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10/10/2016
Fonds

Charles Schwab réduit à son tour les frais de ses ETF

La guerre des prix s’intensifie dans le marché des ETF. Quelques jours après BlackRock, c’est désormais au tour de Charles Schwab de procéder à une réduction drastique des frais appliqués à ses fonds indiciels cotés. De fait, le gestionnaire d’actifs américain, basé à San Francisco, a annoncé que les frais de cinq de ses ETF seraient désormais compris entre 4 et 13 cents pour 100 dollars investis. La réduction des frais pour chacun de ces fonds – à savoir quatre ETF actions et un ETF obligataire – équivaut à 1 cent pour 100 dollars investis. Il y a quelques jours, BlackRock avait déjà annoncé avoir réduit les frais de 15 ETF d’iShares aux Etats-Unis (lire NewsManagers du 5 octobre 2016).
Fonds
10/10/2016

Laurence Méhaignerie rejoint le conseil d'administration de l'AFIC

Laurence Méhaignerie, Présidente et co-fondatrice de Citizen Capital, rejoint le conseil d’administration de l’AFIC, en remplacement de Bernard Arock. Laurence Méhaignerie est une figure reconnue de l’investissement à impact en France. Elle a créé Citizen Capital avec Pierre-Olivier Barennes (ex Bridgepoint) en 2008, un fonds d’investissement de référence dans l’impact investing, avec des objectifs de rendement financiers couplés à des objectifs d’impact social ou environnemental.Précédemment, Laurence Méhaignerie a travaillé durant 5 ans sur l’évolution des politiques publiques en matière d’égalité des chances et d’emploi comme chercheur associé à l’Institut Montaigne où elle a co-rédigé le rapport en 2004 Les oubliés de l’égalité des chances qui a lancé le débat sur l’opportunité de politiques d’affirmative action en France, puis comme conseiller technique au Ministère de la Promotion de l'égalité des chances en 2005-2006.
10/10/2016

Axa IM Real Assets appoints a head of infrastructure

The real estate asset management firm Axa Investment Managers – Real Assets (Axa IM – Real Assets) has appointed Mark Gilligan with effect from 3 October as head of infrastructure equity. Gilligan will be based in London, and will report to Ruulke Bagjin, global head of real assets private equity. Gilligan, who has over 20 years of experience in the infrastrucure and natural resources sectors, joins from UBS Global Asset Management, where he had served since 2007. At UBS, he had been head of European infrastructure. Previous to that, he had worked for 10 years as a lawyer at Mallesons Stephen Jacques (now Kings & Wood Mallesons), in Sydney, Australia.
10/10/2016

Charles Stanley loses co-head of research

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Shauna Bevan, previously co-head of research for open funds at Charles Stanley, has left the British asset management firm after more than 10 years there, Investment Week reports. Her departure comes as part of a reshuffle of the investment division. Bevan joined Charles Stanley in 2003, and had also served as co-manager of the fund of funds IM Matterley International Growth Portfolio. The reshuffle carried out by Charles Stanley has also resulted in the departure of Stephen Peters last month. Peters, who had served for nearly 10 years at the group, was investment manager and co-head of collectives research. He has recently joined Barclays Wealth. Peters was replaced in this position by Ross Brookes. Jane Bransgrove has been appointed as head of portfolio management, while Peter Thorne has been appointed as financial analyst.
10/10/2016

Bond funds still very popular with investors

The prospects of a hike in US interest rates at the end of the year, in addition to questions about a potential slowdown in repurchases by the European Central Bank did not dissuade invesftors from continuing to invest in fixed income assets in early October. Bond funds posted net inflows of USD11.4bn in the week to 5 October, the largest in the past 13 weeks, according to a weekly study by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics released by the global flow monitoring specialist EPFR Global.Most bond funds have positive weekly inflows. Investment grade bond funds attracted USD4.9bn, while high yield bond funds took in USD2.5bn. Emerging market debt funds posted net inflows of USD2bn, for a fourth consecutive week of positive net inflows.For equities, the movements observed in early October confirmed the trends of previous weeks. Funds dedicated to European equities saw a 35th consecutive week of outflows, totalling USD1.6bn. Funds investing in US equities posted USD7.2bn in net redemptions. However, funds specialised in Japanese equities saw a fifth consecutive week of inflows, totalling USD800m, and funds investing in emerging market equities took in USD1bn in net inflows.
10/10/2016

