Dans un entretien à Bluerating, Alberto Crespi, le directeur général de Sofia Sgr, confie que la société de gestion italienne va s’adjoindre un nouvel actionnaire international reconnu, sans toutefois avoir dévoilé son identité. Le dirigeant annonce aussi « un grand développement dans le domaine du family office, une nouvelle logique de services de conseil, de nouveaux modèles de gestion de fortune et une série de propositions exclusives pour les investisseurs institutionnels ».

Henderson Global Investors a nommé Federico Pons comme “country head” pour l’Italie. Il sera responsable de l’équipe italienne à Milan, sous la direction de Steven de Vries, responsable des ventes retail européennes. Federico Pons travaille chez Henderson depuis 15 ans en tant que responsable commercial. Sa nomination intervient après la disparition soudaine de Giorgio Giovannini, country head historique de la société de gestion en Italie. Henderson GI a des bureaux en Italie depuis l’an 2000. Des recrutements sont prévus dans les prochains mois. « Henderson Italie entre dans une nouvelle phase de développement qui se focalisera sur la cible des conseillers financiers et des banquiers privés », commente Greg Jones, managing director, distribution.

Amundi a annoncé mercredi 11 mai la nomination de Hermann Pfeifer au poste de responsable commercial ETF et produits indiciels auprès de la clientèle institutionnelle en Europe. Il a également été nommé au poste de responsable de l’activité ETF et produits indiciels pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Il travaillera sous la direction de Gottfried Hörich, CEO d’Amundi Allemagne et sera responsable du développement de l’activité dans la région. L’intéressé était jusqu'à présent responsable de Lyxor ETF pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est, poste qu’il a quitté au cours du mois de décembre dernier.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) et son homologue britannique Legal & General Investment Management (LGIM) ont signé un accord de coopération portant sur la fourniture de services de gestion de portefeuilles, ont annoncé les deux sociétés dans un communiqué commun daté du 11 mai. En vertu de cet accord, LGIM et Legal & General Investment Management America fourniront des produits obligataires mondiaux que Nikko AM distribuera auprès des investisseurs japonais, principalement des banques et des compagnies d’assurances japonaises. Les premiers fonds concernés devraient être lancés mi-2016, indiquent les partenaires. Par ailleurs, LGIM a consenti à faciliter le marketing et la commercialisation des produits de Nikko AM au Royaume-Uni et dans d’autres pays.

Citadel est en négociations pour acquérir Automated Trading Desk (ATD), un market maker électronique détenu par Citigroup, alors que le groupe cherche à étendre son activité de tenue de marché, rapporte le Financial Times, citant des proches du dossier. L’information a d’abord été relayée par Bloomberg. Aucun prix de vente, ni de valorisation n’a été donnée pour ATD que la banque a acquis pour 680 millions de dollars en 2007.

