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06/05/2016

Le FRR lance un appel d'offres portant sur des mandats de dette privée

Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissement afin de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans de la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux lots. Dans le premier lot, le Fonds peut consentir des financements à des PME-ETI au travers de placements privés par la souscription de titres de créance, de créances issues de prêts assorties de sûretés. Jusqu’à trois mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié pour un montant indicatif de 300 millions d’euros. Dans le second lot, le Fonds peut consentir des financements à des PME-ETI par l’acquisition de titres de créance ou de créances issues de prêts assorties de sûretés. Ces opérations ont pour objet, principalement, le financement ou le refinancement d’une acquisition ou le financement d’une opération de croissance externe. Jusqu’à trois mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié pour un montant indicatif de 300 millions d’euros. Chacun des mandats du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de deux fois un an. Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au vendredi 17 juin 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
06/05/2016

Henderson recruits a fund manager from Santander AM

Henderson Global Investors has hired Stephen Payne as co-manager of the GBP2.1 billion Henderson Cautious Managed Fund. Reporting directly to Chris Burvill, director of UK equities and lead fund manager, and working alongside co-managers John Pattullo and Jenna Barnard, he will be responsible for managing the performance and growth of the fund.Stephen Payne joins from Santander Asset Management where he was responsible for the Enhanced, Dividend and Equity Income Funds.
06/05/2016

Axa sells its Elevate platform to Standard Life

Axa is cutting back in the United Kingdom. As part of a strategic review of its activities in the British life insurance, savings, and retirement markets, the French group has signed an agreement with Standard Life to sell it its Elevate sales platform in the United Kingdom, the insurance firm announced on 4 May. The operation follows an announcement that the firm had sold its British international wealth management activities located on the Isle of Man (“AXA Isle of Man”) on 28 April.Axa has also confirmed that talks have been engaged to sell the rest of its life insurance and retirement savings activities in the United Kingdom, including direct retirement savings activities (“Sun Life”) and traditional wealth management activities (without platform) and retirement savings.The French insurer states that its damage and health insurance and asset management activities (“Architas”) are not included in the perimeter of this strategic review, or the operational review.The total sale price for the life, savings and retirement activities in the United Kingdom included in the perimeter of the transactions is currently estimated at about GBP650m (or about EUR830m). In case of a final agreement between the parties and a finalization of the transaction, the sale would generate a negative one-time impact of about EUR0.4bn written down as a net loss, Axa indicates.
06/05/2016

UCITS hedge funds down 2.59% in four months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The UCITS format hedge fund inde published by Hedgeanalytics, the Ucits Alternative Index Global, has posted a decline of 2.59% in the first four months of the year, despite gains of 0.13% in the month of April. All components of the index were in negative territory, with the exception of the commodity index, which is up 1.07% in four months, thank to the month of April, which allowed the Commodities index to earn returns of 2.61%. The steepest losses since the beginning of the year include Long/Short Equity (-4.49%), Equity Market Neutral (-2.72%) and Multi-Strategy (-2.39%). The benchmark index for funds of funds shows negative returns of 3.16% over four months.
06/05/2016

Jabre Capital Partners launches a credit fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Jabre Capital Partners, based in Geneva, has launched a credit fund on its dedicated UCITS fund platform, JABCAP (Lux). The European Credit Opportunities Fund will implement long, short and paired absolute return strategies in the European corporate credit universe. The credit team at Jabre Capital Partners, based in London, is led by Farid Gargour and Angus Rosborough. Assets under management at Jabre total about USD1.5bn.
06/05/2016

Invesco recrute pour son équipe italienne

Invesco vient de recruter Fabio Onida dans son équipe italienne en tant que wholesale client service officer. L’intéressé vient de RBC Investor & Treasury Service Bank, où il s’est occupé d’assistance et de support à la clientèle institutionnelle et retail, ainsi que de commercialisation et distribution de fonds. Il a travaillé au Luxembourg, en Suisse et en Italie. Précédemment, il a travaillé à la Banca Popolare di Sondrio comme gérant de fonds et chez RBC Dexia Investor Service Bank, comme client service manager et customer service support.
06/05/2016