European Wealth acquires a portfolio of assets from Towry AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm European Wealth on 7 October announced that it has signed an agreement with Towry Asset Management (Towry AM) to acquire a portfolio of assets. The assets in the portfolio totalled about GBP120m as of the end of March 2016. The sale price is GBP1m. The clients and assets acquired are based mostly in South Africa and the United Kingdom. The acquisition will allow European Wealth to “extend its based of private and corporate clients,” the British group says. The group is also planning to take the occasion of the transaction to “accelerate its international development, which began in November 2014 with the acquisition of P&C Global Wealth Managers in Switzerland,” European Wealth says. The European Wealth group has two operational entities, European Investment Management Limited and European Financial Planning Limited. The firm is based in London, and has about GBP1.4bn in assets under management, with 80 employees.
10/10/2016

Spanish funds post inflows of EUR1.19bn in September

Spanish common investment funds have posted net inflows of EUR1.189bn in September 2016, according to provisional statistics released by Inverco, the Spanish asset management association. Since the beginning of the year, the sector has a total of EUR7.5bn in net subscriptions.In the past month, bond funds have seen the best monthly inflows, with EUR615.4m in net subscriptions. International equity funds took in EUR115.7m in incoming net inflows, while national equity funds saw net ouflows of EUR6.36m. Notably, passive management funds saw EUR59m in net redemptions in SeptemberDue to this solid monthly net inflow, assets under management in the sector total EUR226.15bn as of the end of September, an increase of EUR955m, or 0.4%, compared with the end of August. Since the beginning of 2016, assets have increased by nearly EUR6.3bn, an increase of 2.9%.
10/10/2016

Ardian acquires a majority stake in Weber Automotive

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The European private equity firm Ardian on Friday, 7 October announced that it is acquiring a majority stake in Weber Automotive, a German automotive industry subcontrator specialised in the field of complex drive train part manufacturing. As part of the operation, Ardian and the founding family will subscribe to a capital increase “which will give the business the necessary resources to grow,” according to a statement. The founding Weber family will retain a significant stake in the capital and will participate in the future development of the firm, along with the management. This is the third investment for Ardian LBO Fund VI, for which fundraising was completed in September with EUR4.5bn. Neither the terms nor the price of the operation have been disclosed.
10/10/2016

“We are planning to develop in France from 2017”

The private and institutional asset management firm Decalia, created two years ago by former executives of Banque Syz, already has EUR1.8bn in assets under management. The Geneva-based asset management firm has so far concentrated its development on Switzerland, but it will in the next few weeks set up in Italy, says Xavier Guillon, one of the partners, in his first interview in France since joining the new firm. From next year, the company will take its first steps into France also.
10/10/2016

M&G se tourne vers le Luxembourg après le Brexit

Dans le sillage du vote sur le Brexit, M&G prévoit de bâtir une nouvelle division d’investissement au Luxembourg, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion du groupe Prudential, qui gère 225 milliards de livres d’encours, a demandé l’autorisation du régulateur pour créer une nouvelle gamme de fonds dans le pays. En début d’année, M&G avait détaillé ses projets de création d’une gamme de fonds basée à Dublin. La société a décidé d'être aussi présente au Luxembourg, afin d’attirer les clients qui préfèrent cette domiciliation. M&G ne devrait pas transférer des effectifs britanniques au Luxembourg, mais pourrait recruter des personnes pour cette nouvelle activité. Si elle est autorisée, l’activité luxembourgeoise de M&G offrira aux investisseurs «retail» européens deux fonds Ucits internationaux.
10/10/2016