Après plusieurs mois de recul de leurs encours, les quatre ténors américains de la gestion d’actifs ont renoué avec la croissance au cours mois d’avril. La palme du plus fort rebond revient à Legg Mason qui, d’un mois sur l’autre, a enregistré une progression de 5,3% de ses actifs sous gestion pour atteindre 707,1 milliards de dollars à fin avril 2016 contre 669,6 milliards de dollars à fin mars. Au cours du mois écoulé, la société de gestion a pourtant accusé près de 2,5 milliards de dollars de décollecte nette sur l’obligataire. En parallèle, les fonds actions ont subi 1,4 milliards de dollars de rachats nets tandis que les produits alternatifs ont enregistré 1,1 milliard de dollars de sorties nettes. Les produits de liquidité ne sont pas en reste, avec 6,7 milliards de dollars de décollecte nette en avril. Legg Mason a toutefois pu compter sur un effet de change positif d’environ 2,6 milliards d’euros et, surtout, sur l’apport de 41,5 milliards de dollars d’encours en provenance de Clarion Partners, société acquise le 13 avril 2016.Pour sa part, au cours du mois d’avril, Invesco a vu ses encours progresser de 1,6% pour s’établir à 783,7 milliards de dollars contre 771,5 milliards de dollars à fin mars 2016. Cette hausse a également été tirée par un effet de change positif à hauteur de 3,2 milliards de dollars. En outre, la reprise à 100% de sa coentreprise indienne avec Religare Enterprises Limited lui a permis de gonfler ses encours de l’ordre de 2,4 milliards de dollars. Invesco n’a toutefois donné aucun détail sur sa collecte au cours du mois écoulé.AllianceBernstein (AB) et Franklin Templeton ont également renoué avec la croissance mais dans une moindre mesure que leurs concurrents. AB a ainsi enregistré une progression de ses encours de 0,8% seulement pour atteindre 483 milliards de dollars à fin avril 2016 contre 479 milliards de dollars à fin mars 2016. Cette hausse est liée « à un effet de change positif, partiellement compensée par une décollecte nette », a indiqué AB sans dévoiler le moindre chiffre.Quant à Franklin Templeton, ses encours ont augmenté de 0,6% pour s’établir à 747,1 milliards de dollars à fin avril 2016 contre 742,6 milliards de dollars à fin mars 2016. La société de gestion n’a donné aucun élément pour expliquer cette modeste croissance mensuelle.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbia Threadneedle Investments a annoncé, ce mercredi 11 mai, la signature d’un accord pour le compte de sa filiale Columbia Management Investment Advisers portant sur l’acquisition d’Emerging Global Advisors, une société de conseil en investissement et un fournisseur de portefeuilles smart beta axés sur les marchés émergents. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, doit permettre « d’accroître significativement les expertises smart beta de Columbia Threadneedle Investments », indique la société de gestion dans un communiqué. La transaction devrait être finalisée d’ici à la fin de l’année 2016. Emerging Global Advisors gère 892 millions de dollars d’actifs à fin avril 2016. Elle dispose d’une gamme d’ETF baptisée EGShares qui compte neuf ETF actions marchés émergents. Ces ETF suivent des indices personnalisés qui sont : Beyond BRICs (BBRC), EM Core Ex-China (XCEM), EM Quality Dividend (HILO), EM Strategic Opportunities (EMSO), Emerging Markets Consumer (ECON), Emerging Markets Core (EMCR), India Consumer (INCO), India Infrastructure (INXX) et, enfin, India Small Cap (SCIN).

Le gestionnaire d’actifs américain PGIM, filiale de Prudential Financial, a annoncé que Peter Cordrey, responsable mondial de la distribution et de la gestion des produits au sein de sa filiale PGIM Fixed Income, va prendre sa retraite au quatrième trimestre 2016 après 20 ans de carrière au sein de la société de gestion. En parallèle, PGIM Fixed Income a annoncé l’arrivée en son sein, à compter du 9 mai 2016 de Bas NieuweWeme en qualité de « managing director » pour diriger les équipes en charge du marketing, du service client, des relations avec les consultants et de la distribution. L’intéressé sera rattaché à Michael Lillard, responsable de PGIM Fixed Income. Bas NieuweWeme était dernièrement responsable de la distribution auprès des institutionnels chez Voya Investment Management, où il supervisait à l’échelle mondiale les ventes, les relations avec les consultants et le service client. Au cours de ses 16 ans de présence chez Voya, l’intéressé a occupé plusieurs postes à responsabilités dont ceux de responsable des ventes institutionnelles et de la gestion des relations clients pour ING U.S. Investment Management et de vice-président du marketing et de la distribution mondiale pour ING Investment Management.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 11 mai, un renforcement de son activité ETF à l’échelle mondiale, portée par sa filiale SPDR, en procédant à plusieurs nominations et, surtout, en mettant en place une nouvelle structure baptisée Global SPDR. Dans ce cadre, Jim Ross, jusque-là responsable de l’activité SPDR ETF et de la distribution auprès des intermédiaires chez SSGA, a été nommé président (« chairman »), Global SPDR et SSGA Funds Management. En parallèle, Nick Good, actuellement directeur des opérations pour l’activité avec les intermédiaires en Amérique du Nord, et Rory Tobin, actuellement responsable de la distribution européenne, ont été nommés co-responsables de Global SPDR.

Le groupe Ycap, qui vient de fêter son cinquième anniversaire, est un groupe indépendant basé à Paris, Genève et Luxembourg. Son activité repose sur deux pôles : la gestion, avec Ycap Asset Management, spécialisé dans la gestion quantitative et fondamentale, et la distribution auprès des conseillers en gestion de patrimoine, avec Ycap Partners. A fin 2015, Ycap compte plus de 30 salariés pour des encours sous gestion de près de 1,7 milliard d’euros et plus de 500 millions d’euros en gestion conseillée. A horizon 2020, la société veut continuer à se développer, notamment auprès de la clientèle des particuliers, notamment via des solutions en assurance vie. Pour le moment, 90 % de sa clientèle est composée d’investisseurs institutionnels. «Nous préparons également le renforcement de notre gamme d’indices investissables», ajoute Lionel Tangy-Malca, président d’Ycap. En plus des quatre indices multi-actifs avec limitation de risque, Ycap prépare des indices mono-actifs, toujours avec une limitation prédéfinie en termes de risque.