Azimut posts inflows of EUR2.8bn in four months

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Azimut group in April posted net inflows of EUR1.1bn, giving it EUR2.8bn in net inflows since the beginning of the year. Last month, the Italian asset management firm benefited from the acquisition of two companies in Australia. Not taking these into account, Azimut shows net subscriptions of EUR780m. As of the end of April, Azimut had assets under administration of EUR39bn, of which EUR32.6bn were assets under management. Azimut has also announced that in April it launched AZ Arbitrage Plus, the new sub-fund of AZ Fund A, which extends the philosophy of the previous AZ Arbitrage fund, investing in equities in companies involved in announced takeover bids. In addition to this, new arbitrage strategies make it possible to diversify the product through bond investments.
06/05/2016

19 promoters of funds in Europe enjoyed inflows of more than EUR1bn over first quarter

There were only 19 promoters of mutual funds in Europe that enjoyed inflows of more than EUR1bn over first quarter 2016, according to Thomson Reuters Lipper. The inflows of these 19 promoters summed to EUR49.2bn. Generali led the sales table for first quarter 2016 with net sales of EUR6.74 bn ahead of Europe’s largest fund promoter BlackRock(+EUR6.24bn) and Legal & General (+€5.64bn). Nordea is fourth with almost EUR5bn.Overall, the « winners » of the first quarter are not part of the top ten fund promoters in Europe in terms of assets under management led by BlackRock, Amundi and Deutsche Bank. Yet, the assets under management in the European fund industry remain concentrated, since only 21 fund promoets in Europe held assets at or above EUR100bn. The largest fund promoter in Europe – BlackRock (EUR562.11bn) accountedfor more assets than the number two promoter—Amundi(EUR267.66bn)—and the number three promoter - Deutsche Bank(EUR257.19bn) - together. The assets under management in the European mutual fund industry decreased from the record level of EUR8.88 tr (December 31, 2015) to EUR8.60 tr at the end of March 2016.
06/05/2016

GAMCO appoints a head of socially responsible investment

GAMCO Investors, Inc. has announced that Christina L. Alfandary has re-joined the firm as managing director, ESG & Sustainable Investments. She will contribute to the firm’s nearly thirty year institutional SRI effort by further expanding their ESG capabilities and leadership in sustainable investing. The new role reflects the firm’s view that global economic drivers continue to be affected by resource scarcity and that client demand for ESG solutions will continue to grow.GAMCO has a long history of working with Socially Responsive institutions and understands the needs, objectives and social mandates of these clients. Since focusing on SRI in 1987, the firm is approaching USD1 billion in institutional portfolios, as well as an open-end mutual fund with that objective.Ms. Alfandary has over twenty-five years of experience in the investment business. Most recently, she was Co-Head of the Americas and Senior Managing Director for Nikko Asset Management Americas, Inc. While there she led initial asset raising efforts for ESG products from US investors, working closely with investment professionals, clients and their advisors. She joined Nikko AM from GAMCO Investors, where she focused on Institutional and High Net Worth marketing. Prior experience includes ten years at Morgan Stanley in Institutional Fixed Income Sales and Trading.
06/05/2016

Lombard International recruits head for United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Lombard International company, a specialist in wealth management based on insurance solutions, has appointed Michael Gordon as CEO for its activities in the United States, from 2 May 2016. He will report to John Hillman, executive chairman of Lombard International. Gordon had previously served as global head of insurance solutions at BNY Mellon. He has also served as CEO of Tiber Capital Management, an affiliate of BNY Mellon. Funds under administration at Lombard International total over USD75bn.
06/05/2016