Les actifs du fonds norvégien ont baissé au troisième trimestre

Le fonds souverain norvégien a vu ses actifs reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes au troisième trimestre 2016, malgré la performance de son portefeuille. Le fonds norvégien a enregistré un gain de 4 % au troisième trimestre, soit 240 milliards de couronnes norvégiennes, selon les résultats provisoires publiés par Norges Bank Investment Management. Cette performance a été notamment le fruit des placements en actions (qui représentent plus de 60 % des encours) qui ont dégagé 6 %. Les investissements obligataires ont enregistré un rendement de 0,9 %, tandis que l’immobilier a rapporté 2,4 %.Malgré ces performances, le fonds a vu ses encours reculer de 58 milliards de couronnes à 7.119 milliards de couronnes norvégiennes. Cela est principalement la conséquence d’une appréciation de la couronne par rapport aux principales devises sur le trimestre qui a pesé à hauteur de 268 milliards de couronnes. De plus, 30 milliards de couronnes ont été sortis du fonds. Ces retraits devraient se poursuivre, a annoncé jeudi le gouvernement norvégien.
10/10/2016

Oliver Hart et Bengt Holmström décrochent le Nobel d’économie

Le prix Nobel d'économie 2016 a été attribué aux économistes Oliver Hart, d’origine britannique, et Bengt Holmström, d’origine finlandaise, «pour leurs contributions à la théorie des contrats», a annoncé lundi l’Académie royale des Sciences de Suède. Oliver Hart, né à Londres en 1948, et Bengt Holmström, né à Helsinki en 1949, travaillent tous deux pour des universités américaines.
10/10/2016
Gestion d'actifs

Swiss Life acquiert le gérant immobilier britannique Mayfair

Le gérant immobilier britannique Mayfair Capital a annoncé lundi qu’il va être racheté par Swiss Life AM. Sujette aux autorisations réglementaires habituelles, la transaction devrait être bouclée au quatrième trimestre. « L’opération réunit Mayfair Capital, qui gère actuellement environ 1 milliard de livres d’actifs immobiliers, et une activité paneuropéenne. Mayfair continuera à opérer sous la marque Mayfair Capital au Royaume-Uni, tandis que James Thornton et Robert Palmer demeureront respectivement directeur général et directeur des investissements », précise le gérant britannique.
Gestion d'actifs
10/10/2016
Gestion d'actifs

M&G veut créer une sicav au Luxembourg

M &G Investments a annoncé lundi avoir demandé l’autorisation auprès des autorités luxembourgeoises de lancer une nouvelle Sicav (Société d’investissement à capital variable) dédiée aux investisseurs en fonds ouverts en dehors du Royaume-Uni. « [Cela] nous permettra d’offrir des stratégies de fonds aux investisseurs européens si le Royaume-Uni devait perdre le bénéfice du passeport européen d’ici quelques années en raison de sa sortie de l’Union Européenne », a justifié dans un communiqué Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G.
Gestion d'actifs
10/10/2016

L'objectif de la BCE pourrait être atteint fin 2018

L’inflation de la zone euro pourrait approcher de l’objectif, proche de 2%, fixée par la Banque centrale européenne fin 2018 ou début 2019, a déclaré samedi Mario Draghi, le président de la BCE. Rien ne montre que sa faiblesse puisse avoir un effet durable sur l'évolution des salaires, a-t-il assuré, alors qu’il s’exprimait à l’occasion des Assemblées annuelles du Fonds monétaire international (FMI) et de la Banque mondiale, à Washington. «A la fin de l’année ou au cours des premiers mois de la suivante, [l’inflation] devrait augmenter et approcher de 1%, puis dépasser ensuite 1%, essentiellement en raison des prix de l'énergie», a détaillé Mario Draghi. «Par la suite, l’inflation devrait continuer à [...] se rapprocher de notre objectif, pour l’atteindre au terme de l’horizon prévisionnel 2018, ou au début de l’année suivante», a-t-il ajouté.
10/10/2016