Le fournisseur d’ETF new-yorkais Global X Funds a lancé deux ETF thématiques. Le Global X Longevity Thematic est un ETF sur la longévité et le Global X Health & Wellness Thematic est un ETF sur la santé et le bien-être. Cela porte à 11 le nombre d’ETF thématiques lancés par Global X.

Eurazeo enregistre au premier trimestre 2016 une performance soutenue de l’ensemble de son portefeuille. A périmètre constant, le chiffre d’affaires économique progresse de +7,7 % à 962,9 millions d’euros et de +5,4 % à périmètre et taux de change constants. Cette évolution provient de la bonne performance de la très grande majorité des sociétés du portefeuille, en particulier Asmodee, Elis, Fintrax, Foncia, InVivo NSA, Moncler et les participations d’Eurazeo PME ainsi qu’Eurazeo Patrimoine, souligne un communiqué. Conformément à la méthodologie d’Eurazeo, les sociétés non cotées étant maintenues à leur valeur du 31 décembre 2015, l’Actif Net Réévalué reflète uniquement la mise à jour depuis le 31. L’ANR d’Eurazeo au 31 mars 2016 ressort à 71,5 euros par action (5 019 millions d’euros), en recul de 1,1 % comparé au 31 décembre 2015. Cet ANR serait de 72,2 euros par action en prenant ANF Immobilier à sa quote-part d’actif net réévalué et non à son cours de bourse. Au 29 avril 2016, l’ANR d’Eurazeo ressort à 71,7 euros par action (5 028 millions d’euros), soit -0,9 % comparé au 31 décembre 2015. Le groupe rappelle que conformément à la méthodologie d’Eurazeo, les sociétés non cotées étant maintenues à leur valeur du 31 décembre 2015, l’Actif Net Réévalué reflète uniquement la mise à jour depuis le 31 décembre 2015 des titres cotés et de la trésorerie.

OppenheimerFunds ferme son fonds matières premières après plusieurs années de pertes et de sous-performance, rapporte le Wall Street Journal. Le Commodity Strategy Total Return Fund, qui affiche un encours de 269 millions de dollars, sera liquidé autour du 15 juillet. Le fonds, lancé il y a près de 20 ans, a perdu de l’argent chaque année depuis 2010, date à laquelle il avait gagné 8,6 %.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After several months of declines in assets, the four tenors of US asset management have returned to growth in April. The strongest rebound came at Legg Mason, which, month over month, has posted growth in its assets under management of 5.3%, to USD707.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm has seen USD2.5bn in net outflows from bonds. Meanwhile, equity funds have seen USD1.4bn in net redemptions, while alternative products have posted USD1.1bn in net outflows. Liquidity products showed USD6.7bn in net outflows in April. Legg Mason was, however, able to benefit from a positive currency effect of about EUR2.6bn, and most of all from a contribution of USD41.5bn in assets from Clarion Partners, acquired on 13 April 2016. Invesco has seen an increase of 1.6% to its asets, to USD783.7bn. This increase was also driven by positive currency effects totalling USD3.2bn. The 100% takeover of its Indian joint venture with Religare Enterprises Limited has allowed the firm to increase its assets by about USD2.4bn. Invesco gave no details, however, about inflows over the past month. AllianceBernstein (AB) and Franklin Templeton have also returned to growth, but to a lesser extent than their rivals. AB has posted an increase in its assets of only 0.8% to USD483bn as of the end of April 2016. This increase is related “to a positive currency effect, partly offset by a net outflow,” AB has announced, without releasing figures. Franklin Templeton has seen an increase in its assets of 0.6% to USD747.1bn as of the end of April 2016. The asset management firm offered no explanations for this monthly growth.

The US asset management firm Columbia Threadneedle Investments has announced that it has signed an agreement on behalf of its affiliate Columbia Management Investment Advisers to acquire Emerging Global Advisors, an investment consulting firm and provider of smart beta portfolios focused on emerging markets. The operation, whose price has not been disclosed, will make it possible “to significantly increase the smart beta expertise at Columbia Threadneedle Investments,” the asset management firm states. The transaction will be completed by the end of 2016.Emerging Global Advisors had USD892m in assets as of the end of April 2016. It has a range of ETFs entitled EGShares, which included nine emerging market equity ETFs. The ETFs track custom indices, namely: Beyond BRICs (BBRC), EM Core Ex-China (XCEM), EM Quality Dividend (HILO), EM Strategic Opportunities (EMSO), Emerging Markets Consumer (ECON), Emerging Markets Core (EMCR), India Consumer (INCO), India Infrastructure (INXX), and lastly, India Small Cap (SCIN).