Och-Ziff sees an 11% decline in assets as of first quarter 2016

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US asset management firm Och-Ziff has announced that its assets under management totalled USD43.2bn as of 31 March 2016, compared with USD48.3bn as of 31 March 2015, a decline of 11% year over year. This decline is largely the result of a net outflow of USD2bn, and depreciation of assets of USD2.3bn, the asset management firm explains in a statement. Och-Ziff has also been penalised by difficulties for its multi-strategy funds, with assets under management totalling USD27.5bn as of 31 March 2016, down by USD6.4bn, or 19% year over year. This decline in assets is related to a net outflow of USD4.3bn, largely from its OZ Master Fund, its largest multi-strategy fund. The situation has not improved greatly since the end of first quarter. In fact, Och-Ziff has announced that its total assets under management have fallen further, to a total of USD42bn as of 1 May 2016. This is due to a net outflow of about USD1.5bn since 1 April 2016. At the conclusion of first quarter 2016, Och-Ziff earned income of USD188.4m, compared with USD332.8m in first quarter 2015. The asset management firm completed first quarter 2016 with a net loss of USD156.7bn, compared with net profits of USD164.8m in first quarter 2015.
06/05/2016

Och-Ziff subit une chute de 11% de ses encours au premier trimestre 2016

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs américain Och-Ziff a annoncé que ses actifs sous gestion se sont inscrits à 43,2 milliards de dollars au 31 mars 2016 contre 48,3 milliards de dollars au 31 mars 2015, soit un recul de 11% sur un an. Cette baisse est principalement liée à une décollecte nette de 2 milliards de dollars et une dépréciation d’actifs de 2,3 milliards de dollars, explique la société de gestion dans un communiqué. Och-Ziff a également été pénalisé par les difficultés de ses fonds multi-stratégie dont les actifs sous gestion se sont établis à 27,5 milliards de dollars au 31 mars 2016, en repli de 6,4 milliards de dollars ou 19% sur un an. Cette chute des encours est liée à une décollecte nette de 4,3 milliards de dollars, principalement sur son fonds OZ Master Fund, son plus grand fonds multi-stratégie.La situation ne s’est guère améliorée depuis la clôture du premier trimestre. De fait, Och-Ziff a annoncé que ses actifs sous gestion totaux ont encore diminué pour s’établir à 42 milliards de dollars au 1er mai 2016. La faute à une décollecte nette d’environ 1,5 milliard de dollars depuis le 1er avril 2016.A l’issue du premier trimestre 2016, Och-Ziff a dégagé des revenus de 188,4 millions de dollars contre 332,8 millions de dollars au premier trimestre 2015. Le gestionnaire d’actifs a terminé le premier trimestre 2016 sur une perte nette de 156,7 millions de dollars contre un bénéfice net de 164,8 millions de dollars au premier trimestre 2015.
06/05/2016

GAMCO nomme une responsable de l’investissement socialement responsable

Le gestionnaire d’actifs américain GAMCO Investors vient de nommer Christina Alfandary en qualité de « managing director » en charge des investissements durables et socialement responsable. L’intéressée, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, arrive en provenance de Nikko Asset Management Americas où elle officiait en qualité de co-responsable pour le continent américain et de « senior managing director ». Avant cela, elle avait déjà travaillé chez GAMCO Investors, concentrant ses efforts sur le marketing auprès des clients institutionnels et très fortunés (« High Net Worth »). Auparavant, elle avait passé dix ans chez Morgan Stanley au sein du département « Institutional Fixed Income Sales and Trading ».
06/05/2016

Lombard International recrute son patron pour les Etats-Unis

La société Lombard International, spécialisée dans la gestion de fortune basée sur des solutions assurantielles, a nommé Michael Gordon en qualité de directeur général pour ses activités aux Etats-Unis, à compter du 2 mai 2016. Il est rattaché à John Hillman, président exécutif de Lombard International.Michael Gordon occupait précédemment les fonctions de responsable mondial des solutions d’assurance chez BNY Mellon. Il a également travaillé en qualité de CEO chez Tiber Capital Management, une filiale de BNY Mellon.Les fonds sous administration de Lombard International s'élèvent à plus de 75 milliards de dollars.
06/05/2016

AMG réalise une collecte nette de 5,1 milliards de dollars au premier trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le gestionnaire d’actifs Affiliated Managers Group (AMG) a fait état d’une collecte nette de 5,1 milliards de dollars au cours des trois premiers mois de l’exercice 2016. Grâce à cette solide performance commerciale, ses actifs sous gestion atteignent 642 milliards de dollars au 31 mars 2016 contre 611,3 milliards de dollars au 31 décembre 2015, soit une progression de 5% d’un trimestre sur l’autre. Tout est pourtant loin d’être au beau fixe. De fait, à l’issue du premier trimestre 2016, ses revenus ressortent à 545,4 millions de dollars contre 635 millions de dollars au premier trimestre 2015, en recul de 14% sur un an. Son résultat net chute, pour sa part, de 18,3% pour s’établir à 104,5 millions de dollars à fin mars 2016 contre 128 millions de dollars à fin mars 2015.
06/05/2016
Fonds