Le FMI limitera son rôle dans le plan d'aide à la Grèce

Le Fonds monétaire international (FMI) ne participera pas eu dernier programme d’aide accordé à la Grèce mais il acceptera vraisemblablement un statut de conseiller spécial disposant de pouvoirs limités pour garder une voix au chapitre, ont indiqué deux sources proches du dossier à Reuters. Le FMI refusait depuis plus d’un an de fixer les modalités de sa participation dans le troisième plan d’aide, de 86 milliards d’euros, accordé à la Grèce, estimant que les objectifs fixés par les créanciers européens sont irréalistes sans un allégement de dette important. Or, le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble insiste sur la participation du FMI, tout en rejetant une restructuration de dette.
10/10/2016
Gestion d'actifs

Deutsche Bank cherche des fonds tous azimuts

Deutsche Bank étudie une scission de sa filiale de gestion d’actifs comme l’une des possibilités de renforcer ses fonds propres, a écrit le Financial Times vendredi. Une décision n’interviendra sans doute pas avant le premier semestre 2017. Par ailleurs, Bloomberg indique que Deutsche Bank envisagerait une augmentation de capital, si les frais de son litige américain le nécessitaient. La banque pourrait placer jusqu'à 5 milliards d’euros, montant maximal ne nécessitant pas l’approbation des actionnaires. Et selon IFR, elle a levé vendredi 3 milliards de dollars d’obligations à 4,25%. De son côté, Standard & Poor’s a confirmé la note BBB+ de Deutsche Bank, estimant que l’accord que conclura la banque pour mettre un terme au litige sera sensiblement inférieur aux 14 milliards de dollars réclamés par la justice américaine. S&P a toutefois prévenu que le coût de cet accord devrait dépasser ses 5,5 milliards d’euros de provisions pour litiges.
Gestion d'actifs
10/10/2016

La Suède veut récupérer le siège de l’EBA

Stockholm se verrait bien héberger le siège de l’Autorité bancaire européenne (EBA), dont le maintien à Londres apparaît impossible en cas de Brexit. Per Bolund, le ministre suédois des marchés financiers et de la consommation, l’a indiqué à Bloomberg, en mettant en avant la taille des banques du pays et leur avancée en matière de banque digitale. L’homme politique juge surtout important d’implanter le siège de l’EBA dans un pays hors zone euro, alors que l’Allemagne, la France ou l’Italie font figure de candidats naturels. «Si le siège se déplaçait dans un pays de la zone euro, cela changerait l'équilibre entre pays euro et non-euro de manière décisive», estime Per Bolund.
10/10/2016
Gestion d'actifs

La CIPAV recherche un gérant pour son patrimoine immobilier de placement

La CIPAV vient de lancer un appel d’offre en vue de sélectionner un prestataire pour la gestion locative (quittancement des loyers et charges, gestion des baux, des contentieux...), technique (audit technique, pilotage des contrats de maintenance et de service dans le respect des procédures de passation des marchés publics, préparation des budgets d’investissements pluriannuels...), comptable et administrative (assurance, copropriété...) mais aussi le contrôle et le reporting de son patrimoine immobilier de placement situé composé de 14 immeubles à Paris. Le montant des loyers hors taxes et hors charges des 14 immeubles en 2015 est d’environ 16 317 000 euros. Le loyer théorique (hors vacance, franchise, ...) s'élève quant à lui à 19 952 000 euros HT/HC environ. Date limite de réception des offres: 2 novembre 2016 - 12:00 Lire l’avis complet ici
Gestion d'actifs
07/10/2016

Temasek recrute un ancien de Goldman Sachs

Le fonds souverain de Singapour Temasek International a recruté John Vaske, un ancien de Goldman Sachs, pour superviser son portefeuille en Amérique du Nord, à compter du 16 janvier. L’intéressé était jusqu'à présent co-président des fusions et acquisitions mondiales dans la division banque d’investissement de Goldman Sachs.
07/10/2016