Standard Life Investments (Hong Kong), an affiliate of the eponymous asset management firm, and Bosera Asset Management (International), an asset management firm based in Hong Kong, have teamed up to jointly launch the Bosera-Standard Life Investments Emerging Opportunities Bond fund, a bond vehicle focused on emerging markets. The new product is a sub-fund of Bosera Investments Funds, an investment trust licensed by the Hong Kong regulator.The new fund aims for preservation of capital and generation of income by investing in debt instruments and currencies from emerging markets worldwide. The fund was launched on 9 May in Hong Kong, and will invest 70% of its assets in a wide range of government and corporate bond and currencies from emerging markets. It may also invest up to 20% of its assets in bonds issued or underwritten by single government issuers with ratings below investment grade, or with no rating. The remainder of the fund may be invested in debt instruments issued in developed countries.The fund is not subject to any constraints with respect to country or geographical region, and does not impose any limits on exposure to any country or region. However, it may not invest over 20% of its assets in onshore Chinese securities.The new fund will be managed by Kai He, head of fixed income at Bosera International, who will be responsible for allocation of the portfolio for continental China and Hong Kong. The co-manager of the fund will be Richard House, head of emerging market bonds at Standard Life Investments, who will provide management of the allocation of the portfolio to all emerging markets outside China and Hong Kong.The fund represents the first step in a strategic collaboration between Standard Life Investments and Bosera International. The two partners plan to continue their collaboration in many areas, such as product innovation and investment management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In April, equity funds on sale in Sweden returned to inflows, with +SEK5.4bn. Since January, the category had been negative every month (and zero in March). Since the beginning of the year, it still shows net redemptions of SEK13.6bn. The regain in interest for equity funds mostly benefited Swedish equity funds, which took in SEK1.5bn, and global equity funds, with SEK1.6bn. In April, diversified funds also posted net subscriptions of SEK2.5bn, as did bond funds, with SEK400m, hedge funds, with SEK600m, while money market funds saw outflows of SEK3.5bn. “Other” funds show net inflows of SEK2.2bn. In the month, Swedish funds thus show net inflows of SEK7.2bn. Since the beginning of the year, inflows total SEK2.4bn. As of the end of April, funds on sale in Sweden had total assets of SEK3.162trn, up by SEK13bn for the month. Of this total, 55% is invested in equity funds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } 14 independent wealth managers, including the largest in Switzerland, are teaming up as the alliance of Swiss wealth managers (Alliance de Gérants de Fortune Suisse, AGFS). The new association offers its members a platform “to identify, discuss and manage various aspects in areas such as regulation of the financial sector, development of new products, and the search for new infrastructure solutions,” a statement from the AGFS announced on Wednesday, 11 May. The various actors involved in the association claim that in the current regulatory environment, “a constant exchange of expertise is becoming essential.” The association will hold conferences and will allow its members to consult on best practices, the statement adds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Oddo Meriten Asset Management is planning to open a representative office in Madrid, Spain, in June, subject to information from the local authorities. The news, broken by the specialist website Funds People, has been confirmed to NewsManagers by a spokesperson for the firm. Oddo Meriten AM is planning to make an official announcement in mid-June. The name of the head of the new structure has not yet officially been announced. However, according to Funds People, the Spanish office will be led by Leonardo Lopez, previously head for the Iberian peninsula at the ETF provider Source. Lopez has long experience in the asset management industry. Before joining Source in 2014, he worked at Threadneedle Investments as director of sales for Spain and Latin America. Over his career, he has also worked at CM Capital Markets and Inversis Banco, according to his LinkedIn profile.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Henderson Global Investors has appointed Federico Pons as country head for Italy. He will be responsible for the Italian team in Milan, and will report to Steven de Fries, head of European retail sales. Pons has worked at Henderson for 15 years as head of sales. His appointment comes after the sudden death of Giorgio Giovannini, former country head for the asset management firm in Italy. Henderson GI has had offices in Italy since 2000. Recruitments are planned in the next few months. “Henderson Italy is entering a new phase in its development, which will focus on the target audience of financial advisers and private bankers,” says Greg Jones, managing director, distribution.