Brevan Howard lance des fonds alternatifs liquides à bas coûts

Brevan Howard Asset Management lève des capitaux pour deux nouveaux fonds qui offriront une liquidité quotidienne et ne factureront aucune commission de performance, rapporte Bloomberg, citant des sources bien informées. Ces fonds s’inscrivent dans le cadre d’un nouveau pôle dirigé par Roberto Hoornweg, l’ancien dirigeant d’UBS Group AC qui a rejoint Brevan Howard en 2014. Brevan Howard se lance ainsi sur le marché des fonds alternatifs liquides, ces produits à bas coûts appréciés des investisseurs en raison de leur transparence et de leur souplesse. Les nouveaux fonds sont Brevan Howard Dynamic Global Investment Fund et Brevan Howard Dynamic US Investment Fund ; ils affichaient 151 millions de dollars d’encours fin février.
Fonds
06/05/2016

Un nouveau séisme politique touche le Brésil

La Cour suprême du Brésil a confirmé jeudi la suspension du président de la chambre basse du Congrès, Eduardo Cunha, pour entrave à la justice dans une enquête pour corruption, ce qui le prive de la possibilité de succéder à la présidente Dilma Rousseff à quelques jours d’un vote sur la procédure de destitution visant celle-ci. En tant que président de la chambre basse, Eduardo Cunha, qui appartient au Parti du mouvement démocratique brésilien (PMDB, centre), était le troisième personnage de l’Etat dans la ligne de succession de Dilma Rousseff au cas où celle-ci, comme on peut s’y attendre, viendrait à être destituée la semaine prochaine pour son rôle dans une affaire d’infraction aux règles budgétaires. La présidente devrait être remplacée par le vice-président Michel Temer, âgé de 75 ans et haut responsable du PMDB. Fitch a par ailleurs abaissé la note de crédit du pays de BB+ à BB.
06/05/2016

L’Allemagne encaisse plus d’impôts que prévu

Le gouvernement allemand a relevé de 5 milliards d’euros, à 691,2 milliards, sa prévision de recettes fiscales pour cette année, afin de prendre en compte l’impact de la reprise économique et la bonne santé de l’emploi. «Les estimations fiscales montrent que nous sommes en meilleure position pour faire face aux défis actuels sans nouvel endettement net», a déclaré le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble, en référence au coût de l’accueil d’un nombre sans précédent de réfugiés et migrants.
06/05/2016

Shinzo Abe se dit prêt à répondre à une volatilité des changes « excessive »

Le Premier ministre japonais Shinzo Abe a indiqué jeudi qu’il était prêt à répondre si nécessaire à une volatilité excessive des changes. «Le taux de change doit être stabilisé», a-t-il déclaré à des journalistes. Ces commentaires interviennent trois jour après l’avertissement lancé par le gouverneur de la Banque du Japon Haruhiko Kuroda, selon lequel le rallye sur le yen risque d’affecter la reprise économique du pays.
06/05/2016

Le fonds souverain malaisien met un immeuble londonien en vente

Selon Bloomberg, le fonds souverain malaisien a engagé via l’un de ses gérants le courtier Savills afin de trouver un acquéreur pour un immeuble situé au 10 Queen Street Place qui abrite les bureaux londoniens du cabinet King Wood & Mallesons. Le bien pourrait être cédé pour un montant avoisinant les 200 millions de livres.
05/05/2016
Gestion d'actifs

Le FRR a lancé un appel d'offres pour la gestion de fonds dédiés sur les dettes privées d'entreprises françaises