Bank of America nomme le nouveau patron de sa gestion de fortune

Bank of America a annoncé, ce 6 octobre, la nomination d’Andy Sieg au poste de responsable de Merrill Lynch Wealth Management à compter du 1er janvier 2017. Il remplacera ainsi John Thiel qui a décidé de démissionner de son poste à la fin de l’année mais qui restera au sein du groupe bancaire américain en qualité de vice-président de la division « Global Wealth and Investment Managemet ». Andy Sieg occupe actuellement le poste de responsable de la division de gestion de fortune et des solutions de retraite au niveau mondial. Andy Sieg travaille chez Merrill Lynch depuis 20 ans. Il avait rejoint Merrill Lynch en qualité d’analyste au sein de l’activité de gestion de fortune mondiale avant de gravir tous les échelons.
07/10/2016
Fonds

Un ancien associé de Pershing Square prépare son propre fonds

Paul Hilal, ancien associé de Pershing Square Capital Management qu’il a quitté en janvier, prépare actuellement le lancement d’un nouveau fonds, d’après des documents réglementaires américains consultés par Reuters. D’après ces documents, le nouveau fonds sera baptisé Mantle Ridge et serait basé à New York. Mantle Ridge disposerait déjà d’une équipe de quatre personnes. Contacté par Reuters, Paul Hilal n’a pas souhaité faire de commentaire.
Fonds
07/10/2016

Samsung va se pencher sur le plan de scission proposé par Elliott Management

Le groupe sud-coréen Samsung Electronics a répondu le 6 octobre à la proposition du fonds activiste américain Elliott Management de le scinder en deux. «Nous passerons soigneusement en revue les propositions des actionnaires», indique le conglomérat dans un bref communiqué. Elliott, géré par le milliardaire Paul Singer, détient environ 0,62% du capital de Samsung Electronics, le fleuron du conglomérat sud-coréen. Dans une proposition détaillée dévoilée mercredi, Elliott propose de scinder le groupe en deux sociétés indépendantes, de distribuer un dividende exceptionnel à ses actionnaires et d’envisager une cotation à Wall Street. Elliott estime que le groupe sud-coréen, avec ses multiples sociétés cotées et non cotées et son empilement de participations croisées, est depuis trop longtemps sous-évalué en Bourse.
07/10/2016

A Plus Finance acquiert l’équipe de Finadvance

La société de gestion indépendante A Plus Finance a annoncé, ce 6 octobre, son rapprochement avec l’équipe de Finadvance, basée à Aix-en-Provence, et l’ouverture de son premier bureau régional à Marseille. « Dans la continuité de son développement institutionnel, l’intégration d’Olivier Gillot et de Jean-Michel Sibué (tous deux directeur associé chez Finadvance, NDLR), permet à la société de gestion de s’implanter dans une des régions les plus dynamiques de France », indique A Plus Finance.Au sein d’A Plus Finance, l’équipe ainsi recrutée continuera d’ailleurs à déployer et à gérer les deux fonds régionaux dont Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué avaient la charge.Afin de compléter le dispositif, Hervé Legoupil, cofondateur de Finadvance aux côtés d’Olivier Gillot, conseillera A Plus Management, la holding d’A Plus Finance, sur sa politique d’investissement et l’identification d’opportunités dans la région Provence-Alpes-Côte d’Azur (PACA).Olivier Gillot et Jean-Michel Sibué sont des spécialistes dans le financement d’opérations de transmission et de développement de petites et moyennes entreprises (PME) valorisées entre 3 et 25 millions d’euros. Implantée au cœur de la région PACA, l’équipe a réalisé plus de 70 opérations.Finadvance a été lancée en 1988 à l’initiative d’Hervé Legoupil et Olivier Gillot, deux professionnels du capital-investissement, aux côtés de deux investisseurs privés. Pour sa part, Jean-Michel Sibué est présent dans l’équipe de gestion de Finadvance depuis 1999. Il a débuté sa carrière professionnelle au sein du département de recherche des marchés de capitaux de la Société Générale à Paris avant de rejoindre EY Audit puis d’intégrer l’équipe de Finadvance.
07/10/2016

