programme anti-austérité. Lisbonne a perdu de ce fait son statut de bon élève des ex-pays sous programme d’aide financière en zone euro. Le 5 février, la Commission européenne a approuvé du bout des lèvres son budget 2016 en estimant que les règles du Pacte de stabilité et de croissance étaient toujours menacées.

L’association ACI France AFTB estime que la nouvelle méthode de calcul proposée pour renforcer la crédibilité de l’indice est claire.

Dans une étude publiée mardi, l’institut se prononce pour un taux d’imposition unique du capital et la suppression des niches fiscales.

L’agence estime que la performance des titrisations simples, transparentes et standardisées (STS) justifie un traitement prudentiel avantageux.

Malgré un passage du taux à 10 ans japonais en territoire négatif, le yen continue de s’apprécier fortement et le marché d’actions de baisser.

Les indices synthétiques de la dette financière senior et subordonnée se sont fortement écartés depuis vendredi, avec une forte volatilité.

Après plus de huit ans à la tête de la sélection de fonds alternatifs chez Vega IM, Vincent Batailler lance sa propre société de due diligence de fonds traditionnels et alternatifs. Lancée en février 2016, elle se nomme "Iodda", pour "Investment & Operational Due Diligence, Advisory".

A l'occasion de la réunion annuelle de DNCA Investments, les résultats du groupe pour 2015 ont été dévoilés avec des encours sous gestion qui flirtent avec les 20 milliards d'euros.

Annoncé en exclusivité sur Instit Invest, le lancement du fonds de Pro BTP sur la transition énergétique tient à innover sur le marché des infrastructures françaises. Présent sur ce marché depuis 2013, le groupe de protection sociale des professionnels du bâtiment et des travaux publics espère ouvrir la voie à une nouvelle forme d’investissement énergétiquement responsable. Gilles Garnier, directeur des investissements et Frédéric Sadaca, responsable des investissements en infrastructures, nous dévoilent les caractéristiques de ce projet baptisé « Construction Energie Plus », tout en détaillant leurs investissements déjà réalisés dans les infrastructures.

Coface enregistre un résultat net (part du groupe) en légère progression à 126 millions d’euros (125 millions d’euros en 2014). Le chiffre d’affaires croît cette année de 3,4% (+1,2% à périmètre et change constants) porté par les pays émergents. Le ratio de sinistralité net de réassurance a été stabilisé sur les six derniers mois, à 52,5%. Coface s’est préparé au nouveau régime prudentiel Solvabilité II qui a pris effet le 1er janvier 2016. Le ratio de couverture du capital s’élève à 147%, soit un niveau en ligne avec l’appétit aux risques souscrits et la politique de distribution de 60% du résultat de Coface. Chiffre d’affaires En 2015, Coface a réalisé un chiffre d’affaires consolidé de 1 489,5 millions d’euros en progression de 3,4% par rapport à 2014 (+1,2% à périmètre et change constants). Cette évolution découle de la stratégie commerciale mise en œuvre par le Groupe : elle s’appuie sur une politique d’innovation produits et de distribution multicanal et sur un renforcement des processus de ventes et de leur suivi. La production de nouveaux contrats est en baisse par rapport à l’année dernière, qui avait notablement bénéficié de la signature de quelques contrats importants. La rétention du portefeuille de clients s’établit à un bon niveau, à 88,2%. L’environnement concurrentiel et la bonne rentabilité des contrats dans les marchés matures ont pesé sur les prix tout au long de 2015. Cette pression reste toutefois maîtrisée : l’effet prix des contrats est stable par rapport au 30 septembre 2015, à -2,4%. Résultat financier Fruit de la diversification du portefeuille financier illustrée par la mise en place d’investissements sur des fonds d’immobiliers paneuropéen non cotés, le résultat financier s’élève à 53,1 millions d’euros (dont 4,5 millions d’euros d’externalisation de plus-value) au 31 décembre 2015, contre 42,8 millions (dont 8,4 millions d’euros d’externalisation de plus-value) en 2014. Solidité financière – Solvabilité II Au 31 décembre 2015, les capitaux propres IFRS part du groupe s’établissent à 1 760,9 millions d’euros. Leur évolution s’explique principalement par le résultat net positif de 126,2 millions d’euros minoré de la distribution aux actionnaires de 75,5 millions d’euros et de la variation à la baisse des réserves de réévaluation des actifs financiers disponibles à la vente. Coface s’est préparé au nouveau régime prudentiel Solvabilité II, qui a pris effet le 1er janvier 2016. Dans ce cadre, Coface prévoit de compléter ses outils de gestion du capital et a l’intention de mettre en place une ligne de capital contingent visant à protéger sa solvabilité en cas de scenario extrême. Calculé sur ces bases selon la formule standard, le ratio de couverture du capital nécessaire à la couverture des risques d’assurance et d’affacturage s’élève à 147%, soit un niveau en ligne avec son appétit aux risques et sa politique de distribution de 60% du résultat net par action, telle que proposée à nouveau cette année. Les agences de notation Fitch et Moody’s ont par ailleurs reconfirmé les notes de solidité financière (IFS) du Groupe respectivement AA- et A2 (perspective stable), les 17 septembre et 13 octobre 2015.