Le Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) vient de lancer un appel d’offres en vue de sélectionner des prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront la responsabilité de créer et de gérer des fonds dédiés pour le FRR. Ces fonds pourront être constitués sous la forme d’un fonds professionnel spécialisé, ou d’une société de libre partenariat, ou d’un fonds commun de titrisation. Ces fonds seront investis exclusivement dans des opérations de financement à moyen ou long terme d’entreprises dont le siège social est situé en France. Le Marché sera divisé en 2 lots, le premier destiné à financer les entreprises par du placement privé (émission obligataire ou prêt), le second lot sera destiné à financer la dette d’acquisition des entreprises. Lot 1: Placements privés Dans le lot 1 (d’un montant de 300 millions d’euros), jusqu'à trois 3 mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié. Lot 2: Dettes d’acquisition Dans le lot 2, jusqu'à trois 3 mandats de gestion pourront être attribués en vue de la création et la gestion d’un fonds dédié. À titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion dans le cadre de ce lot pourrait être de l’ordre de 300 millions d’euros. Ce montant indicatif pourra être plus ou moins élevé sans pour autant qu’il y ait bouleversement économique du marché. Date limite de réception des offres: 6 juin 2016 à 12h00 Voir l’avis complet ici.
Gestion d'actifs
05/05/2016

Spirica sélectionne un nouveau fonds français de risk premia

Selon nos informations, l'assureur Spirica vient d'intégrer un nouveau fonds français alternatif pour ses différents contrats d'assurance-vie. Il s'agit du fonds ERAAM Premia, de la société ERAAM, spécialisée dans la sélection de fonds alternatifs européens.
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04/05/2016

L’Allemagne encaisse plus d’impôts que prévu

Le gouvernement allemand a relevé de 5 milliards d’euros sa prévision de recettes fiscales pour cette année, afin de prendre en compte l’impact de la reprise économique et la bonne santé de l’emploi. «Les estimations fiscales montrent que nous sommes en meilleure position pour faire face aux défis actuels sans nouvel endettement net», a déclaré le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble, en référence au coût de l’accueil d’un nombre sans précédent de réfugiés et migrants. Il a toutefois ajouté que le gouvernement ne disposait d’aucune marge de manoeuvre pour satisfaire les demandes de dépenses supplémentaires de certains ministères.
04/05/2016

Stabilité des encours de la Banque cantonale de Lucerne au premier trimestre

La Banque cantonale de Lucerne (LUKB) a bouclé le premier trimestre de l’exercice en cours avec des actifs sous gestion de 26,52 milliards de francs suisses, contre 26,79 milliards der francs à fin décembre, selon des chiffres communiqués le 3 mai. La collecte nette des trois premiers mois de l’année s’est élevée à 9 millions de francs suisses. Le bénéfice net du trimestre s’est inscrit à 43 millions de francs, en recul de 6,6% sur un an. Les charges sont demeurées stable à 52,8 millions de francs (+1%) mais le bénéfice d’exploitation s’est contracté de 6,3% à 50,5 millions de francs.
04/05/2016

UBS perd un gérant

Pascal Boeuf a quitté UBS Asset Management après 13 ans passés au sein du groupe basé à Zurich, a appris Citywire Selector. L’intéressé a travaillé sur les fonds UBS (Lux) Equity Fund - Mid Caps Europe fund et UBS (D) Aktienfonds - Special I Deutschland. Frank Manduca, responsable des petites capitalisations européennes, va reprendre la stratégie moyennes capitalisations européennes. Il continuera à superviser le UBS (CH) Equity Fund - Gold.
04/05/2016

GAM perd un spécialiste des marchés émergents

Tommaso Bonanata, jusque-là gérant spécialisé dans les actions des marchés émergents chez GAM, a quitté le gestionnaire d’actifs suisse en avril pour poursuivre d’autres opportunités de carrière, a appris Citywire Selector. L’intéressé travaillait chez GAM depuis 2009 où il a été responsable de la gestion des fonds Julius Baer EF Africa Focus, Julius Baer EF Africa Opportunities et Julius Baer EF Black Sea, ces deux derniers véhicules ayant été fermés en novembre 2013. La gestion du fonds Julius Baer EF Africa Focus est désormais assurée par Erdinç Benli, responsable des marchés émergents chez GAM.

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