La fusion de Janus et Henderson soulève des interrogations sur les bureaux français

En se rapprochant, Henderson Group et Janus Capital Group ont insisté sur leur complémentarité. De fait, près de 80 % des clients de Janus sont américains et 70 % des clients de Henderson sont Européens. Les redondances entre les gammes de fonds seraient également assez faibles.En revanche, les sociétés de gestion ont toutes les deux un bureau à Paris. Il est encore trop tôt pour savoir ce qu’il adviendra de ces deux structures, mais on peut légitimement imaginer qu’elles seront regroupées. Reste à savoir qui prendra le « lead » sur le marché français et si l’ensemble des effectifs sera conservé.Le bureau de Henderson est le plus ancien, ayant été ouvert en 2003, et le plus important, puisqu’il compte près de dix collaborateurs et que ses encours avoisineraient les 3 milliards d’euros, d’après des sources proches du dossier. En Europe continentale, Henderson gère un total de 25 milliards de dollars, sur ses 127 milliards de dollars, selon les données au 30 juin donnés lors de la présentation de la fusion. L’entité, qui couvre également Genève et Monaco, est dirigée depuis 2007 par Patricia Kaveh. Le bureau parisien de Janus, ouvert en 2012, compte trois collaborateurs et affiche un encours qui se situerait autour du milliard de dollars, selon des sources non officielles, sur un total de 7 milliards de dollars en Europe continentale au 30 juin. Au total, Janus gère 195 milliards de dollars. Outre la France, cette structure parisienne couvre Monaco, la Belgique, la Suisse romande et le Luxembourg, et elle est dirigée par Julien Froger depuis 2014.
07/10/2016

JP Morgan AM perd son co-responsable des actions thématiques

Peter Kirkman, l’ancien co-responsable des actions thématiques de J.P. Morgan Asset Management (JP Morgan AM), a officiellement quitté la société de gestion après avoir pris un congé exceptionnel à partir de la fin du mois de mars 2016, a appris Citywire Selector. Basé à Boston, il met ainsi fin à 16 ans de présence au sein du gestionnaire d’actifs. A la suite de son congé exceptionnel, Peter Kirkman avait déjà abandonné ses responsabilités sur les fonds JPM Global Unconstrained Equity, JPM Global Developing Trends et JPM Global Financials.Selon son profil LinkedIn, Peter Kirkman avait rejoint JP Morgan AM en 2001 en provenance de TWC, d’abord en tant gérant de portefeuille actions japonaises à Tokyo puis comme directeur des investissements pour les actions japonaises en 2003. En 2008, il avait rejoint les équipes de JP Morgan à Boston avant de devenir co-responsable des actions thématiques.
07/10/2016

La Financière de L’Echiquier a recruté un nouveau co-gérant pour son fonds Agressor

La Financière de l’Echiquier a récemment recruté Guillaume Dalibot pour co-gérer son fonds phare Agressor. L’intéressé a officiellement rejoint la société de gestion au printemps d’abord comme analyste avant d’être promu gérant de portefeuille, a confirmé à NewsManagers un porte-parole de la société. Guillaume Dalibot travaille sur le fonds Agressor aux côtés de Damien Lanternier.Guillaume Dalibot, qui compte 20 ans d’expérience professionnelle, arrive en provenance d’Alken Asset Management où il a travaillé pendant plus de 8 ans en qualité d’analyste. Avant cela, il a travaillé chez Credit Suisse en tant qu’analyste actions et chez Crédit Lyonnais China. Il a débuté sa carrière comme consultant chez Ernst & Young.

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