Les marchés européens ont clôturé en retrait marqué mardi, alors que la situation des banques européennes, exposées au secteur pétrolier, continue d’inquiéter les investisseurs. L’indice phare parisien CAC 40 a chuté de 1,69% à 3.997,54 points, sous la barre des 4.000 points pour la première fois depuis décembre 2014. La Bourse de Londres a cédé 0,88%, celle de Francfort 1,11% et Milan 3,21%.

Les prévisions d’inflation de la Banque centrale européenne pour 2016 devront être révisées en forte baisse en raison de la faiblesse des cours du pétrole. La BCE en discutera lors de la réunion de son conseil des gouverneurs début mars, a déclaré mardi Jens Weidmann. «Faut-il pour autant réviser la politique monétaire ? La BCE en parlera lors de sa réunion début mars, ce que nous faisons toujours quand nous faisons de nouvelles projections», a-t-il ajouté. La dernière prévision d’inflation de la BCE pour la zone euro en 2016, publiée début décembre, se situe à 1%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After an extensive reshuffle of its teams in 2015, the OFI group on Monday announced plans to increase its assets under management to EUR100bn by 2020, EUR35bn more than the EUR65bn it had under management as of the end of 2015. It will probably not be possible to achieve this ambitious goal without external growth. “I would like to announce an external growth operation this year,” admits Gérard Bourret, chairman of the board at OFI AM, at a press conference about the strategic development plan for 2016-2020. Real estate is a key target. Bourret would like to remedy the lack of a product range from the group in this area, “a hole in the racket,” in his words. This “priority for 2017” may take a number of forms, such as an acquisition or an association with existing teams. The firm, which at its annual conference announced that it is planning to buy a robo-advisor, is also in the midst of requests for proposals, with selection of three candidates, says Bourret. The pursuit of an objective of EUR100bn will also involve the “development of new sales territories,” says Jean-Pierre Grimaud, CEO of OFI AM since June 2015. The asset management firm, rather a specialist in institutional clients, “would like to explore individual clients,” says Grimaud. These new “territories” include Europe. The countries targeted will be French-speaking coutnries, Germany, Austria and possibly Spain. In terms of clients, OFI AM has also announced plans to continue its development serving institutional clients beyond the institutional universe (insurance companies, corporates, family offices). The third area for development cited by Grimaud is optimisation of the product range.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } It has been a good year, Assets under management at the asset management division of the Pictet group totaalled EUR139bn as of the end of 2015, compared with EUR130bn one year earlier, Hervé Thiard, CEO of Pictet Asset Management and head of distribution for France and Benelux, has told Newsmanagers. Inflows for asset management totalled about EUR3bn, the head says. “2015 was a good year for our group, with good results in Japan and continental Europe, particularly in Italy, Spain and the Netherlands. Activities in France remained stable, with significant growth in revenues,” says Thiard. More precisely, inflows for continental Europe total about EUR2bn. Results are particularly encouraging in the Netherlands, where Pictet AM opened an office in 2012, with Thiard as head. As of the end of 2015, assets totalled EUR2.8bn, compared with EUR1.8bn as of the end of 2014. Inflows totalled EUR0.9bn last year, after EUR0.8bn in 2014. “We have developed particularly well on the Netherlands market in retail distribution, thanks to listing our hedge fund Pictet Global Long/Short,” Thiard explains. In France, assets remained stable at about EUR3.5bn. “Some funds, such as the Agora strategy, last year attracted EUR200m, but we have seen outflows early this year from emerging market debt in local currencies and from European high yield,” says Thiard. In a sign of the dynamism of Pictet Asset Management, personnel have continued to increase in recent years. In France, where many recruitments have occurred in the past two years, 2016 will be a year of transition, but for the group, personnel may top 800, with a total of about 810, compared with 750 employees as of the end of 2015. Among the positions opening this year will be analysts, compliance specialists and risk management and marketing experts.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Anima SGR has recruited Tommaso Cucchetti as relationship manager on the institutional client directorate as part of the team led by Andrea Mandraccio, head of the institutional client division at Anima, Funds People Italia reports. Cucchetti has spent 10 years in the asset management sector, He worked successively at Vontobel AM & Investment Funds, Merrill Lynch and Idea Sim. Since September 2012, he had worked at Soparno SGR as bond manager.