The Japanese asset management firm Nikko Asset Management (Nikko AM) and its British counterpart Legal & General Investment Management (LGIM) have announced that they have signed a cooperation agreement covering the provision of portfolio management services. Under the agreement, LGIM and Legal & General Investment Management America will provide global bond products, which Nikko AM will distribute to Japanese investors, largely Japanese banks and insurance companies. The first funds concerned will be launched in mid-2016, the partners say. LGIM has also agreed to facilitate marketing and sales of products from Nikko AM in the United Kingdom and other countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BMO Global Asset Management, ETF Securities, Source (in association with Legal & General Investment Management) and Wisdom Tree Europe have teamed up to launch the ETF Forum, with the objective of improving the knowledge of British financial advisers in the area of ETFs, Investment Week reports. As part of the initiative, a series of workshops will be held in several cities in the United Kingdom during the year. Several subjects will be discussed, such as the characteristics of ETFs, why and how they are traded, and how to access them. The first events will be held in London on 20 June on the premises of BMO. Ten other workshops will follow in cities to include Glasgow, Edinburgh, Manchester, Birmingham and Bristol.

La filiale américaine du groupe allemand a encore perdu la gestion de 10,1 milliards d’euros d’actifs au premier trimestre.

Les stocks américains de pétrole brut ont baissé la semaine dernière pour la première fois depuis le mois de mars, alors qu’ils étaient attendus en hausse, a annoncé hier l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Ils ont reculé de 3,4 millions de barils quand les économistes attendaient en moyenne une progression de 714.000 barils. En réaction, les cours sont repartis à la hausse, affichant une progression d’environ 2% en milieu d’après-midi. Les stocks d’essence ont baissé de 1,2 million de barils, alors que les économistes attendaient un recul de 710.000. Les cours du pétrole ont terminé hier en forte hausse sur le marché new-yorkais du Nymex. Le contrat juin sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a gagné 1,57 dollar, soit 3,52%, à 46,23 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent prenait 2,08 dollars (4,57%) à 47,60 dollars.

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 106 milliards de dollars, en baisse de 32% sur un an en raison notamment d’effets calendaires, a annoncé hier le département américain du Trésor. Cet excédent est inférieur aux attentes des économistes, qui le prédisaient à 112 milliards de dollars. Depuis le début de l’exercice fiscal le 1er octobre, le déficit s'élève à 355 milliards de dollars, en hausse de 25% par rapport aux 283 milliards enregistrés à la même époque de l’année en 2015.

La Banque du Japon a encore les moyens d’assouplir considérablement sa politique monétaire si l’inflation ne remonte pas, déclare Haruhiko Kuroda, son gouverneur, dans un entretien publié hier par le journal allemand Börsen Zeitung. «L’assouplissement quantitatif, l’assouplissement qualitatif, les taux d’intérêt négatifs - ce sont trois dimensions où l’on peut agir», indique-t-il. «Nous pouvons toujours assouplir substantiellement notre politique monétaire si nous le jugeons nécessaire», a-t-il insisté, estimant que la Banque du Japon n’est «certainement pas» à court de munitions. Pour autant, le gouverneur se montre optimiste sur l'évolution de l’inflation: «Nous devons faire preuve d’un peu de patience mais la tendance positive de l’inflation est absolument intacte».

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Sophie Bigeard, responsable multigestion long only chez Ofi AM, détaille les critères ESG utilisés dans le cadre de sa sélection de fonds et son rôle au sein de la SICAV Emergence, cogérée avec NewAlpha AM.

Le gestionnaire d'actifs japonais Nikko Asset Management (Nikko AM) et son homologue britannique Legal & General Investment Management (LGIM) ont signé un accord de coopération portant sur la fourniture de services de gestion de portefeuilles, ont annoncé les deux sociétés dans un communiqué commun daté du 11 mai.

La société de gestion Rivage Investment vient de recruter un nouveau commercial afin de développer son activité sur les institutionnels. Il s'agît de Patrick Raffard ancien responsable de l'innovation crédit et du développement chez Kepler Cheuvreux.

Le fonds de fonds Stamina Or, composé de fonds externes investis en titres aurifères, a enregistré d’après FundKis une performance de 59.9% depuis le début de l’année 2016. Cependant, ce gain brusque n’a pas motivé le gérant à modifier sa sélection de gérant. Ce dernier craint d’ailleurs une inversion de tendance dans les semaines à venir.